Dans le cadre du renouvellement de mandats ISR arrivés à échéance, l’Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) a attribué trois mandats actifs à Amundi, La Banque Postale AM et Natixis AM et deux mandats stand-by à Candriam et Groupama AM pour la gestion de portefeuille d’obligations crédit ISR libellées en euros.

La société de gestion a engrangé l’an dernier les trois quarts de sa collecte de 19 milliards d’euros auprès d’investisseurs tiers. La part de sa maison mère dans ses encours sous gestion a continué de diminuer pour s'établir à 64%, après respectivement 67% et 69% en 2013 et 2012.

Les montants levés par des entreprises en obligations et en actions pour financer leurs projets d’acquisition atteignent des records pour un début d’année, selon les statistiques de Dealogic pour L’Agefi. En témoigne l’opération réalisée cette semaine par le laboratoire américain Actavis.

Les modalités du programme doivent permettre à la banque centrale d'augmenter son bilan autant que prévu.

La société de gestion a réalisé l’an dernier les trois quarts de sa collecte auprès de tiers, qui représentent désormais 36% de ses encours.

Selon le média spécialisé dans la gestion, M&G Investments va fermer son fonds immobilier Global Real Estate Securities le 22 mai. Cette décision fait suite au départ de la gérante Gillian Tiltman, qui a provoqué d’importants rachats. Ses encours sont passés de 130 millions de livres, au moment du départ de la gérante en août, à 81 millions de livres.

Le président de la banque centrale a fait valoir qu'une bonne communication politique était essentielle à la solvabilité des banques grecques.

La BCE anticipe un rebond rapide de l'inflation à un niveau de 1,5% en 2016 et 1,8% en 2017, alors que les points morts ont fortement rebondi.

Les modalités du programme doivent permettre à la banque centrale d'augmenter son bilan autant que prévu.

Le coupon nul obtenu par GDF Suez sur son émission de dette à 2 ans témoigne du choc provoqué par l'annonce du QE sur le marché en euro.

Dans un nouveau rapport, Fitch Ratings indique que les gestionnaires multi-classe d’actifs seront sous pression en 2015, pour démontrer leurs compétences en termes d’allocation d’actifs dynamique. L’année dernière, peu de fonds flexibles multi-actifs ont atteint leurs objectifs. Seuls 5% des meilleurs performeurs ont battu un indice global multi-actifs...

Dans le cadre du renouvellement de mandats arrivés à échéance et en conformité avec les cinq valeurs de sa charte ISR, l’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) vient d’attribuer trois mandats actifs et deux mandats stand-by de gestion de portefeuille d’Obligations Crédit ISR libellées en EUR.

La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé jeudi qu’elle commencerait le 9 mars à acheter de la dette d’Etat sur les marchés, dans le cadre de son programme d’assouplissement quantitatif (QE) public et privé de 60 milliards d’euros par mois. Elle a précisé en partie les modalités déploiement de ce QE. La BCE,a par ailleurs revu en hausse sa prévision de croissance en zone euro, à 1,5% cette année contre 1,0% attendu en décembre. Pour 2016, elle attend une croissance de 1,9% contre 1,5% il y a trois mois. L’inflation, négative pour l’instant (à -0,3% annuel en février), devrait être nulle sur l’ensemble de cette année avant de remonter à 1,8% en 2017.

Michel Sapin a dit jeudi comprendre «l'énervement» de certains responsables européens envers la France, qui devrait à nouveau bénéficier d’un délai, le quatrième depuis 2003, pour ramener son déficit public dans les limites européennes des 3% du PIB. Le ministre français des Finances a assuré que des mesures seraient prises pour garantir les 21 milliards d’euros d'économies prévus cette année, ce qui permettra selon lui de réaliser l’effort additionnel de 4 milliards d’euros demandé par la Commission européenne pour 2015. Ensuite, la France réalisera, de 2015 à 2017, 50 milliards d’euros d'économies pour ramener son déficit sous la limite de 3% fin 2017 comme demandé, a-t-il ajouté.

Le fonds de capital risque CVC Capital Partners a vendu 7,5% du capital du groupe d’infrastructures espagnol Abertis, gestionnaire des autoroutes françaises Sanef, pour 1,105 milliard d’euros, a annoncé la banque UBS qui a mené l’opération. La vente d’un paquet de 67,4 millions d’actions a été réalisée selon une procédure accélérée, à 16,4 euros le titre, soit 4,5% de moins que son cours de clôture de mardi de 17,17 euros, selon le communiqué.CVC, qui détient encore 8,1% d’Abertis après l’opération via sa filiale Trebol International B.V., s’est engagé à ne pas s’en défaire avant 90 jours, précise UBS. L’opération représente une plus-value d’environ 94 millions d’euros pour CVC, puisque le fonds était entré à un prix moyen de 15 euros par action. Abertis a publié en février un bénéfice net en hausse de 6,2% à 655 millions d’euros en 2014, soutenu par l’augmentation du trafic autoroutier, en particulier en Espagne. Il a annoncé le 2 mars un accord d’achat pour 693 millions d’euros de 7.377 antennes-relais en Italie à Wind, troisième opérateur de téléphonie mobile dans ce pays.

Ancien directeur distribution mondiale des fonds de PwC Luxembourg, Luca Bruni, qui vient de rejoindre la plateforme Fund Channel, énumère les dix règles d’or pour la distribution internationale de fonds dans Funds People Italia. Une liste de recommandations qui « peuvent être utiles à n’importe quelle société de gestion qui voudrait s’ouvrir à de nouveaux marchés, indépendamment de son modèle d’affaires ou de sa stratégie interne ». Ces recommandations sont les suivantes :Quantifier précisément les coûts directs et indirects ;Prendre en considération les taux d’entrée appliqués par le régulateur local ;Vérifier si le régulateur demande le paiement de taxes annuelles ;Définir les informations requises demandées par l’autorité de surveillance locale ;Etablir s’il faut nommer un agent local ;Vérifier si les autorités locales demandent la présentation de déclarations fiscales ;Etablir qui s’occupera des activités de notification et d’enregistrement ;Faire une estimation des coûts liés à la publication d’informations, aussi bien réglementaires que marketing ;Déterminer les prérequis locaux pour la commercialisation de fonds ;Prendre en considération et quantifier les exigences de contrôle normatif et d’activité.

Le taux de couverture des fonds de pension d’entreprises a progressé de 5,1 points de pourcentage au mois de février pour s'établir à 87,5%, selon les dernières statistiques communiquées par BNY Mellon Investment Strategy and Solutions Group, une division de The Bank of New York Mellon. Durant le mois sous revue, les actifs se sont accrus de 2,1% dans un contexte de hausse généralisée des marchés actions. Les engagements ont parallèlement diminué de 3,9% alors que le taux d’actualisation pour les entreprises notées AA s’inscrivait en hausse de 28 points de base à 3,84%.

Spécialiste des obligations à haut rendement, Ann Benjamin va quitter Neuberger Berman fin 2015 après avoir passé 18 ans au sein du groupe, rapporte Citywire Global. Elle quittera le secteur de la gestion d’actifs.

Dans le cadre de son activité de conseil en investissement, Calao Finance, société de gestion de capital investissement, annonce un nouveau service à destination des dirigeants d’entreprises : Conseil Privé – Remploi des plus-values. Ce service proposé par Calao Finance permet à des holdings de remployer les produits de cessions, en réinvestissant dans des PME non cotées, selon certaines conditions, afin d’optimiser la fiscalité liée au régime de l’apport/cession (articles 150-0 B, 150-0 B ter du code général des impôts).Dans ce cadre, la société de gestion propose une sélection régulière de PME françaises, à la recherche de financement pour assurer leur développement, évoluant sur des thématiques de croissance selon Calao Finance telles que les PME des secteurs de l’art de vivre (bien-être, digital media, luxe sport, etc.) et des activités stratégiques (cyber sécurité, technologies numériques, efficacité énergétique).

Le bureau parisien de Muzinich & Co. Ltd., qui sert les clients institutionnels de l’ensemble de l’Europe francophone, renforce son équipe private debt en France dirigée par Sandrine Richard avec le recrutement de Sophie Catala en qualité de directeur associé.Avant de rejoindre la société en octobre dernier, Sophie Catala était associate chez Oddo Corporate Finance pendant plus de 4 ans, où elle a travaillé au sein de l’équipe debt capital markets spécialisée dans la levée de fonds (placements privés, obligations et prêts) et le conseil en financement (structure de capital et notation) pour le compte d’ETI francophones. Avant de rejoindre Oddo Corporate Finance, Sophie Catala a occupé divers postes, notamment pour Calyon au sein de l’équipe crédit syndiqué, pour BNP Paribas au sein de l’équipe de fusion et acquisition ainsi que pour la Société Générale au sein de l’équipe de structuration de dérivés à New York. Les actifs sous gestion de Muzinich s’inscrivaient à plus de 20 milliards d’euros à fin décembre 2014.

Lendix, la plateforme de prêts aux PME, a officialisé son lancement mercredi 3 mars avec un premier client de marque : Alain Ducasse Entreprise. L’emprunt va participer au financement de plusieurs activités du groupe : les bistrots parisiens (Benoit, Aux Lyonnais, Rech) et le chocolat (La Manufacture de Chocolat Alain Ducasse). Selon le choix de l’investisseur, le montant du prêt varie de 20 000 à 160 000 euros, sur 48 mois, avec un taux de 4,5 % ou de 5,5 %. Fondé par Olivier Goy, Lendix a vocation à offrir un véritable complément aux financements bancaires en permettant à des TPE & PME françaises d’emprunter de 30 000 euros à 300 000 euros auprès de prêteurs privés et professionnels. Pour 2015, Lendix vise le financement de plus de 200 prêts émis par des PME.

Axa IM a confié à Christophe Fritsch la fonction de responsable de la structuration, qui s’ajoutera à ses responsabilités de co-directeur de la plateforme Securitised & Structured Assets et responsable du business development. Il dirigera l’équipe de la structuration à l’appui des deux plates-formes d’investissement du pôle financement structuré d’AXA IM : Loans & Private Debt et Securitised & Structured Assets. La société de gestion précise dans un communiqué qu’elle a récemment réorganisé les équipes fixed income et financement structuré en créant une offre fixed income qui couvre l’ensemble du continuum des activités de crédit. Dans le cadre de cette réorganisation, la division financement structuré a été articulée autour de deux plates-formes : Loans & Private Debt et Securitised & Structured Assets, et Christophe Fritsch codirige la seconde avec Alexandre Martin-Min. Après avoir rejoint Axa IM en 2000 en qualité d’actuaire et d’ingénieur financier se consacrant à la gestion d’actifs et de passifs au niveau mondial, le nouveau promu est entré dans l’équipe de financement structuré en 2003 en qualité de structureur financier et a notamment mis en place en 2008 l’équipe Insurance Linked Securities d’AXA IM dont les actifs sous gestion s’élèvent aujourd’hui à plus de 500 millions de dollars.

Selon les dernières données de l’AFG (Association Française de la Gestion financière) et l’AFIC (Association Française des Investisseurs pour la Croissance), les FCPI et les FIP créés en 2014 ont enregistré une collecte de 763 millions d’euros sur l’année. Ce chiffre confirme le rebond enregistré entre 2012 et 2013, et représente une progression de 12% par rapport à 2013.La progression de la collecte est principalement portée par les FIP (+ 15% par rapport à 2013, soit 431 millions d’euros). Elle dépasse pour la 4ème année consécutive la collecte des FCPI (+ 8% par rapport à 2013, soit 332 millions d’euros), selon les associations. L’AFG et l’AFIC constatent par ailleurs une progression significative du nombre de souscripteurs. 97.000 particuliers ont souscrit à des FCPI et FIP en 2014, soit une hausse de 8% par rapport à 2013 (90.000). Parallèlement le montant moyen des souscriptions est en légère progression : 7.890 euros en 2014 contre 7.610 en 2013.En 2014, le nombre des véhicules créés enregistre une légère progression, avec la naissance de 68 fonds (36 FIP et 32 FCPI), contre 61 en 2013.Comme en 2013, la majorité des FIP (81%) et des FCPI (75%) a levé plus de 5 millions d’euros.En 2014, la taille moyenne des fonds est stable après avoir affiché un rebond substantiel en 2013. Elle est de 12 millions d’euros pour les FIP (+54% par rapport à 2012), et à 10,4 millions d’euros pour les FCPI (+42% par rapport à 2012). « En 2014, les montants levés par les FIP et les FCPI auprès des particuliers sont satisfaisants, mais restent en deçà des besoins de financement des entreprises et du record de 2008. Pour augmenter de manière significative la collecte, l’AFIC et l’AFG avaient formulé plusieurs propositions qui n’ont malheureusement pas été retenues dans les lois de finances. Ces mesures visent à simplifier les dispositifs notamment le mode de calcul de la réduction d’ISF et les règles d’investissement, et à rétablir une fiscalité incitative pour les fonds IR notamment en les sortant du plafond global de 10 000 euros. Nous espérons que nos appels seront entendus; il en va du financement en fonds propres des PME innovantes et régionales en France. » déclarent Michel Chabanel, président de l’AFIC, et Paul-Henri de La Porte du Theil, président de l’AFG.

Les sociétés de gestion doivent mobiliser des ressources pour réussir à conquérir des clients et des prospects, montre une nouvelle étude de Cerulli Associates. « Des centaines de sociétés de gestion, armés avec des milliers de produits d’investissement – se disputent l’attention des investisseurs. Un fonds qui se targue d’avoir battu son indice de référence n’est qu’un fonds parmi d’autres fonds ayant surperformé », observe Cindy Zarker, directeur chez Cerulli. « Les sociétés de gestion ne peuvent pas présumer que les performances supérieures aux autres et les produits innovants vont suffire à les distinguer de leurs concurrents. S’illustrer dans un marché bondé présente des défis considérables », poursuit-elle.Les sociétés de gestion qui se distinguent de leurs concurrents seront celles qui auront la meilleure aptitude à recruter des clients, estime Cerulli. Ces gérants mobiliseront avec talent des ressources au sein de leur organisation dans le marketing, le commercial, le service client, le développement produits et d’autres domaines, et cibleront leur stratégie sur les prospects disposant du plus fort potentiel », explique Cindy Zarker.Ce potentiel ne se réfère pas nécessairement aux prospects disposant des encours les plus importants, mais à ceux dont les besoins et les objectifs sont alignés avec les forces de la société, précise le consultant.Dans ce contexte, les CRM sont des outils importants pour identifier les prospects les plus prometteurs et les cibler à un moment clé. Les directeurs numériques et les équipes informatiques deviennent aussi des acteurs clés de la conquête du client, la distribution étant de plus en plus alimentée par les données.

La société de gestion autrichienne Absolute Portfolio Management (APM) change de nom. Depuis le premier mars 2015, elle a été rebaptisée C-Quadrat Asset Management. Spécialisée dans la gestion absolute return, la microfinance et les matières premières, le gestionnaire avait intégré le groupe C-Quadrat à l'été 2012.Günther Kastner demeure à la tête de l’ex APM, précise Fondsprofessionell.

Morgan Stanley Investment Management a lancé le 27 février un fonds obligataire Asie long-only pour l’équipe dirigée par Michael Kushma, a appris Citywire Global. Le Morgan Stanley Asian Fixed Income Opportunities fund, de droit luxembourgeois, sera géré par Michael Kushma, CIO de l’obligataire mondial, aux côtés de Warren Mar, Jens Nystedt et Eric Baurmeister. Le fonds pourra être investi en obligations émises par des entreprises, des Etats et des émetteurs liés aux gouvernements. Il ciblera les obligations à haut rendement, les obligations investment grade, les obligations convertibles et les devises.

La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) et Hermes Investment Management ont annoncé mercredi 4 mars l’acquisition de la participation de 40% du gouvernement britannique dans Eurostar International Limited («Eurostar») via le consortium Patina Rail LLP. CDPQ et Hermes Infrastructure détiendront respectivement 30% et 10% respectivement d’Eurostar. La SNCF reste actionnaire de Eurostar à hauteur de 55% et la Société Nationale des Chemins de Fer Belges (SNCB) à 5%.La réalisation de l’opération reste notamment subordonnée à l’autorisation de la Commission européenne, au titre du règlement sur les concentrations de l’UE et au droit de préemption dont bénéficie la SNCF et la SNCB, avec une prime de 15 % sur le prix convenu. L’opération devrait être réalisée au cours du second trimestre 2015.

Franklin Templeton a recruté Rodrigo Borges en tant que responsable de l’obligataire brésilien au sein de sa filiale régionale, rapporte Citywire Global. L’intéressé était précédemment responsable multi-stratégies de HSBC Asset Management au Brésil. Rodrigo Borges sera basé à Sao Paulo et sera rattaché à Stephen Dover, managing director et CIO international pour Franklin Local Asset Management.

L’indice de référence des fonds alternatifs au format Ucits proposé par Alix Capital (UAI Blue Chip) a progressé, à la date du 4 mars, de 2,21% depuis le début de l’année. Les meilleures performances ont été enregistrées par les stratégies CTA qui affichent un gain de 6,95% depuis le début de l’année et les stratégies macro et multi-strategy, avec des progressions de respectivement 3,27% et 2,27%. Toutes les stratégies sont en territoire positif depuis le début de l’année, à l’exception notable des stratégies commodities qui accusent un recul de 1,30%.

La société de conseil en gestion patrimoniale Cyrus Conseil a annoncé mercredi 4 mars avoir réalisé une collecte de 380 millions d’euros en 2014, dont 280 millions en épargne financière - principalement en assurance vie - dont une partie via sa société de gestion Invest AM. Le solde - soit 100 millions - a été investi en immobilier, via sa filiale Eternam. Dans son organisation, pour la partie gestion d’actifs, le groupe travaille en partenariat avec une quinzaine de sociétés de gestion en France (Carmignac Gestion, Franklin Templeton, BlackRock, etc) et, dans le cadre d’Invest AM, se consacre à l’allocation d’actifs en construisant des fonds de fonds et en ayant recours à des sociétés moins connues dans l’Hexagone (Alken, Sturdza, Winton, etc) - ou en incluant des titres vifs. Au total, le groupe affichait à la fin de l’année dernière 2,2 milliards d’euros d’encours. Par ailleurs, Cyrus Conseil qui emploie 135 personnes et possède 14 implantations en France a vu sa clientèle progresser de 15 % et compte désormais 2 500 familles.