Credit Suisse Italy and Banca Generali have announced, on 10th of july, that they have reached an agreement for the sale to Banca Generali of the Italian affluent and upper affluent private banking operations of Credit Suisse Italy.The transaction will entail the sale of the business line including, inter alia, the agency contracts of about 60 financial advisors of Credit Suisse Italy, accounting for a current total portfolio of over €2 billion AUM. Consideration for the sale will fall within a range of €47 to €50 million and will be determined on the effective date of the transaction, planned for November 2014. Taking advantage of favourable market conditions, with rates at a low, Banca Generali will finance the acquisition primarily through debt, with the remainder in cash. The transaction is subject to prior authorisation by the Bank of Italy, as well as satisfaction of the additional contractually established conditions. Through this acquisition, Banca Generali aims to meet the growing demand for qualified investment advice in Italy by speeding the development of its network of financial professionals and private bankers, who are compatible and well matched with their colleagues at Credit Suisse in terms of their profiles, portfolio size and geographical positioning, according to a statement. Through the deal, Banca Generali will further reinforce its presence in strategic areas in Italy. Credit Suisse is expediting the implementation in Italy of its global strategy of focusing its asset management business on entrepreneurs and large families who can benefit from its integrated advisory model with both asset management and investment banking advice. « I am highly satisfied with the agreement reached with Banca Generali, a strategic acquirer with which we share the same values, along with a high degree of proficiency and experience in best serving our clients with dedication, stated Giorgio Riccucci, Head of Private Banking Market Area Italy, Credit Suisse. This deal, along with the recent acquisition of Morgan Stanley’s private banking operations in Italy, will allow us to actively pursue our project of focusing on HNWI and UHNWI clients. In the UHNWI segment alone, we recorded inflows of assets under management of over €1 billion in the first six months of 2014. We will continue in this direction. We have planned significant investments of both an organic and non-organic nature. »

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) on Thursday, 9 July announced the appointment of Simon Flood as head for the Asia-Pacific region, with effect from 1 August. He also joins the executive board at the asset management firm. Flood replaces Jean-Pierre Leoni, who after four years in Asia is returning to France to take over as head of the Global Client Management Group at Axa IM. Flood will be based in Hong Kong, and will report to Laurent Seyer, global head of the Client Group unit. In his new role, Flood will be responsible for continuing the development of Axa IM in the region, including Japan, to increase its presence, client base and product range. Before joining Axa IM, Flood served as chief investment officer at Lion Global Investors Limited. He previously served in a variety of management roles in the asset management industry, covering both public developed and emerging markets and private equity markets. He also served in a variety of regional roles, such as director of Asia-Pacific activities outside Japan at Merrill Lynch Investment Managers. The appointment of Flood is a sign of the important of Asia for the future development of Axa IM. Last month, the asset management added to its product range with the launch of 20 new funds for distribution in Hong Kong and Singapore (see Newsmanagers of 17 June 2014), bringing the total number of funds registered in the two markets to 36. In December 2013, Axa IM welcomed Aidan Yao as senior economist for emerging Asia, and Jim Veneau as head of bond management for Asia. Mark Tinker was transferred from London to Hong Kong in September 2013, to serve as head of equity management for Asia at Axa Framlington. Deborah Shire has been appointed from 1 September as head of the Structured Finance expert area. She replaced Laurent Gueunier, who, after 12 years at Axa IM, has left the business. Shire will be based in Paris, and will report to John Porter, global head of the bond expertise and structured finance at Axa IM. For three years, Shire had been global head of development for Axa Real Estate, and a member of its board of directors, responsible for corporate finance, investor relationships, marketing and communication. Her career began in 1996 in the corporate finance and treasury department at the Axa Group. She then joined Axa IM, where she was one of the founding members of the Structured Finance team in 2000. She spent 11 years there, most recently at deputy director.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm Unigestion, which had EUR11.2bn in assets as of 31 March 2014, is adding to its presence in the United Kingdom, with a new recruitment for customer relationships, in the person of Rachel Greenway, who becomes Senior Vice President. Greenway will be based in London, and will be responsible for managing customer relationships and increasing the visibility of the Unigestion product range (equities, hedge funds, private assets and Cross Asset Solutions) on the British wealth management market, according to a statement. Greenway began her career as a research analyst at Caspian Securities, before joining Deutsche Bank in a similar role. She then served in marketing and sales for hedge funds and funds of hedge funds at GNI Fund Management, Olympia Capital Management and Dexion Capital plc. More recently, she was head of investor relationships and sales at Energy Alpha Strategies, a companies specialised in commodity hedge funds.

Les encours de Carmignac Gestion ont diminué de 9% au premier semestre, à 49 milliards d’euros à fin juin. La société de gestion a pâti d’une décollecte de 5,2 milliards d’euros, rapporte Newsmanagers (groupe Agefi). Les actifs de son fonds phare Carmignac Patrimoine sont passés de 27 milliards à 23 milliards d’euros en six mois, pénalisés par une performance semestrielle (+3,5%) inférieure à celle de l’indice de référence. C’est aussi le cas pour Carmignac Emerging Patrimoine, Carmignac Emergents et les deux fonds actions globales Carmignac Investissement et Carmignac Investissement Latitude (le seul à afficher une performance négative). Face à cette déconvenue, la société de gestion a souligné hier, au cours de sa conférence trimestrielle, que 60% de ses fonds surperforment leur indice.

Les prix des principaux produits végétaux devraient continuer de baisser sur les deux prochaines années, puis se stabiliser au-dessus du niveau observé avant 2008, mais très en deçà des sommets atteints dernièrement, selon la dernière édition des Perspectives agricoles de l’OCDE et de la FAO publiée vendredi. La demande de produits agricoles devrait rester ferme mais progresser moins rapidement qu’au cours de la décennie écoulée. Asie et Amérique latine en tête, les régions en développement assureront plus de 75% de l’accroissement de la production agricole sur les dix prochaines années, indique par ailleurs le rapport.

La production industrielle de la France a accusé une baisse de 1,7% en mai, alors qu’elle était attendue en hausse, après une progression confirmée à 0,3% un mois plus tôt, a fait savoir hier l’Insee. L’indice de la production de l’industrie manufacturière a dans le même temps chuté de 2,3%, après avoir été stable en avril.

La Caisse des dépôts a informé l’AFP que son directeur général, Pierre-René Lemas, avait été nommé à la présidence non exécutive de Bpifrance. Il succède ainsi à Jean-Pierre Jouyet, actuel secrétaire général de l’Elysée, et qui était également son prédécesseur à la tête de la Caisse des dépôts.

Le Premier ministre espagnol Mariano Rajoy devra prendre des mesures afin d’accroître les recettes du gouvernement et de compenser le coût des baisses d’impôt annoncées le mois dernier, selon le Fonds monétaire international. «Ce que nous avons vu jusqu'à présent, c’est de la perte de revenus», a déporé James Daniel, le responsable de la mission du FMI dans le pays. L’Espagne a besoin d’une action politique suivie «afin de garantir une croissance durable, solide et créatrice d’emplois», a martelé le FMI. «L’héritage de la crise persiste, alors que le chômage reste important et que les niveaux de dette publique et privée sont élevés», a ajouté l’organisme de Washington. Dans un premier communiqué le 27 mai, le FMI voyait la remise à plat du système fiscal, annoncée le 20 juin, comme un élément essentiel pour une reprise prolongée. Selon le rapport complémentaire publié hier, «l’impact de la croissance globale dépendra de la manière dont la perte de revenus est compensée».

Le nouveau plan dévoilé par la BCE ayant eu un impact sur les marchés, il n’y a pas d’urgence à prendre de mesures supplémentaires, a estimé Ewald Nowotny, membre du Conseil des gouverneurs. «Je ne vois pas le besoin d’une action supplémentaire dans un futur proche, ou du moins pas dans le domaine de la politique monétaire», a-t-il ajouté.

«Les modèles économiques de la Réserve fédérale pourraient justifier une hausse de taux dès cette année», a déclaré hier Esther George, présidente de la Fed de Kansas City. Elle a précisé être préoccupée par l’impact de la hausse des prix alimentaires sur les ménages modestes et a ajouté avoir hâte de parvenir à une normalisation de la politique monétaire.

Le premier budget du nouveau gouvernement de Narendra Modi souhaite ramener le déficit public à 4,1% du PIB cette année et à 3% d'ici à 2017

La filiale de gestion du réassureur a plus que doublé ses encours auprès de tiers depuis janvier, avec notamment un club deal de dette LBO de 170 millions d’euros

Les inquiétudes autour de BES ont perturbé l'émission à 3 ans d'Athènes et fait corriger les marchés

Moody's estime dans une étude qu'un tiers seulement des prêts arrivant à maturité au cours du second semestre seront intégralement remboursés

Le ministre du Redressement productif assure que cela stabiliserait l'actionnariat de groupes du CAC et éviterait des OPA indésirables

La société de gestion a fermé aux nouveaux investisseurs, le 8 juillet, un de ses fonds phare, Franklin European Growth fund dont l’encours atteint 3,1 milliards d’euros. Elle assure vouloir protéger l’intégrité de son approche d’investissement et sa capacité à créer de la valeur. Le fonds a enregistré depuis fin 2013 environ 600 millions d’euros de flux entrants.

En prévision d’une future hausse des taux, la Fed pourrait redéfinir son principal taux d’intérêt directeur, de manière à ce qu’il prenne en compte un éventail plus large de transactions entre les banques, le rendant plus stable et plus fiable. Le taux des Fed funds est aujourd’hui basé sur les taux réels signalés par les courtiers pour les prêts au jour le jour entre banques américaines.

L’arrêt Grande Stevens de la CEDH, désormais définitif, et qui interdit à l’Italie le cumul des sanctions administratives et pénales en matière financière, devrait conduire la France à revoir son système. L’AMF planche déjà sur la question, de même qu’un groupe de travail de place.

Les inquiétudes autour de BES ont perturbé l'émission à 3 ans d'Athènes et fait corriger les marchés

Le gestionnaire d’actifs américains State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé, le 8 juillet, la nomination Nick Good au poste de senior «managing director» et directeur des opérations («chief operating officer») pour son activité dédiée aux intermédiaires aux Etats-Unis. L’intéressé travaillait précédemment chez BlackRock où il travaillait en tant que responsable de la stratégie et du développement commercial pour la région Asie-Pacifique.Dans ce rôle nouvellement créé, Nick Good supervisera les ventes et la stratégie et sera chargé de conduire la croissance de l’activité auprès des intermédiaires à travers les canaux existants et à venir, précise SSgA dans un communiqué. En outre, il devra développer des initiatives stratégiques afin de continuer à renforcer les positions de SSgA sur ce marché des intermédiaires. Basé à Boston, Nick Good sera rattaché à James Ross, vice-président exécutif, responsable de la distribution auprès des intermédiaires américains et responsable mondial de la gamme SPDR ETF. De fait, durant son passage chez BlackRock, Nick Good a piloté l’activité ETF en Asie d’iShares réussissant à l’imposer comme un acteur majeur sur chacun des principaux marchés des ETF dans la région asiatique.

Tikehau IM et Macquarie Group ont annoncé, ce 9 juillet, la mise en place d’une dette unitranche afin de soutenir le développement du groupe Itas TIM, troisième acteur de la diffusion audiovisuelle en France, lui permettant ainsi de se refinancer et d’accélérer significativement son plan d’investissement. Cette tranche initiale pourrait être augmentée d’un montant très substantiel permettant à Itas TIM de réaliser des opérations de croissance externe afin de renforcer sa position sur le marché hexagonal, si des opportunités se présentent, précise un communiqué. Au total, sous certaines conditions, les financements apportés pourraient atteindre 255 millions d’euros. «Cet accord de financement est un nouvel exemple du succès rencontré par le partenariat conclu en juillet 2012 entre Tikehau IM et Macquarie, qui a permis de créer un programme de financement fiable, rapide et sur-mesure destiné aux ETI françaises», indiquent les deux partenaires dans un communiqué commun. Oddo Corporate Finance est intervenu comme conseil financier et Weil Gotshal & Manges comme conseil juridique d’Itas TIM. Par ailleurs, Latham & Watkins est intervenu comme conseil juridique de Tikehau et Macquarie.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a recruté Deepak Khanna pour diriger sa division «large cap» américaines à New York, rapporte Citywire. Il arrive de la société d’investissement américaine Lord Abbett & Co, dont le montant d’actifs sous gestion s’élève à 137 milliards de dollars, où il dirigeait la division actions américaines et gérait un fonds «large cap» et «multi cap». Deepak Khanna débutera dans ses nouvelles fonctions le 16 juillet et travaillera sous la responsabilité d’Owen Fitzpatrick. « Nous souhaitons offrir aux investisseurs des Amériques une gamme complète de produits d’investissement de haute qualité gérés par des gérants de tout premier plan. L’expertise de Deepak sur les grosses capitalisations américaines vient compléter notre offre large sur les actions », a déclaré Jerry Miller, directeur de DeAWM Americas.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) élargit son champ d’action. La société de gestion, filiale du groupe BNP Paribas, a annoncé, ce 9 juillet, le lancement de BNP Paribas Capital Partners (BNPP CP), une nouvelle entité regroupant ses expertises en matière de sélection et de gestion des investissements alternatifs. Cette nouvelle structure est placée sous la direction de Gilles Guérin, l’ancien patron de Théam – le pôle de BNPP IP dédié aux activités de produits structurés, gestion quantitative, indicielle et alternative créé en 2011 – qui avait repris, fin 2013 les activités d’incubation de BNPP IP. Gilles Guérin est lui-même rattaché à Pascal Biville, responsable Stratégie & Finance de BNPP IP.BNP Paribas Capital Partners rassemble de nombreuses expertises, dont la gestion des fonds de fonds de private equity – à savoir les équipes auparavant présentes chez BNP Paribas Private Equity, BNP Paribas Capital Partners devenant d’ailleurs le nouveau nom de BNP Paribas Private Equity – et les activités de conseil associées, ces deux métiers étant dirigés par Jean-Marc Rivet Fusil. BNP Paribas Capital Partners comprend également: la sélection de gérants alternatifs et de stratégies de rendement absolu (mandats, fonds de fonds et gestions conseillées), sous la responsabilité d’Eric Debonnet; le support opérationnel (infrastructures et administration) pour les fonds de private equity, sous la responsabilité de Patrick Perez qui exerce aussi la fonction de COO («chief operation officer») de BNP Paribas Capital Partners, et pour les stratégies alternatives et de rendement absolu via le partenariat avec Innocap.En outre, BNP Paribas Capital Partners récupère les activités d’incubation de BNPP IP désormais placées sous la direction de Max Dilius.«Dans sa nouvelle configuration, BNP Paribas Capital Partners représente, au 1er juillet 2014, 5 milliards d’euros gérés, conseillés ou administrés pour le compte de clients institutionnels et privés, et emploie 25 professionnels de la gestion des investissements alternatifs», indique BNPP IP dans un communiqué.

Cercle France Patrimoine, premier groupement professionnels de conseillerrs en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) en France avec plus d’un milliard d’euros confiés par ses clients particuliers et entreprises, a annoncé le 9 juillet que son président Philippe Gaucher avait été reconduit dans ses fonctions pour un troisième mandat lors de son assemblée générale.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a annoncé, le 8 juillet, l’arrivée de Chris Jones au poste de co-responsable du «Global Fundamental Equity» et en qualité de responsable et directeur des investissements («chief investment officer») du segment «Americas Fundamental Equity». Basé à New York, l’intéressé sera rattaché à Quintin Price, responsable mondial des stratégies Alpha pour la société de gestion qui a la responsabilité de toute la gestion de cette activité. Dans son nouveau rôle, Chris Jones supervisera 124 milliards de dollars d’actifs dans les actions fondamentales («fundamental equity») aux Etats-Unis. Avant de rejoindre BlackRock, Chris Jones officiait chez J.P. Morgan Asset Management (J.P. Morgan AM) où il a passé 32 années, travaillant récemment en tant que directeur des investissements au sein de l’équipe «Growth and Small Cap US Equity». Au cours de sa carrière chez J.P. Morgan AM, il a occupé différentes fonctions dans le secteur de la gestion actions, assurant notamment des responsabilités de gestion de fonds et d’analyse pour l’équipe «small cap» en 1986, avant de tenir le rôle de directeur des investissements pour cette même équipe. En 2006, il avait été promu à la tête de tous les investissements «growth» de J.P. Morgan.

Charles Firmin Didot a été nommé directeur général de RMA Asset Management, a annoncé ce 9 juillet la société de gestion de portefeuille française anciennement connue sous le nom de FinanceCom Asset Management. L’intéressé a rejoint RMA AM en mai 2014 «pour créer une nouvelle gamme de fonds ‘entrepreneurs’ proposée à une plus large clientèle», selon un communiqué.Charles Firmin Didot affiche 26 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs. Après avoir passé 12 ans chez JP Morgan en tant que gérant de fonds et conseiller en fusions et acquisitions, il acquiert en 2000 sa propre société de gestion, Sophia Asset Management, qui gère le fonds privé Sophia Global Investments. En 2001, il crée et gère chez DNCA le fonds Talents (actions internationales) avec une approche focalisée sur les entrepreneurs. En 2003, il rejoint AXA Investment Managers (AXA IM) en tant que gérant indépendant. Il y transfère le fonds Talents et crée aussi Talents Brick. En août 2012, il quitte AXA IM pour se consacrer à la gestion du fonds Sophia Global Investments. Dans ses nouvelles fonctions de directeur général, Charles Firmin Didot va devoir développer trois fonds: RMA Entrepreneurs, un fonds actions internationales, RMA Entrepreneurs Flexible, un fonds flexible international et, enfin, RMA Entrepreneurs PME, un fonds «small caps» Europe. «Charles Firmin Didot, à travers le fonds Sophia, et RMA Capital viennent d’investir 30 millions d’euros dans cette gamme», précise un communiqué.

La société de gestion italienne Etica SGR, spécialisée dans l’investissement responsable, a enregistré une collecte nette de 218 millions d’euros au cours du premier semestre 2014. Grâce à cette bonne dynamique commerciale, ses actifs sous gestion ont dépassé le seuil du milliard d’euros, ressortant à 1,04 milliard d’euros à fin juin 2014.

La société de capital investissement américaine Blackstone vient de faire l’acquisition auprès de la banque scandinave SEB de quatre plateformes logistiques en Espagne, d’une superficie totale de 137.500 m², louées par des sociétés dont DHL et Mercadona, révèle Expansion. Le montant de l’opération s’élève à 275 millions d’euros, selon le site d’information espagnol.

Le gestionnaire d’actifs Neuberger Berman vient de recruter Anton Kwang au poste nouvellement créé de gérant de portefeuille senior pour la région Asie-Pacifique, rapporte International Adviser. L’intéressé arrive en provenance de Standard Life Investments où il était gérant de portefeuille pour les fonds immobiliers dans la région Asie-Pacifique. Basé à Hong Kong, Anton Kwang travaillera au sein de Neuberger Berman Global Real Estate Securities Group, qui investit principalement dans des «investment trusts» immobiliers. Neuberger Berman gère plus de 2 milliards de dollars de titres immobiliers pour des clients institutionnels et particuliers à travers le monde.

Le groupe Siparex a annoncé la nomination de Damien Fulchiron au poste de directeur général de Siparex Proximité Innovation. Basé à Paris, il aura pour principale mission de développer l’investissement régional, avec notamment la levée d’un nouveau fonds de capital investissement de 40 millions d’euros sur la zone Nord-Ouest, dont le premier closing est prévu cet été.Arrivé chez Siparex en 2002 au sein de l’activité régionale, Damien Fulchiron était directeur chez Rhône-Alpes PME Gestion depuis 2010, et occupait la fonction de directeur de Sigefi Private Equity en charge de la gestion du fonds de co-investissement Limousin Dynalim.