KKR & Co a remboursé de l’argent aux investisseurs de certains de ses fonds, après que la Securities and Exchange Commission (SEC) ait découvert que la société avait surfacturé ses services, rapporte le Wall Street Journal, citant le document d’un fonds de pension. Le montant précis des remboursements n’a pas été déterminé, mais le journal estime l’un des remboursements à moins de 10 millions de dollars et l’autre de même taille, voire moins.

La société de gestion américaine Russell Investments lance une plate-forme de transactions sur le change en partenariat avec Integral. Appelée Russell FX Network, cette nouvelle structure offrira à la communauté buy-side une solution pour la compensation, l’exécution et l’allocation des transactions de change. « RFX Network est conçu pour aider les investisseurs institutionnels, dont les sociétés de gestion, à obtenir des taux de change qui cherchent à minimiser l’écart de suivi avec les taux publiés par WM/Reuters », indique un communiqué.

Pershing Square Capital Management, le hedge fund fondé et dirigé par Bill Ackman, a annoncé, le 20 janvier, la nomination de Stephen Fraidin, associé senior chez Kirkland & Ellis, au poste de vice-président («vice-chairman»). Spécialiste du conseil en fusions et acquisitions, l’intéressé officiait déjà au «Board of Advisors» de la société depuis sa création en 2004, précise un communiqué. Stephen Fraidin travaillait chez Kirkland & Ellis depuis 2003, conseillant de très grandes entreprises et sociétés d’investissement sur des sujets d’acquisitions, de fusions ou encore de gouvernance d’entreprise. En parallèle, Pershing Square a annoncé le départ de Roy J. Katzovicz, jusque-là associé, directeur juridique et membre de l’équipe d’investissement de la société de gestion. L’intéressé travaillait chez Pershing Square depuis 2006 et il a notamment participé activement à l’introduction en Bourse de Pershing Square Holdings en 2014.

Les actifs sous gestion générateurs de commissions du pôle Wealth Management de Morgan Stanley se sont accrus de 13% au quatrième trimestre 2014 par rapport au dernier trimestre de l’année précédente, selon les chiffres communiqués par la banque le 20 janvier, à l’occasion de la publication de ses résultats. La collecte nette du trimestre a atteint le niveau record de 20,8 milliards de dollars. Le résultat avant impôts du pôle a progressé à 736 millions de dollars contre 715 millions de dollars un an plus tôt. Du côté du pôle Investment Management, les actifs sous gestion ou sous supervision s’inscrivaient fin décembre à 403 milliards de dollars contre 377 milliards de dollars un an plus tôt. La seule collecte nette s’est élevée à 3,5 milliards de dollars. Le trimestre s’est terminée sur une perte avant impôts de 6 millions de dollars après un bénéfice de 331 millions de dollars au titre du quatrième trimestre 2013. Sur l’ensemble de l’année, le pôle Wealth Management affiche un bénéfice avant impôts de 2,98 milliards de dollars contre 2,6 milliards de dollars pour 2013 tandis que le pôle Investment Management a dégagé un bénéfice imposable en forte baisse à 664 millions de dollars contre 1 milliard de dollars l’année précédente.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs Man Group a annoncé avoir bouclé l’acquisition de Silvermine Capital Management, une société de gestion basée dans le Connecticut spécialisée dans la gestion des «leveraged loans» dont les encours s’élèvent à 3,8 milliards de dollars. L’opération, d’un montant de 70 millions de dollars, avait été annoncée le 17 décembre 2014 (lire NewsManagers du 18 décembre 2014). Désormais, Silvermine est intégrée au sein de Man GLG et vient ainsi compléter l’activité crédit existante chez GLG. L’équipe de Silvermine est conservée et placée sous la direction de ses deux fondateurs, à savoir G. Steven Kalin et Richard F. Kurth qui continueront de travailler avec les deux autres cofondateurs, Aaron Meyer et Jonathan Marks.

La société de gestion espagnole Invercaixa Gestion, filiale du groupe bancaire CaixaBank, a notifié au régulateur local, la CNMV, l’acquisition de 100% de Barclays Wealth Managers España, rapporte Funds People. Ainsi, Barclays Wealth Managers España devient une filiale à part entière d’Invercaixa Gestion. En conséquence, Barclays Wealth Managers España a procédé au changement de dénomination de la quasi-totalité de ses fonds, soit 27 véhicules, qui adoptent désormais le nom FonCaixa I. Cinq produits restent à l’écart de cette démarche: 30-70 Inversion, Barclays Garantizado Bolsa EE.UU., Invertres Fondo I, Patrisa y Sequefondo. Dans la même logique, le fonds Barclays Fondos Global Seleccion devient FonCaixa Fondos Global Seleccion. A fin 2014, Barclays Wealth Managers España affichait 2,42 milliards d’euros d’encours

La banque privée andorrane Andbank, qui a récemment acquis sa rivale espagnole Inversis Banco, s’est fixée comme objectif d’atteindre le seuil des 10 milliards d’euros d’actifs sous gestion en Espagne d’ici à 2017, rapporte Cinco Dias. L’acquisition d’Inversis Banco lui a déjà permis de faire un sacré bond en avant, passant de 2,2 milliards à 7,5 milliards d’euros d’encours. Andbank compte désormais 18 bureaux et près de 150 agents en Espagne. Dans le cadre de son plan stratégique à horizon 2017, Andbank compte également s’implanter en Andalousie et, en parallèle, obtenir une licence bancaire au Brésil et au Mexique.Au niveau mondial, Andbank gère 24,5 milliards d’euros d’encours, dont 5 milliards en Amérique Latine et 5 milliards au Luxembourg.

La société de gestion italienne Arca intéresserait un fonds américain, rapporte Bluerating. Selon les informations d’Il Messaggero, Rothschild se serait manifesté pour le compte d’un investisseur international intéressé par l’acquisition d’une participation majoritaire dans Arca. Pour le journal italien, il s’agirait d’un fonds américain. Arca détient 4 % du secteur des fonds en Italie avec 20 milliards d’euros d’encours sous gestion.

Man Group has announced that it has completed the previously announced acquisition of Silvermine Capital Management, a Connecticut-based leveraged loan manager with USD3.8 billion of funds under management as of 30 November 2014. The deal, of an amount of USD70m, was announced on December 17, 2014. With the transaction now completed, Silvermine will be integrated into Man GLG, and will complement Man GLG’s existing credit business. Silvermine’s team will remain in place under the leadership of two of the firm’s founders, G. Steven Kalin and Richard F. Kurth, who will continue to work alongside the other co-founders Aaron Meyer and Jonathan Marks.

Global asset manager Russell Investments and Integral Development Corp., a FX technology company, announced on Wednesday the launch of Russell FX Network (RFX Network), a new end-to-end trading solution for the buy-side community for netting, execution and allocation of foreign exchange transactions. RFX Network is designed to help institutional investors including asset managers obtain currency exchange rates that seek to minimize tracking error with respect to the rates published by WM/Reuters.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The new Convictions AM has arrived. Nicolas Duban, its CEO since July 2014, had since his arrival declared a desire to give a new breath of life to the asset management firm. After several months of gestation, “Convictions AM version 2.0” is ready for rollout. Convictions AM is now foregrounding two major concepts, which are likely to contribute to the generation of returns: on the one hand, multi-strategy management, which aims for an optimal combination of diverse and complementary strategies. On the other hand, picking strategy takes the form of type or specialist funds, contracts on indices, direct positions, etc., which are identified as best reflecting the selected strategies. In order to better articulate these concepts, Convictions AM has established partnerships, firstly with Morningstar for the selection and analysis of funds, and for the implementation of strategy picking. Convictions AM has also added to its capacity for reflection, with the creation of a board of experts which includes some big names. With this new architecture, Convictions AM is adding to its fund range, with the launch of three investment solutions: Convictions MultiBonds and Convictions MultiEquities, in partnership with Morningstar, and Convictions Open Futures. These three funds each have initial capital of EUR15m. The firm is also working on a strategy to unite all asset classes, including alternative asset classes such as real estate and private equity. In the future, Convictions AM plans to put energy into partnerships, with the deployment of a strategy called “Allied Convictions Asset Managers,” which allies asset management firms and talented managers, actively participating in the consolidation of the sector as this new phase of open architecture opens, and by potentially opening to investor partners who wish to participate in the process at the asset management firm. Convictions AM stabilised its assets at about EUR300m, distributed between four major client groups: institutional investors and businesses, family offices, independent financial advisers (IFAs), and lastly, distributors and buyers (private banks). Convictions AM also plans to develop international markets, which currently represent 15% of assets. Duban thus hopes to transform the firm with a new business plan and success story, which would allow the asset management firm to return to or approach its asset levels in the past.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management which generate commissions fro the wealth management unit at Morgan Stanley rose 13% in fourth quarter 2014 compared with the fourth quarter of the previous year, according to statistics released by the bank on 20 January. Net inflows for the quarter totalled a record USD20.8bn. Pre-tax profits for the unit rose to USD736m from USD715m one year previously. For Investment Management, assets under management or supervision as of the end of December totalled USD403bn, compared with USD377bn on eyear previously. The only net inflows totalled USD3.5bn. The quarter finished with pre-tax losses of USD6m, after profits of USD331m for fourth quarter 2013. For the year as a whole, the wealth management unit has posted pre-tax profits of USD2.98bn, compared with USD2.6bn in 2013, while the investment management unit has earned pre-tax profits down sharpy to USD664m, compared with USD1bn the previous year.

Nikko Asset Management has re-hired Naoki Kamiyama as chief strategist, the Tokyo-based asset manager announced. He will deliver his strategic insights and solutions in a wide range of asset classes to institutional and retail clients. He will also sit as a member of the company’s global investment committee. As a veteran strategist with 30 years of experience in the securities and asset management industries, Naoki Kamiyama previously spent more than five years working at Nikko Asset Management and its predecessor firms, until 2000. After that, he worked for Merrill Lynch Japan Securities as chief strategist, in addition to serving at Goldman Sachs, Morgan Stanley and Deutsche Securities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Royal London Asset Management (RLAM) on 21 January announced the recruitment of Trevor Greetham to the newly-created position of head of multi-asset. He will join RLAM in April and will manage a team of multi-asset specialists tasked with managing existing assets and developing new asset allocation solutions both for retail and institutional clients. He will report to Piers Hillier, the new chief investment officer at RLAM. Greetham joins from Fidelity Worldwide Investment, where he was Asset Allocation Director since 2006, responsible for implementing tactical investment decisions across a wide range of institutional and retail funds, including the Fidelity Multi Asset Strategic Fund. His departure from Fidelity was also announced by the British press on 20 January. Before working at Fidelity, Greetham was director of asset allocation for Merrill Lynch.

According to the results of a pan-European survey on income investing conducted for J.P. Morgan Asset Management, retail investors need instruction on this subject. The asset manager surveyed nearly 5000 individual investors with significant investable assets and found 67% claimed to be seeking some form of income, yet 52% could not correctly explain the meaning of the term «income investing». Among those who say they are not currently investing in income, the majority (61%) would like to know more about how they can generate income in their portfolios.Across Europe, just over half of investors are seeking a combination of income and growth. A third (33%) focus on seeking growth (particularly in the Netherlands, Sweden, the United Kingdom and Belgium), versus just 13% focused on generating income (all in Italy). French, German, Spanish and Swiss investors have a combination of these two objectives. French, German and Swiss investors are the most familiar with the subject of investment oriented to generating income.Investors tend to prefer equities and bank savings accounts for their income-generating investments, while mutual funds are popular in Germany, Italy, the Netherlands and Sweden. Bank savings accounts are popular in Switzerland and the United Kingdom. France leads for insurance products (life insurance). Italian, Swedish and British investors are most likely to reinvest the income generated by their investments, while French and Swiss investors are more likely to place this income in cash. Lastly, German and Swiss investors prefer to spend the income generated.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Axa Real Estate Investment Managers has announced the appointment of Charles Daulon du Laurens as European head of sales, and Julien Conte as head of European equity sales. Du Laurens will be responsible for fundraising in Europe and the Middle East for the full range of products from Axa Real Estate, including equity and debt ranges. He will be based in Paris, and will report to Isabelle Scemama, head of funds group, and Dennis Lopez, chief investment officer. He joined AXA Real Estate in 2012 as head of investor relationships in the real asset finance department. Meanwhile, Conte has been promoted to head of European equity sales, and will report to Du Laurens. Conte joined Axa Real Estate in 2003. He served as senior manager in the fund management and corporate finance departments, and more recently served as sales director for France and the markets of Southern Europe.

La Banque centrale européenne a laissé jeudi ses taux directeurs inchangés, avec un taux de la facilité de dépôt à -0,20% et un refi à 0,05%, comme l’attendait le consensus des analystes. «D’autres mesures seront annoncées à 14h30», selon le communiqué de la BCE, à l’occasion de la conférence de presse traditionnelle de son président Mario Draghi. La BCE devrait dévoiler les détails d’un programme d’achat de dette souveraine (QE) en zone euro.

JPMorgan Asset Management a enregistré une collecte nette équivalente à 1,8 milliard de dollars (1,55 milliard d’euros) en France en 2014. La filiale de la banque américaine a attiré 1,4 milliard de dollars d’argent frais en provenance de la clientèle institutionnelle et 0,4 milliard auprès des particuliers. Fin 2014, les encours pour la France s'élevaient à 8,2 milliards de dollars, dont 5 milliards pour les institutionnels et 3,2 milliards pour le retail.

Son président, Mario Draghi, a annoncé le lancement d'un QE de 60 milliards d'euros d'achats d'obligations par mois au moins jusqu'à fin septembre 2016.

Durement éprouvée depuis la crise de la zone euro de 2011, la société de gestion a réorganisé son capital et son offre de fonds.

L'élection de dimanche en Grèce devrait consacrer le parti Syriza qui prône une restructuration de la dette, détenue par ses partenaires européens.

Le stock total de prêts hypothécaires en Pologne atteignait 82 milliards d’euros à fin novembre dernier, dont 37% libellés dans la devise suisse.

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La banque centrale du Canada a surpris hier en annonçant une baisse de 25 pb de son taux qui était à 1% depuis 2010. Elle s’inquiète des conséquences pour l'économie de la baisse des prix du pétrole et redoute une diminution des investissements dans le secteur énergétique.

La banque centrale se dit inquiète des conséquences que pourrait avoir la baisse du prix du pétrole sur l'économie du pays.

Sir Roger Carr, l’ancien patron du groupe d'énergie Centrica et actuel président de BAE Systems, considère que la proposition faite par le premier ministre britannique David Cameron d’augmenter les salaires dans les entreprises en raison de la baisse du pétrole était inapplicable. «Qu’arrivera-t-il si le prix du pétrole augmente ?», s’est demandé Roger Carr, très écouté dans les milieux d’affaires, dans un entretien à la chaîne.

Le hedge fund Brevan Howard a gagné plus de 400 millions de dollars après avoir annulé ses positions pariant sur la chute du franc suisse peu de temps avant la décision de la Banque nationale suisse d’abandonner le cours plancher de la monnaie helvétique, ont indiqué trois sources au quotidien américain. Les encours du fonds, qui gère 30 milliards de dollars, auraient progressé de 2% depuis le début de l’année.

La Banque nationale suisse (BNS) et la Banque populaire de Chine (PBOC) ont signé un protocole d’accord relatif à la conclusion d’accords de compensation en renminbis. La PBOC a en outre décidé d’étendre le programme-pilote d’investisseur institutionnel étranger qualifié en renminbis (ou RQFII) à la Suisse, octroyant à cette dernière un quota de 50 milliards de yuans. En juillet 2014, la BNS et la PBOC avaient passé un accord de swap d’un montant maximal de 150 milliards de yuans.

Douglas Braunstein et James Woolery, anciens cadres de JPMorgan, ont fondé Hudson Executive Capital, un hedge fund qui entend coopérer avec les responsables des sociétés où il investit. 250 millions de dollars ont déjà été collecté auprès de 14 dirigeants et anciens dirigeants. Hudson Executive n’est pas le premier à se présenter comme «constructif» ; on compte déjà sur le marché ValueAct Capital Management et Blue Harbour Group.

La France et l’Autriche proposent de relancer les travaux sur une taxe sur les transactions financières en marge des prochaines réunions de l’Ecofin et de l’Eurogroupe, a annoncé mercredi le ministre français des Finances, Michel Sapin. «Nous reprenons une nouvelle initiative, qui est une initiative entre la France et l’Autriche», a dit le ministre lors de la séance des questions au gouvernement à l’Assemblée nationale. «Nous avons envoyé une lettre à nos partenaires», a-t-il ajouté. Reçus la semaine dernière à Bercy, les acteurs financiers de la Place de Paris ont réitéré «leur opposition totale et leur incompréhension face à une telle initiative», la Fédération bancaire française jugeant que cette taxe serait «contraire aux intérêts de l'économie française, des entreprises, des investisseurs et de la Place de Paris». L’idée d’une TTF élargie a été relancée par François Hollande début janvier.