L’Union Bancaire Privée (UBP) vient de nommer Koon Chow en qualité de stratégiste macro & FX senior auprès de son équipe obligations marchés émergents – dirigée par Denis Girault et composée de sept professionnels de l’investissement gérant plus de 3 milliards de dollars d’actifs. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, le responsable sera basé à Londres et sera responsable de la recherche sur la dette souveraine et le marché des changes, et fournira des idées de trading pour les stratégies de la banque en obligations gouvernementales et en devises locales, indique un communiqué. Avant de rejoindre l’UBP, Koon Chow travaillait auprès de Barclays, en tant que managing director à la tête de l’équipe EM strategy (forex et taux locaux).

La Française poursuit son engagement dans l’investissement responsable avec le lancement d’un fonds de partage. L’ONG SOS Sahel, spécialiste de la sécurité alimentaire et nutritionnelle dans les pays du Sahel, propose en partenariat avec La Française, une solution d’investissement permettant de valoriser les excédents de trésorerie des entreprises tout en apportant leur soutien à l’ONG.Plus précisément, LFP Trésorerie Partage-SOS Sahel est un fonds d’investissement monétaire dit de partage qui permet de s’engager aux côtés de SOS Sahel sans diminuer la performance de son investissement. La société de gestion La Française soutient SOS Sahel en lui reversant la moitié des frais de gestion fixes qu’elle perçoit. En contrepartie, ce partage n’induit aucun avantage fiscal ni pour le fonds ni par transparence pour les porteurs.Techniquement, LFP Trésorerie Partage -SOS Sahel est un fonds nourricier du fonds LFP Trésorerie. L’actif net de ce fonds s’inscrivait fin 2014 à environ 3,6 milliards d’euros (contre autour de 4 milliards d’euros début 2014). Le fonds, parmi les mieux notés de la place, a dégagé une performance de 0,41% sur l’année à fin décembre. Sur la base de frais de gestion fixes de 0,12%, La Française consacre 0,06% aux frais de gestion au titre de la gestion du fonds de partage, et 0,06% pour le financement des actions SOS Sahel.SOS Sahel travaille dans la bande du Sahel (onze pays au total) depuis près de 40 ans. Forte de 400 collaborateurs, l’organisation, dont le budget s'élève à plus de 10 millions d’euros, a actuellement une trentaine de projets en cours. Dans la zone sahélienne, environ 20 millions de personnes sont menacées par l’insécurité alimentaire, soit une personne sur quatre. Dans ce contexte, SOS Sahel travaille à la protection de l’environnement, à l’adaptation des zones de production agricole, ainsi qu’au développement de l’entrepreneuriat agricole afin d’assurer la sécurité alimentaire des populations locales.

Mitsubishi Estate a annoncé l’acquisition d’un immeuble de bureaux situé rue la Boétie à Paris (8ème) d’une surface d’environ 2.400 m², auprès d’un fonds d’Invesco Real Estate. Cet immeuble, ancien siège du quotidien « Les Echos », est loué à six locataires tels que Allianz Real Estate, Financial Times et Optimind.

ACG Management et OTC Agregator ont annoncé la cession de la société Trophos SA à Roche, l’un des leaders de l’industrie pharmaceutique et diagnostique axé sur la recherche.Trophos est une société française basée à Marseille depuis sa création en 1999. Roche fait l’acquisition de 100% des actions de Trophos pour une somme globale de 470 millions d’euros dont 120 millions à la réalisation et 350 millions en fonction d’étapes clés liées à la mise sur le marché et à la commercialisation de son produit phare, l’olésoxime utilisé dans le traitement de l’amyotrophie spinale (AS).La transaction est le résultat d’un effort conjoint entre les managers, les fondateurs et un groupe d’investisseurs menés par ACG Management et OTC Agregator comprenant également Amundi Private Equity Funds et Turenne Capital, précise un communiqué.

Dans le cadre d’un entretien accordé au quotidien économique Les Echos, Tanguy Polet, directeur général de Swiss Life Banque Privée qui gère 4,5 milliards d’euros, a annoncé son ambition de doubler la taille de ses encours à court terme. « Dans les trois ans, notre objectif est d’atteindre le cap des 10 milliards d’euros gérés – et non pas conservés –, soit 5,5 milliards d’euros de plus », a déclaré le dirigeant. Selon le patron de Swiss Life Banque Privée, ce bond en avant « proviendrait approximativement pour moitié de notre croissance organique et pour moitié d’acquisitions d’entités liées au métier de la gestion privée », a-t-il précisé.Cette ambition se manifeste après un exercice 2014 de bonne facture. « Notre résultat opérationnel a pratiquement été multiplié par deux sur un an », indique Tanguy Polet. De même, la contribution des banquiers privés à la collecte en assurance-vie du groupe SwissLife a été multipliée par trois entre 2013 et 2014.

Damon Buffini quitte Permira, la société de private equity qu’il a contribué à transformer en groupe international de 20 milliards d’euros, rapporte le Financial Times. Il restera conseiller senior de la société et membre du conseil d’administration d’Hugo Boss, société dans laquelle Permira détient 32 %.

L’encours de parts émises par les fonds d’investissement non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 8.366 milliards d’euros en novembre 2014, contre 8.238 milliards en octobre 2014, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Cette progression de 127 milliards d’euros sur un mois s’explique essentiellement par des augmentations de la valeur des parts. Les souscriptions nettes sont ressorties à 26 milliards d’euros.Toujours au mois de novembre, l’encours de parts émises par les fonds d’investissement monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 943 milliards d’euros à 935 milliards. Les fonds d’investissement monétaires ont enregistré des rachats à hauteur de 6 milliards d’euros.En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le taux de croissance annuel des émissions de parts de fonds obligations est ressorti à 8,3 % en novembre 2014 et les souscriptions nettes se sont élevées à 10 milliards d’euros. Pour les fonds actions, la progression annuelle et les souscriptions mensuelles nettes se sont établies à 6,3 % et à 3 milliards d’euros, respectivement, en novembre 2014. Pour les fonds mixtes, les chiffres correspondants sont ressortis à 12,6 % et 15 milliards d’euros.

Caceis annonce s'être vu attribuer par la société de gestion locale KGAL Investment Management un mandat de dépositaire en Allemagne pour huit fonds fermés investis dans des fonds immobiliers et des actifs alternatifs tels que les énergies renouvelables et l’aviation. L’encours total s’élève à 1 milliard d’euros. KGAL IM gère des actifs physiques depuis 1968 pour une clientèle actuellement composée principalement d’investisseurs institutionnels et détient 24,6 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) a recruté Robert Schlichting au poste de nouveau responsable commercial de la clientèle institutionnelle pour l’Allemagne, rapporte Fondsprofessionell. L’intéressé commencera ses nouvelles fonctions le premier février et sera en charge de la vente des produits actifs, passifs mais également alternatifs aux institutionnels. Il est placé sous la responsabilité de Barbare Rupfbee, head of global client group EMEA de Deutsche AWM. Parallèlement, Fondsprofessionell rapporte que le poste équivalent en Autriche sera occupé par Wolfgang Fritsch, et en Suisse par Harald Rezcek.Robert Schlichting possède plus de 15 ans d’expérience. Il rejoint Deutsche AWM en provenance de Neuberger Berman, où il était managing director et head of distribution pour l’Allemagne et l’Autriche, après avoir démissionné de chez Schroders Investment Management Allemagne.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The British asset management firm Legal & General Investment Management (LGIM) has unveiled a profound restructuring of its management and direction teams. The objective is to “foster the future development of LGIM over its full range of key products, while better meeting the constantly evolving needs of clients, both in the United Kingdom and internationally,” the asset management firm says. As a part of this move, Aaron Meder, previously global head of solutions, has been appointed to the newly-created position of head of investment, and will be responsible for directing investment teams at LGIM for all asset classes, except for real assets (real estate, infrastructure, etc.). Meanwhile, Bill Hughes has been appointed to the newly-created position of head of real assets, responsible for all direct investment by LGIM in real estate and infrastructure, with a single united team. He had previously been managing director of Legal & General Property, an affiliate of LGIM dedicated to real estate. In addition, Roger Bartley, previously global head of fixed income, has been appointed as vice-chairman responsible for investments. In this role, he will work closely with Mark Zinkula, CEO of LGIM, “to assist LGIM to grow in new markets and via new distribution channels,” according to a statement. Mike Craston is also appointed as vice-chairman of Legal & General Investment Management America, responsible for development of activities on the US Market. He had previously served as managing director responsible for activities serving institutional clients worldwide. Lastly, Sarah Aitken has been appointed as head of distribution at LGIM, both for retail and for institutional clients, in Europe, the Middle East and Asia. She arrived at LGIM in October 2014 from Insight Investment, and was previously head of institutional activities for Europe and the Middle East. “These changes to our management are meant to help support our growth in the Americas, the United Kingdom, Europe and Asia,” says Mark Zinkula, CEO of LGIM. Lastly, LGIM has announced that Ali Toutounchi, previously managing director responsible for tracker funds, has announced his intention to retire at the end of 2015. Until that time, he will work closely with Zinkula and Meder to find a replacement and facilitate the transition.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Trevor Greetham, head of allocation and specialist in multi-asset funds, will be leaving Fidelity Worldwide Investment after nine years at the group, Investment Week reports. He wishes to “pursue new professional opportunities.” The multi-asset team will continue to be led by James Bateman. Kevin O’Nolan and Nick Peters will from 30 January take over the management of the main funds hitherto supervised by Greetham.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Swiss asset management firm Unigetion, whose assets total EUR13.8bn, on 20 January announced the launch of Uni-Global Cross Asset Navigator, a fund with daily liquidity which complies with OPCVM IV. The fund will allocate actively over the full range of asset classes, on the basis of an evaluation of risks related to the macoreconomic environment. Uni-Global Cross Asset Navigator aims for annual returns of over 4% of the three-month Libor rate over a full economic cycle, with long-term risks less than half of those on equity markets. It adopts an investmetn approach based on risk coupled with deep macroeconomic analysis, in order to offer attractive potential for returns in most market environments. The fund first performs a diversified allocation to a wide range of risk premiums, including both traditional ones (equities on global developed and emerging markets, government bonds, credit and commodities), alternatives (carry, momentum). Then, the investment team dynamically adapts the positioning of the fund on the basis of evaluation of the economy and markets, in order to gain from opportunities related specifically to macro themes or market disruptions. The cross asset solutions team at Unigestion, with 15 members, is led by Jérôme Teiletche. The Navigator portfolio management team is composed of three managers recruited last year: Teiletche, Oliver Blin, and Guilhem Savry.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Union Bancaire Privée (UBP) has appointed Koon Chow as senior Macro & FX specialist on its new emerging market bonds team, led by Denis Girault, and composed of seven investment professionals, with a total of over USD4bn in assets under management. The head will be based in London, and will be responsible for research into government debt and the currency market, and will provide trading ideas for the bank’s strategies for government bonds denominated in local currencies. Before joining UBP, Chow worked at Barclays, as managing director responsible for the EM Strategy team.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } A subscriber to the Pimco Total Return Fund, Robert Kenny, has filed suit against Pimco, claiming that the asset management firm is ripping off investors with excessive advising fees, to feed the bonuses of executives, Bloomberg reports. The suit, filed in Seattle, claims that fees totalling USD1.2bn in 2013 are unfair and excessive and have no reasonable relationship to the services rendered. Kenny claims that Pimco infringed its fiduciary duty with respect to investors, and should refund the undue payments to shareholders. Pimco paid more than USD1.5bn in bonuses to its top directors, at a time when performance suffered, Kenny points out. According to a spokesman, Pimco considers the lawsuit baseless.

Amundi has hired Jeannine Daniel as head of equity strategies, senior analyst at Amundi Alternative Investments, based in its London office.She will be responsible for sourcing, selecting and monitoring the best hedge fund managers for event driven and other equity strategies, for the needs and benefits of Amundi Alternative Investments’ multi-manager solutions and Irish managed account platform. She reports to François-Regis Bocqueraz, global head of hedge fund manager relations and selection.Before joining Amundi AI, Jeannine Daniel worked for over 4 years as a senior analyst at Kedge Capital Services, where as part of a team she was in charge of hedge fund manager selection on a global basis (US, Europe, Asia) across hedge fund strategies. Prior to this, she worked at Ivy Asset Management, JP Morgan and Barclays Global Investors.Separately, Amundi has announced the appointment of Andy Wiggins as head of UK & Ireland institutional business. Reporting to Laurent Guillet, chief executive officer of Amundi London Branch and Pierre Cailleteau, global head of institutional & sovereign clients, Andy Wiggins took up his position in December 2014Based in London, he will work alongside Frederic Barthelemy, head of corporate relationships and Peter Brackett, head of global consultant relations.Andy Wiggins joins Amundi from Allianz Global Investors where he held the role of head of UK institutional business development responsible for sales and client development teams and partnering the consultant relations team (2012-2014). Prior to this, he was head of UK institutional clients at Threadneedle Investments and director, client relations at AllianceBernstein.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Alliance Bernstein, whose assets under managemetn total abut USD474bn, on 20 January announced a change to its visual identity to better reflect the evolution of the firm. To accompany the new AB logo, the firm has redesigned the architecture of its digital applications and set up a new website whose address is www.abglobal.com. All of these changes come as part of an advertising campaign launched worldwide on 20 January.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Société Générale Private Banking has appointed Eric Verleyen as global chief investment officer and deputy head of the portfolio management team for the entire private bank. Verleyen, who began in his new role on 8 January 2015, is based in the United Kingdom, where he reports to Olivier Gérard, head of the portfolio management team based in Luxembourg, and to Paul Wiltshire, head of wealth management solutions for Société Générale Private Banking Hambros, where Verleyen had previously been chief investment officer.

Investors have regained a muted risk appetite, turning to U.S. equities, bonds and real estate in spite of a more downbeat assessment of global growth and corporate profits.The proportion of respondents overweight cash has tumbled to a net 17 percent from a net 28 percent last month, according to the BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey for January covering an overall total of 219 panelists with USD630 billion of assets under management. Average cash positions have fallen to 4.5 percent of portfolios, the lowest in six months, down from 5.0 percent in December. More than two-thirds of investors say equities will outperform other major asset classes in 2015. Accordingly, a net 51 percent of asset allocators are overweight equities, down one percentage point since last month but the third-highest reading in the past year. A net 24 percent of asset allocators are overweight U.S. equities, up from a net 16 percent a month ago. However, a net 75 percent say U.S. equities are overvalued – the highest reading since the question first appeared in 2001. The proportion of asset allocators overweight real estate has climbed six percentage points to a net 9 percent.Investors are less optimistic about the economy. A net 51 percent of the panel believes the world economy will improve this year, down from a net 60 percent in December. But, as deflation surfaces in the Eurozone, expectations of stimulus from the European Central Bank (ECB) are high. This month, 72 percent predict QE to start in the first quarter. Furthermore, the third quarter is now the most likely timing for a rate hike by the U.S. Federal Reserve, verses the second quarter a month ago.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } EFG International values the impact which the current value of the euro against the Swiss franc has had on its pre-tax profits as a single-digit percentage number. About 20% of assets under management and revenues are denominated in euros, the Swiss bank announced on 20 January in a statement. The abandonment of the ceiling was not expected to have a “material” impact on tier one equity. If it remains at its current level, the EUR/CHF exchange rate is expected to have a single-digit impact on pre-tax profits. The firm also indicates that its expenses in euros represent 15% of its cost base. EFG reports further that its earnings in Swiss francs represent 4% of its assets under management and its revenues, while 30% of its costs are denominated in the Swiss currency; this percentage has fallen in the past four years. Assets under management and revenues denominated in US dollars represent 50%, and 30% of costs. Lastly, EFG International calls the effect of the GBP/CHF exchange rate negligible. The impact on the tier one equity ratio is called “immaterial.” EFG will on 25 February release its complete results for the year 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Bank J. Safra Sarasin announced on 20 January that it has appointed Serge Ledermann as head of the asset management division in Switzerland, and his admission to the executive board at the bank. The appointment will take effect from 1 March 2015. The Swiss Ledermann has over 30 years of experience in portfolio management and on the Swiss institutional activities market. He joins Bank J. Safra Sarasin after serving as deputy CEO and a member of the board of directors responsible for investment activities of the Retraites Populaires group. Over a long career as a partner and head of asset management and Lombard Odier Darier Hentsch, Ledermann played a dominant role in founding the asset management activities at UBP.

It is official: the marriage between Banque Degrood and Petercam is in negotiation. The two Belgian companies have confirmed reports published last week by the Belgian newspaper L’Echo. Banque Degroof, Petercam and their top shareholders announced in a statement on Tuesday that they had signed an agreement protocol on 19 January 2015 for a merger.The new group will be speicalised in private banking, institutional management and investment banking activities, and will have a total of EUR47bn in assets under management.Its new size will, a statement says, put the merged entity in third place for size on the private banking market. In the asset management sector, the new entity will become a leader on the pension fund market in Belgium, with EUR27.7bn in assets.From the point of view of governance, all activities of the new group will be steered by an executive board composed of seven members. Subject to the approval of the control authorities, this future board will be chaired by Philippe Masset, CEO. The statement says that as co-head of institutional asset management, Hugo Lasat would be CEO of the asset management firm.The signature of a final merger agreement is planned for second quarter 2015, and will be submitted for approval to the various authorities. The merger is expected to be completed during second quarter 2015.

Le fonds spéculatif Macro de Fortress Investment Group a perdu 7,64% la semaine dernière, victime apparemment de l’envolée du franc suisse après la décision de la Banque nationale suisse d’abandonner son cours plancher. Le hedge fund révèle cette performance négative dans une lettre à ses clients, dont Reuters a pu prendre connaissance, sans en préciser les raisons. Il ajoute que sa perte totalise 7,9% depuis le début de l’année.

La décision de la Banque d’Angleterre (BoE) de ne pas relever ses taux d’intérêt en janvier a été prise à l’unanimité de son comité de politique monétaire (MPC), une première depuis juillet. Martin Weale et Ian McCafferty, les deux membres (sur un total de neuf au MPC) qui prônaient depuis août l’abandon d’une politique de taux historiquement bas, ont jugé qu’un relèvement du loyer de l’argent dans le contexte actuel pourrait favoriser une inflation durablement inférieure aux objectifs.

La filiale de gestion d’actifs d’Axa annonce la nomination de Stéphane Janin au poste de responsable du développement réglementaire international, basé à Paris. Dans le cadre de ce poste nouvellement créé, Stéphane Janin aura plusieurs missions: développer la stratégie d’Axa IM en fonction de thématiques réglementaires clés, accompagner les programmes de mise en conformité réglementaire de l’entreprise à l’échelle mondiale et gérer les relations avec les autorités européennes et internationales. Depuis 2005, Stéphane Janin exerçait la fonction de directeur des affaires internationales auprès de l’Association française de gestion financière (AFG).

Le rang pari passu permettrait de limiter la perturbation du marché mais pourrait forcer la BCE à plafonner ses achats pour une même ligne obligataire.

L’enquête annuelle menée par HSBC révèle que les actifs français s’attendent désormais à partir en retraite à l’âge de 64 ans.

Alors que l’impact de l’abolition du taux plancher par la BNS reste à déterminer, d’autres incertitudes demeurent pour 2015

La nouvelle structure vise en particulier à protéger les investisseurs de l’emprise des traders haute fréquence sur les marchés d'actions.

Le futur ensemble, numéro trois de la banque privée en Belgique et premier acteur indépendant, lorgne des fonds de commerce à racheter en France

La chute des prix du pétrole ne compense pas le ralentissement des pays émergents, notamment la Chine, et la faiblesse de l'économie en zone euro.