Financière de l’Echiquier a annoncé lundi la promotion interne de Sonia Fasolo au poste de gérante ISR. Cette fonction s’ajoute à son poste actuel d’analyste au sein de l’équipe de gestion d’Echiquier Major, un fonds labellisé ISR par Novethic depuis 2011. Sonia Fasolo, qui avait rejoint Financière de l’Echiquier en 2010, assume sa nouvelle responsabilité en binôme avec Faty Dembele, analyste ISR depuis 2010. « La création d’un poste de gérant dédié à l’investissement responsable témoigne de notre volonté d’inscrire davantage encore l’ISR au cœur de notre méthodologie de gestion. Sonia dispose d’une solide expérience de l’analyse des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), qui sont au cœur des processus de gestion d’Echiquier Major », commente Marc Craquelin, directeur de la gestion d’actifs. L’analyse des critères ESG fait partie intégrante de la méthode d’évaluation des entreprises de Financière de l’Echiquier depuis 2007, précise un communiqué.

Siparex s’agrandit. La société française de capital investissement vient en effet de signer un accord avec La Banque Postale portant sur son rapprochement avec XAnge Private Equity. L’opération, dévoilée ce 11 mai, permet à Siparex de détenir la majorité du capital de XAnge Private Equity. De son côté, La Banque Postale, actionnaire à hauteur de 90% de XAnge Private Equity, va sortir intégralement du capital tandis que le groupe La Poste prendra une participation directe de 20%. L’opération, soumise au feu vert des régulateurs, devrait être finalisée au troisième trimestre 2015. Née en 2004 et implantée en France et en Allemagne, la société XAnge Private Equity gère ou conseille 315 millions d’euros pour le compte de tiers autour de deux métiers: l’innovation et le capital développement/transmission, avec une expertise reconnue dans le domaine des nouvelles technologies. Pour sa part, spécialisé dans le financement des PME et ETI (entreprise de taille intermédiaire), Siparex est également présent sur le segment de l’innovation, avec 1,2 milliard d’euros sous gestion et plus de 900 entreprises financées depuis sa création il y a 38 ans. Implanté en France à travers sept bureaux, Siparex est également présent en Italie et en Espagne, et compte aussi des partenariats stratégiques en Afrique du Nord. Ce rapprochement entre XAnge Private Equity et Siparex s’appuie «sur la complémentarité des équipes» et se veut «un projet tourné vers la croissance» et «construit autour de deux marques: Siparex pour l’investissement sur les segments Midmarket et régional et XAnge pour le capital-innovation», souligne Siparex dans un communiqué. Mieux, «cette alliance permettrait au groupe Siparex de conforter sa position d’acteur significatif au niveau européen, avec plus de 1,5 milliard d’euros d’actifs sous gestion et des équipes expertes dans le financement en fonds propres et l’accompagnement des entreprises». Ce nouvel acteur se concentrera sur trois métiers: le capital développement/transmission Midmarket, l’investissement régional et, enfin, l’investissement dans l’innovation. Enfin, ce rapprochement «renforcerait l’internationalisation de Siparex et de XAnge avec une présence en France, en Allemagne, en Italie, en Espagne, ainsi qu’en Afrique du Nord et contribuerait à offrir à leurs participations respectives des relais de croissance», avance Siparex.

Sycomore Asset Management (Sycomore AM) a annoncé, ce lundi 11 mai, l’arrivée en son sein de Bertille Presta au poste de responsable de la recherche ESG et de gérante. Comptant plus de huit ans d’expérience dans le développement durable, l’intéressée a pour mission de poursuivre le développement de la stratégie ISR de la société et d’encadrer l’équipe dédiée à la recherche ESG actuellement composée de deux personnes, à savoir Alban Préaubert et Claire Bataillie. Sycomore AM gère aujourd’hui 2,9 milliards d’euros d’actifs dont 580 millions d’euros sur sa stratégie ISR. Bertille Presta remplace Léa Dunand-Chatellet, partie rejoindre Mirova, et est directement associée, aux côtés de Cyril Charlot, associé-fondateur de Sycomore AM, à la gestion des portefeuilles et mandats de la stratégie ISR, notamment le fonds Sycomore Sélection Responsable.Bertille Presta a débuté sa carrière comme analyste sell-side en investissement socialement responsable chez Oddo Securities avant de rejoindre, en 2010, F&C Asset Management comme analyste gouvernance et investissement responsable. En mars 2014, elle intègre les équipes de la Financière de l’Echiquier en qualité de co-responsable de la stratégie ISR et des procédures d’intégration ESG.

AXA Investment Managers has launched the AXA WF Global Flexible Property to provide investors with exposure to the long-term return opportunities of direct property. The fund invests in listed equity and debt instruments from a global universe of publicly traded real estate companies. Targeting an allocation of 60% equity to 40% debt, the Fund is designed to mimic the liability side of a real estate company’s balance sheet and enables the fund manager to seek a return profile similar to that of a direct real estate investment. The manager has the flexibility to change the asset allocation mix of the fund and reduce or increase equity exposure according to the property cycle, with the aim of reducing overall volatility.The dedicated single team managing the fund comprises professionals from both AXA IM and its subsidiary AXA Real Estate, Europe’s largest real estate portfolio and asset manager. The lead manager on the fund is Frédéric Tempel, global head of listed real estate at AXA IM.The fund will be diversified across its asset allocation of equity and debt, geographic regions (Americas, Europe and Asia Pacific) and real estate sub-sectors. The fund is a Luxembourg-domiciled SICAV. The Fund has both retail and institutional share classes and is currently registered in the UK, Austria, Belgium, Denmark, Finland, France, Germany, Italy (institutional), Luxembourg, Spain, Sweden and the Netherlands.

At a publication of its quarterly results, the alternative asset management firm Man Group has reported growth in its assets of 7% in the first three months of the year. As of 31 March 2015, assets under management totalled USD78.1bn, compared with USD72.9bn as of 31 December 2014.This growth is the result both of positive market effects totalling GBP4.3bn, and to the acquisition of Silvermine, a finalist on 24 January 2015, which contributed USD3.8bn in assets. However, in the past quarter, Man Group has seen net outflows of USD1.3bn. The asset management firm, meanwhile, suffered from a negative currency effect of about USD2bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Hermes Investment Management, whose assets total USD28.6bn, has appointed Philip Nell as fund director for its real estate activity, entitled Hermes Real Estate. Nell will be based in London and will report to Chris Taylor, CEO of Hermes Real Estate. Nell will, alongside Chris Taylor, be responsible for forming strategic partnerships and joint ventures for Hermes Real Estate. He will also be a fund manageer for the UK Private Rental Sector vehicle, developed by Hermes with its partner Countrywide. Nell joins from Aviva Investors, where he had most recently worked as head of European retail funds, a role in which he oversaw over GBP2.5bn in assets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut has acquired all the shares in Eureka Whittaker Macnaught (EWM), in Australia, via its local affiliate AZ Next Generation Advisory (AZ NGA). The total price of the deal is EUR3.9bn. AZ NGA was founded in November 2014 with the aim of consolidating financial advising entities which offer asset allocation services to retail clients, high net worth individuals and local institutionals. EWM is the first firm to be acquired as part of this plan. EWM was founded in 1993, manages the equivalent of EUR367m, and provides its services to over 5,000 clients.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The private bank Pictet has announced the retirement of Jean-François Demole as one of its partners on 30 August. Laurent Ramsey, currently deputy CEO of Pictet Asset Management, will become a partner from the start of 2016. He will retain his position as deputy CEO. Demole, for his part, will remain active at the group as administrator of Banque Pictet and Pictet Alternative Advisors, and will be responsible in particular for questions of private equity and real estate. Demole, who joined the lakeside banking group in 1991, became a partner in 1998.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } RAM Active Investments is adding to its management team. The Swiss firm has recruited Olivier Mulin as a manager specialised in convertible bonds. He joins RAM Active Investments from Rothschild & Cie, where he had been a memebr of the convertible fund management team. In his new role, he will be co-manager of the RAM (Lux) Tactical Funds – Convertible Europe fund, in collaboration with Cédric Daras.

Pioneer Investments has announced the arrival of Craig D. Sterling on 4 May 2015, as senior vice president and head of equity research in the United States. In this role, he will be responsible for managing a team of 14 US equity analysts based in Boston. This team works on a wide variety of equity strategies, which totalled about USD29bn in the United States as of the end of March 2015. From 29 May, the new recruit will become portfolio manager for equity strategies based on this research, namely the Pioneer Core Equity, Pioneer Disciplined Growth and Pioneer Disciplined Value funds.As part of this appointment, Paul Cloonan and John Peckham, previously co-heads of US equity research, will now concentrate on portfolio management.Before joining Pioneer, Sterling was managing director and global head of equity research at EVA Dimensions, an independent equity research firm based in New York. Before that, he served in a variety of management positions at the investment bank of the Credit Suisse group.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Sycomore Asset Management has announced the arrival of Bertille Presta in the position of head of ESG research and manager. With more than eight years of experience in sustainable development, Presta will work to continue the development of SRI strategy at the firm, and to oversee the team dedicated to ESG research, currently composed of two people, Alban Préaubert and Claire Bataillie. Sycomore AM now has EUR2.9bn in assets under management, of which EUR580m are in SRI strategies. Presta replaces Léa Dunand-Chatellet, who has left to join Mirova, and, alongside Cyril Charlot, founding partner of Sycomore AM, will work directly in the management of SRI strategy portfolios and mandates, including the Sycomore Sélection Responsable fund. Presta began her career as a sell-side analyst in socially responsible investment at Oddo Securities, before joining F&C Asset Management in 2010 as a responsible investment and governance analyst. In March 2014, she joined the teams at Financière de l’Echiquier as co-head of SRI strategy and ESG integration procedures.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } La Financière de l’Echiquier on Monday announced the internal promotion of Sonia Fasolo to the position of SRI manager. This position comes in addition to her current role as analyst on the management team for Echiquier Major, a fund which has had an SRI label from Novethic since 2011. Fasolo, who joined Financière de l’Echiquier in 2010, will share her new responsibilities with Faty Dembele, an SRI analyst since 2010. “The creation of a position for a manger dedicated to socially responsible investment is a sign of our desire to include more SRI in our management methodology,” says Marc Craquelin, head of asset management. The analysis of ESG criteria has been an an integral part of the method for the valuation of businesses at Financière de l’Echiquier since 2007, a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Oddo Asset Management has recruited Giorgio Savatteri as senior relationship manager in Italy. The French-German asset management firm thus adds to its team of five professionals, led by Jurgen Mahler since 2011. Savatteri joins from Clerical Medical Investment Group, the insurance company of the Lloyds Banking Group, where he was sales manager. He previously worked at Cardif Assicurazioni (BNP Paribas) and Alleanza Assicurazioni (Generali). In Italy, Oddo AM currently distributes 21 funds, available via distribution agreements signed with Banca Ifigest, Fundstore, IW Bank, Unicasim, Banca Profilo, Banca CARIGE, Banca Esperia, Allfunds Bank and Online SIM. Additionally, in October 2012, the fund BG Selection Oddo Expertise Europe was launched. This fund is managed exclusively for Banca Generali.

Tundra Fonder is launching the world’s first frontier market fund with a sustainable profile. Two analysts will work exclusively with sustainability research and have been recruited to Tundra’s Pakistan office, near the markets the fund invests in. Three public institutions have guaranteed seeding of the fund. The new fund is called the Tundra Sustainable Frontier Fund, and will invest in countries including Vietnam, Bangladesh, Pakistan, Sri Lanka, Nigeria and Kenya. The fund will have an ESG focus (environmental, social, governance) and will not invest in weapons, alcohol, tobacco, pornography and commercial gambling, or in companies that violate the UN conventions. Two analysts with experience from Transparency International have been recruited to focus on sustainable investments in frontier markets. In parallel, Ethix SRI Advisors in Stockholm have been engaged as an ESG research partner to assure the fund’s sustainability profile.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In April, funds on sale in Sweden posted net inflows of SEK20.5bn, or EUR2.2bn, according to the most recent statistics from the Swedish investment fund association, Fondbolagens Förening. Inflows were driven by balanced funds, as they have been since the beginning of the year, for a total of SEK11.8bn. All categories of funds showed inflows, Bond funds posted net inflows of SEK3.9bn, while equity funds posted SEK1.5bn. For the latter, inflows were driven by global funds (SEK5.7bn). Since the beginning of the year, funds on sale in Sweden have posted net inflows of SEK60.5bn, of which SEK44.6bn went to balanced funds. As of the end of April, assets in the Swedish fund sector again totalled a record SEK3.376trn (EUR365bn), 57% of which was in equities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss private bank Lombard Odier is adding to its teams in Spain with the double recruitment of Guillermo Alvarez Marrodan as senior private banker, and Mariano Aldama as financial agent, the specialist website Funds People reports. Alvarez Marrodan, who has over 20 years of experience in the sector, has worked at several top firms, including Merrill Lynch and Credit Suisse. Aldama, with 25 years of experience in the capital markets and debt sector, has worked in Madrid and London at Royal Bank of Scotland, UBS, Deutsche Bank and JP Morgan.

La croissance de l'économie française devrait atteindre 0,3% au deuxième trimestre, prévoit la Banque de France dans sa première estimation fondée sur son enquête mensuelle de conjoncture pour avril publiée mardi. L’Insee anticipe pour sa part également une croissance de 0,3% au deuxième trimestre, soit un léger ralentissement par rapport à celle de 0,4% attendue pour le premier trimestre, dont le chiffre est publié ce mercredi. L’enquête de la Banque de France sur le mois d’avril fait apparaître des hausses d’un point des indicateurs du climat des affaires dans l’industrie, à 98, dans les services, à 95, comme dans le secteur du bâtiment, à 92.

La Chine a pour la première fois dépassé les Etats-Unis en tant que principal importateur mondial de pétrole brut. Selon des données Reuters, la Chine a en moyenne importé chaque jour près de 7,4 millions de barils contre 7,2 millions pour les Etats-Unis en avril. La Chine est déjà le principal consommateur d'énergie et occupe la tête des classements pour la quasi-totalité des matières premières consommées. Cette évolution pourrait avoir des répercussions sur le négoce du pétrole avec l’émergence d’acteurs chinois de plus en plus actifs comme Unipec et China Oil.

La Banque d’Angleterre (BoE) a laissé hier son taux directeur inchangé à 0,5%, son plus bas niveau historique, auquel il est fixé depuis six ans. La BoE n’a pas publié de communiqué à l’issue de sa décision. Son gouverneur, Mark Carney, doit s’exprimer mercredi pour présenter les prévisions trimestrielles de la banque centrale en matière d’inflation et de croissance. La plupart des économistes écartent un relèvement par la BoE de ses taux avant début 2016

Depuis plusieurs semaines flotte l’idée d’élections anticipées ou d’une consultation populaire en Grèce afin de trancher les contradictions entre les demandes des créanciers et les engagements de campagne du Premier ministre Alexis Tsipras. Lundi à Bruxelles, le ministre des finances allemand Wolfgang Schäuble s’est rallié à celle d’un référendum, estimant que cela pourrait «même être une bonne chose que le peuple grec décide s’il est prêt à accepter ce qui est nécessaire ou s’il veut autre chose». Le président de l’Eurogroupe Jeroen Dijsselbloem n’a guère manifesté d’enthousiasme, rappelant qu’un référendum suspendrait de fait la mise en œuvre des réformes. Or celle-ci est nécessaire pour procéder aux déboursements et le délai accordé à Athènes pour commencer à mettre en œuvre ces réformes, en vue de recevoir les sept milliards d’euros du deuxième programme d’aide, expire dans six semaines.

L'économiste Alexandre Lamfalussy, l’un des pères fondateurs de la monnaie unique européenne, est décédé à l'âge de 86 ans, ont rapporté hier les médias belges. Il était devenu en 1994 le premier président de l’Institut monétaire européen, ancêtre de la Banque centrale européenne. Alexandre Lamfalussy avait supervisé par la suite la mise en œuvre du «processus Lamfalussy». L’un de ses premiers résultats fut l’harmonisation des réglementations des services d’investissement, appelées MiFID, ou directive sur les marchés d’instruments financiers.

Le vice-président de la banque centrale, Vitor Constâncio, souligne que l'arsenal réglementaire de la zone euro est aujourd'hui imparfait.

Plusieurs émetteurs ont été contraints de repousser leurs placements en euros la semaine dernière du fait de la volatilité des rendements d’Etat.

L'expérience qui commencera en 2016 doit permettre de déterminer l'impact des pas de cotation sur la liquidité des titres, notamment des PME.

Malgré une baisse du taux de référence de 25 pb de la banque centrale, le taux plafond appliqué sur les taux de dépôt a lui été relevé de 3,25% à 3,375%.

Spécialiste du négoce dans le secteur de l’énergie, Castleton Commodities International vient de conclure le rachat pour environ un milliard de dollars des activités de courtage pétrolier de Morgan Stanley, rapporte le quotidien qui se réfère aux déclarations de William Reed, directeur général de l’acquéreur. Plus de 200 employés de la banque devraient ainsi rejoindre les rangs de Castelton.

Le conseil japonais de politique économique et budgétaire, qui doit se réunir aujourd’hui, proposera un objectif de 1% pour le déficit budgétaire primaire de l’Archipel à l’horizon 2018, contre un déficit équivalent à 3,3% du PIB pour l’exercice en cours. Cet objectif serait atteint principalement grâce à des coupes dans les dépenses, précise le journal.

De bords politiques opposés, ils souhaiteraient encadrer davantage la capacité de la banque centrale à prêter aux institutions financières dans l'urgence.

L’Italie est désormais le deuxième marché de M&G Investments après le Royaume-Uni, rapporte le site spécialisé qui se réfère aux propos de Matteo Astolfi, directeur et responsable Italie de la société de gestion. Arrivée dans la Péninsule en 2008 avec deux personnes, M&G gère à l’heure actuelle plus de 16 milliards d’euros dans ce pays et y compte 20 personnes.

A la tête de huit sociétés situées sur différents maillons de la chaîne de valeur du conseil en gestion de patrimoine, Jean-Baptiste Lacoste, président de la holding H2O Participations, a pourtant démarré bien loin de la gestion privée. D’Internet aux CGPI, un seul mot d’ordre : être là où les choses se passent.