Au cours du troisième trimestre, le secteur italien de la gestion d’actifs a enregistré des souscriptions nettes de 36,7 milliards d’euros, dont 25,8 milliards d’euros pour les fonds ouverts, montrent les dernières statistiques d’Assogestioni (association italienne des professionnels de la gestion d’actifs). Depuis le début de l’année, la collecte dépasse les 98 milliards d’euros. La gestion collective reste le moteur principal avec plus de 26 milliards d’euros. Les gestions sous mandat contribuent avec 11,4 milliards d’euros. L’encours du secteur monte ainsi à 1.526 milliards d’euros, soit une augmentation de plus de 65 milliards d’euros par rapport au trimestre précédent.

Edmond de Rothschild a annoncé, ce 20 novembre, l’arrivé depuis septembre de Marcus Money-Chappelle au sein de son pôle asset management au poste de responsable fonds souverains. Rattaché à Florence Dard, directeur institutionnels Europe et fonds souverains, l’intéressé sera basé à Londres sous la responsabilité de Charles Goodman, responsable de Edmond de Rothschild Asset Management (UK) Limited. Ce recrutement marque «la volonté du groupe de renforcer ses relations avec les fonds souverains, ces derniers occupant désormais une place essentielle dans le paysage financier international, notamment dans la capitale britannique», a commenté le groupe dans un communiqué. Marcus Money-Chappelle, 51 ans, compte 28 ans d’expérience dans les secteurs de la banque et de la gestion d’actifs où il a occupé différents postes de risk management et de trading avant d’orienter sa carrière vers des fonctions de marketing et de vente. Après avoir démarré sa carrière chez Barclays Bank en 1986, il a été amené à développer et encadrer des équipes et implantations internationales de Singapour à Londres en passant par Bahreïn pour le compte de plusieurs grands acteurs de l’industrie.

Rothschild & Cie Gestion vient de lancer cinq fonds pour la clientèle de particuliers en Italie, rapporte le site Finance Community. Il s’agit des produits R Conviction Euro, R Club, R Alizès, R Euro Credit et R Credit Horizon. En outre, la société de gestion française a signé un accord de distribution avec Allfunds Bank.

Le fonds de pension californien avait fait sensation il y a quelques semaines en annonçant sa décision de mettre fin à son programme d’investissement dans les hedge funds, la bagatelle de 4 milliards de dollars, au motif que ces véhicules sont trop complexes et coûteux. L’émotion un peu retombée, il semble que les fonds de pension américains ne soient pas près de suivre l’exemple de CalPERS, indique l’agence Reuters. «Ce qui est intéressant, c’est que la décision de CalPERS a beaucoup d’écho du côté des fonds de dotation et des fondations, beaucoup moins du côté des fonds de pension», remarque Jane Buchan, CEO de PAAMCO (Pacific Alternative Asset Management), qui investit environ 10 milliards de dollars dans les hedge funds pour le compte de ses clients parmi lesquels des fonds de pension.En réalité, alors que la décision de CalPERS a suscité une avalanche de commentaires, certains fonds de pension envisagent d’augmenter leur exposition aux hedge funds, et plusieurs fonds souverains étudient la possibilité d’investir dans des hedge funds basés aux Etats-Unis, a souligné Jane Buchan à l’occasion d’une conférence organisée par Reuters.Cela dit, les investisseurs font pression sur les hedge funds pour qu’ils réduisent leurs frais au terme d’une année où les performances n’excèdent pas 2%. Selon Janee Buchan, les gérants de hedge funds seraient prêts à réduire leurs commissions de gestion à 1,6% contre 2% actuellement, et leurs commissions de surperformance à 17% contre 20%.

L’assureur américain Securian Financial Group a annoncé, ce 20 novembre, avoir conclu un accord portant sur l’acquisition d’une participation majoritaire au capital du gestionnaire d’actifs Asset Allocation & Management auprès d’un fonds de private equity supervisé par Stone Point Capital. rapporte Bloomberg. Securian met ainsi la main sur 16,4 milliards de dollars d’actifs gérés pour le compte d’autres assureurs. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. A l’issue de la transaction, Asset Allocation & Management opérera en tant que filiale de Securian et conservera son équipe de direction, sa marque et son siège à Chicago, a précisé Securian dans un communiqué. La transaction devrait être finalisée au 31 décembre 2014, a indiqué Securian.

Le courtier en assurance britannique Towergate, actuellement en délicatesse financière a indiqué à l’occasion de la présentation de ses résultats du troisième trimestre avoir «reçu des approches de parties intéressées par une acquisition du groupe», rapporte L’Agefi. Towergate s’est fait une spécialité de la consolidation du marché des courtiers en assurance à destination des particuliers et des PME. La dette du courtier, qui atteignait fin septembre 831 millions de livres pour un résultat d’exploitation en baisse de 14% sur 9 mois, à 96 millions, fait désormais figure de problème, induisant mercredi un mouvement de panique sur les marchés. Outre un éventuel repreneur, il étudie également la cession de petits actifs non stratégiques pour se donner de l’air, indique L’Agefi.

Aberdeen Asset Management accélère l’intégration de Scottish Widows Investment Partnership (Swip). Le gestionnaire d’actifs écossais va en effet rebaptiser, ce lundi 24 novembre, l’ensemble des fonds «retail» de Swip qui passera ainsi définitivement sous pavillon Aberdeen, rapporte FT Adviser. Certaines activités de Swip vont également perdre leur appellation d’origine. Ainsi Scottish Widows Multi Manager Funds va devenir Aberdeen Multi-Manager Limited tandis que Scottish Fund Management Ltd adoptera la dénomination Aberdeen Asset Fund Management Limited. Selon le site d’information britannique, il est probable que, une fois que les changements de noms seront effectifs, des fusions de fonds soient réalisées.

La plateforme de conseil britannique Nucleus a enregistré au troisième trimestre une croissance de ses actifs administrés de 25% sur un an dans le sillage d’une période estivale très animée, rapporte Investment Week.Les actifs sous administration s’inscrivaient fin septembre à 7,5 milliards de livres. La collecte brute sur neuf mois affiche une progression de 15% par rapport aux neuf premiers mois de 2013 à 1,5 milliard de livres.Le bénéfice d’exploitation a fait un bond de 46% à 1,9 million de livres au troisième trimestre, grâce notamment à la forte activité enregistrée durant la période.

Aviva Investors vient de nommer Isla Mackensie au poste de responsable mondial du marketing et de la communication externe. L’intéressée, qui compte plus de 14 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, arrive en provenance d’Aberdeen Asset Management où elle officiait en tant que responsable du marketing pour le Royaume-Uni.

Psigma Investment Management vient de lancer une version axée sur le revenu de sa stratégie Cautious MPS. Le fonds a pour objectif un rendement de 2% au-dessus de l’inflation.Le fonds, dont le total des frais sur encours a été fixé à 1,35%, est très diversifié, avec un plafond de 30% sur les investissements en actions. Pendant la crise financière de 2008, la stratégie Cautious n’a cédé que 6,3% alors que, dans le même temps, l’indice FTSE All Share plongeait de près de 30%.

A l’issue de son premier trimestre, couvrant la période allant du 1er août au 31 octobre 2014, le groupe Close Brothers a annoncé que les encours de son pôle de gestion d’actifs étaient restés stables à 9,7 milliards de livres par rapport à fin juillet 2014 (9,7 milliards de dollars au 31 juillet). «La collecte nette a été compensée par une effet de marché négatif», a commenté le groupe dans un communiqué, sans divulguer le moindre chiffre.

AXA Real Estate Investment Managers a annoncé jeudi 20 novembre avoir finalisé l’acquisition de l’ensemble des parts de la SPV Ligne Invest SA qui détient un immeuble de bureaux « core » à Bruxelles, auprès de Ligne Holdco Lux et Ligne Brussels Lux. L’acquisition a été réalisée pour le compte du fonds Caesar d’Axa Real Estate. Il s’agit d’un fonds régulé dédié aux investisseurs institutionnels italiens, lancé par AXA Real Estate Investment Managers SGR, une filiale italienne régulée d’AXA Real Estate. L’immeuble multi-locataire comprend environ 3.700 m² de bureaux sur sept étages et est actuellement loué à 92 % à sept locataires ayant signé des baux à long terme. Il est situé dans le quartier central des affaires de Bruxelles.Le fonds Caesar a désormais investi 326 millions d’euros. Lors de sa dernière levée de fonds en octobre 2012, le fonds avait levé 209 millions en fonds propres auprès de 12 investisseurs institutionnels italiens et de compagnies d’assurances AXA, donnant au fonds une capacité potentielle d’acquisition de 415 millions, d’euros une fois totalement investi, précise un communiqué.

Credit Suisse va augmenter les salaires de 0,9% en 2015. La Commission du personnel de la banque et les représentants de l’employeur ont signé l’accord relatif aux négociations salariales pour l’année prochaine. Les hausses seront accordées en fonction des prestations fournies pour l’année 2015, précise le groupe dans un communiqué publié le 20 novembre.L’ajustement s’applique aux collaborateurs en Suisse soumis à la Convention relative aux conditions de travail du personnel bancaire (CPB). Elle concerne les collaborateurs jusqu'à l'échelon assistant vice-président inclus. Les augmentations de salaires négociées s'élevaient à 0,5% pour 2013 et à 0,75% pour 2014.

Le gestionnaire suisse responsAbility a été nommé gestionnaire de placement du fonds allemand Global Climate Partnership Fund (GCPF), dirigé par la KfW Banque de développement, selon un communiqué publié le 20 novembre. Avec 229 millions de dollars d’actifs sous gestion au 30 septembre 2014, le GCPF se concentre sur le financement de projets dans le domaine de l’efficacité énergétique et des énergies renouvelables dans les marchés émergents et en développement. ResponsAbility a pour mission d’accélérer la croissance du GCPF. Ce fonds a été lancé en décembre 2009 sous la forme d’un partenariat public-privé, et vise à atténuer l’impact du changement climatique. GCPF a été créé à l’initiative de deux institutions allemandes, le Ministère fédéral pour l’environnement, la protection de la nature, la construction et la sécurité nucléaire et la Banque de développement de l’établissement de crédit pour la reconstruction. Ses autres investisseurs sont le Département de l’énergie et du changement climatique du Royaume-Uni, le gouvernement danois, l’International Finance Corporation, la Banque autrichienne de développement et un fonds de pension allemand.

Ce vendredi, l’Agence américaine de développement (Usaid) – en collaboration avec son homologue suédoise – annoncera les détails d’un nouveau programme parrainé par Hillary Clinton. Trois sociétés recevront une enveloppe permettant de les aider à éponger d’éventuelles pertes lors de prêts à des entreprises dont les innovations sont jugées durables. Une d’entre elles est Alphamundi. Tim Radjy est le fondateur d’Alphamundi, fonds «d’investissement d’impact» spécialisé dans le financement de PME (Afrique et Amérique latine) dans l’agriculture, les énergies renouvelables et le microcrédit. Basé à Zurich, il gère 8 millions de dollars. Dans Le Temps, le responsable souligne que pour l’heure, ses investisseurs sont privés. «Mais ce partenariat devrait nous ouvrir les portes des investisseurs institutionnels». La Banque européenne d’investissement aurait témoigné son intérêt à hauteur de 5 à 8 millions de dollars. «Une grande banque suisse envisage également d’investir 3 millions ces prochains mois. En 2015, nous comptons tripler nos actifs sous gestion», annonce Tim Radjy.

Le hedge fund vedette de Crispin Odey reste en perte de plus de 10 % cette année, après un mauvais mois d’octobre qui a effacé les gains de la fin de l’été, rapporte Financial News. Sur les cinq dernières années, le Odey European Fund a dégagé un rendement de 16,5 %.

L’ancien directeur des investissements de Schroders Alan Brown a quitté le conseil d’administration de l’Investment Management Association (IMA), rapporte Investment Week. Il était membre du conseil de l’IMA depuis janvier 2010.

Dans un contexte de forte compression des taux d’intérêt et d’une évolution réglementaire qui a notamment poussé les banques à revoir à la baisse leur politique de financement, La Française et Acofi ont décidé de s’associer pour investir ensemble dans un projet ambitieux visant à créer un acteur de premier plan en termes de moyens d’analyse et d’innovation, dans le domaine du financement alternatif de l’économie au service des investisseurs.Le développement des activités de gestion de fonds de prêts et de fonds d’actifs réels d’Acofi, un secteur dans lequel la société a acquis une expertise reconnue, s’inscrit désormais dans un partenariat stratégique avec le groupe La Française, dans le cadre de son quatrième pilier dit de «financement direct global», dont Acofi est dorénavant un affilié et qui comprend également le private equity avec Siparex et l’incubation avec New Alpha AM. Les objectifs du partenariat La Française-Acofi visent notamment à développer une plateforme originale et puissante dédiée à la gestion de fonds de prêts répondant aux attentes des investisseurs institutionnels français et étrangers. «Il s’agit d’une offre tout terrain. Avec nos activités à l’étranger, nous sommes en mesure de répondre à l’ensemble des problèmes des institutionnels français ou étrangers», a souligné le président ddu directoire de La Française, Xavier Lépine, le 20 novembre à l’occasion d’un point de presse. Le partenariat va également permettre de concevoir de nouvelles solutions d’investissement génératrices de cash flows prévisibles sur le long terme et adossées à des actifs réels, notamment dans le secteur des infrastructures (production d’énergie renouvelable, efficacité énergétique, PPP,…). Aux termes d’accords définitifs entre La Française et Acofi signés le 31 octobre dernier, le partenariat va se traduire par une prise de participation de 20% de La Française aux côtés d’Acofi Holding (80%) dans une holding commune contrôlant les activités de gestion et de conseil (Alfafinance) apportées par Acofi, ayant vocation à être portée à 55% à l’horizon 2020. Autres éléments-clés du partenariat, l’apport à Acofi des activités de fonds de prêts «immobiliers» de La Française, à savoir un FPE investi à hauteur de 256 millions d’euros et un nouveau fonds immobilier géré avec Forum Partners en cours de lancement (300 millions d’euros). Enfin, le partenariat prévoit la participation du groupe CMNE en qualité de «sponsor» au lancement des prochains fonds d’Acofi et ainsi que la participation des équipes commerciales de La Française à leur placement. Acofi a choisi il y a environ un an de mettre fin à sa gestion actions pour consacrer l’intégralité de ses moyens à l’univers des fonds et des actifs non cotés et proposer aux grands investisseurs des solutions d’investissement en diversification. Le savoir-faire d’Acofi s’articule ainsi principalement autour de deux expertises, la gestion d’actifs réels et les prêts directs à l’économie qui recouvrent quatre grandes thématiques, l’immobilier d’entreprises, les infrastructures, le financement spécialisé des entrepries industrielles et le secteur public hors Etats. Avec son nouveau statut de gérant spécialiste AIFM, Acofi gère et/ou conseille près de 1 milliard d’euros en cette fin 2014. A côté de ses quatre fonds de prêts lancés depuis septembre 2012, Acofi a finalisé fin juillet 2014 les premiers closings de deux nouveaux fonds tournés vers le financement spécialisé des entrepries (Predirec Leasing stratégique pour 200 millions d’euros) et les infrastructures énergétiques (Transition Energétique France pour 60 millions d’euros). De nouvelles initiatives sont en préparation, notamment en matière de financement des établissements publics de santé, de créances d’Etat de crédit d’impôt recherche et de Trade Finance.

BNP Paribas a annoncé jeudi 20 novembre l’intégration de BNP Paribas Securities Services (BP2S) au sein de sa division Corporate and Investment Banking rebaptisée Corporate & Institutional Banking. La société englobant les métiers titre du groupe BNP Paribas conserve néanmoins une structure juridique distincte, avec sa propre autonomie commerciale et opérationnelle. L’objectif de cette opération est de servir au mieux les clients institutionnels, indique un communiqué du groupe qui annonce, par ailleurs, une nouvelle gouvernance de la nouvelle division axée autour de deux franchises de clientèle : les clients entreprises et les clients institutionnels. «Ce nouveau CIB vise également à favoriser le dialogue entre les clients institutionnels et les clients entreprises grâce à une structure plus efficace et plus collaborative qui va faciliter la mise en oeuvre du plan de développement du groupe», explique le communiqué.Pour simplifier l’approche régionale, les régions Amérique du Nord et Amérique latine se rapprochent également, tout comme les régions Europe et MEA (Middle East Africa), donnant naissance à deux régions : Amériques et EMEA (Europe Middle East Africa). La région Asie-Pacifique demeure inchangée.Dans la région EMEA, une organisation plus simple pour un service fluide aux clients entreprises sera structurée autour de Corporate Clients Financing and Advisory EMEA d’une part, et Country Management and Corporate Trade and Treasury Solutions EMEA, d’autre part. Patrick Colle continue d’exercer le rôle de directeur général de BNP Paribas Securities Services et sera rattaché à Yann Gérardin responsable de BNP Paribas CIB. Pour sa part, Jacques d’Estais reste président du conseil de surveillance de BP2S.Dans la nouvelle gouvernance, la mise en place d’une gouvernance unique assurée directement par Yann Gérardin, le nouveau responsable de CIB, sur l’ensemble des activités de marchés de BNP Paribas, se traduit par le départ de Frédéric Janbon à la tête des activités de fixed income. Il est nommé depuis le 20 novembre chargé de mission auprès de la direction générale du groupe.

Pimco va continuer à recruter, affirme Daniel Ivascyn, son nouveau directeur des investissements depuis le départ de Bill Gross dans un long article de Financial News. Depuis le début de l’année, la firme a embauché 25 investisseurs à des niveaux de vice president et managing director, soit cinq fois plus qu’en 2013. Les professionnels qui ont rejoint Pimco viennent de maisons prestigieuses comme Moore Capital, Brevan Howard, GLG, GoldenTree, Contrarian Capital, GMO, Merrill Lynch et Credit Suisse. L’article nous apprend par ailleurs que Daniel Ivascyn a envisagé de quitter Pimco, compte tenu de l’attitude de Bill Gross, et qu’il prend du thé, du yaourt et des fruits au petit déjeuner.

Vincent Marioni a rejoint Allianz Global Investors à Paris, au poste de gérant high yield au sein de l’équipe d’Alexandre Caminade, directeur Europe des investissements crédit, forte de 8 personnes. Elle gère à fin octobre plus de 5 milliards d’euros, dont plus de 2 milliards sur le segment du haut rendement. Vincent Marioni, 40 ans, débute sa carrière en 1998 en tant qu’analyste Crédit chez CDC Marchés. En 2002, il rejoint Sogeposte en qualité de gérant/analyste Crédit. Il est ensuite gérant Total Return Crédit à la Caisse Nationales des Caisses d’Epargne à partir de 2005. Fin 2009, il rejoint Natixis Asset Management où il était gérant de la gamme High Yield avant d’intégrer Allianz Global Investors.Vincent Marioni est titulaire d’un diplôme de troisième cycle « Financement, Trésorerie et Gestion des risques » de l’Ecole supérieure de commerce (ESC) de Lille. Il est membre titulaire de la Société française d’analyse financière (SFAF) et diplômé du Centre de formation d’analyse financière.

Le mouvement de consolidation du secteur français de la gestion d’actifs pourrait connaître une certaine accélération. Selon des informations du quotidien Les Echos, La Banque Postale et Malakoff Médéric sont actuellement en discussion en vue de rapprocher leurs sociétés de gestion respectives, à savoir La Banque Postale Asset Management (LBP AM) et Fédéris Gestion d’Actifs (Fédéris GA). « Les discussions sont en cours, mais elles en sont à un stade très préliminaire, explique une source anonyme proche des négociations, citée par le quotidien économique. Il s’agit de voir au mieux comment on peut travailler ensemble dans l’intérêt des clients et des salariés. » S’il se concrétisait, ce rapprochement serait l’un des plus importants en France depuis la création d’Amundi, fruit de l’alliance entre Société Générale et Crédit Agricole, rappelle le quotidien. LBP AM pèse en effet 147 milliards d’euros d’encours tandis que Fédéris GA, de taille plus modeste, affiche environ 25 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

George Soros a confié 500 millions de dollars à Bill Gross, qui a quitté Pimco fin septembre pour rejoindre Janus Capital, rapporte le Financial Times. C’est davantage que les capitaux levés par le gérant vedette pour son nouveau fonds Global Unconstrained Bond sur le seul mois d’octobre. L’argent de George Soros sera toutefois gérés dans un compte séparé plutôt que via le fonds, même si la même stratégie sera employée. La fortune de George Soros est estimée à 24 milliards de dollars.

La banque centrale chinoise a annoncé vendredi une baisse de ses taux directeurs pour la première fois en plus de deux ans afin de soutenir une économie dont le rythme de croissance devrait toucher un plus bas de 24 ans cette année. La Banque populaire de Chine (PBoC) a abaissé le taux de référence des prêts à un an de 40 points de base à 5,6%. Le taux des dépôts à un an a été abaissé de 25 points de base à 2,75%. Ces décisions prendront effet le 22 novembre. Le banque centrale a également annoncé une poursuite de la libéralisation des taux d’intérêt en relevant le plafond des taux créditeurs qui peuvent être servis sur les dépôts à 1,2 fois le taux de référence contre 1,1 fois précédemment. La libéralisation des taux relancera la consommation, estime la banque centrale chinoise.

Le président de la Banque centrale européenne, Mario Draghi, a ouvert vendredi la voie à des initiatives de politique monétaire plus radicales pour relancer l'économie de la zone euro, estimant que l’inflation «excessivement basse» devait être rapidement augmentée par tous les moyens nécessaires. «Nous continuerons à faire face à nos responsabilités, nous ferons ce que nous devons faire pour augmenter l’inflation et les perspectives d’inflation aussi rapidement que possible, comme notre mandat sur la stabilité des prix le réclame», a déclaré Mario Draghi lors d’un congrès bancaire annuel à Francfort. «Si, sur sa trajectoire actuelle, notre politique n’est pas assez efficace pour y parvenir, ou si de nouveaux risques pour les perspectives d’inflation se matérialisent, il nous faudra augmenter la pression et élargir davantage les canaux à travers lesquels nous intervenons en modifiant en conséquence la taille, le rythme et la composition de nos rachats», a-t-il lancé.

Le gérant alternatif BlueBay Asset Management a annoncé jeudi la fermeture de son Macro Fund après le départ de son gérant Neil Phillips. L’intégralité des fonds sera rendue aux investisseurs. Hedge fund spécialisé sur l’arbitrage des tendances macroéconomiques, le véhicule avait été lancé en 2009 et affichait 1,4 milliard de dollars d’encours. Basé à Londres, BlueBay gère au total environ 66 milliards de dollars.

En négociation pour coopérer dans l’assurance-santé, La Banque Postale et Malakoff Médéric discuteraient du rapprochement de leurs filiales respectives d’asset management, La Banque Postale AM et Fédéris Gestion d’actifs, écrivaient hier les Echos. Interrogée par L’Agefi, la Banque Postale ne commente pas. Avec 147 milliards d’euros d’encours à fin juin, LBP AM est six fois plus gros que Fédéris GA.

Wall Street a fini en légère hausse jeudi, établissant à la clé de nouveaux records en clôture pour le Dow Jones et le S&P 500. Le marché a été porté par des indicateurs économiques favorables aux Etats-Unis et des prévisions de résultats d’Intel supérieures aux attentes des analystes. Le Dow Jones a gagné 0,19% à 17.719 points et le Standard & Poor’s 500 a pris 0,20% à 2.052,75 points. Le Nasdaq Composite s’est adjugé 0,56%, à 4.701,87. Le marché avait ouvert en baisse, à l’image des places européennes, en réaction aux enquêtes de Markit montrant que la croissance a ralenti plus que prévu dans le secteur privé en Europe en novembre (lire en page 2), tandis que la production manufacturière chinoise s’est contractée pour la première fois en six mois. Les investisseurs ont été plus sensibles à l’indice d’activité industrielle de la Fed de Philadelphie, qui a bondi à 40,8 en novembre, alors qu’il était attendu en légère baisse. Il atteint un sommet depuis décembre 2003.

Pour la première fois de son histoire, la Chine a annoncé une estimation formelle de certaines de ses réserves stratégiques de pétrole, répondant ainsi aux demandes de transparence émanant notamment des Etats-Unis. Le Bureau national des statistiques a ainsi annoncé que la première étape de constitution des réserves était achevée: elles s'élèvent à 12,43 millions de tonnes (environ 91 millions de barils), répartis dans quatre dépôts.

Les économistes attendent de nouvelles annonces de la BCE et espèrent que les Européens vont lancer un plan d'investissement significatif.