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31/07/2014

Gottex: FINMA authorises merger with EIM Group

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Gottex Fund Mangement (GFM) has received clearance from the Financial Markets Surveillance Authority (FINMA) to acquire the EIM Group. The operation was announced in December last year, but was still subject to regulatory clearance. The transaction will be finalised in August. The group born of the merger will have a total of USD8.5bn in assets under management, and will be a leader in the area of management of alternative funds. According to the newspaper Romandie, the group is expected to concentrate on the distribution of alternative investment solutions, muti-asset, products for institutional investors focused on Asia, family offices, and retail clients. The investment team will take on 16 employees, for a total of 51. Operational management will remain in the hands of the CEO of Gottex, Joachim Gottschalk.
31/07/2014

Strong growth in inflows at Jupiter in first half

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Jupiter Fund Management has seen its assets under management rise by GBP1.4bn in first half, to a total of GBP33.1bn as of 30 June 2014, according to a semiannual report from the group published yesterday. In the first six months of the year, Jupiter Fund Management has posted net inflows of GBP1.3bn, more than in all of 2013 (GBP1.2bn). Mutual funds alone contributed GBP785m to these semiannual inflows, with the remainder distributed between GBP158m for the investment trust division, and GBP240m for segregagted mandates. In mutual funds, the asset class which has contributed most considerably to inflows since the beginning of the year is fixed income, a statement said. Pre-tax profits from the company in first half, totalled GBP48.4m, a decline of 18% compared with first half 2013 (GBP59.1m). According to Jupiter, this decline is partly due to the cost of the sale of its activity dedicated to wealth management, valued at GBP5.3m by the group.
31/07/2014

La gérante d’Axa Framlington Health Fund démissionne

Gemma Game qui gère Axa Framlington Health Fund dont l’encours affichait 370,9 millions de livres au 30 juin dernier, a présenté sa démission. Elle travaillait chez Axa Framlington depuis octobre 2007 en tant que gérante. Avant cela Gemma Game avait été vice présidente de BlackRock où elle officiait également en tant que gérante au sein de l’équipe globale equities responsable du secteur de la santé. Axa IM « remercie Gemma Game pour sa contribution au sein de Axa Framlington au cours des 7 dernières années », et déclare « chercher actuellement à recruter un gérant pour remplacer Gemma Game qui continuera à être impliquée dans la gestion du fonds dans l’intervalle de temps ». Par ailleurs Axa Investment Managers a annoncé, dans un communiqué le 29 juillet, avoir renforcé son équipe de recherche et stratégie d’investissement en recrutant David Page, un économiste sénior dont l’expertise macroéconomique viendra en soutient des équipes d’investissement et des clients du groupe à travers le monde. Dernièrement David Page travaillait en tant qu’économiste sénior au sein de Lloyds Bank Commercial Banking où il était notamment en charge de la production des prévisions de données à haute fréquence de Lloyds. Dans ce rôle il a été désigné meilleur prévisionniste pour le Royaume-Unis par Bloomberg en 2011 et 2012 puis 3ème en 2013. Auparavant David Page avait travaillé comme économiste chez Investec Bank UK où il se focalisait exclusivement sur les économies européennes.
31/07/2014

Forte progression de la collecte de Jupiter au premier semestre

La société de gestion britannique Jupiter Fund Management a vu son montant d’actifs sous gestion progresser de 1,4 milliard de livres au cours du premier semestre pour s’établir à 33,1 milliards de livres au 30 juin 2014, selon le rapport semestriel du groupe publié hier. Sur les six premiers mois de l’année, Jupiter Fund Management a enregistré une collecte nette de 1,3 milliard de livres soit davantage que sur l’ensemble de l’année 2013 (1,2 milliard de livres). Les mutual funds ont contribué à eux seuls à hauteur de 875 millions de livres à cette collecte nette semestrielle, le solde se répartissant entre 158 millions de livres pour la division investment trusts et 240 millions de livres pour les mandats ségrégués (segregated mandates). Au sein des des mutual funds, la classe d’actif ayant contribué le plus largement à la collecte depuis le debut de l’année est le fixed income, précise le communiqué. Le bénéfice avant impôts de la société sur le premier semestre atteint quant à lui 48,4 millions de livres soit une baisse de 18% par rapport au premier semestre 2013 (59,1 millions de livres). Selon Jupiter cette baisse est en partie imputable au coût de la vente de son activité dédiée à la gestion de fortune que le groupe chiffre à 5,3 millions de livres.
31/07/2014

«Vontobel dispose de 600 millions de francs pour une acquisition»

Zeno Staub, président de la direction de Vontobel, a indiqué au Temps avoir «encore 500 à 600 millions de francs à disposition pour une acquisition». La cible doit répondre à des critères précis. «Nous voulons des actifs enregistrés en Suisse, qui correspondent à nos marchés cibles, à un prix correct et offrant une culture qui se combine avec la nôtre et des risques maîtrisables. La cible doit avoir entre 10 et 20 milliards de francs», détaille Zeno Staub. Il revient sur les résultats du premier semestre, ou les souscriptions nettes au niveau du groupe ont été nulles. Il souligne que «dans la gestion de fortune, nous avons progressé de 4,5%, c’est-à-dire comme le marché mondial». «Nous sommes persuadés de pouvoir progresser au même rythme que l’industrie. Les chiffres du premier semestre ont été ralentis par la gestion d’actifs, à cause des marchés émergents. Mais nous sommes à nouveau positifs au deuxième trimestre. Et cela devrait se poursuivre ces prochains mois. N’oublions pas non plus les 4 milliards de capitaux d’ANZ provenant de notre coopération dans le conseil, lesquels ne sont pas comptabilisés comme argent frais», ajoute Zeno Staub.
31/07/2014

Gottex: la FINMA autorise la fusion avec EIM Group

Gottex Fund Management (GFM) a reçu le feu vert de l’Autorité de surveillance des marchés financiers suisse (FINMA) pour le rachat de EIM Group. L’opération avait été annoncée en décembre de l’année passée, mais elle était encore soumise à l’approbation. La transaction sera finalisée courant août.Le groupe né de la fusion aura au total 8,5 milliards de dollars d’encours sous gestion et sera un des leaders dans le domaine de la gestion de fonds alternatifs. Selon Romandie, le groupe devrait se concentrer sur la distribution de solutions d’investissements alternatifs, multi-Asset, produits pour investisseurs focalisés sur l’Asie, institutionnels, Family Offices et clientèle de détail.L'équipe d’investissement sera étoffée de 16 collaborateurs pour être portée à 51. La direction opérationnelle reste dans les mains du directeur général de Gottex, Joachim Gottschalk.
31/07/2014

L’encours de Franklin Templeton dopé par l’effet marché

Franklin Templeton qui publiait hier ses chiffres trimestriels arrêtés au 30 juin, a annoncé une très légère baisse de sa marge d’exploitation à 36,9% contre 37,5% au trimestre précédent et 37,0% pour la période correspondante de l’année dernière. Cependant, le bénéfice net a augmenté à 578,9 millions de dollars contre 561,0 millions de dollars pour le premier trimestre 2014, et 552,3 millions de dollars au deuxième trimestre 2013. Comme annoncé (lire Newsmanagers du 15 juillet), Franklin Templeton affichait un encours de 920,5 milliards de dollars au 30 juin 2014 soit une hausse de 33,6 milliards de dollars ou 4% par rapport aux 886,9 milliards de dollars de fin mars et une hausse de 105,5 milliards de dollars ou 13% par rapport aux 815,0 milliards de dollars d’encours affichés fin juin 2013. La hausse d’encours sur le trimestre (+33,6 milliards de dollars) est « principalement due à un effet marchés positif de 31,9 milliards de dollars » précise Franklin Templeton dans le communiqué. Sur les 12 derniers mois, la hausse d’encours (+105,5 milliards de dollars) résulte quant à elle « en grande partie d’un effet marchés positif de 116,9 milliards de dollars très partiellement compensé par une décollecte nette de 7,2 milliards de dollars sur la période ».
31/07/2014

Hausse des encours de la gestion d'actifs de BNP

Au 30 juin, l’encours de la gestion d’actifs de BNP Paribas ressortait à 380 milliards d’euros contre 375 milliards d’euros un an plus tôt, tandis que celui de la gestion de fortune se situait à 295 milliards contre 272 milliards fin juin 2013. Au total, le pôle investment solutions (qui comprend aussi l’immobilier, l’assurance et la division «personal investors») affichait des actifs gérés de 883 milliards contre 869 milliards un an auparavant. Soit une hausse de 5,2% par rapport au 30 juin 2013. Ils sont en hausse de 3,5% (29 milliards d’euros) par rapport au 31 décembre 2013 du fait notamment d’un effet performance de +26,7 milliards d’euros, bénéficiant de l’évolution favorable des marchés d’actions et de taux. La collecte nette s’établit à 1,6 milliard d’euros sur le premier semestre 2014 pour le pôle.La gestion d’actifs a subi une légère décollecte de 3,3 milliards d’euros au troisième trimestre, alors que la collecte s’est inscrite à 1,2 milliard dans le WealthManagement tirée notamment par l’Asie, la France et l’Italie.Le résultat net part du groupe s'établit à -4 317 millions d’euros (1.765 millions d’euros au deuxième trimestre 2013). Hors effet des éléments exceptionnels (le groupe comptabilise ainsi ce trimestre une charge exceptionnelle pour un montant global de 5 950 millions d’euros, dont 5 750 millions au titre des pénalités), il s'élève à 1 924 millions d’euros, en hausse de 23,2% par rapport à la même période de l’année précédente.
31/07/2014

Légère progression de l’encours de Carlyle au second trimestre

La société d’investissement américaine Carlyle Group qui a publié hier ses résultats trimestriels, a annoncé une progression de son montant d’actifs sous gestion de 2% au cours du second trimestre et de 12% sur un an. Au 30 juin la firme affichait un encours de 202,7 milliards de dollars contre 198,9 milliards de dollars au 31 mars et 188,8 milliards de dollars au 31 décembre 2013. Le « revenu économique net » (economic net income ou ENI) du groupe Carlyle atteint 318 millions de dollars au second trimestre en très léger recul comparé au premier trimestre (322 millions de dollars) mais en forte hausse par rapport au deuxième trimestre de l’an passé (156 millions de dollars). Carlyle a généré une performance globale de 5% sur le second trimestre. Dans le détail, la division Corporate Private Equity a enregistré un gain de 5% sur la période contre 12% pour la division Global Market Strategies et 3% pour la division Real Assets.
31/07/2014

Nikko AM soigne sa clientèle institutionnelle

Selon Asian Investor, Nikko Asset Management veut donner un coup d’accélérateur au développement de sa clientèle institutionnelle. Le gestionnaire vient de recruter Stephanie Drews au poste de directrice marketing institutionnel Monde. L’intéressée travaillait jusqu'à présent au sein de Barclays en tant que directrice key clients et family offices. Elle sera basée à Tokyo. Par ailleurs, Wang Yu-Ming a été nommé global head of investments. Nikko AM gère à fin mars 158 milliards de dollars d’encours.
31/07/2014
Fonds

Le FMI encourage Macao à se doter d’un fonds souverain

Macao qui a le statut de région administrative spéciale de la République populaire de Chine depuis le 20 décembre 1999, aurait tout intérêt à créer un fonds souverain pour mieux gérer ses réserves fiscales conséquentes et protéger son économie contre les chocs extérieurs selon un rapport publié dernièrement par le FMI, rapporte Asia Asset Management. Le FMI estime que la création d’un fonds souverain permettrait à Macao « de générer de meilleurs rendements ajustés au risque à un horizon de long terme tout en diversifiant sa base d’actifs ». Selon le FMI, les réserves fiscales de Macao représentent à 58,7% de son PIB 2013, soit près de 30 milliards de dollars. Le PIB de Macao devrait augmenter de 9% cette année et de 10% en 2015 selon le FMI.
Fonds
31/07/2014
Fonds

Un duo de gérants quitte Seilern Invest

Christian Diebitsch et Giles Warren, deux gérants, quittent la boutique de gestion londonienne Seilern Invest, selon des informations de Citywire Global. Christian Diebitsch y était en charge de la gestion du fonds Stryx Europa, qui sera dorénavant piloté par Tassilo Seilern-Aspang, son ancien assistant. Giles Warren sera pour sa part remplacé à la gestion du fonds Stryx America et de la stratégie Stryx World Growth par le CIO de Seilern Invest, Raphael Pitoun.
Fonds
31/07/2014
Fonds

DeAWM lance un ETF sur le MSCI Monde

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) vient de lancer un nouvel ETF à réplication physique pour sa gamme db X-trackers Core. Coté à Londres, l’ETF réplique la performance de l’indice MSCI Monde, qui couvre les marchés actions les plus importants, indique un communiqué. Il est chargé à 0,19%. Une cotation à la Bourse de Francfort est prévue pour le mois d’août.
Fonds
31/07/2014

Fidelity recrute un ex JPM pour diriger sa gestion obligataire en Europe

Fidelity Worldwide Investment a recruté Charles McKenzie en tant que directeur de la gestion fixed income en Europe, rapporte Citywire. Tous les gérants fixed income du groupe basés en Europe travailleront à présent sous sa responsabilité. Dernièrement Charles McKenzie officiait en tant que directeur de la division fixed income international pour les régions EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) et Asie au sein de JP Morgan Asset Management qu’il avait rejoint en 2012. Avant cela, Charles McKenzie avait dirigé l’activité fixed income pour la région EMEA chez Aberdeen Asset Management où il a travaillé pendant 7 ans.
31/07/2014

Défection chez Oaktree Capital

Selon un courrier adressé par le président du gestionnaire d’actifs à ses clients et cité par Bloomberg, Oaktree Capital subit la démission de Bill Sacher, gérant depuis treize ans du fonds de dette mezzanine, à cause de divergences stratégiques.
31/07/2014

Viel & Cie subit une faible volatilité

Le groupe a publié un chiffre d’affaires non-IFRS en repli de 7,7% à changes constants au premier semestre, à 390,3 millions d’euros. Viel & Cie souligne que le pôle d’intermédiation professionnelle a subi sur la période «une faible volatilité sur d’importantes classes d’actifs» ainsi que des incertitudes quant aux évolutions réglementaires, notamment sur le marché des dérivés de gré à gré.
31/07/2014

Le PIB américain rebondit plus que prévu

La croissance américaine est ressortie à 4% sur un an, au deuxième trimestre, selon les chiffres publiés hier. Elle a été tirée par les dépenses de consommation des ménages et par la constitution de stocks. Alors que le repli du PIB au premier trimestre a été revu à la baisse, à -2,1%, des économistes sont désormais plus confiants pour 2014.
31/07/2014
Gestion d'actifs

EDF impulse des changements sur la gestion de l'épargne salariale

La Division Gestion d’Actifs Cotés d’EDF est en charge la supervision financière de l'épargne salariale. Des changements sont intervenus dans l’allocation stratégique des deux fonds diversifiés gérés par Natixis AM : modification du positionnement des fonds pour avoir une gamme plus équilibrée (légère baisse du poids total des actions) et diversification monde sur les actions, passage à l’Euro MTS IG, création d’une poche de diversification pour une meilleure lisibilité (obligations convertibles, obligations High Yield Europe, titres des pays émergents). De même, l’univers d’investissement au sein du fonds actions ISR géré par CPR AM a évolué : davantage de valeurs exclues par rapport au Pacte mondial, traitements sectoriels spécifiques selon les critères ESGD, allocation géographique flexible. En décembre 2013, EDF a également organisé un premier séminaire sur l'épargne salariale pour tous les représentants des porteurs de parts du groupe : approfondissement des réflexions transverses sur l’adéquation de la gamme de fonds et amélioration de la communication sur l’utilisation patrimoniale de l'épargne salariale. Enfin, à l’issue d’un audit, une renégociation des frais de gestion financière du PEG a été obtenue : gains sensibles sur tous les fonds, pour EDF comme pour les porteurs de parts et homogénéisation des pratiques c’est à dire suppression des commissions de souscription, d’arbitrage et de mouvements.
Gestion d'actifs
30/07/2014

Morgan Stanley releases a Nezu Asia fund on its platform

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US bank Morgan Stanley has teamed up with the hedge fund Nezu Asia Capital Management, based in Hong Kong, to distribute the Nezu Cyclicals Japan Fund, one of the flagship funds of the Asian firm, on its FundLogic platform dedicated to hedge funds, Citywire reports. Via the partnership, the fund becomes available in UCITS format, and is renamed MA Nezu Cyclicals Japan UCITS. The vehicle aims to invest in Asia, but clearly focusing on Japan via a long/short approach. “This strategy seeks to generate performance through focused and disciplined fundamental stock picking in Japanese cyclical sectors”, said Stephane Berthet, head of the FundLogic Alternatives Platform at Morgan. The MS Nezu Cyclicals Japan UCITS fund is already set to be registered for sale in France, Germany, Italy, UK, Spain and Switzerland.
30/07/2014

Blackstone increases stake in capital of Gecina

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Metrovacesa has sold its 26.7% stake in the French realty firm Gecina to institutional investors. The operation allows Blackstone, allied with Ivanhoe Cambridge, to increase its stake to 29.9%, and Crédit Agricole Assurances to increase its stake to 13.7% of capital. Among the new shareholders is Norges Bank (9.0%).
30/07/2014

Nordea 1 – Emerging Stars Equity Fund tops USD1bn in assets

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Only a few months after celebrating its third birthday, the Nordea 1 – Emerging Stars Equity Fund has topped USD1bn in assets under management. “The regularity of subscription inflows in the past few months proves that appetite for risk is recovering despite a difficult start to the year. Investors are in the process of returning to emerging markets, which represent one of the rate investment themes to combine attractive valuation and strong growth potential,” Nordea says. Subscriptions come from institutional cients, private banks and retail clients worldwide.
30/07/2014

Investor confidence index down 4.6 points in July

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The State Street Investor Confidence index for the month of July 2014 has posted a decline of 4.6 points, to 114.7, compared with a level of 119.3 in the month of June (corrected data). The decline was attributable to a decline in the confidence of investors in North America, from 116.1 to 110.3, and in Asia. Confidence in Europe rose to 121.2, up from June, which was 113.7. In Asia, it fell to 92.1 from 96.2 in June. “Although the preoccupations about valuations on the US market and increased geopolitical risks slowed confidence in July, confidence in North America remains relatively optimistic,” says Jessica Donohue, CEO and chead of research and consulting services at State Street Global Echange. “Institutionals are now waiting to see what happens, and are watching the future evolution of Federal Research monetary policy.” “The stronger growth figures in Europe and the United Kingdom and enthusiasm about ECB policy have helped to strengthen European confidence, which has reached its highest level since May 2007,” adds the author, Mr. Froot. “At the same time, the increase in geopolitical tensions may have weakened the confidence of Asian investors. It will be interesting to see if sustained growth in China and political reform in certain Asian countries, including India and Indonedsia, will lead to better sentiment with respect to risk.”

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