P { margin-bottom: 0.08in; } A tumultuous week for the developing nations saw emerging markets equity funds post their biggest outflow since mid-3Q11 heading into the final days of January as institutional redemptions hit their highest level in nearly three years, according to EPFR. For several days, several emerging markets have been seeing their currencies fall on the back of outflows of foreign capital from investors and growing doubts on the part of investors about the strength of these economies. This trend is aggravated by a gradual return to normal announced by the Fed. Investors also pulled significant sums out of emerging markets bond and US equity funds during the week ending Jan. 29. But they continued to pump money into Japan, global and Europe equity funds and boosted their commitments to balanced and real estate sector funds. Overall, equity funds collectively posted net outflows of USD10.4 billion versus USD1.88 billion for bond funds and USD11.53 billion for money market funds. Institutional investors accounted for over USD5 billion of the USD6.33 billion that flowed out of emerging markets equity funds during the fourth week of January as all four of the major fund groups recorded significant redemptions

Wisdom Tree, a US asset management firm specialised in ETFs, is launching in Europe, through an acquisition of a 75% stake in Boost, an ETP provider based in London.The US firm will invest USD20m in working capital over four years to fund the build-out of a local European platform and operations to be led by Hector McNeil and Nik Bienkowski, the founders of Boost, who have also served in senior roles at ETF Securities.Through this platform, WisdowmTree intends to launch a range of UCITS ETFs under its own brand. The firm will also continue to manage and grow the Boost lineup of ETPs under the Boost brand.WisdomTree will own 75% of the new structure, WisdomTree Europe while the remainder will be in the hands of Boost shareholders. In four years, the US firm is planning to acquire all capital, for a total amount which will depend on assets in the European operations.With USD34bn in assets, WisdowmTree is the fifth-largest provider of ETFs in the United States, and the eighth-largest worldwide. The firm has a range of 61 ETFs of equities, bonds, currencies and alternative assets.

P { margin-bottom: 0.08in; } Vanguard has launched the Global Short-Term Bond Index, which comes as an addition to the range of bond trackers, FT Adviser reveals. It is the twelfth vehicle of this type launched by the asset management firm. The new fund tracks the Barclays Global Aggregate 1-5 Years ex-US MBS Float Adjusted Bond fund, and is managed on the basis of coverage, in order to limit currency volatility. The vehicle will invest in a wide range of securities worldwide, including government bonds, investment grade corpore bonds, and other mortgage assets (ex-US mortgage-backed securities).

P { margin-bottom: 0.08in; } Neptune is planning to close the Monthly Income fund, Investment Week reports. The portfolio, managed by the CEO of Neptune, Robin Geffen, has posted lower growth than predicted, and its size is not viable. The asset management firm will also be closing the UK higher Income fund, managed by George Boyd_bowman. Lastly, it will be discontinuing income share classes in several other funds.

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at Julius Baer last year rose by CHF65bn, or 34%, to a total of CHF254bn, according to a statement released on 3 February. This increase of 34% is largely due to the integration of CHF53bn in assets from the integration of international activities from Merrill Lynch (IWM), which is still in progress, the bank says. Net inflows totalled USD7.6bn. Positive market effects represented CHF7bn, partly offset by a negative currency effect of CHF3bn. Assets under custody, for their part, have increased 6% to CHF93bn. Pre-tax profits last year rose 19% to CHF583m, while net profits totalled CHF480m (also +19%). Operating profits last year improved to 71%, compared with 73% previously.

P { margin-bottom: 0.08in; } Banca Leonardo has seen an increase in assets at its wealth management activities to EUR7bn, due to net inflows from private clients of about EUR500m. The bank, which has recently recruited Michel Cicurel, is now aiming for EUR10bn in assets by the end of 2014.

P { margin-bottom: 0.08in; } Natixis Global Asset Management has launched a UCITS version of its Global Emerging Bond fund, Citywire reports. The fund, which is now part of the Natixis Luxembourg Sicav, had previously been available only to French investors. The strategy, launched in October 2011, is led by Sébastien Thenard and Brigitte Le Bris.

BNP Paribas Securities Services a annoncé le développement de son activité de banque dépositaire sur le marché suisse. BPSS est l’une des premières banques dépositaires d’Europe avec près de 900 milliards d’euros d’actifs en dépôt.

La Russie a connu une croissance économique de 1,3% en 2013 après 3,4% en 2012, selon une première estimation publiée vendredi par le Service d’Etat de la statistique. Cette estimation est un peu inférieure à la projection officielle de Moscou qui donnait 1,4% de croissance.

L’inflation de base, qui exclut les produits alimentaires frais mais inclut les prix de l'énergie, a augmenté au Japon de 1,3% en décembre par rapport à l’an dernier, selon les statistiques gouvernementales publiées ce matin, contre une estimation médiane du marché de +1,2%. Ce rythme, le plus rapide constaté depuis octobre 2008, fait suite à une hausse des prix de 1,2% en novembre. Le taux de chômage est pour sa part revenu à 3,7%, un creux depuis 2007, contre 4,0% en novembre et un consensus de 3,9%.

La Financial Conduct Authority a infligé une amende de 22,9 milllions de livres à State Street pour manquements constatés dans son activité de gestion de transition. Le gendarme financier britannique reproche à State Street d’avoir «développé et mis en œuvre une stratégie délibérée pour surfacturer substantiellement les clients» sans que ces derniers aient manifesté leur accord.

Les investisseurs ont retiré 9,1 milliards de dollars des fonds d’actions et d’obligations des marchés émergents dans la semaine arrêtée au 29 janvier, montrent les statistiques d’EPFR Global. Les fonds actions émergents ont connu 6,3 milliards de dollars de retraits, soit un flux de sorties hebdomadaires comparable aux alertes d’août 2011 ou de mai 2013 lors des premières allusions de la Fed à son «tapering». Les fonds obligataires ont connu quant à eux 2,7 milliards de dollars de retraits hebdomadaires.

BNP Paribas est le seul établissement à anticiper une baisse du taux de refinancement à 0,10%

Les conditions économiques s'améliorent et les déséquilibres se résorbent progressivement mais la coalition gouvernementale est fragile

Le Panel Actions anticipe une hausse de 4% de l’EuroStoxx 50 à six mois, de 4,1% du S&P 500 et de 4,5% du Nikkei

Selon une étude du FMI, le soutien de Madrid aux collectivités locales a provoqué un écartement de 70 pb du CDS espagnol au premier semestre 2012

BNP Paribas est le seul établissement à anticiper une baisse du taux de refinancement à 0,10%

Les gérants consacrent toujours 54% de leur portefeuille aux actions, tandis que le poids de l’obligataire ne dépasse pas les 35%

Après une année 2013 exceptionnelle pour le marché du crédit, les marges de manœuvre semblent plus limitées malgré le soutien des banques centrales

La chambre des Lords a enterré vendredi une proposition de loi en vue de l’organisation d’un référendum sur la sortie de l’Union européenne, un revers pour le Premier ministre David Cameron. L’obstruction des Travaillistes et des Libéraux-démocrates a empêché les Lords de voter le texte suffisamment rapidement pour qu’il puisse retourner à la Chambre des Communes, afin qu’il soit promulgué avant fin février.

Antonio Mastrapasqua, président de la Sécurité sociale italienne depuis 2008, a démissionné samedi à la suite d’une affaire de conflit d’intérêts et d’irrégularités de gestion qui fragilisait le gouvernement d’Enrico Letta. La justice enquête actuellement sur de possibles irrégularités dans la gestion de l’Hôpital israélite de Rome, établissement privé dont Antonio Mastrapasqua est le directeur général.

L’indice PMI des directeurs d’achat publié samedi par la Fédération chinoise de la logistique et des achats (CFLP), une organisation gouvernementale, s’est élevé à 50,5 en janvier, après 51,0 en décembre et 51,4 en novembre. Bien que le chiffre du mois de janvier se situe dans la fourchette de 50 à 50,9 attendue par les économistes, la production manufacturière a atteint son plus bas niveau depuis 6 mois. Ceci confirme le ralentissement de l’économie chinoise, sous l’effet notamment d’un affaiblissement des commandes à l’exportation. Une partie de cette baisse semble cependant due à la fête du nouvel an chinois, propice au départ de nombreux travailleurs migrants pour les vacances. L’enquête suggère par ailleurs un recul des emplois manufacturiers, avec un indice de 48,2 points qui atteint son plus bas niveau depuis février 2013.

Réunica Prévoyance, Institut de Prévoyance du Groupe Paritaire de protection social Réunica, a sélectionné Quilvest Gestion pour un mandat obligataire de 100 millions d’euros. Le portefeuille concerné est en gestion de type assurantiel, avec un endossement actif/passif de provisions techniques. La gestion de type assurantiel représente la majorité des encours gérés par Quilvest Gestion depuis sa création : mutuelles, assurances et institutions de prévoyance.

Élaboré par deux co-rapporteurs, Pierre-Yves Chanu (CGT) et Michel Laviale (MEDEF et ORSE), et approuvé par l’ensemble des membres, ce document apporte son soutien au principe d’une directive européenne rendant obligatoire la production d’un rapport annuel sur les données clés relatives aux activités des grandes entreprises et entreprises cotées dans les domaines social, environnemental, des droits de l’Homme et de la loyauté des pratiques, à l’instar de la réglementation existant en France depuis 2001. Appel en faveur d’un cadre européen pour le reporting extra financier L’un des fondements d’une politique de RSE est la transparence à l'égard des parties prenantes. Le reporting extra financier participe de cette nécessaire transparence. Les membres de la Plateforme sont unanimes à reconnaître l’importance de disposer d’un outil de reporting des entreprises aussi fiable et pertinent que possible, à la fois pour répondre à des besoins de pilotage et pour dialoguer avec les investisseurs et la société civile. Un certain nombre d’Etats de l’Union Européenne se sont dotés d’une réglementation en la matière destinée à servir de cadre de référence. La France a mis en place un tel cadre dès 2001 avec la loi NRE (Nouvelles Régulations Economiques). Il a été complété par l’article 225 de la Loi Grenelle II de juillet 2010. Une nouvelle étape a été franchie en avril 2013, la Commission européenne proposant un projet de directive comptable dont le but est d’inclure l’information extra financière dans les rapports financiers de la plupart des entreprises de plus de 500 salariés. Ce texte a reçu un accueil globalement favorable des membres de la Plateforme, sur la base d’un principe de pertinence de l’information laissant aux entreprises une marge d’analyse suffisante pour tenir compte de leurs enjeux propres et de leurs spécificités. Le texte reprend pour l’essentiel les pratiques actuelles des grandes entreprises en Europe. Ce texte a été débattu par le Parlement qui lui a apporté divers amendements. De son côté, le Coreper (Comité des Représentants Permanents) travaille à un document de compromis. Les membres de la Plateforme insistent auprès des autorités européennes sur l’importance qu’ils attachent à l’adoption d’un cadre européen de reporting et les appellent à trouver rapidement un consensus sur la base d’un texte de directive équilibré répondant aux attentes de l’ensemble des parties prenantes. Cette initiative législative viendra concrétiser l’ambition affichée par la communication de la Commission d’octobre 2011 (« Responsabilité Sociale des Entreprises. Une nouvelle stratégie de l’Union Européenne pour la période 2011 - 2014 ») proposant d’augmenter substantiellement le nombre d’entreprises européennes publiant des informations sociales et environnementales. Télécharger l’appel en intégralité : Plateforme RSE - Appel en faveur d’un cadre européen de reporting extra financier, janvier 2014

Berlin prépare un troisième plan d’aide pour la Grèce avant les élections européennes de mai, selon l’hebdomadaire qui se réfère à un document du ministère des Finances. Celui-ci étudie soit la possibilité d’une nouvelle décote de la dette, qui toucherait surtout les créanciers publics, soit un «programme supplémentaire limité» permettant à Athènes de recevoir entre 10 et 20 milliards d’euros d’argent frais en échange d’un renforcement des réformes.

Les investisseurs ont retiré 9,1 milliards de dollars des fonds d’actions et d’obligations des marchés émergents dans la semaine arrêtée au 29 janvier, montrent les statistiques d’EPFR Global. Celles-ci reflètent surtout les décisions d’investissement de la clientèleprivée. Dans le détail, les fonds actions émergents ont connu 6,3 milliards de dollars de retraits, soit un flux de sorties hebdomadaires comparable aux alertes d’août 2011 ou de mai 2013 lors des premières allusions de la Fed à son «tapering». Depuis le début de l’année, les retraits sur fonds actions émergents atteignent 11,5 milliards. Les fonds obligataires ont connu quant à eux 2,7 milliards de dollars de retraits hebdomadaires.

La Russie a connu une croissance économique de 1,3% en 2013 après 3,4% en 2012, selon une première estimation publiée vendredi par le Service d’Etat de la statistique. Cette estimation est un peu inférieure à la projection officielle de Moscou qui donnait 1,4% de croissance.

Mike Dueker, chef économiste de Russell Investments, a été retrouvé mort hier près d’une bretelle d’accès à l’autoroute. La police soupçonne un suicide, rapporte Bloomberg. Avant de rejoindre la société de gestion et fournisseur d’indices, où il travaillait depuis cinq ans, Mike Dueker avait officié à la Réserve fédérale de Saint Louis.

EFG International a annoncé le 30 janvier la nomination de Lena Lascari en tant que directrice au Luxembourg. Lena Lascari prendra ses fonctions le 1er mars 2014 et aura notamment pour mission de dé velopper les activités d’EFG sur le segment de la clientèle très fortunée (UHNW) en Grèce. Elle sera membre du «Management Committee» d’EFG Bank et rattachée au managing director d’EFG Bank (Luxembourg), François-Régis Montazel. Lena Lascari travaillait précédemment en tant que CEO et managing director d’Eurobank Private Bank, basée au Luxembourg. Elle a également les activités de gestion de fortune de HSBC en Grèce.

Vontobel Asset Management a renforcé sa division «Global Balanced Suisse» avec l’arrivée d’Anton Oberhofer et de Thomas Haltner. « Les deux nouveaux venus contribueront à faire progresser les projets de développement de la solution multi-asset class dont les actifs sous gestion actuels sont de 13 milliards de francs suisses », indique un communiqué.Anton Oberhofer a été auparavant responsable, chez Swiss & Global Asset Management, de mandats institutionnels ainsi que de l’ensemble des investissements immobiliers. De plus, il a été membre de l’Investment Allocation Committee.Thomas Haltner travaille chez Vontobel Asset Management depuis juillet 2006.