La banque Credit Suisse a multiplié par deux son bénéfice net à 3,069 milliards de francs suisses en 2013, grâce notamment aux bons résultats de ses activités de gestion, selon un communiqué publié le 6 février. Les actifs sous gestion s’inscrivaient à 1.253,4 milliards de francs suisses fin 2013, en progression de 4,6% d’une année sur l’autre. Au cours du seul quatrième trimestre, l'établissement a enregistré une collecte nette de 4,4 milliards de francs suisses dans sa division banque privée et gestion de fortune. Le portefeuille stratégique de Wealth Management Clients a contribué à la collecte à hauteur de 1,7 milliard de francs, avec des souscriptions toujours forts des marchés émergents, partiellement neutralisés par de nouvelles sorties de capitaux transfrontières en Europe de l’Ouest. La collecte du pôle Corporate & Institutional Clients s’est élevé à 4 milliards de francs au quatrième trimestre. La division Asset Management a fait état d’une décollecte de 0,5 milliard de francs au quatrième trimestre, essentiellement dans les multi-asset class solutions et les produits à revenu fixe, partiellement compensées par des souscriptions dans les stratégies indicielles et les produits de crédit. Le bénéfice avant impôts d’Asset Management a toutefois augmenté de 32% sur l’ensemble de l’année, «ce qui démontre l’importance des activités restructurées d’Asset Management dans la génération de bénéfices au sein de la division», souligne Credit SuisseSur l’ensemble de l’année, la collecte nette du groupe s’est élevée à 32,1 milliards de francs, avec une poursuite de la croissance, essentiellement dans les marchés émergents et dans le segment de la clientèle très fotunée Ultra-High Net Worth Individual.

La société de gestion norvégienne Skagen vient de recruter Knut Gezelius comme gérant de portefeuille dans l’équipe de gestion de Skagen Global, un fonds d’actions monde. L’intéressé, qui arrive le 12 mai, vient de Goldman Sachs où il était directeur exécutif dans l’équipe actions monde de Goldman Sachs Asset Management (GSAM) à Londres depuis 2010. En janvier, Skagen avait déjà annoncé l’embauche de Johan Swahn, pour mars 2014, pour le Skagen Global. L’équipe de gestion se compose déjà de Kristian Falnes, Søren Milo Christensen et Chris Tommy Simonsen.

P { margin-bottom: 0.08in; } At a time when it is planning to publish its first ratings of European banks in the very near future, the financial ratings agency Scope on 5 February announced that it had finalised its methodology for rating banks, taking into account comments received during the unveiling of the project last September. Scope points out that its methodology increases the weight of ratings of resolution and recovery regimes, including bail-in scenarios. The agency also states that the government support provided to banks in difficulty should be much more “improbable” than before and during the crisis, with the possible exception of semi-public institutions or banks which have a well-defined public mission. In other words, the agency continues, extra points in the ratings related to public support should become the exception. Scope points out, however, that it sees no valid reason to accept the dogma that there is automatically a correlation between ratings of banks and sovereign ratings, particularly given the fact that many of the major banking groups generate revenues outside their home countries.

P { margin-bottom: 0.08in; } The German asset management boutique Assenagon Asset Management, based in Munich, on 5 February announced the launch of a fund dedicated to contingent convertible bonds, or CoCos. The Assenagon Credit SubDebt and CoCo fund, which will be managed by head of credit Michael Hünseler, will aim for returns of 4.5% per year. Alongside CoCos, the fund will be able to invest in traditional subordinate debt. The fund is based in Luxembourg, and was launched with EUR70m in assets under management. It will initially be available in Luxembourg, Germany and Austria. The fund (ISIN: LU0990655838) charges fees of 0.80% for institutional clients, with subscriptions fees of 0.01%.

P { margin-bottom: 0.08in; } Credit Suisse is planning to issue new shares in its real estate fund CS 1 a Immo PK in first quarter 2014. Detailed information (volume, price etc.) will be communicated only shortly before the capital increase, Credit Suisse announced on 5 February. The proceeds of the issue will go to develop the real estate portfolio of the fund, which totalled CHF3.23bn as of the end of September 2013, with 116 buildings.

Skagen has strengthened its Skagen Global team with the hiring of Knut Gezelius as a new portfolio manager from 12 May 2014. He joins from Goldman Sachs where he has been an executive director in the global equity team at Goldman Sachs Asset Management (GSAM) in London since 2010. Skagen recently announced that Johan Swahn will join Skagen Global in March 2014, strengthening the existing portfolio management team of Kristian Falnes, Søren Milo Christensen and Chris Tommy Simonsen.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US group Morgan Stanley has announced that it has agreed to pay USD1.25bn to settle lawsuits filed by the US authorities related to sub-prime mortgage lending. The agreement in principle was negotiated with the FHFA, the regulator for the semi-public mortgage refinancing institutions Fannie Mae and Freddie Mac, which claim they were misled about the value of these assets and the risks associated with them, a market document states. It also requires the financial establishment to increase its litigation write-downs by USD150m, it explains. The decision will affect profits for fourth quarter 2013 to the tune of 5 cents per share, the bank warns.

st1:*{behavior:url(#ieooui) } Global institutional pension fund assets in the 13 major markets* grew by 9.5% during 2013 (compared to 6.9% in 2012) to reach a new high of almost USD32 trillion, according to Towers Watson’s Global Pension Assets Study released on February 5. The growth is the continuation of a trend which started in 2009. Global pension fund assets have now grown at over 6.7% on average per annum (in USD) since 2003. According to the study, pension assets now amount to around 83% of global GDP, a large rise from the 76% recorded in 2012 and substantially higher than the 57% recorded in 2008. The largest pension markets are the US, the UK and Japan with 59%, 10% and 10% of total pension assets, respectively, according to Towers Watson. Looking a the seven major markets – Australia, Canada, Japan, Netherlands, Switzerland, UK, US – pension funds are mainly invested in equities (52%). Bond allocations have decreased by 12% in aggregate during the past 19 years (40% to 28%). * Australia, Canada, Brazil, France, Germany, Hong Kong, Ireland, Japan, Netherlands, South Africa, Switzerland, the UK and the US.

La Banque centrale européenne a décidé jeudi de maintenir son taux directeur inchangé, à 0,25%. Le Panel Taux Agefi du mois tablait sur un statu quo, même si les faibles chiffres de l’inflation en zone euro incitaient quelques économistes à prédire ces derniers jours une nouvelle baisse de taux de 15 points de base. La BCE a également maintenu à 75 pb son corridor de taux, et laissé à zéro la rémunération de sa facilité de dépôt.

Christine Charbit a pris depuis le 1er février la direction de LCL Banque Privée. Elle est membre du comité de direction générale. Christine Charbit a commencé sa carrière au Crédit Lyonnais en 1990 où elle a occupé divers postes commerciaux au sein du réseau avant de devenir responsable des engagements entreprises de la direction des engagements & du recouvrement en 2011.

Olivier Fliche, directeur du contrôle des pratiques commerciales à l’Autorité de contrôle prudentiel et de régulation, succède à Natalie Lemaire, directrice des relations avec les épargnants de l’AMF, en tant que coordonnateur du pôle commun aux deux autorités, selon un communiqué. Le coordonnateur étant nommé pour une durée de deux ans, alternativement parmi les collaborateurs de l’ACPR ou de l’AMF, Olivier Fliche assurera cette fonction jusqu’au 31décembre 2015. Le pôle commun a été créé en 2010.

La Cour de cassation a validé un jugement de la Cour d’appel à l’encontre de Natixis AM, dans une décision du 29 janvier consultée par L’Agefi. Le 4 juillet 2012, la Cour d’appel avait condamné la filiale de Natixis à verser près de 700.000 euros à un ancien salarié responsable du pilotage d’exploitation informatique, en règlement d’heures supplémentaires et d’astreintes non rémunérées. 3.000 euros supplémentaires devront être versés au titre de l’article 700 du Code de procédure civile.

La Réserve fédérale devrait accélérer la réduction de ses achats d’obligations pour y mettre fin avant la fin du premier semestre, a déclaré mercredi Charles Plosser, le président de la Fed de Philadelphie, l’un des «faucons» de la banque centrale américaine. Charles Plosser estime que la situation sur le marché du travail «s’améliore rapidement», et que l’inflation, bien que basse à un peu plus de 1%, «s’est stabilisée» avant de recommencer à augmenter.

Le ministère de l'Éducation nationale a publié mercredi soir un communiqué, dans lequel il «dément formellement avoir proposé un gel des avancements et des promotions des fonctionnaires dans le cadre des discussions budgétaires». Selon plusieurs médias français, Vincent Peillon devait présenter cette proposition hier soir au ministre du Budget Bernard Cazeneuve puis à l’Elysée samedi.

Le Mexique devient, avec le Chili, le deuxième pays d’Amérique latine a obtenir une note de crédit «A» après la décision annoncée hier soir par Moody’s. L’agence de notation, qui cite les nombreuses réformes économiques portées par le président Enrique Pena Nieto, a relevé la note de Baa1 à A3. La perspective est stable. Moody’s n’attend pas de changement significatif dans la notation du Mexique pour les deux à trois prochaines années.

Les entrées de capitaux devraient se stabiliser à 1.079 milliards de dollars cette année, selon l'IIF

Le bureau parisien du premier gestionnaire mondial totalise à fin décembre 16,2 milliards d’euros d’actifs, en hausse de 1,4 milliard sur un an. Il compte faire décoller ses ventes de fonds alternatifs, comme contrepoids aux ETF iShares qui représentent 47% des encours locaux.

Le groupe américain affiche 16,2 milliards d’euros d’encours à Paris, mais regrette un «plafond de verre» pour les maisons indépendantes

Les entrées nettes de capitaux devraient se stabiliser à 1.079 milliards de dollars cette année, selon l'IIF

Le régulateur américain se dit juste prêt à étudier la faisabilité de l'adoption d'un jeu unique de normes comptables et ne mentionne pas les IFRS

Towers Watson estime que les actifs des fonds de retraite ont progressé de 9,5% en 2013 pour atteindre un record de 32.000 milliards de dollars

Cette année devrait être celle de la hausse des taux et de la charge de la dette ainsi que de la préparation des importantes échéances de 2015

La remise en cause de la politique de prix minimums sur le marché intérieur pourrait entraîner une baisse des importations de Pékin et donc des cours

La diversification de la banque d’investissement porte ses fruits. En attendant le rebond d’un marché des M&A en convalescence en 2013

Le fonds alternatif basé à Houston a enregistré un gain de presque 21% le mois dernier, tirant bénéfice d’un extraordinaire mouvement de volatilité sur le marché du gaz naturel, signale le journal sur son blog Money Beat. Le fonds, leader sur ce secteur, a fait ainsi progresser ses actifs à environ 600 millions de dollars. Goldfinch Capital était haussier sur les prix du gaz cet hiver, indiquent des sources proches de la société.

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Dans une ébauche de son plan stratégique 2018, le régulateur américain n'évoque même plus directement les IFRS ou les travaux de convergence entre l’IASB et le FASB. Il se dit seulement prêt à étudier la faisabilité de l’adoption d’un jeu de normes comptables unique à l’international.

Selon nos informations, la Coface a retenu AXA Framlington pour la gestion d’un fonds de 40 millions d’euros sur les actions EMU, qui constituent une poche de diversification pour l’institution. Les sociétés de gestion avaient reçu le questionnaire le 4 novembre et avaient jusqu’au 14 novembre pour y répondre. Le deuxième tour des écrits était à rendre pour le lundi 25 novembre 2013.

Le Fonds de dotation du Louvre, dont l’encours s'élève à 152,8 millions d’euros, a établi une shortlist de gérants d’actions small cap européennes pour un investissement compris entre 3% et 5% (du portefeuille). L’institution a également décidé d’augmenter sa poche actions, qui passe de 50% à 55%. Yannick Murat de Mercer à Paris la conseille sur son allocation d’actifs. Un autre consultant, dont le nom n’a pas été divulgué, a également été sollicité. Nous recherchons des fonds small cap européennes bien diversifiés, a déclaré le directeur du Fonds de dotation du Louvre, Thierry Brevet. Nous avons pour cela constitué une liste restreinte dans laquelle il y a des entreprises françaises, anglaises et allemandes. Nous avons ainsi augmenté la poche actions à plus de 50% de notre portefeuille, notamment avec les actions européennes, et nous souhaitons continuer sur cette voie-là. Nous avons désormais 14% à 15% de liquidités, et nous avons réduit considérablement la poche obligations. Si l’augmentation de la poche actions est purement stratégique, celle des actions européennes est, quant à elle, tactique. Nous sommes optimistes sur l'état du marché actions. Mais le fait qu’il y ait un tel consensus là-dessus est un peu préoccupant, a-t-il noté. Les actions du fonds sont gérées pour moitié en gestion passive et l’autre moitié en gestion active. Cependant, le Directeur du Fonds de dotation du musée du Louvre s’interroge sur l’intérêt de la gestion active. Actuellement, je suis très déçu de la gestion active. Si nous observons 2012 et 2013, nous pouvons remarquer que les gérants actifs du fonds ont tous sous-performé. Thierry Brevet a indiqué que ces investissements sont réalisés dans des fonds ouverts et qu’il n’y avait pas de place pour les frais de renégociation. « Je pense que les frais sont trop élevés. Il les ont augmenté, ce qui contribue à la sous-performance ».

Les actifs sous gestion des fonds de pension des 13 principaux marchés étudiés par Towers Watson ont accéléré leur croissance en 2013, avec une hausse de 9,5% qui porte les encours à près de 32.000 milliards de dollars. Selon l’enquête annuelle du cabinet, l’allocation actions est légèrement remontée à 52% l’an dernier, mais elle reste en baisse sur les 19 dernières années.