p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Veronica Vieira, who is head of development for France at the Spanish asset management firm Bestinver, is leaving the firm which she had represented in France since the end of 2011 on Monday, 1 September. According to information obtained by Newsmanagers, she is preparing to join a large French firm in the next few days, where she will serve as deputy director. Before joining Bestinver, Vieira served in the positions of International Sales – Oyster Sicav at the Syz & Co bank, and Senior Equity Sales at Berenberg. Her role as head fo development for France will be taken over by Petran Parages, director of sales at Bestinver, which is based in Madrid.
CaixaBank and Barclays Bank PLC have agreed the sale of Barclays Bank SAU, which includes the retail, wealth management and corporate banking businesses of the British bank in Spain. for EUR 800 million. As a result of this transaction, CaixaBank will consolidate its leadership in Spain, gaining approximately 550,000 new customers, mainly from the retail banking and private and personal banking divisions, as well as a network of 270 branches and approximately 2,400 employees.Barclays continues to be committed to Spain, but it will focus on the areas where it has a clear competitive advantage: Barclaycard and the investment banking business.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } A statement announces that the private bank Notenstein is planning to take over the wealth management activities of the Swiss affiliate of the German Landesbank Baden-Württemberg (LBBW). The Raiffeisen affiliate would like to integrate all clients assets, “with a few particular exceptions.” These exceptions concern firstly US clients, a spokesman reached by AWP has explained.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at the Banque Privée Edmond de Rothschild (Suisse) rose by 1% in first half, to a total of CHF110bn, according to a statement released on 29 August. Without taking into account custody services in Italy, which are no longer consolidated, assets under management are up by 4%. Net inflows in the half totalled CHF0.8bn. Interim results after consolidated profits are up 32.4%, to CHF30.7m, while consolidated net profits are down 18.8%, due to one-time profits in 2013 which did not recur in 2014.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lyxor Asset Management announced at the end of last week that it has added to its European ETF range with the launch of four new products on the London Stock Exchange (LSE). The ETFs, all four of which meet UCITS criteria, replicate the CAC 40, DAX, MIB and FTSE Developed Europe ex UK Index, respectively, the benchmark equity indices of the three largest economies in the euro zone, along with one equity index exposed to European countries outside the euro zone, excluding the United Kingdom. Three of the four new products, LYXOR UCITS ETF FTSE Developed Europe ex UK, LYXOR UCITS ETF CAC 40 and LYXOR UCITS ETF DAX, will use physical replication, unlike the fourth, LYXOR UCITS ETF FTSE MIB, which will replicate the Italian equity index on a synthetic basis, a statement says. “The United Kingdom represents a key strategic market for Lyxor, and we continue to see significant opportunities to increase our product range in the region,” says Arnaud Llinas, global head of Lyxor ETF. Details of the funds: LYXOR UCITS ETF FTSE Developed Europe ex UK – ISIN code: FR0012034809 – total expense ratio (TER): 0.20% LYXOR UCITS ETF CAC 40 - ISIN code: FR0007052782 – TER 0.25% LYXOR UCITS ETF DAX - ISIN code: LU0252633754 – TER: 0.15% LYXOR UCITS ETF FTSE MIB - ISIN code: FR0010010827 - TER: 0.35%
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm F&C Investments, an affiliate of the Bank of Montreal (BMO), announced at the end of last week that it has added to its Global Rates & Money Markets team, with the recruitment of Sujay Shah and Paul Robinson, both appointed as directors of the division. Shah joined F&C Investment in July from Goldman Sachs, where he had developed macroeconomic strategies on fixed income markets and liquid asset classes. In his new role, he will be responsible for bond portfolios. Before working for Goldman Sachs, Shah served in a variety of roles at the Bank of England (BoE), where he spent seven years. Robinson, who has a total of more than 20 years of experience on financial markets, joined F&C Investments in June. In his new role, he will be dedicated to money markets and responsible for short-maturity fixed income markets. Robinson joins from ICAP; he previously worked for several firms, including JP Morgan, as a macroeconomic strategist specialised in fixed income products. The Global Rates & Money Markets team at F&C Investments has EUR2.4bn in assets under management in fixed-income products, and EUR3.7bn in money market products, while total assets at F&C Investments totalled GBP83bn as of 30 June this year.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Financial Conduct Authority (FCA) on 29 August announced that it has fined a financial adviser GBP350,000 and barred him from practising as a financial adviser, for promoting unregulated collective investment schemes (UCIS) to retail investors. Craig Cameron, head of the consulting firm Burlington Associates, based in London, participated in creating three high-risk products in 2005 which offered investment in real estate in Croatia, Bulgaria and Montenegro. These products, reserved by definition to qualified clisnts, were distributed to retail clients without prior verification that these investors are eligible for such vehicles. More than 800 clients invested about GBP30m in threee UCIS funds which did not deliver the expected results.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Netherlands pension fund ABP, whose assets under management total about EUR325bn, has announced that it refuses to withdraw from the capital of three Israeli banks which are said to have been involved in the occupation of the West Bank. The board of directors has announced that it is maintaining its responsible investment policy “on the basis of objective and rational criteria, as these investments do not violate Netherlands elgisation or international legislation.” ABP has EUR68m invested in Bank Hapoalim, Bank Leumi and Bank Mizrahi-Tefahot.
Scope, la petite agence de notation allemande, doit annoncer aujourd’hui la nomination de Torsten Hinrichs au poste de directeur général, avec effet immédiat, selon le journal Les Echos. Signe des ambitions de la société familiale berlinoise, celui-ci a dirigé pendant quinze ans le bureau de Standard & Poor’s (S&P) en Allemagne.« Je suis enthousiaste et très honoré d’avoir été sollicité pour prendre la direction de Scope, particulièrement en cette période de défis pour les professionnels de la notation », déclare Torsten Hinrichs, qui deviendra par ailleurs actionnaire minoritaire au côté du fondateur, Florian Schoeller.
Le deuxième plus gros fonds souverain des Philippines, le Social Security System, prévoit de vendre environ 10 milliards de pesos (229 millions de dollars) d’actifs immobilier soit plus de la moitié de la valeur de son portefeuille foncier, pour améliorer son rendement, rapporte Bloomberg. Le fonds dont l’encours global s’élève à 408 milliards de pesos « pourrait vendre trois biens immobiliers de haut standing situés à Manille, capitale des Philippines » a déclaré Emilio de Quiros, directeur de Social Security System.
L’Association belge des Asset Managers (BEAMA) vient de désigner Hugo Lasat à la fonction de président. L’actuel président de Petercam Institutional Asset Management succède à Myriam Vanneste vice-président de Candriam Investors Group qui a dirigé l’association pendant trois ans. BEAMA a aussi désigné deux vice-présidents : Dirk Mampaey vice-président de KBC Asset Management et Myriam Vanneste. Outre Hugo Lasat, Dirk Mampaey, Myriam Vanneste, le comité de direction se compose de Olivier Lafont (BNP Paribas Investment Partners), qui est remplacé par Marnix Arickx (sous réserve d’approbation par l’Assemblée générale), Vincent Planche (Degroof Fund Management Company), Wim Roelant (ING IM Belgium), Marc Vermeiren (RBC Investor Services Belgium), Dirk Coveliers (Petercam) - membre suppléant. Josette Leenders est Secrétaire général de l’association. Dans un communiqué, l’association indique que la réglementation européenne et son impact sur le business modèle de l’asset management, la protection des investisseurs, la position de l’asset management dans le débat sur les pensions et l’épargne à long terme et l’obtention d’un «level playing field» fiscal relatif à la fiscalité de l’épargne et des investissements constituent les principaux points d’ancrage de la nouvelle présidence.
First State a indiqué que Glen Finegan, qui avait pris un congé sabbatique, ne reprendrait pas ses activités au sein de la société de gestion, rapporte Citywire Global. Glen Finegan, qui était basé à Singapour et qui faisait partie de l'équipe «global emerging markets», cogérait avec Jonathan Asante les versions domiciliées au Royaume-Uni et à Dublin du First State Global Emerging Market Leaders fund.
Lyxor Asset Management a annoncé en fin de semaine dernière avoir enrichi sa gamme d’ETF actions européennes en lançant quatre nouveaux produits sur le London Stock Exchange (LES). Ces ETF qui répondent tous les quatre au format Ucits, répliqueront respectivement le CAC 40, le DAX, le MIB et le FTSE Developed Europe ex UK Index soit les indices actions de référence des 3 plus grandes économies de la zone euro ainsi qu’un indice action exposé à l’Europe, pays hors zone euro inclus excepté le Royaume-Uni. Trois de ces 4 nouveaux produits, LYXOR UCITS ETF FTSE Developed Europe ex UK, LYXOR UCITS ETF CAC 40 et LYXOR UCITS ETF DAX utiliseront une réplication physique contrairement au quatrième, LYXOR UCITS ETF FTSE MIB qui répliquera l’indice action italien sur une base synthétique, précise le communiqué. « Le Royaume-Uni représente un marché stratégique clé pour Lyxor et nous continuons de voir d’importantes opportunités pour accroître notre offre dans la région », déclare Arnaud Llinas, global head of Lyxor ETF. Détails des fonds : LYXOR UCITS ETF FTSE Developed Europe ex UK – code ISIN : FR0012034809 – total des frais sur encours (TFE) : 0,20% LYXOR UCITS ETF CAC 40 - code ISIN : FR0007052782 – TFE : 0,25% LYXOR UCITS ETF DAX - code ISIN : LU0252633754 - TFE : 0,15% LYXOR UCITS ETF FTSE MIB - code ISIN : FR0010010827 - TFE : 0,35%
Le gestionnaire d’actifs F&C Investments, filiale de Bank of Montréal (BMO), a annoncé en fin de semaine dernière avoir renforcé son équipe Global Rates & Money Markets en recrutant Sujay Shah et Paul Robinson, tous deux nommé « directors » au sein de la division. Sujay Shah a rejoint F&C Investments en juillet en provenance de Goldman Sachs où il développait des stratégies macroéconomiques sur les marchés de taux et les classes d’actifs liquides. Dans ses nouvelles fonctions, il sera en charge des portefeuilles obligataires. Avant de travailler pour Goldman Sachs, Sujay Shah avait occupé différents postes au sein de la Banque d’Angleterre (BoE) où il était resté 7 ans. Paul Robinson qui totalise plus de 20 ans d’expérience sur les marchés financiers, a quant à lui rejoint F&C Investments en juin. Dans son nouveau rôle, il sera dédié aux marchés monétaires et en charge des stratégies de taux à maturité courte. Paul Robinson arrive d’ICAP, auparavant il a travaillé pour plusieurs établissements dont JP Morgan en tant que stratégiste macroéconomique spécialisé dans les produits fixed income. L’équipe Global Rates & Money Markets de F&C Investments gère 21,4 milliards d’euros de produits de taux et 3,7 milliards de produits monétaires alors que l’encours total de F&C Investments s’élevait à 83 milliards de livres au 30 juin dernier.
BNP Paribas Investment Partners a lancé, début août, un fonds multi-actifs focalisé sur l’Europe. Baptisé BNP Paribas A Fund European Multi-Asset Income fund et domicilié au Luxembourg, ce fonds investit de manière flexible dans les actions, l’immobilier, les obligations souveraines et corporate y compris high yield, les obligations convertibles ainsi que les produits monétaires. Cette allocation flexible est pilotée par l’équipe Multi Asset Solutions, qui au sein de BNP Paribas Investment Partners, est entièrement dédiée à l’allocation d’actifs, selon une porte-parole de BNP Paribas IP qui précise que ce nouveau fonds affiche pour l’heure un encours d’environ 45 millions d’euros.Bart Van Poucke en tant que gérant du fonds, pilote les investissements et fait évoluer le mix d’actifs en fonction des meilleures opportunités. La sélection à l’intérieur de chaque classe d’actifs est, elle, confiée à des équipes spécialisées. «L’équipe Multi-Asset Solutions est expérimentée sur ce type de gestion, puisqu’elle gère déjà, depuis plusieurs années, un fonds multi-actifs donnant la priorité au rendement, le fonds BNP Paribas All Income», indique BNP Paribas IP.
Les actifs sous gestion de la Banque Privée Edmond de Rothschild (Suisse) ont progressé de 1% au premier semestre pour s'établir à 110 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 29 août. Sans tenir compte des services de conservation en Italie qui ne sont plus consolidés, les actifs sous gestion affichent une hausse de 4%.La collecte nette du semestre s’est élevée à 0,8 milliard de francs suisses.Le résultat intermédiaire après impôts consolidé est en progression de 32,4% à 30,7 millions de francs suisses alors que le bénéfice net consolidé est en baisse de 18,8%, en raison de produits extraordinaires en 2013 qui ne se sont pas renouvelés en 2014.
Julius Baer n’a fait aucun commentaire le 29 août sur une rumeur circulant dans les milieux bancaires selon laquelle Credit Suisse serait intéressé par le rachat de la banque privée suisse. Selon le portail financier «Inside Paradeplatz, l’opération ferait l’objet de discussions dans un cercle restreint. Il y aurait des projets mais pas encore de nom de projet.Les deux banques suisses se sont refusé à tout commentaire sur le sujet. «Ce sont des spéculations et nous ne commentons pas les spéculations», a indiqué à l’agence AWP, Jan Vonder Muehll, porte-parole de Julius Baer. Même tonalité du côté de Credit Suisse qui ne commente pas non plus l’information.
La banque privée Notenstein prévoit selon un communiqué de reprendre les activités de gestion de fortune de la filiale suisse de la banque publique régionale allemande Landesbank Baden-Württemberg (LBBW). La filiale de Raiffeisen souhaite intégrer l’intégralité des avoirs clients, "à quelques exceptions près». Ces exceptions concernent en premier lieu les clients américains, a expliqué une porte-parole interrogée par AWP.
La banque genevoise Cramer & Cie a finalisé le rachat de la zurichoise Valartis Bank. La transaction, dont le montant n’a pas été communiqué, comprend aussi l’intégration de la filiale Valartis Wealth Management, basée à Genève, rapporte L’Agefi suisse. La raison sociale reste Banque Cramer & Cie SA. La filiale spécialisée dans la gestion de fortune prend la dénomination Cramer Wealth Management SA.
La société suisse de placements alternatifs Altin, cotée à Londres et à Zurich, a annoncé un recul de son bénéfice net de 20,3% à 7,72 millions de dollars au premier semestre 2014. Le produit d’exploitation a été divisé par plus de deux à 10,89 millions de dollars, alors que les charges ont été divisée par près de cinq à 3,17 millions de dollars, précise un communiqué.La valeur nette d’inventaire (VNI) a affiché une performance de +3,4% depuis le 1er janvier. «Le portefeuille d’Altin a généré sur le premier semestre 2014 une rentabilité positive» et «la plupart des classes d’actifs ont enregistré de bonnes performances au premier semestre», a souligné la société.
Veronica Vieira qui est responsable du développement en France de la société de gestion espagnole Bestinver, quitte ce lundi 1er septembre l'établissement qu’elle représentait dans l’Hexagone depuis fin 2011. Selon nos informations, elle s’apprête à rejoindre dans quelques jours une importante structure française où elle occupera le poste de sous-directeur. Avant de rejoindre Bestinver, Veronica Vieira a occupé le poste de Institutional Sales - Sicav Oyster au sein de la Banque Syz & Co, et de Senior Equity Sales chez Berenberg.Sa fonction de responsable du développement sur la France est reprise par Beltran Parages Revertera, responsable des relations investisseurs et du développement de Bestinver, dont le poste est basé à Madrid. Bestinver, qui gère 9 milliards d’euros est officiellement arrivé en France au début de cette année. Spécialiste de la gestion «value», elle y a agrée trois fonds par l’Autorité des marchés financiers ( AMF) : Bestinver Iberian, un fonds d’actions espagnoles et portugaises, Bestinver International, un fonds d’actions monde hors Espagne et Portugal et Bestinfund, un fonds alliant les deux autres.
Les recours déposés par HSBC ont été rejetés dans le dossier des subprimes américains, rapporte L’Agefi. Sauf accord avec la justice, HSBC encourt une amende qu’elle a elle-même estimée à 1,6 milliard de dollars. Egalement déboutée de ses recours, Nomura risque un procès sur le même dossier en début d’année prochaine. Les deux banques sont poursuivies par la Federal Housing Finance Agency (FHFA) dans le cadre de la procédure ouverte en 2011 contre dix-sept banques internationales dont quatorze ont accepté un règlement à l’amiable. La FHFA reproche aux banques incriminées d’avoir trompé les agences hypothécaires sur la qualité des titrisations adossées à des prêts hypothécaires résidentiels (Residential mortgage-backed securities, RMBS) revendues entre 2005 et 2007, dans les années de bulle immobilière américaine.
Le groupe Blackstone prépare le lancement prochain d’un hedge fund multi-stratégies qui devrait opérer selon une stratégie market neutral, rapporte le Wall Street Journal.Dans cette perspective, Blackstone a déjà recruté quelques grosses pointures, à l’instar de David Briggs, ancien patron des investissements dans l'énergie chez Ziff Brothers, ou encore Billal Sikander, qui travaillait précédemment chez Serengiti Management.Le nouveau fonds, qui devrait s’appeler Blackstone Senfina (signifiant éternel en esperanto) Advisors, pourrait compter une trentaine d'équipes, chacune étant dotée dès le départ d’au moins 100 millions de dollars, précise le quotidien.
Le poids des actifs gérés pour le compte de particuliers dans les fonds alternatifs est de plus en plus important. C’est ce que souligne une récente étude de Preqin. Basée sur des entretiens avec 100 gérants de fonds alternatifs conduits en juin 2014, l’enquête révèle que 59 % des gérants pilotant des encours pour les particuliers fortunés ont reçu des souscriptions au cours du premier semestre 2014. Grâce à la forte collecte de la part des investisseurs particuliers, les encours institutionnels ne pèsent plus que 63 % du total des actifs des hedge funds, contre 56 % à la fin 2013. Cette tendance devrait se poursuivre et gagner la clientèle retail, selon les professionnels. Ces derniers sont 43 % à gérer des actifs pour le compte d’une clientèle retail et 47 % ont vu leurs souscriptions augmenter en provenance de ces clients au cours des six derniers mois. 36 % s’attendent à une «hausse significative» de la collecte retail au cours des trois prochaines années, 46 % à une «hausse limitée».Par ailleurs, l’environnement est de plus en plus concurrentiel pour les hedge funds et autres fonds alternatifs. L’enquête de Preqin montre que 73 % des sondés ont constaté une concurrence accrue lors des levées de fonds au cours des douze derniers mois. Malgré cet environnement plus difficile, 64 % des gérants de hedge funds se félicitent d’une hausse de leurs encours géré au cours des six mois écoulés. 61 % des gérants de fonds Ucits alternatifs et 50 % des gérants de mutual funds alternatifs indiquent avoir attiré des souscriptions nettes sur la même période.
Source, le fournisseur européen d’ETF, envisage de doubler les effectifs de son équipe commerciale en Europe dans le cadre de sa stratégie visant à accroître sa part marché sur le segment des clients « retail », rapporte Ignites Europe. La société comptait 16 commerciaux en Europe au début de l’année 2014 et elle cherche désormais à recruter d’ici la fin de l’année dans ses marchés « cœur », à savoir le Royuame-Uni, l’Allemagne, la France et la Suisse. « Nous allons doubler le nombre de commerciaux pour atteindre environ 30 personnes », a confirmé Stefan Garcia, « managing director » chez Source, dans un entretien accordé à Ignites.
CaixaBank a annoncé, le dimanche 31 août, la signature d’un accord avec le groupe Barclays portant sur l’acquisition pour 800 millions d’euros de Barclays Bank SAU qui gère les activités de gestion de fortune, de banque de détail et de « corporate banking » du groupe bancaire britannique en Espagne. Cette opération permet ainsi à CaixaBank de mettre la main sur 555.000 nouveaux clients, essentiellement dans le domaine de la gestion privée et de la banque de détail, et sur un réseau de 270 agences employant environ 2.400 personnes.Barclays Bank SAU détient 21,6 milliards d’euros d’actifs globaux. Au 30 juin 2014, la banque affiche 18,4 milliards de prêts, 9,9 milliards de dépôts et 4,9 milliards d’euros d’actifs sous gestion.
Le groupe Macif qui publiait ses comptes semestriels vendredi 29 août a fait état d’un chiffre d’affaires de 2,9 milliards d’euros (+2,7% sur un an) et d’un résultat net (part du Groupe) en normes IFRS de 140 millions d’euros (contre 80 millions au 1er semestre 2013). Dans un communiqué, la mutuelle d’assurance indique que l’intégration du groupe OFI a un impact exceptionnel de près de 30 millions d’euros sur le résultat net IFRS.En assurance vie, le groupe enregistre une stabilisation de la collecte brute. Toutefois, grâce à un diminution des rachats, la collecte nette de Mutavie progresse de nouveau, à 267 millions d’euros.
Michel Cicurel, l’ex-patron de la Banque Rothschild, va lever 100 millions d’euros pour lancer « La Maison », un club d’investisseurs multimillionnaires, rapporte ce matin le journal Les Echos.La Maison, holding luxembourgeois, sera dirigée par Marc Lévy, directeur général de Banque Leonardo en France et ancien directeur général de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque. Les autres actionnaires et co-investisseurs sont Serge Dassault et ses fils, Carlo de Benedetti (président de la Compagnia Industriali Riunite), Alain Mérieux (PDG de l’Institut Mérieux), Michel David-Weill, (ancien PDG de Lazard Frères Banque) et ses filles, Maurice Lévy (président de Publicis), Jacques-Antoine Granjon (patron de Venteprivee.com), Xavier Niel (patron d’Iliad) et Pâris Mouratoglou (ancien président d’EDF Energies Nouvelles).Prêts à apporter 100 millions d’euros lors d’un « closing » ouvert au 30 septembre, ils seront aussi associés à d’autres entrepreneurs internationaux, notamment chinois et israéliens. Ces derniers devraient d’ailleurs investir environ 25 millions.Michel Cicurel vise «un retour sur investissement de 15 à 30% l’an» grâce à une présence dans le private equity, la banque privée et la gestion d’actifs.
L’agence de notation européenne Scope Ratings a annoncé lundi la nomination de Torsten Hinrichs au poste de nouveau CEO avec effet immédiat. Torsten Hinrichs, qui a dirigé pendant 15 ans le bureau de Standard & Poor’s en Allemagne, remplace le dirigeant fondateur de Scope, Florian Schoeller, désormais président du conseil de surveillance. «La nomination de l’ancien responsable de S&P en Allemagne reflète les ambitions de croissance de Scope Ratings», indique un communiqué du groupe.
Le gestionnaire d’actifs Swiss Life Reim (France) a acquis auprès d’un fonds géré par LaSalle Investment Management l’immeuble de bureaux «Le Cardinet», situé à Paris 17ème, dans le quartier Clichy Batignolles. Acquis en copropriété, l’immeuble totalise plus de 8.000 m2 et est entièrement loué. Multi-locataire, il accueille notamment Pôle Emploi pour environ un tiers des surfaces.