Santander Private Banking has recruited four people, Bluerating reports. In Brescia, Ivan Rodari and Mauro Vai have joined the team, from Banca Aletti, while in Milan, Annamaria Zotti and Lorenzo Cappello join from Unipol Banca.

The shareholders’ meeting at which the new chairman of Assogestioni, the Italian assocation of asset management professionals, will be named, will be held on 26 March, Bluerating reports. He will succeed Domenico Siniscalco, who resigned in November. Since then, his functions have been temporarily reassigned to vice-president Giordano Lombardo, chairman of Pioneer Investment Management.

Le spécialiste de l’investissement et du trading en ligne Saxo Banque a annoncé le 18 février la nomination de Christopher Dembik en qualité d’analyste financier.Diplômé de Sciences Po Paris et de l’Institut d’Economie de l’Académie des Sciences de Pologne, Christopher a été assistant à la Mission Economique de l’Ambassade de France en Israël avant de prendre, en 2008, la direction du site d’informations et d’analyse du marché des changes Forex.fr qu’il a développé pour devenir un acteur de premier plan du trading Forex en France.

SPGP is stepping up the pace of its recruitments. On 18 February, the asset management firm announced the arrival of three “experienced” bankers as additions to its private management department. Pierre-Romain Gorot joins the asset management firm to become director of the private management department. After beginning his career in portfolio management at Oddo Pinatton in 1996, he was appointed as managing partner at IPEN Group, before joining Banque Neuflize in 2001, where he served as a private banker. Since 2005, he had served at Rothschild & Cie Gestion, where he was responsible for the development of the high-potential client segment. Meanwhile, Aymeric Diday joins SPGP as director of mandated management. After beginning his career at Neuflize before joining private management at Richelieu Finance in 2005, Diday, 36, spent seven years at Banque Pictet & Cie in Paris, where he developed the mandated management. Lastly, Bérengère Garand-Clavel is appointed as private manager. She had previously, since 2006, served as private banker at Rothschld & Cie Gestion to develop the segment dedicated to corporates. She began her career at Société Générale in New York at the alternative management fund Amber Fund, before in 2003 joining DNCA Finance in collective management.

CM-CIC Asset Management has posted growth in its assets of 1.6% on the French market in 2013, to EUR58.7bn. This growth is largely due to inflows fo EUR525m to low-risk assets. Meanwhile, the relative proportion of asets in equity mutual funds has increased from 8.9% to 10.4% of the total, the management firm has stated in its annual report. In terms of growth within the equity asset class, the full mid-cap range grew by 48% in 2013, to represent EUR153m. Two funds were resized and renamed: Union Entrepreneurs and Union Mid Cap. Two PEA SMB funds have also been released: Union PME ETI Actions and Union PME ETI diversified. Lastly, the Europe thematic range has gained one Union Europe Rendement fund, whose assets have increased by 65% (EUR191m). In fixed income, CM-CIC AM at the end of the year launched Union Obli High Yield 2018, which combines high yield securities and a “founding” maturity management. For their part, new formula funds have made it possible to register overall inflows of EUR363m.

Axa IM, which has placed its first CLO since mid-2006, is planning to repeat the experience this year, although it may have to wait for some regulatory questions to be resolved. “Our objective is to work on two new US transactions for about USD400m in 2014,” explains Jean-Philippe Levilain, head of the structured financing team at Axa IM in the United States.

Amundi delivered a further improvement in results in 2013. Its full-year net income Group share was 444 million euros, an increase of 5.2% compared with 2012. Revenues increased by 3.0% over the year while operating expenses increased by 2.3%. The cost/income ratio therefore stood at «a continued highly competitive level» of 54.6% and 52.6% in the fourth quarter. Net income Group share was up 5.0% for the full year to 325 million euros. The asset management owned by French banks Crédit Agricole and Société Générale recorded net inflows in all customers segments, except for the French retail networks. Amundi attracted net inflows of 10.3 billion in 2013, including 12.7 billion euros from institutional investors and 4.8 billion euros from the international networks, driven by the Asian joint ventures. Lastly, third party distributors delivered net inflows of 2.8 billion euros, excluding money market funds. Net outflows across the French retail networks totalled 9.9 billion euros for the full year, lower than in 2012 with a sharp slowdown in the fourth quarter (-0.3 billion euros). Amundi’s share of this market increased by 0.3 percentage point over the year to 26.9%. Total assets under management amounted to 777.1 billion euros compared with 739.6 billion euros at 31 December 2012 (including the Asian joint ventures at 100%), an increase of 5.1%. This figure includes the consolidation of US company Smith Breeden, acquired in the third quarter of 2013 with its 4.7 billion euros of assets under management, and a positive market and currency effect of +22.4 billion euros. By asset class, inflows came mainly from long assets (+9.1 billion euros) while money market assets held up well and ended the year slightly positive, at +1.2 billion euros in a contracting market.

State Street Global Advisors (SSgA) is adding to its range of SPDR ETFs. The US asset management firm has launched a new short maturity bond exchange-traded fund (ETF) entitled SPDR Barclays 0-5 Year Sterling Corporate Bond Ucits ETF. The vehicle, which is available for trading on the Xetra platform from Deutsche Börse, allows investors to participate in the performance of corporate bonds denominated in pounds sterling. The underling index of the ETF includes businesses which operate in the industrial, utility and financial sectors, with a maturity of up to 5 years. Only investment grade bonds are included, and the composition of the index is reviewed every month.

Marshall Wace has become one of the top five European hedge funds by the amount of money they have made since launch, a new study by LCH Investments cited by Financial News shows. The top of the rankings is Alan Howard, the founder of Brevan Howard Asset Management. Its flagship fund has made a net gain of USD17.5bn since its launch in 2003. The second is Lansdowne Partners, followed by Egerton Capital and TCI.

BNY Mellon has recruited Imad Abukhlal as its new head for the Middle East and Africa for its asset management unit, Cityire global reports. He joins from Western Asset Management. Abukhlal will be based in Dubai, and will report to PeterPaul Pardi, CEO for asset management in Europe and the Middle East and global head of distribution at BNY Mellon Investment Management.

The months are lining up for Spanish asset management firms. According to data released by Inverco, the Spanish association of asset management funds, spanish funds posted a net inflows of EUR3.66bn in January 2014. In the past 13 months, net subscriptions total EUR26.72bn. Driven by this positive dynamic, assets under management increased 2.6% compared with December 2013, or EUR4bn, to EUR157.89bn as of the end of January 2014. Since December 2012, assets have risen 29%, or an increase of EUR35.57bn. Meanwhile, Sicavs have risen more modestly, by 0.9% of assets, to a total of EUR27.57bn. Overall, taking into account real estate funds and firms and collective investments in foreign firms, global assets on the Spanish market total EUR255bn, up 1.7%.

Cheyne Capital Management, a London-based alternative asset mangement firm with USD6.5bn in assets under management, has launched a new fund dedicated to real estate debt. The vehicle, entitled Cheyne Real Estate Credit Holdings Fund III (CRECH III), is intended to “capitalise on the ongoing dislocation on European real estate debt markets and to meet growing demand for real estate financing,” the firm says in a statement. Like the first two funds of the same nature, CRECH III will invest in European “core” real estate markets, specifically the United Kingdom and Germany, via a wide range of instruments (CMBS, senior loans, mezzanine loans, equities and special situations). The team dedicated to real estate at Cheyne Capital Management currently manages over USD2bn in public and private funds.

Cheyne Capital Management, une société londonienne de gestion alternative affichant plus de 6,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion, vient de lancer un nouveau fonds dédié à la dette immobilière. Baptisé Cheyne Real Estate Credit Holdings Fund III (CRECH III), ce véhicule entend «capitaliser sur la dislocation continue des marchés européens de la dette immobilière et satisfaire la demande croissante pour le financement immobilier», indique la compagnie dans un communiqué.Comme les deux premiers fonds de même nature, CRECH III investira sur les marchés immobiliers européens dits «cœur», à savoir le Royaume-Uni et l’Allemagne à travers une large palette d’instruments (CMBS, senior loans, mezzanine loans, actions et situations spéciales). L’équipe dédiée à l’immobilier de Cheyne Capital Management gère actuellement plus de 2 milliards de dollars à travers des fonds publics et privés.

Pioneer Investments lance deux fonds non directionnels à liquidité quotidienne. Il s’agit du Pioneer Funds - Long / Short Global Bond, investi sur l’ensemble des marchés obligataires, et du Pioneer Funds - Long/Short Opportunistic Credit, investi sur le marché du crédit.Les deux fonds, de droit luxembourgeois, sont gérés par Thomas Swaney, responsable de la gestion obligataire non-directionnelle aux États-Unis, et Benjamin Gord, gérant de portefeuille au sein de la même équipe.Ces produits viennent compléter la stratégie existante Absolute Return Bond, co-gérée par Tanguy Le Saout et Cosimo Marasciulo. A noter que la stratégie « Absolute Return Bond », disponible depuis 2010 à l’échelle internationale, est lancée aux Etats-Unis.

L’avenir de l’industrie des hedge funds s’annonce sous de bons auspices. D’après la douzième enquête annuelle publiée par Deutsche Bank portant sur l’investissement alternatif (Alternative Investment Survey), l’encours des hedge funds devraient atteindre le niveau record des 3.000 milliards de dollars d’ici la fin de l’année 2014, contre 2.600 milliards fin 2013, grâce des flux nets entrants significatifs, notamment de la part des investisseurs institutionnels.Selon 400 investisseurs interrogés en provenance de 29 pays, qui représentent 1.800 milliards de dollars d’actifs sous gestion, l’industrie pourrait enregistrer 171 milliards de dollars de souscriptions nettes cette année. Mieux, l’appétit des investisseurs institutionnels pour les hedge funds ne se dément pas. Ainsi, alors que prés de la moitié des investisseurs institutionnels ont augmenté en 2013 leur allocation dans ces fonds, 57 % d’entre eux prévoient de nouveau d’accroître leur investissement dans les hedge funds en 2014. «Désormais, les investisseurs institutionnels représentent les deux tiers des encours de l’industrie, contre environ un tiers avec la crise», observe l’étude. Il faut dire que les investisseurs se montrent particulièrement confiants sur les performances de ces fonds alternatifs. 80 % estiment ainsi que les hedge funds ont bien dégagé des performances meilleures qu’attendu en 2013, après un rendement moyen de 9,3 %. Pour l’année en cours, 63 % des personnes interrogées et 79 % des investisseurs institutionnels tablent sur un rendement d’au moins de 10 % pour leur portefeuille de hedge funds. Les stratégies «equity long short» et «event driven» sont aujourd’hui les plus recherchées par les investisseurs.

Les mois se suivent et se ressemblent pour les gestionnaires d’actifs espagnols. Selon les données publiées par Inverco, l’association espagnole des sociétés de gestion, les fonds de valeurs mobilières ont enregistré une collecte nette positive de 3,66 milliards d’euros au mois de janvier 2014. Sur les treize derniers mois, les souscriptions nettes s’élèvent ainsi à 26,72 milliards d’euros.Portés par cette bonne dynamique, les actifs sous gestion des fonds de valeurs mobilières ont augmenté de 2,6 % par rapport à décembre 2013, ou de 4 milliards d’euros, pour atteindre 157,89 milliards d’euros à fin janvier 2014. Depuis décembre 2012, l’encours enregistre ainsi une progression de 29 %, soit une augmentation de 35,57 milliards d’euros.En parallèle, les SICAV ont connu une progression plus modeste de 0,9 % de leurs encours, pour atteindre 27,57 milliards d’euros.Au total, en tenant compte des fonds et sociétés immobilières et des placements collectifs d’institutions étrangères, les encours globaux du marché espagnol ressortent à 255 milliards d’euros, en progression 1,7 %.

State Street Global Advisors (SSgA) étoffe sa gamme de fonds obligataires court terme et enrichit sa gamme d’ETF SPDR. La société de gestion américaine vient en effet de lancer un nouvel ETF (exchange-traded fund) obligataire à maturité courte, baptisé SPDR Barclays 0-5 Year Sterling Corporate Bond Ucits ETF. Ce véhicule, coté le 18 février sur la plateforme Xetra de Deutsche Börse, permet aux investisseurs de participer à la performance des obligations corporate libellées en livres sterling. L’indice sous-jacent de cet ETF, le Barclays 0-5 Year Sterling Corporate Bond Index, comprend des entreprises évoluant dans les secteurs de l’industrie, des utilities et de la finance, avec une maturité allant jusqu’à 5 ans. Seules les obligations «investment grade» sont incluses et la composition de l’indice est revue tous les mois.Désormais, 55 SPDR ETF sont disponibles en Europe. La gamme SPDR gère aujourd’hui plus de 400 milliards de dollars d’actifs - y compris les 31 milliards de dollars d’actifs du fonds SPDR Gold Trust - dans plus de 195 ETF dans le monde.

Les responsables de la politique monétaire britannique n’ont manifesté aucune division concernant la révision majeure de la communication avancée («forward guidance») de la banque centrale dans les minutes, publiées mercredi, de leur réunion des 5 et 6 février. La semaine dernière, la Banque d’Angleterre a revu sa communication avancée à la suite d’une forte baisse du taux de chômage au niveau de 7% qui avait été fixé en août comme seuil de déclenchement de nouvelles hausses des taux. Le taux de chômage en Grande-Bretagne est légèrement remonté à 7,2% sur les trois mois à décembre, contre 7,1% entre septembre et novembre. Les économistes s’attendaient en moyenne à une stabilité à 7,1%.

La capitale espagnole prévoit d’augmenter la taille de ses émissions obligataires pour bénéficier de la baisse des rendements consentis par l’Etat. «Le prix et le volume des opérations récentes suggèrent que les marchés sont confiants sur la ville de Madrid ainsi que sur les autres régions solvables», a ainsi indiqué Enrique Ossorio Crespo, le directeur financier de la ville à Bloomberg. Le rendement des obligations à 10 ans émises par Madrid a chuté à 4,02%, contre 3,54% pour le taux à 10 ans du pays.

La Banque Populaire de Chine a indiqué dans un communiqué publié aujourd’hui qu’elle prévoit d’élargir la bande de fluctuation autorisée du yuan dès cette année d’une manière «ordonnée» dans le cadre de sa volonté de s’orienter à moyen terme vers une plus grande flexibilité de la devise. Le taux de change peut actuellement évoluer dans un couloir de plus ou moins 1% autour du cours fixé quotidiennement par la PBOC.

A la suite des violences en Ukraine qui ont fait au moins 25 morts dans la nuit dernière, le rendement des obligations d’Etat qui arrivent à maturité en juin 2014 s’est envolé de 181 points de base (pb) pour atteindre un niveau record de 24,73%. Dans le même temps, la hryvnia chutait ce matin de 1,8% contre le dollar et l’indice du marché actions du pays de 3,6%.

L’activité manufacturière a fortement ralenti au mois de février dans l’Etat de New York après avoir atteint en janvier un plus haut de 20 mois, montre l’indice Empire State publié mardi. La composante des conditions d’activité a reculé à 4,48 ce mois-ci contre 12,51 en janvier. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une baisse moins marquée à 9,00.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) attire l’attention du public sur les activités de la société Private Capital en rappelant que cette société n’est pas autorisée à recevoir des fonds ni à fournir des services d’investissement, ni à faire du démarchage bancaire et financier sur le territoire français. La société est notamment active sur le marché des changes.

La banque centrale de Hongrie a annoncé mardi une nouvelle baisse de ses taux directeurs. Le taux de référence MNB à deux semaines a été réduit de 15 points de base, à 2,7%.

Le CFA Institute «appelle à une plus grande transparence sur les structures des commissions et rétrocessions afin de lutter contre les ventes abusives et renforcer les investisseurs». L’association internationale pour les professionnels de l’investissement estime en revanche qu’interdire ces commissions «engendrerait une diminution des choix d’investissement pour les investisseurs et un marché qui ne servirait pas ou peu les clients plus petits».

Neuflize OBC a lancé mardi son offre de family office, qui propose un conseil global en allocation d’actifs s’appuyant sur un reporting consolidé et l’analyse des actifs financiers multi-établissements du client, qu’ils soient situés en France ou à l’international. Un développement annoncé en janvier lors de la nomination de Sophie Breuil à la tête d’une nouvelle direction du conseil.

L’indice des prix à la consommation au Royaume-Uni a reculé à 1,9% en janvier sur un an selon les chiffres de l’Office national de la statistique (ONS), contre 2,0% en décembre, alors que les économistes prévoyaient en moyenne une stabilité. De décembre 2009 à décembre 2013, le taux d’inflation avait chaque mois dépassé l’objectif de 2% de la BoE.

Le sentiment des promoteurs immobilier a plongé en février comme jamais auparavant, montre l’indice NAHB/Wells Fargo, pénalisé par une météo extrêmement défavorable et par des craintes nourries par la hausse des coûts du travail et des terrains à bâtir. L’indice a plongé de dix points à 46 par rapport à janvier. C’est la première fois depuis mai 2013 qu’il se situe sous la barre des 50.

D’après les estimations du World Gold Council (WGC), la demande mondiale d’or a diminué de 15% en 2013, les dégagements énormes des fonds d’investissement ayant largement contrebalancé une demande des consommateurs sans précédent. 2014 pourrait toutefois être l’année de la reprise.

L'annonce du doublement de la taille des facilités de crédit allouées aux banques du pays a entraîné un recul du yen et un rebond du Nikkei