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Asset Management
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02/09/2014

Harcourt builds presence in commodities

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Harcourt Investment Consulting, an arm of Vontobel Asset Management specialised in alternative management, has reecently recruited Michael Salden as senior portfolio manager. Salden will manage the Vontobel Fund-Belvista Commodity, previously managed by Jon Andersson, who will now concentrate on the management of the Vontobel Fund – Belvista Dynamic Commodity. Salden, who has been a specialist in commodities and global fixed income for several years, has in the past few years worked primarily for Netherlands pension funds, including APG, DPFS and more recently PGGM, where he was head fo commodity and global macro strategies. As of the end of December 2013, assets under management at Harcourt totalled over EUR3bn.
02/09/2014

Invesco PowerShares adds to team in Switzerland

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The ETF provider Invesco PowerShares has announced the appointment of Gilles Boitel as business development director for Switzerland. As part of his new mission, Boitel will be responsible for bringing dynamism to distribution and sales of products, including the Smart Beta range, on the key European markets. According to his LinkedIn profile, Boitel began in his new role in July 2014, and is based in London. Boitel had previously been head of institutional clients in Switzerland and Liechtenstein at Source. Before that, he served successively at Accenture, BlackRock and BNP Paribas Investment Partners.
02/09/2014

Ashmore launches three Sicavs in China

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Ashmore Group, a specialist in emerging markets, has launched three Sicavs on the Chinese market, in an initiative which follows the issuance of renminbi qualified foreign institutional investor (RQFII) status to the firm in January by the local regulator. The Ashmore Chinese Debt Fund offers access to Chinese debt issued by sovereign, quasi-sovereign and corporate operators in the public and private sectors, for securities denominated in renminbi and traded on the China Interbank Bond Market and/or the Chinese bond market. The second vehicle, entitled Ashmore Chinese Equity Fund, invests in Chinese “A-Share” securities listed on the Shanghai and/or Shenzhen stock exchanges. Lastly, the Ashmore Chinese Multi-Strategy aims to generate returns through a balanced strategy based both on equities and debt. As part of the launch of the three new products, Northern Trust will provide all fund administration services, while the bank HSBC will serve as co-custodian for onshore funds.
02/09/2014

China awarded USD1.35bn in QFII quotas in August

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) awarded USD1.35bn in qualified foreign institutional investor (QFII) quotas to eight foreign asset management firms in August, bringing the total QFII quotas distributed to USD59.6bn for 354 financial institutions since the launch of the programme, Asia Asset Management reports. In the past month, SAFE awarded quotas for USD100m each to two new participants, GF International Investment Management and Paradigm Asset Management. Several actors already present in the programme also received additional quotas, including Guotai Junan Assets (Asia), CSOP Asset Management and Uni-President Assets Management Corporation, which each received USD100m, while OrbiMed Advisors LLC, BlackRock Asset Management North Asia and Merrill Lynch International received new quotas for USD50m, USD500m and USD300m, respectively. The Chinese authority also issued USD3.36bn (RNB21bn) in new renminbi qualified foreign institutional investor (RQFII) quotas to 18 financial institutions in August. Nine of these are newcomers, including BOCOM Schroder Asset Management (Hong Kong), State Street Global Advisors Asia, Xinhua Asset Management (Hong Kong), Qilu International Holdings, Philip Capital Management (HK), BlackRock Advisors (UK), HSBC Global Asset Management (UK), Pichon Asset Management Investment and New Ideas Investment. As of the end of August 2014, SAFE had awarded a total of RMB278.6bn in RQFII quotas to 81 financial establishments since the launch of the programme.
02/09/2014

Fund creations increased in second quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In second quarter 2014, fund creations totalled 518 n Europe, an increase of nearly 20% compared with second quarter 2013 (432), according to statistics released by Lipper. As of the end of June 2014, there were 31,942 funds on sale in Europe. Luxembourg continues to dominate the European market by number of funds, with 8,830 funds, followed by France, with 4,722 funds. The 518 funds launched in second quarter include 183 equity funds, 140 bond funds, 114 diversified funds, and 7 money market funds. The number of liquidations totalled 402, down by about 20% compared with second quarter 2013. 133 equity funds, 76 bond funds, 80 diversified funds and 17 money market funds were liquidated. In terms of fund mergers, there were 257 operations in secone quarter, including 82 involving equity funds, 76 involving bond funds, 67 for diversified funds and 21 for money market funds. The decline compared with second quarter amounts to 28%. In terms of assets under management, Luxembourg holds the top position in Europe, with a market share of more than 35%, followed by the United Kingdom (15%), Ireland (11.60%), and France (10.59%). Compared with 30 June 2012, finds domiciled in France are down by about 3% in terms of assets under management, Lipper reveals.
02/09/2014

Jupiter enters Swedish market

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Jupiter has opened an office in Stockholm. To mark the official opening of the new office, Jupiter has announced a partnership with Nordic Fund Market, a platform controlled by Nasdaq OMX, for distribution of its funds. Several sub-funds of its Global Fund and Jupiyer Merlin Fund will be available on the Nordic Fund Market platform.
02/09/2014

AXA IM adds to bond management team in London

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } AXA Investment Managers (AXA IM) has recruited two more people for its bond team. William Healey has been appointed as global head of SmartBeta products, and head of Buy & Maintain investments in the United Kingdom. Philip Roantree, for his part, will serve as senior manager. The two new recruits are based in London. Healey will report to Chris Iggo, CIO and head of bond management in Europe and Asia, and will be Roantree’s hierarchical superior. Healey joined AXA IM after leaving J.P. Morgan Asset Management, where he served for three years as head of European high yield debt. In 2003, he co-founded his own credit hedgef fund, Picus Capital Management, which he directed until 2011. Roantree worked at Morningstar as an analyst specialised in bond and absolute return funds. From 2009 to 2012, he was a partner and CIO at Querns Asset Managers, where he was responsible for the management for the bond portion of the portfolio.
02/09/2014

Pictet AM adds to multi-asset class team

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pictet Asset Management (Pictet AM) has caught a haul. The asset management firm has recruited three specialists in multi-asset class management from Baring Asset Management, including Percival Stanion, Andrew Cole and Shaniel Ramjee. The three recruits, who resigned from Barings in August, will join Pictet in the coming months. Stanion, who spent 13 years at Barings most recently as head of multi-asset class unit, will be appointed as vice chairman of Pictet Asset Management and will also become head of multi-asset class strategies for the firm (outside Switzerland). In this role, he will report to Olivier Ginguené, head of asset allocation and quantitative investment. In the wake of this triple recruitment, Pictet AM has announced plans to launch a new multi-asset class fund, the Diversified Growth Fund, with an ambition to launch other similar products in the future.
02/09/2014

Le nombre de chômeurs renoue avec la hausse en Espagne

Le nombre de chômeurs en Espagne a augmenté en août pour la première fois en six mois, de 0,18% soit 8.070 chômeurs de plus qu’au mois de juillet, ce qui porte le nombre de personnes sans emploi à 4,43 millions, selon les statistiques du ministère du Travail publiées mardi. Le nombre de chômeurs a cependant baissé le mois dernier de 5,76% d’un an sur l’autre.
02/09/2014

Swiss Life Reim rachète l'immeuble Le Cardinet à Paris

Le gestionnaire d’actifs Swiss Life Reim (France) a acquis auprès d’un fonds géré par LaSalle Investment Management l’immeuble de bureaux «Le Cardinet» situé à Paris 17ème, dans le quartier Clichy-Batignolles. Acquis en copropriété, l’immeuble totalise plus de 8.000 m2 et est entièrement loué. Multilocataire, il accueille notamment Pôle Emploi pour environ un tiers des surfaces.
02/09/2014

Le CAE s'interroge sur la croissance potentielle de la France

La croissance économique potentielle de la France pourrait n'être que de 0,9%, en raison notamment de la faible innovation, selon une étude du Conseil d’analyse économique citée lundi par Le Monde et qui doit être remise prochainement au Premier ministre, Manuel Valls. Le gouvernement estime quant à lui que la croissance potentielle atteindra 1,6% en 2016, après 1,5% en 2015.
02/09/2014

L'agence de notation Scope recrute son patron chez S&P

Scope Ratings a annoncé la nomination de Torsten Hinrichs au poste de nouveau CEO avec effet immédiat. Torsten Hinrichs, qui a dirigé pendant 15 ans le bureau de Standard & Poor’s en Allemagne, remplace le dirigeant fondateur de Scope, Florian Schoeller, désormais président du conseil de surveillance. «La nomination de l’ancien responsable de S&P en Allemagne reflète les ambitions de croissance de Scope Ratings», assure un communiqué.
02/09/2014

Emmanuel Macron choisit son directeur de cabinet

Alexis Kohler devrait être le directeur de cabinet du nouveau ministre de l’Economie, a appris hier Reuters auprès du ministère, confirmant une information du Nouvel Observateur. Directeur de cabinet adjoint de Pierre Moscovici quand il était ministre de l’Economie et des Finances de juin 2012 à mars 2014, Alexis Kohler y avait notamment piloté les relations avec les entreprises. Il a occupé plusieurs postes à la direction du Trésor et a rejoint depuis l’Agence des participations de l’Etat.
02/09/2014
Gestion d'actifs

La Française lance un fonds de fonds de partage en partenariat avec l’association AIDES

Fruit d’une réflexion commune entre Ornay Finance, La Française et AIDES, ORFI COLORS est un fonds de fonds alliant partage et flexibilité. Il vise à délivrer de la performance tout en limitant la prise de risque et permet aux épargnants de donner du sens à leur investissement en participant au financement du programme de dépistage de l’association AIDES.
Gestion d'actifs
02/09/2014
Gestion d'actifs

Malakoff-Médéric souhaite élargir son univers d'investissement immobilier

Au micro de la rédaction d’Instit Invest, Laurent Degioanni, Directeur des investissements de Malakoff-Médéric explique comment le groupe compte élargir son univers d’investissement immobilier. « Nos investissements en immobilier se portent sur des bureaux, des commerces et du résidentiel. Nous réfléchissons actuellement à nous engager sur des hôtels. Par ailleurs, nous allons investir dans les logements intermédiaires via le projet Argos (qui prévoit de faire émerger 10 000 logements intermédiaires dans environ 300 communes où le marché de l’immobilier est plus tendu, ndlr), lancé par la Société Nationale Immobilière, à hauteur de 40 à 50 millions d’euros. Notre politique d’investissement nous oblige à ne pas dépasser 60 millions d’euros sur chaque ligne. Au-delà de ce montant, nous devons trouver un co-investisseur. La poche immobilière représente 4% du portefeuille d’actifs en assurance et nous n’excluons pas le fait d’augmenter cette poche à l’avenir jusqu'à 5,5%. »
Gestion d'actifs
01/09/2014

L'Allemagne dégage un excédent budgétaire de 1,1% du PIB

L’Allemagne a enregistré sur les six premiers mois de l’année un excédent budgétaire de 16,1 milliards d’euros, soit 1,1% du produit intérieur brut (PIB), montrent les chiffres publiés lundi par l’Office fédéral de la statistique. La première économie d’Europe est sur de bons rails pour dégager un excédent budgétaire sur l’ensemble de l’année pour la troisième année consécutive. De quoi inciter les autres pays membres de la zone euro à réclamer de Berlin davantage d’efforts pour stimuler la croissance dans la région.
01/09/2014

Le CAE s'interroge sur la croissance potentielle de la France

La croissance économique potentielle de la France pourrait n'être que de 0,9%, en raison notamment de la faible innovation, selon une étude du Conseil d’analyse économique citée lundi par Le Monde et qui doit être remise prochainement au Premier ministre Manuel Valls. Le gouvernement estime quant à lui que la croissance potentielle atteindra 1,6% en 2016, après 1,5% en 2015.
01/09/2014

L'Espagne boucle un emprunt à 50 ans

L’Espagne a bouclé lundi le premier emprunt à 50 ans de son histoire. Le pays a levé 1 milliard d’euros d’obligations portant un coupon de 4% à l’occasion d’un placement privé, a indiqué le Trésor espagnol dans un communiqué, sans préciser le rendement de l’opération. Le souverain, qui a déjà fait son entrée en mai sur le marché des titres indexés sur l’inflation, profite du resserrement de ses rendements et de ses spreads pour diversifier ses sources de financement. Le 27 août, les taux espagnols à 10 ans sont tombés à un plancher historique de 2,08%, avant de revenir autour de 2,26% ce lundi.
01/09/2014

Emmanuel Macron choisit son directeur de cabinet

Alexis Kohler devrait être le directeur de cabinet du nouveau ministre de l’Economie, Emmanuel Macron, a appris lundi Reuters auprès du ministère, confirmant une information du Nouvel Observateur. Directeur de cabinet adjoint de Pierre Moscovici quand il était ministre de l’Economie et des Finances de juin 2012 à mars 2014, il y avait notamment piloté les relations avec les entreprises. Ayant occupé plusieurs postes à la direction du Trésor et ayant rejoint depuis l’Agence des participations de l’Etat, Alexis Kohler est un ancien élève de Sciences-Po Paris, de l’Essec et de l’Ecole nationale d’administration.
Photo : REA
01/09/2014

La Macif profite de l'intégration d'OFI dans ses comptes semestriels

Le groupe Macif qui publiait ses comptes semestriels vendredi 29 août a fait état d’un chiffre d’affaires de 2,9 milliards d’euros (+2,7% sur un an) et d’un résultat net (part du Groupe) en normes IFRS de 140 millions d’euros (contre 80 millions au 1er semestre 2013). Dans un communiqué, la mutuelle d’assurance indique que l’intégration du groupe OFI a un impact exceptionnel de près de 30 millions d’euros sur le résultat net IFRS.En assurance vie, le groupe enregistre une stabilisation de la collecte brute. Toutefois, grâce à un diminution des rachats, la collecte nette de Mutavie progresse de nouveau, à 267 millions d’euros.
01/09/2014
Fonds

L'ex-patron de la Banque Rothschild lance un club d'investisseurs

Michel Cicurel, l’ex-patron de la Banque Rothschild, va lever 100 millions d’euros pour lancer « La Maison », un club d’investisseurs multimillionnaires, rapporte ce matin le journal Les Echos.La Maison, holding luxembourgeois, sera dirigée par Marc Lévy, directeur général de Banque Leonardo en France et ancien directeur général de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque. Les autres actionnaires et co-investisseurs sont Serge Dassault et ses fils, Carlo de Benedetti (président de la Compagnia Industriali Riunite), Alain Mérieux (PDG de l’Institut Mérieux), Michel David-Weill, (ancien PDG de Lazard Frères Banque) et ses filles, Maurice Lévy (président de Publicis), Jacques-Antoine Granjon (patron de Venteprivee.com), Xavier Niel (patron d’Iliad) et Pâris Mouratoglou (ancien président d’EDF Energies Nouvelles).Prêts à apporter 100 millions d’euros lors d’un « closing » ouvert au 30 septembre, ils seront aussi associés à d’autres entrepreneurs internationaux, notamment chinois et israéliens. Ces derniers devraient d’ailleurs investir environ 25 millions.Michel Cicurel vise «un retour sur investissement de 15 à 30% l’an» grâce à une présence dans le private equity, la banque privée et la gestion d’actifs.
Fonds
01/09/2014

CaixaBank s’empare de la gestion de fortune de Barclays en Espagne

CaixaBank a annoncé, le dimanche 31 août, la signature d’un accord avec le groupe Barclays portant sur l’acquisition pour 800 millions d’euros de Barclays Bank SAU qui gère les activités de gestion de fortune, de banque de détail et de « corporate banking » du groupe bancaire britannique en Espagne. Cette opération permet ainsi à CaixaBank de mettre la main sur 555.000 nouveaux clients, essentiellement dans le domaine de la gestion privée et de la banque de détail, et sur un réseau de 270 agences employant environ 2.400 personnes.Barclays Bank SAU détient 21,6 milliards d’euros d’actifs globaux. Au 30 juin 2014, la banque affiche 18,4 milliards de prêts, 9,9 milliards de dépôts et 4,9 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

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