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Asset Management
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13/01/2015

La collecte de Vanguard prouve que la gestion passive est massive

Le géant de la gestion passive Vanguard a battu le record mondial de collecte annuelle pour la troisième année consécutive, avec 243 milliards de dollars en 2014. Cela représente une hausse de 61 % par rapport au précédent record qu’il avait établi lui-même en 2013 avec 151 milliards de dollars, rapporte le Financial Times fund management. Bill McNabb, président et directeur général de Vanguard, prédit une poursuite de la croissance de la gestion indicielle. Les fonds de gestion passive représentent environ 35 % de l’ensemble des encours des fonds aux Etats-Unis, contre seulement 2 % il y a 20 ans. Toutefois, la pénétration des fonds indiciels sur d’autres marchés est bien plus faible - en général de moins de 10 %. Cela, estime Bill McNabb, illustre notre potentiel de croissance. Par ailleurs, Vanguard prévoit de lancer un service de conseils à bas coûts aux Etats-Unis au milieu de cette année. La société de gestion envisage aussi de faire de la vente directe aux investisseurs en Europe, comme elle le fait déjà aux Etats-Unis.
13/01/2015

Amundi AI sélectionne un nouveau gérant alternatif nord-américain

Amundi Alternative Investments propose désormais une nouvelle stratégie alternative sur sa plateforme de comptes gérés. Elle vient en effet d’allouer un mandat de 50 millions d’euros à FrontFour Capital Group LLC qui a développé une stratégie Event Driven spécialisée sur les opérations en Amérique du Nord, selon un communiqué publié le 12 janvier. Depuis sa création en 2006, FrontFour Capital Group LLC s’est spécialisé dans les opérations sur les small et mid-cap américaines, traditionnellement source importante de surperformance. L’équipe d’investissement, formée en 2004, applique une approche fondamentale ‘bottom-up’ afin d’identifier les événements catalyseurs de valeur, tels que les fusions & acquisitions, les scissions d’actifs (spin off), les rachats d’actions et les changements dans les équipes de direction. La stratégie investit sur l’ensemble de la structure du capital, visant à exploiter les meilleures opportunités de risque/rendement. Avec environ 12 milliards de dollars d’actifs, dont un peu plus de 5 milliards de dollars sur sa plateforme, Amundi AI se positionne à la 7ème place mondiale pour son activité de de comptes gérés. Sa plateforme irlandaise comprend 28 fonds liquides et transparents couvrant l’ensemble des stratégies alternatives, notamment Achat/Vente Actions, Arbitrage d’obligations convertibles, Global Macro, Trading Systématique et Event Driven.
13/01/2015

Le fonds de pension PGGM devient le prestataire de services du fonds de pension de Philips

Le fonds de pension du groupe d’électronique Philips (Philips Pensioenfonds) aux Pays-Bas, qui représente 17 milliards d’euros d’encours, a choisi le fonds de pension néerlandais PGGM comme prestataires de services à compter du 1er janvier 2016 en lieu et place d’Aon Hewitt, a annoncé PGGM. Le contrat conclu pour dix ans avec Aon Hewitt arrive en effet à échéance fin 2015, a précisé Philips Pensioenfonds. Dans le cadre de l’accord conclu, au-delà de la gestion et de l’administration des plans de retraite, PGGM sera également chargé d’apporter des conseils au conseil d’administration du fonds de pension de Philips. Fin 2013, le fonds de pension de Philips comptait 103.600 participants. Pour PGGM, «cet accord avec Philips Pensioenfonds constitue une étape importante dans sa stratégie multi-clients sur le marché des retraites néerlandais», selon un communiqué.
13/01/2015

L'inflation britannique tombe à un plus bas de 14 ans

Reflétant l’effondrement des cours du pétrole, l’inflation britannique a reculé à 0,5% en rythme annuel en décembre, après 1% en novembre, selon l’Office des statistiques nationales (ONS). Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à une progression de 0,7%. Ce recul doit motiver une justification écrite de la part du gouverneur de la Banque d’Angleterre, Mark Carney.
13/01/2015

Caceis devient dépositaire des fonds immobiliers d'IVG IF

IVG Institutional Funds, le leader des fonds immobiliers en Allemagne basé à Francfort, a sélectionné Caceis pour être le dépositaire de la majorité de ses fonds immobiliers ouverts. D’ici à fin février 2015, IVG IF transférera un portefeuille de 6,3 milliards d’euros de son dépositaire précédent Sal. Oppenheim à la filiale du Crédit Agricole et de Natixis.
13/01/2015

Christian Noyer évoque un plafond pour un éventuel QE

«Mon point de vue personnel est que si nous décidions de nous doter d’un programme de rachat d’obligations d’Etat, nous devrions fixer un plafond en termes de pourcentage de ce que nous achèterions afin que l’essentiel du financement continue à reposer sur le marché privé», déclare dans un entretien au quotidien allemand Christian Noyer, membre du conseil des gouverneurs de la BCE. «Un tel plafond devrait limiter les rachats de la BCE à une certaine part de l’encours de dette de chaque pays», ajoute-t-il. Concernant une éventuelle restructuration de la dette grecque, le gouverneur de la Banque de France estime que «dans les conditions actuelles, on peut se poser la question du calendrier des remboursements».
13/01/2015

Le taux du Livret A devrait baisser

Alors que l’inflation française est au plus bas, la Banque de France devrait proposer à Bercy d’abaisser la rémunération du livret sous 1% au 1er février.
13/01/2015

Primonial a collecté 2,85 milliards d'euros en 2014

Le groupe de gestion d’actifs a enregistré une collecte de 1,67 milliard d’euros au cours de l’année 2014 pour le compte de clients particuliers, en hausse de 9 % par rapport à l’exercice précédent. L’assurance vie totalise 702 millions d’euros, «avec une progression continue du taux de souscription en unités de compte», selon un communiqué. La collecte auprès des institutionnels a atteint 1,18 milliard d’euros.
13/01/2015

Le Portugal prépare un emprunt à 30 ans

Lisbonne a mandaté lundi des banques pour préparer une syndication en deux tranches. Surprise: le Trésor portugais a prévu d'émettre à 30 ans, sa plus longue maturité depuis que le pays est sorti du programme d’aide internationale BCE-UE-FMI. Cette tranche à 30 ans devrait être proposée à un spread de 280 points de base au-dessus des mid-swaps. Le Portugal compte aussi émettre un nouvel emprunt de référence à 10 ans, de maturité octobre 2025, offert à un spread de 210 pb au-dessus des swaps. Lundi, le rendement à 10 ans portugais atteignait 2,57%, soit un spread de 95 pb au-dessus de celui de l’Espagne. Cette double syndication devrait être menée ce mardi. Les banques BBVA, CaixaBI, Citigroup, Credit Agricole CIB, Danske Bank, Morgan Stanley et Nomura sont chargées de la transaction. Le Portugal compte lever cette année entre 12 et 14 milliards d’euros sur le marché obligataire.
13/01/2015

Berlin a atteint l'équilibre budgétaire en 2014

L’Allemagne est parvenue à l'équilibre budgétaire en 2014, avec un an d’avance sur le calendrier prévu, a appris Reuters lundi de deux sources de la coalition gouvernementale ayant connaissance de la version définitive du budget qui doit être présentée dans les jours à venir.
13/01/2015

La Cades s'oriente vers un statu quo en 2015

La Caisse d’amortissement de la dette sociale (Cades) va émettre en 2015 un montant de dette moyen et long terme du même ordre que celui émis en 2014, soit un peu plus de 18 milliards d’euros, a rapporté Reuters. La Cades, qui doit rendre public mardi son programme d'émission moyen et long terme 2015, avait annoncé début janvier 2014 qu’elle émettrait entre 15 et 18 milliards d’euros en 2014. Comme en 2014, la Cades reprendra 10 milliards d’euros de déficit des régimes sociaux comme prévu par la loi de financement de la Sécurité sociale de 2011. Cette loi prévoit que la Cades reprenne 62 milliards d’euros de déficit cumulé entre 2012 et 2018 à raison de 10 milliards maximum par an. Depuis sa création en 1996, la Caisse a repris 226,7 milliards d’euros de déficit de la Sécurité sociale et, selon ses propres estimations communiquées en décembre, elle aura remboursé 96,7 milliards d’euros en 2014.
13/01/2015

Jeffrey Lacker anticipe sur le signal d'une hausse des taux

Le président de la Fed de Richmond Jeffrey Lacker estime que le Comité de politique monétaire de la Fed devrait cesser sa communication sur la nécessité d'être patient juste avant que la banque centrale ne pense à commencer à relever les taux.
12/01/2015

Berlin a atteint l'équilibre budgétaire en 2014

L’Allemagne est parvenue à l'équilibre budgétaire en 2014, avec un an d’avance sur le calendrier prévu, a appris Reuters lundi de deux sources de la coalition gouvernementale ayant connaissance de la version définitive du budget. Si cette situation est confirmée, elle fournira des arguments supplémentaires aux partenaires européens de l’Allemagne qui l’exhortent à investir davantage pour soutenir l’activité sur le continent.
12/01/2015

Primonial a collecté 2,85 milliards d'euros en 2014

Le groupe a enregistré une collecte de 1,67 milliard d’euros au cours de l’année 2014 pour le compte de clients particuliers, en hausse de 9 % par rapport à l’exercice précédent. L’assurance vie totalise 702 millions d’euros, avec une progression du taux de souscription en unités de compte. La collecte auprès des institutionnels a atteint 1,18 milliard d’euros.
12/01/2015

Le Portugal prépare un emprunt à 30 ans

Lisbonne a mandaté lundi des banques pour préparer une syndication en deux tranches. Surprise: le Trésor portugais a prévu d'émettre à 30 ans, sa plus longue maturité depuis que le pays est sorti du programme d’aide internationale BCE-UE-FMI. Cette tranche à 30 ans devrait être proposée à un spread de 280 points de base au-dessus des mid-swaps. Le Portugal compte aussi émettre un nouvel emprunt de référence à 10 ans, de maturité octobre 2025, offert à un spread de 210 pb au-dessus des swaps. Lundi, le rendement à 10 ans portugais atteignait 2,57%, soit un spread de 95 pb au-dessus de celui de l’Espagne.
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12/01/2015

JP Morgan AM obtient une licence RQFII pour son activité à Singapour

JP Morgan Asset Management (JP Morgan AM) a obtenu auprès de la China Securities Regulatory Commission (CSRC) une licence RQFII (investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi) pour son activité de Singapour, rapporte International Adviser. La société de gestion américaine souhaite désormais déposer une demande auprès de l’Office public chinois des changes (State Administration of Foreign Exchange ou SAFE) afin d’obtenir un quota d’investissement et envisage d’utiliser ce quota afin d’étendre sa gamme de produits en renminbi offerts à ses clients. L’an dernier, la succursale de JP Morgan basée à Hong Kong avait déjà reçu un quota de 1 milliard de renminbi (soit environ 160 millions de dollars) de la SAFE.
12/01/2015

Les ETP sur matières premières ont souffert l'an dernier

Les actifs sous gestion placés dans les ETPs sur les matière premières ont enregistré l’an dernier un recul de plus de 20 milliards de dollars pour s'établir à 101,5 milliards de dollars, selon les derniers chiffres communiqués par ETF Securities. La contraction s’est élevée à 9,2 milliards de dollars sur le seul dernier trimestre. Elle est essentiellement attribuable aux variations de prix des matières premières.Les produits adossés à l'énergie ont enregistré au quatrième trimestre une collecte de plus de 3 milliards de dollars. La tendance s’est renforcée en fin d’année, nombre d’investisseurs jugeant le recul des prix exagéré. En revanche, les ETP sur l’or ont subi une décollecte de 3,1 milliards de dollars sur un an, les actifs sous gestion passant de 75,86 milliards de dollars il y a un an à 64,26 milliards de dollars fin 2014.
12/01/2015

Citadel perd son patron des actions internationales

Brandon Haley, jusque-là responsable des actions internationales au sein du hedge fund Citadel, a quitté la société ce mois-ci après y avoir travaillé pendant neuf ans, rapporte Bloomberg. Des cadres basés à New York, Chicago, San Francisco et Londres superviseront désormais cette activité et seront rattachés directement à Ken Griffin, fondateur et directeur général de Citadel, a indiqué à Bloomberg Katie Spring, porte-parole de la société de gestion. Brandon Haley dirigeait l’équipe en charge des actions internationales depuis 2009. Avant de rejoindre Citadel en 2005, il avait travaillé chez North Sound Capital et Goldman Sachs Group.
12/01/2015

L'AF2i informe ses adhérents au sujet de l'Euro PP

De nombreux investisseurs institutionnels, en particulier des assureurs, ont déjà recouru à ces placements privés, sous forme d’opération directe ou au travers d’organismes de placement collectif. Un récent décret du 17 décembre 2014 étend ces possibilités d’investissements directs ainsi que sous forme collective pour les mutuelles relevant du code de la mutualité et pour les institutions de prévoyance relevant du code de la sécurité sociale. Les émissions Euro PP ont donc désormais un cadre de référence accessible à tous, indique l’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i) dans un communiqué vendredi 9 janvier. L’Association précise également qu’un site internet est désormais ouvert qui permettra de suivre les évolutions de ce marché et de retrouver facilement la documentation et notamment les contrats types en version française ou anglaise. Le site peut être consulté en cliquant sur le lien suivant : http://www.euro-privateplacement.com/index_fr.htm
12/01/2015

Candriam IG recrute un ancien d’Amundi au marketing

Candriam Investors Group, société de gestion anciennement connue sous le nom de Dexia Asset Management gérant environ 78 milliards d’euros, vient de recruter Guillaume Abel au poste de global head of marketing (responsable mondial du marketing).L’intéressé est un transfuge d’Amundi où il travaille depuis 1997 et occupait en dernier le poste de global head of marketing and communication en charge de la distribution pour le compte de la clientèle institutionnelle et des distributeurs tiers. Précédemment, il était managing director pour CAAM Luxembourg.Chez Candriam IG, qui fait désormais partie du groupe New York Life Investment Management, Guillaume Abel prend la direction du département marketing et sera membre du comité exécutif. Basé à Paris, il sera « responsable de la mise en œuvre stratégique du département marketing qui se composera des équipes actuelles de Candriam : Solutions d’investissement (« Investment Solutions »), Spécialistes d’investissement (« Investment Specialists »), Appels d’offres (« RFP »), Stratégie de marque produits (« Product Branding »), Stratégie numérique et Publicité (« Digital Strategy and Advertising ») », précise un communiqué de presse. Parallèlement, Candriam annonce la nomination de Renato Guerriero, global head of European client relations (responsable mondial des relations avec les clients européens), comme membre du comité exécutif. L’intéressé, qui a rejoint Candriam en 2001 en tant que head of institutional sales pour l’Italie, est responsable de l’ouverture du bureau de Candriam à Milan. En outre, Renato Guerriero sera responsable des partenariats historiques de distribution et des relations avec les distributeurs tiers et les consultants internationaux.
12/01/2015
Fonds

Amundi fusionne deux fonds obligataires high yield

Amundi a décidé de fusionner son fonds obligataire high yield européen, domicilié en France, dans une version Ucits plus large de la même stratégie, révèle Citywire Global. Concrètement, le fonds Amundi Oblig Haut Rendement (56 millions d’euros d’encours) est absorbé dans le fonds luxembourgeois Amundi Fds Bond Euro High Yield (910 millions d’euros d’actifs) qui est géré depuis janvier 2011 par Marina Cohen. Le fonds Amundi Oblig Haut Rendement était supervisé par Thierry Lebeaupain depuis 2012.
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