Le gestionnaire d’actifs néerlandais Kempen Capital Management a annoncé, ce 24 novembre, l’arrivée à compter du 1er février 2015 d’Erwin Dut en provenance de Kempen Securities. L’intéressé est nommé co-gérant principal du Kempen European Participations, en coopération avec Mark McCullough à Edimbourg. Erwin Dut, 42 ans, a intégré Kempen Securities en février 2005 en qualité de directeur de la recherche actions. Avant cela, il avait été directeur de la recherche sur le Benelux pour Deutsche Bank.

Dix mois après son arrivée à la tête de Lyxor Asset Management, Lionel Paquin a annoncé lundi à Paris une réorganisation de la société censée permettre à cette dernière d’augmenter ses encours de 50 % d’ici à 2018 à 150 milliards d’euros. De quatre pôles métiers, la filiale du groupe Société Générale passe à trois. Cela résulte d’une fusion des pôles « gestion active quant & spécialisée » et « gestion structurée » au sein d’un nouveau dénommé « performance absolue & solutions ». Dirigé par Guillaume Lasserre, cet ensemble représente un encours de 24 milliards d’euros.Autre changement, le pôle « gestion alternative » reprend l’activité de sélection de fonds traditionnels de la banque privée du groupe Société Générale et ajoute ainsi une nouvelle corde à son arc. Pour refléter l’extension de son savoir-faire, le pôle prend le nom de « gestion alternative & multigestion ». Pilotée par Jean-Marc Stenger, cette unité affiche un encours de 25 milliards d’euros, dont les 13 milliards de dollars relatifs à la sélection de fonds traditionnels. Cette dernière activité a vocation à croître, Jean-Marc Stenger ayant confié que Lyxor cherchait à proposer sa nouvelle expertise en matière de sélection de fonds à d’autres banques privées et que des discussions à ce sujet étaient en cours. Enfin, le pôle « ETF & gestion indicielle », métier phare de la société, reste inchangé et garde donc son nom et son patron, Arnaud Llinas. Ce dernier a tout de même profité de l’occasion pour présenter ses objectifs : une croissance des encours ETF de 15 % par an sur les cinq prochaines années, ceux-ci ressortant actuellement à 43 milliards d’euros. Le responsable des ETF de Lyxor a affirmé vouloir parvenir à cela notamment en confortant sa position de leader en France, en Espagne et en Italie, et en se plaçant comme alternative aux grandes maisons américaines au Royaume-Uni et en Europe du Nord. Il compte aussi s’attaquer au segment de la distribution et annonce que Lyxor va revenir à Hong Kong.Lionel Paquin, qui a aussi annoncé la création d’un pôle transversal de développement produits, n’a pas précisé dans quelle mesure chacun des métiers devrait contribuer à la croissance des encours de Lyxor de 50 % d’ici à 2018. Mais il estime que les deux activités qui devraient le plus se développer dans les prochaines années sont les ETF et la performance absolue.Le dirigeant a aussi expliqué que cet objectif de croissance des encours prenait pour hypothèse un effet marché nul et qu’il n’incluait pas non plus de croissance externe. « La croissance externe n’est pas une condition nécessaire à la réalisation de cette ambition, même si nous restons opportunistes », a-t-il déclaré. Cette ambition repose en revanche sur un fort développement international en Europe, en Asie, mais aussi aux Etats-Unis. « J’attends que le poids des Etats-Unis pèse significativement dans notre activité dans les années à venir », a affirmé Lionel Paquin.

Quatre ans après le lancement du «Comptoir par CPR», son activité dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), CPR AM affiche 1 milliard d’euros d’encours dans cette activité, selon un communiqué publié mardi. La collecte nette cumulée de plus de 600 millions d’euros sur 4 ans est en accélération depuis deux ans, avec plus de 245 millions en 2013 et plus de 170 millions sur le premier semestre 2014.

La Chine a approuvé mardi la construction de quatre lignes ferroviaires pour un montant total de 66,2 milliards de yuans (8,68 milliards d’euros) afin de soutenir la croissance de son économie, a annoncé la Commission nationale du développement et de la réforme. Il s’agit du troisième accord d’investissement dans les chemins de fer signé ce mois-ci par Pékin. Les nouvelles lignes de chemin de fer seront construites dans les provinces du Jilin (nord-est) et du Shaanxi (nord-ouest), dans le nord de la Mongolie-intérieure, ainsi que dans la ville de Chongqing, a précisé l’organe de planification économique.

L’Organisation de coopération et développement économiques (OCDE) est nettement moins optimiste que le gouvernement français sur la trajectoire budgétaire du pays. Dans ses prévisions économiques d’automne publiées mardi, l’institution estime que le ralentissement annoncé de la consolidation budgétaire portera le déficit à 4,3% du PIB l’an prochain puis à 4,1% en 2016 contre 4,3% puis 3,8% prévu par le gouvernement dans sa dernière trajectoire. La dette publique de la France au sens de Maastricht dépasserait la valeur du PIB en 2016 pour s’inscrire à 101,8% après 99,3% en 2015. Le gouvernement français table sur une dette à 97,2% du PIB en 2015 puis 98,0% en 2016.

Les dépenses sociales restent à des niveaux historiquement élevés dans la majorité des pays de l’OCDE, selon une étude publiée lundi. L’Organisation de coopération et développement économiques table ainsi sur des dépenses sociales qui atteindraient 31,9% du produit intérieur brut en France cette année, soit à peine moins que le record de 31,95% atteint en 2013. Suivraient la Finlande, avec 31,0% et la Belgique (30,7%), alors que la moyenne de l’OCDE se situerait à 21,6%.

David Bailey, qui dirige les infrastructures de marché à la Banque d’Angleterre, a déclaré hier que les chambres de compensation (CCP) pourraient être amenées à relever leur coussin de capital pour éviter qu’elles ne fassent supporter le coût d’une éventuelle faillite par les contribuables. Leur activité est promise à un fort développement, puisqu’elles seront chargées de procéder à la compensation centrale des contrats de dérivés afin d’accroître la transparence de ces derniers.

Les sanctions imposées par les Occidentaux à la Russie en raison de sa politique ukrainienne lui coûtent 40 milliards de dollars par an, a déclaré hier le ministre russe des Finances, Anton Silouanov. A titre de comparaison, la chute des cours du pétrole est responsable d’un manque à gagner compris entre 90 et 100 milliards de dollars pour l'économie russe. Les banques russes pourraient par ailleurs voir leur bénéfice reculer de 10% en 2014 comparé à l’année dernière, a de son côté indiqué Alexei Simanovsky, premier vice-président de la banque centrale russe.

2014 marque le retour de fortune du PEL au détriment des Livrets A et LDD.

2014 marque le retour de fortune du PEL au détriment des Livrets A et LDD

Dans le cadre de mesures visant à réduire la bureaucratie, la rapatriement des capitaux levés par les sociétés lors de leurs IPO sera facilité.

Hier, ISS Global, Unrenco Finance et Verizon sont venus tester le marché primaire européen pour un montant cumulé de 4,1 milliards d'euros

La filiale de gestion de la Société Générale vise 150 milliards d'euros d'actifs. Elle devient le pôle de multigestion traditionnelle pour le groupe.

La plate-forme française de crédit entre particuliers et le géant de l’assurance-vie ont signé un accord de distribution. Le réseau de quelque 2.000 CGPI actifs de Generali va enrichir sa gamme de produits en proposant à sa clientèle patrimoniale un placement de diversification.

Les Rencontres Financières de Paris Europlace aujourd’hui à Tokyo devraient être l'occasion de sonder l'appétit des investisseurs nippons

Le taux d'aide moyen accordé par l'Etat devrait se situer autour de 25% de l'indemnité de remboursement anticipé des prêts.

Le fonds d’arbitrage nippon GCI Investment Management va prochainement ouvrir un bureau à Londres afin d’obtenir un meilleur accès à l’information financière et d’optimiser sa couverture des fuseaux horaires, révèle le site financier. D’ici à février 2015, la société nippone, qui affiche 465 millions de dollars d’actifs sous gestion, envisage d’avoir un effectif de six personnes à Londres tandis que huit salariés resteront à Singapour.

Le fonds de pension fédéral suisse Publica, 30 milliards euros d’encours sous gestion, met en jeu un mandat de dette infrastructures, pour un montant de 300 millions d’euros. Publica recherche un fonds de dette senior garantie infrastructure excluant les tranches mezzanine et equity. Le fonds devra être investi dans des projets privés au sein des pays de l’OCDE. Les gérants d’actifs sont appelés à se concentrer sur des projets de friches industrielles en utilisant un style long-only de gestion active. Les parties intéressées doivent détenir un minimum de 1,25 milliard d’euros investi dans la dette infrastructures privée et un actif géré total de plus de 16 milliards d’euros d’encours. La date limite des candidatures est le 4 décembre. En juin, Stefan Beiner, directeur adjoint de Publica, avait évoqué l’intention du fonds de pension de liquider ses positions actions car leurs rendements maximales étaient atteints. Publica cherchait alors déjà à investir dans la dette infrastructures privé et les prêts directs, mais se trouvait dans une phase d'évaluation du couple rendement/risque.

Pour 2015, les sélectionneurs de fonds alternatifs anticipent des marchés semblables à 2014 : très volatils et avec des phases de correction.

La construction d'un environnement transparent, réglementé et stable, ainsi que le soutien de la BCE depuis 2012, sont les principaux facteurs qui ont fait revenir les investisseurs en Europe. Avec Guillaume Rabault, CIO de HSBC AM France, et Nicolas Gaussel, CIO de Lyxor AM.

Les dépenses sociales restent à des niveaux historiquement élevés dans la majorité des pays de l’OCDE, selon une étude publiée lundi. L’Organisation de coopération et développement économiques table ainsi sur des dépenses sociales qui atteindraient 31,9% du produit intérieur brut en France cette année, soit à peine moins que le record de 31,95% atteint en 2013. Suivraient la Finlande, avec 31,0% et la Belgique (30,7%), alors que la moyenne de l’OCDE se situerait à 21,6%.

La société de gestion FMG, spécialiste des marchés émergents et frontières, lance le fonds Mekong, investi au Cambodge, au Laos, en Birmanie, en Thaïlande et au Vietnam. La société souligne que cette région, qui rassemble plus de 300 millions d’habitants, compte une classe moyenne de consommateurs de plus en plus nombreuse. La croissance de son PIB est en moyenne de 7 %. Le portefeuille, qui était investi à 57 % en octobre, fait la part belle à la Birmanie (18 %), devant la Thaïlande (15 %) et le Cambodge (11 %). Il sera entièrement investi à un horizon de 6 mois.La gestion du fonds, de droit luxembourgeois, est confiée à Siam Knight Fund Management.

Le gestionnaire danois Sparinvest a confirmé des informations de Das Investment selon lesquelles Klaus Blaabjerg, responsable de la gestion obligataire et gérant principal du fonds Sparinvest High Yield Value Bonds, allait quitter la société. Il part avec trois personnes de son équipe qui en compte six au total. Leur départs respectifs sont prévus entre fin novembre et décembre, précise le quotidien. Klaus Blaabjerg sera remplacé en interne par Lars Purlund. Plusieurs recrutements au sein de l'équipe obligataires sont également prévus, a indiqué une porte parole de Sparinvest. En attendant, Thomas Bjørn Jensen, parti gérer d’autres produits au sein du groupe, revient travailler au sein de l'équipe obligataire.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Montmartre Asset Management, a French asset management firm specialised in fixed income, is this Monday launching a third fund, Montmartre Initial. The fund is managed in the same sprit as the other two, and has lower performance and volatility targets. The product, investing in bonds an other securities denominated in euros, aims for returns of Eonia +80 bps, with a target volatility of 0.25%. The portfolio will be primarily invested in investment-grade bonds with a maturity of less than two years (at least 92%), and may be exposed to high yield for up to a maximum of 8%. The investment horizon is at least six months. As for the other two funds, Montmartre Premier and Second, management will be provided by Brigitte Dutoit Cornet and Jean-Sébastien Morancais. From a sales standpoint, Montmartre AM is going beyond institutional investors to target corporate investors, who have been suffering from the weakness of traditional money market funds. The fund is starting up with EUR30m in assets, and aims to achieve EUR50m by the end of the year. The asset management firm Montmartre Asset Management, launched in December 2011, has recently topped EUR200m in assets. The sister company of La Compagnie Financière Jacques Cœur was founded around Cornet and Morancais, two former fund managers from DWS specialised in fixed income.

With the 3Q14 earnings season winding down and the New Year only six weeks away, investors took a step back in mid-November.US equity funds saw a three week, USD41 billion inflow streak come to an end while flows into US bond funds slipped to a nine week low as US high yield bond funds experienced their biggest redemptions since the second week of October. Overall, bond funds took in a net USD2.1 billion during the week ending November 19, with investors continuing to show a strong preference for fund groups with multi-asset mandates, according to EPFR. USD818 million flowed out of equity funds despite nearly USD2 billion worth of commitments to dividend equity funds.Flows into all money market funds totaled USD2.7 billion as Japanese money market funds, which recorded their biggest inflow in over three years theprevious week, took in another USD2.3 billion. Europe money market funds, meanwhile, saw redemptions hit a seven week high.

Le bureau parisien de Pictet fête en 2014 son dixième anniversaire. A l'occasion d'un entretien avec Newsmanagers, Hervé Thiard, responsable France et Benelux de Pictet AM, fait un premier bilan de cette année pour le gestionnaire d'origine suisse, et revient sur les chantiers des mois à venir. Au programme, des efforts pour faire connaître la marque Pictet et pour développer les relations avec les prescripteurs directs. Autre axe stratégique, la gestion flexible qui sera particulièrement mise en avant.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss Aquila group, based in Zurich, has formed a partnership with the financial specialist website finews, to offer an index of the business climate at independent asset management firms. The independent asset management sector on the Swiss market represents about 2,000 players, with about CHF600bn in assets under management, for a market share of about 14%. The index will be based on a questionnaire, which will deal with global outlooks for the market and asset allocations envisaged by the management firm in the coming period. The new index will be released on a quarterly basis, from January 2015.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Moneta Asset Management will on 1 December welcome a junior analyst into its long/short unit, which in September saw the departure of Stéphane Cuau. Cuau has joined Amplégest, where he will manage a long/short fund. Recruitment is also in progress for another manager. The unit manages the Moneta Long/Shrt fund, which has been managed by Patrice Coutry since its launch, Moneta AM tells Newsmanagers. “We have been working with Patrice Courty, manager/analyst since the inception of the MLS FCP, and Antoine Peyronnet, a senior analyst for the MLS FCP since 2008,” a spokesperson for the French asset management firm says. He adds that the long/short unit has since the inception of Moneta AM shared its research with the long-only unit, which includes Romain Burnand, manager/analyst for the MMC and MME FCPs, and five analysts (including four senior analysts and one trader analyst).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Seven percent of actively-managed European equity funds denominated in euros do not survive their first year of existence, a study by SPIVA Europe Scorecard, cited by Funds People Italia, finds. Three years after the launch of a fund of this category, 78.09% are still in operation, while five years after, the percentage falls to 63.72%. For all European equity funds launched on the market, only one third survive until their fifth birthday.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Polar Capital has registered three new funds in Spain, Funds People reports. The first is a British long/short equity fund, Polar Capital UK Absolute Equity Fund, which is managed by Guy Rushton. The second is a sectoral vehicle dedicated to securities of the health care sector, the Polar Healthcare BlueChip Fund, which has 20 to 30 securities. Lastly, the third fund registered in Spain is the Polar Capital European Income, a European equity fund managed by Nick Davies.