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20/01/2015

Newton IM adds to multi-asset class range

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Newton Investment Management has announced an extension of its multi-asset class tange, with the launch of the Multi-Asset Income fund on 4 February. The new strategy, which will be added to the multi-asset class range from the group, totalling about GBP21bn, will be managed by Paul Flood and Nick Clay. The unconstrained fund will adopt a bottom-up approach, to invest in a wide range of asset calsses, including government bonds, corporate bonds, convertibles, equities, cash, and other assets which generate returns and derivatives thereof.
20/01/2015

La Banque Degroof et Petercam se rapprochent

La Banque Degroof, Petercam et leurs actionnaires de référence ont signé un protocole d’accord le lundi 19 janvier 2015 en vue d’une fusion, indique mardi un communiqué. Le nouvel ensemble, présent à la fois dans la banque privée, la gestion institutionnelle et la banque d’investissement, affiche 47 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Il se positionne comme le troisième acteur de la banque privée en Belgique (et le premier indépendant) et revendique la place de numéro un de la gestion pour les fonds de pension. «Le nouveau groupe disposera d’une présence significative à l’international, notamment au Luxembourg et en France», où il s'était rapproché d’Aforge Finance en 2008.
Photo : Fotolia
20/01/2015

La demande de crédit se redresse en zone euro

La demande de prêts des entreprises de la zone euro a augmenté au quatrième trimestre 2014 et elle devrait continuer de progresser au cours des trois premiers mois de 2015, indique mardi l’enquête trimestrielle de la Banque centrale européenne (BCE) sur la distribution du crédit bancaire. Les banques interrogées ont aussi constaté une hausse de la demande des prêts immobiliers sur la période octobre-décembre et s’attendent à une nouvelle progression lors du premier trimestre 2015. En parallèle, les banques ont à nouveau assoupli les conditions d’octroi de crédits aux entreprises et aux ménages lors du quatrième trimestre 2014 et cette tendance devrait se poursuivre sur les trois mois suivants. L’enquête a été menée auprès de 137 banques entre le 8 décembre et le 30 décembre.
20/01/2015

Les investisseurs allemands ont le moral

Le moral des investisseurs et analystes allemands mesuré par l’institut Zew a progressé en janvier pour le troisième mois consécutif avec la chute des cours du pétrole et l’affaiblissement de l’euro. L’indice Zew a bondi à 48,4, son plus haut niveau depuis février 2014, après 34,9 en décembre. Ce résultat est supérieur au consensus Reuters, qui était de 40,0.
20/01/2015

La Chine manque son objectif de PIB

La croissance économique chinoise s’est maintenue à 7,3% sur un an au quatrième trimestre, un chiffre légèrement supérieur aux attentes mais qui reste néanmoins à un plus bas depuis la crise financière mondiale de 2007-2009. Selon des données publiées mardi par la Bureau national des statistiques, le produit intérieur brut (PIB) a augmenté de 7,4% sur l’ensemble de 2014, sous l’objectif de 7,5% fixé par le gouvernement et taux de croissance le plus faible depuis 24 ans. Les économistes avaient anticipé une croissance revenue à 7,2% sur les trois derniers mois de l’année dernière, contre 7,3% au troisième trimestre.
20/01/2015

Calpers fait le ménage dans le private equity

Le fonds de pension californien est en train de réduire de plus des deux tiers le nombre de gestionnaires de capital-investissement auxquels il entend souscrire à l’avenir, indique son directeur des investissements Ted Eliopoulos dans les colonnes du quotidien. Calpers va également se regrouper avec d’autres institutionnels pour faire pression sur les gérants pour qu’ils baissent leurs commissions.
20/01/2015

Fidelity veut créer un dark pool

Plusieurs gestionnaires d’actifs importants, menés par Fidelity Investments, sont prêts à lancer une place-forme d'échange privée, qui leur permettrait de traiter d’importants volumes de titres sans être obligés de recourir aux courtiers de Wall Street ni aux acteurs du trading à haute fréquence, a appris le quotidien des affaires américains de sources concordantes. Ces gestionnaires, au nombre de neuf, compteraient dans leur rang BlackRock, Bank of New York Mellon, JPMorgan et T. Rowe Price Group. Ils seraient tous actionnaires de ce dark pool, mais Fidelity, qui n’en est pas à son premier essai en la matière, en serait le premier actionnaire.
20/01/2015

IG Metall brandit la menace d'une grève nationale

IG Metall, le principal syndicat allemand, a déclaré lundi que le patronat devait réagir rapidement à sa revendication d’une hausse des salaires de 5,5%, sous peine de risquer une grève nationale à partir de fin janvier. Selon le syndicat, l’inflation proche de zéro en Allemagne justifie une telle revalorisation car elle pourrait éviter au pays une spirale déflationniste en soutenant la consommation. Le deuxième cycle de négociations se terminera le 28 janvier.
20/01/2015

La Berd prévoit un recul de 4,8% du PIB russe en 2015

L'économie russe subira une contraction de 4,8% cette année, a annoncé lundi la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (Berd). «Si le pétrole baisse encore beaucoup, les pressions sur le secteur financier et la liquidité de l'économie russe s’en verront accrues, avec des répercussions sensibles pour l’Europe de l’Est, le Caucase et l’Asie centrale», commente Hans Peter Lankes, chef économiste par intérim de la Berd.
20/01/2015

La Bundesbank va réduire ses prévisions d'inflation pour 2015

La chute des cours pétroliers débouchera sur une faible hausse des prix de détail cette année en Allemagne, a déclaré la Bundesbank lundi, précisant qu’elle abaisserait sa prévision d’inflation de 2015. «Le taux d’inflation doit être fortement corrigé vers le bas», explique-t-elle dans son rapport mensuel.
20/01/2015

La loi Macron pourrait donner un coup de pouce au Perco

Un amendement présenté notamment par le rapporteur général de la loi Macron sur la croissance et l’activité Richard Ferrand supprime une contribution spécifique qui pesait sur les employeurs abondant des plans d’épargne retraite collectif (Perco). La fraction des abondements des employeurs supérieure à 2.300 euros par an et par salarié est assujettie à une contribution spécifique patronale, affectée au Fonds de solidarité vieillesse (FSV), au taux de 8,2%, et dont le rendement s’élève à 7 millions d’euros seulement. «Cette taxe génère des effets désincitatifs au développement du Perco puisqu’elle bloque les abondements des employeurs tout en constituant une recette limitée pour les finances publiques», indiquent les motivations de l’amendement. Les conclusions des travaux du Conseil d’orientation de la participation, de l’intéressement, de l’épargne salariale et de l’actionnariat salarié (Copiesas) plaidaient en ce sens.
20/01/2015

Berlin rappelle l'Europe à l'ordre sur le QE

La chancelière Angela Merkel a averti les membres de la zone euro sur les effets du lancement par la BCE d’un plan d’achats de titres sur les marchés. «Il faut éviter qu’une mesure prise par la BCE, dans quelque domaine que ce soit, se traduise par l’impression que ce qui est nécessaire en matière budgétaire et en matière de compétitivité peut être relégué au second plan», a-t-elle déclaré devant un parterre d’hommes d’affaires réunis à Francfort.
20/01/2015

Le gouvernement brésilien prévoit 20 milliards de reais de taxes en plus

Le ministre des finances Joachim Levy a indiqué à la presse hier soir que le gouvernement allait accroître les taxes sur le carburant (en restaurant la «taxe Cide»), le crédit aux particuliers, les importations et va également modifier la manière dont il ponctionne les cosmétiques. L’ensemble de ces mesures représentera plus de 20 milliards de reais (6,5 milliards d’euros).
20/01/2015
Gestion d'actifs

Lombard Odier IM recrute un CIO pour l'activité multi-asset

Lombard Odier Investment Managers (LOIM), la division de gestion institutionnelle du groupe Lombard Odier, doit annoncer ce lundi le recrutement de Théodore Economou en tant que directeur des investissements (chief investment officer) pour son activité multi-classes d'actifs. Ce pôle « multi-asset », qui gère 5,2 milliards de dollars fin décembre, inclut également la division de gestion fiduciaire.
Gestion d'actifs
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20/01/2015
Gestion d'actifs

Mai-Khanh Vo : Eleveuse de Combattants pacifiste

Sans doute y a-t-il quelque chose d’oedipien dans le rêve de petite fille de la future Responsable Multigestion chez Amundi Asset Management de devenir physicien comme son père. Une chose est sûre, ce rêve l’a conduit à travailler au CEA, comme lui, après avoir décroché le diplôme de l’Ecole Centrale de Lyon en 1993. Passionné par la physique et les mathématiques, elle choisit ensuite de faire un doctorat en physique des particules afin de mieux connaître l’oscillation des neutrinos, un phénomène de la mécanique quantique.
Gestion d'actifs
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20/01/2015
Gestion d'actifs

Une journée au sein de l'équipe Sélection de fonds & Conseil d’Amundi

Mai-Khanh Vo, responsable de l’équipe Sélection de fonds & Conseil chez Amundi, dirige une équipe de 17 personnes dont 13 basés à Paris, 2 à Milan et 2 à Madrid. Les principaux collaborateurs sont Christophe Romero, adjoint de Maî-Khan Vo, Jean-Denys Prunet, responsable du pôle Analyse (IDD, ou Investment Due Diligence), Robert-Erich Polsterer, responsable du pôle Conseil et Bruno Veillet-Lavallée, responsable du pôle Solution d’investissement aux Gestions.
Gestion d'actifs
19/01/2015

IG Metall brandit la menace d'une grève nationale

IG Metall, le principal syndicat d’Allemagne, a déclaré lundi que le patronat devait réagir rapidement à sa revendication d’une hausse des salaires de 5,5% sous peine de risquer une grève nationale à partir de fin janvier. Selon le syndicat, qui négocie au nom de 3,7 millions de salariés des secteurs de la métallurgie et de la construction, l’inflation proche de zéro en Allemagne justifie une telle revalorisation salariale car elle pourrait éviter au pays une spirale déflationniste en soutenant la consommation. IG Metall a accepté de ne pas déclencher de grève avant la fin du deuxième cycle de négociations le 28 janvier. Trois grèves isolées d’avertissement ont tout de même déjà eu lieu dans le Land de Thuringe.
19/01/2015

Le Danemark baisse ses taux par surprise

La Banque centrale du Danemark a abaissé lundi de 0,15 point, à -0,20%, son taux de dépôt, une décision qui vise à freiner la hausse de la couronne. Cette initiative survient après plusieurs mois de hausse de la monnaie danoise face à l’euro, auquel elle est arrimée. La couronne danoise a reculé à 7,4370 pour un euro en réaction à la décision de la Banque centrale, après avoir atteint un plus haut de deux ans et demi un peu plus tôt dans la journée à 7,4300 pour un euro. L’indice phare de la Bourse de Copenhague, l’OMXC 20, a fortement rebondi sur l’annonce.
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19/01/2015

La loi Macron pourrait donner un coup de pouce au Perco

Un amendement présenté notamment par le rapporteur général de la loi Macron sur la croissance et l’activité supprime une contribution spécifique qui pesait sur les employeurs abondant des plans d’épargne retraite collectif (Perco). La fraction des abondements des employeurs supérieure à 2.300 euros par an et par salarié est assujettie à une contribution spécifique patronale, affectée au Fonds de solidarité vieillesse (FSV), au taux de 8,2%, et dont le rendement s’élève à 7 millions d’euros seulement. «Cette taxe génère des effets désincitatifs au développement du Perco puisqu’elle bloque les abondements des employeurs tout en constituant une recette limitée pour les finances publiques», indiquent les motivations de l’amendement. Les conclusions des travaux du Conseil d’orientation de la participation, de l’intéressement, de l’épargne salariale et de l’actionnariat salarié (Copiesas) plaidaient en ce sens.
19/01/2015

La Berd prévoit un recul de 4,8% du PIB russe en 2015

L'économie russe subira une contraction de 4,8% cette année, a annoncé lundi la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (Berd), amenant les pays sous sa supervision de cette dernière à connaître sa première contraction depuis la crise financière mondiale. selon la Berd, qui surveille les évolutions économiques de l’Europe de l’est et de certains pays de l’Asie et de l’Afrique du Nord, la chute des cours pétroliers, la crise ukrainienne et la faiblesse de la zone euro font que la zone qu’elle couvre s’expose à une contraction de 0,3% - une première depuis 2009. La prévision pour la Russie est de loin la plus mauvaise de toutes les grandes organisations internationales, la Banque mondiale tablant par exemple sur une contraction de 2,9%. «Si le pétrole baisse encore beaucoup, les pressions sur le secteur financier et la liquidité de l'économie russe s’en verront accrues, avec des répercussions sensibles pour l’Europe de l’est, le Caucase et l’Asie centrale», commente Hans Peter Lankes, chef économiste par intérim de la Berd.
19/01/2015

Une majorité de sociétés de gestion va renforcer ses services clients

Plus de la moitié des sociétés de gestion mondiales interrogées par Cerulli Associates ont l’intention d’accroître les effectifs de leurs départements de gestion des relations avec la clientèle institutionnelle et de services à la clientèle sur les 12 prochains mois.« L’une des principales priorités dans toute fonction de services est d’anticiper les besoins du client », commente Susana Schroeder, analyste senior de Cerulli. « Pour les métiers de services clients, il s’agit d’un aspect critique de leur travail. Leur rôle ne se focalise plus uniquement sur les aspects administratifs des comptes. L’écoute du client, la création d’une solution et l’exécution en rassemblant les équipes internes appropriées et les ressources sont centrales pour le service clients ».
19/01/2015

Deutsche AWM renforce son équipe de conseil en hedge funds

Le gestionnaire d’actifs allemand Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) renforce son équipe dédiée au conseil dans le domaine des hedge funds («Hedge Fund Advisory») avec les recrutements de Mihir Meswani et Nicolas Laporte, tous deux nommés au poste de gérants de portefeuille. Les deux nouvelles recrues seront chargées d’apporter du conseil aux clients sur des solutions de portefeuille sur-mesure et se concentreront sur des actifs alternatifs liquides comme les comptes gérés («managed accounts»), les fonds Ucits et les fonds américains dits «40 Act». Basé à New York, Mihir Meswani travaillait dernièrement en tant que consultant chez Mount Yale Capital Group. Avant cela, il a officié en qualité de directeur de la stratégie d’investissement chez Sandalwood Securities, où il était également membre du comité d’investissement en charge de la gestion des fonds de hedge funds et des «mutual funds» alternatifs. Plus tôt dans sa carrière, Mihir Meswani était directeur des investissements publics chez Robert Wood Johnson Foundation et il avait occupé plusieurs postes chez Bank of America, JP Morgan et Bankers Trust. Pour sa part, basé à Londres, Nicolas Laporte travaillait précédemment en qualité de gérant de portefeuille senior en charge des investissements alternatifs pour British Airways Pension Fund. Avant cela, il a occupé plusieurs fonctions au sein du fonds de pension de Novartis, gérant les investissements alternatifs, les marchés émergents et les matières premières. Il a également travaillé chez HSBC Private Bank où il était responsable de la gestion de plusieurs mandats de hedge funds discrétionnaire et sur-mesure. Nicolas Laporte a débuté sa carrière au sein de l’activité d’analyse en investissement et de conseil de Citi Private Bank.
19/01/2015

Les encours de Pimco ont chuté de 10% depuis le départ de Bill Gross

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a enregistré une chute de 10% de ses actifs sous gestion au cours du quatrième trimestre 2014, marqué notamment par le départ de son emblématique co-fondateur Bill Gross le 26 septembre 2014, rapporte Bloomberg. De fait, ses encours s’établissent à 1.680 milliards de dollars au 31 décembre 2014 contre 1.870 milliards de dollars à fin septembre, précise l’agence de presse qui évoque des chiffres mis à jour sur le site internet de Pimco. Son fonds phare, le Pimco Total Return Fund a vu ses encours finir l’année 2014 à 143,4 milliards de dollars contre 222 milliards de dollars fin août 2014, soit un mois avant le départ de Bill Gross, et contre 293 milliards de dollars à son pic d’avril 2013. En 2014, Pimco a connu une véritable année noire, subissant 150 milliards de dollars de retraits nets, selon des données compilées par Morningstar (lire NewsManagers du 7 janvier 2015).

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