30/06/2015
La montée en puissance du yuan crée de nouveaux défis
La poursuite de l’internationalisation du renminbi pourrait créer des tensions en matière de politique étrangère, monétaire et réglementaire.
30/06/2015
La Grèce plonge les marchés dans l'incertitude
La correction risque de se poursuivre d'ici au référendum du 5 juillet. Le FMI ne sera pas remboursé aujourd'hui.
30/06/2015
La crise grecque promet une semaine agitée aux marchés
La correction a été la plus brutale sur les actions, où les banques centrales ne peuvent intervenir directement.
30/06/2015
Sept fonds se maintiennent dans le top 10 de la collecte chez Axa Thema entre avril et juin
Seuls trois OPCVM font leur entrée dans le top 10 de la collecte d'Axa Thema en juin, comparativement au palmarès d'avril. Victime des incertitudes sur l'obligataire, le fonds H2O Multibonds sort du classement, avec Renaissance Europe. Ils laissent place à deux autres fonds français, Eurose de DNCA Finance et CPR Croissance Prudente 0-40. Le luxembourgeois WMP a vu, quant à lui, son fonds Patrimoine Currency être détrôné par son fonds Currency Performance.
30/06/2015
Antoine Debois-Frogé : Un conseiller particulièrement entreprenant ... auprès des entrepreneurs
« On n'est jamais aussi bien servi que par soi même »… Dans le cas d'Antoine Debois-Frogé, ce dicton populaire fait mouche. Puisque ne trouvant pas ce qu'il recherchait, il a décidé, il y a un peu plus de 10 ans, de se lancer dans le conseil patrimonial et financier en créant Xénia Gestion Privée, un cabinet de conseil ciblé sur les cadres et les dirigeants d'entreprises.
30/06/2015
Une journée chez Xénia Gestion Privée
Légère, utilisant pleinement les technologies modernes de communication et l'informatique, associée à deux sociétés de gestion ... Xénia Gestion Privée est une petite société de conseil en gestion de patrimoine moderne, souple et performante. Elle cherche à répondre au mieux aux attentes de sa cible privilégiée : une clientèle exigeante de cadres dirigeants et d'entrepreneurs. Comment y parvient-elle ?
30/06/2015
Gestion d'actifs
Ogeo Fund a mis fin à un mandat de gestion
Ogeo Fund, qui a franchi en 2014 le milliard d’euros d’encours sous gestion, a publié son rapport annuel 2014. On y apprend notamment que, suite à une recommandation émise par le Comité financier, le Conseil d’administration a décidé, lors de sa séance du 3 octobre 2014, de mettre fin au mandat de gestion de Crédit Agricole et de lancer une procédure de sélection afin de remplacer ce gestionnaire d’actifs. En date du 5 décembre 2014, le Conseil d’administration a validé la recommandation du Comité financier en sélectionnant BNP Paribas Investment Partners. Le switch effectif entre les 2 gestionnaires a été réalisé en date 28 janvier 2015, le temps de mettre en place toutes les conventions requises. Outre les mandats de gestion exercés par quatre gestionnaires d’actifs, dont font aussi partie la Banque Degroof, Candriam et KBC Asset Management, Ogeo Fund conserve une partie de ses actifs en gestion propre. Il s’agit principalement de produits d’assurance, des investissements en immobilier et d’EMTN (Euro Medium Term Notes). Par ailleurs, la mise en place de la Sicav institutionnelle courant 2014 a fait entrer en scène un nouveau partenaire stratégique, RBC Investor & Treasury Services. Ce partenaire a été sélectionné pour être le dépositaire et administrateur de fonds de la Sicav institutionnelle “Ogesip Invest”.
30/06/2015
Gestion d'actifs
Sélection de fonds : la performance n'est plus le critère numéro un
La crise de 2008 a profondément modifié les critères de sélection des multi-gérants. La performance, pierre angulaire de la prise de décision il y a encore quelques années est désormais devancée par les critères de risque et la transparence des sociétés de gestion.
30/06/2015
Gestion d'actifs
La marque, un critère incontournable pour les sélectionneurs de fonds
Chaque année, la société Fund Buyer Focus établit un classement des sociétés de gestion préférées des sélectionneurs de fonds. L'occasion d'identifier les critères de sélection les plus importants, comme la « marque », devenue un élément majeur.
29/06/2015
L'inflation a fortement ralenti en juin en Allemagne
L’inflation en Allemagne a quasiment été ramenée à zéro en juin, marquant un ralentissement nettement plus fort que prévu, le programme massif de rachat d’actifs de la Banque centrale européenne (BCE) tardant à porter ses fruits. Les prix à la consommation en Allemagne ont augmenté de 0,1% en rythme annuel au mois de juin en données harmonisées aux normes de l’Union européenne (IPCH), montre une première estimation officielle publiée lundi.
29/06/2015
Le MSCI pourrait reclasser les actions grecques au même niveau que le Zimbabwe
Le fournisseur d’indices MSCI envisage de sortir la Grèce de la catégorie des marchés émergents, au sein duquel il avait rétrogradé le pays en novembre 2013, pour en faire un «marché autonome», une catégorie dont relève par exemple le Zimbabwe. Dans un communiqué, le MSCI déplore l’introduction de mesures pouvant réduire l’accessibilité aux marchés grecs, telles que le contrôle des capitaux et la fermeture de la Bourse d’Athènes depuis lundi. Des consultations avec les investisseurs auront lieu avant de mettre en place ces changements.
29/06/2015
Sustainable investment takes its place in institutional portfolios
The majority of German institutional investors are now integrating sustainable investment strategies into their portfolios, according to a study reently published by Union Investment, and carried out between February and April 2015, covering 200 German institutionals.“The results of the study show that, despite some reservations, the acceptance of sustainable development strategies is rising, and that for many institutional investors, sustainability has become an element of stability in their portfolios,” says Alexander Schindler, head of institutional clients at Union Investment, and recently elected as chairman of the European assocaition for asset management professionals (EFAMA).Sustainable investment criteria are now integrated into allocation by 58% of institutionals surveyed, compared with 56% last year, and 48% in 2013. Among those who had selected sustainable investment strategies, 56% said they were satisfied with the decision. The majority of investors do not report lower returns with management carried out with sustainable development criteria, and 18% say that returns are actually higher with the integration of a sustainable approach.However, it can also be said that while 58% of investors have converted to a sustainable approach, 42% of investors are at best sceptical, or do not want sustainable strategies in their portfolios. Of these, 57% say that they are lacking regulatory information, 47% cite a lack of interest on the part of their boards of directors, and 39% cite a lack of interest on the part of clients.
29/06/2015
Manfred Schlumberger appointed as chief investment officer at Berenberg
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Manfred Schlumberger is joining the Berenberg private bank as chief investment officer, from 1 January 2016, according to a statement. He replaces Stefan Keitel, who announced his departure a few days ago. Schlumberger had previously worked at BHF Bank, where he was recently head of traditional and individual asset management services.
29/06/2015
ACPR fines Groupama Gan Vie EUR3m
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The sanctions commission of the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) has levelled a reprimand and a fine of EUR3m against Groupama Gan Vie, for the management of its life insurance and inheritance policies, in a verdict published on its website. In its verdict, the ACPR finds that the insurance company failed to fulfill its obligation to identify deceased policyholders and to find their beneficiaries, in line with regulations. This is the fourth insurer to have been fined, after Allianz Vie (EUR50m fine), CNP Assurances (EUR40m) and BNP Paribas Cardif (EUR10m).
29/06/2015
"Les sélectionneurs de fonds recherchent des marques fortes"
Le pouvoir d'une marque forte est bien connu. Mais les sociétés de gestion en sont-elles toujours conscientes et font-elles le nécessaire pour promouvoir leur nom ? Évoqué lors de la dernière conférence Next by Newsmanagers ce sujet passionne Diana Mackay, la CEO de Fund Buyer Focus, qui publie tous les ans le palmarès Fund Brand 50. Pour Newsmanagers, la responsable revient sur les enjeux de la communication des gestionnaires d'actifs sur leur marque.
29/06/2015
Partners Group invests in a wind farm in Australia
p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «Droid Sans Devanagari"; font-size: 12pt; } Partners Group is participating in a wind farm project in Australia. It will invest AUD450m in the project, in which it will be the largest holding partner, the firm announced in a statement on 26 June. The other partners are Renewable Energy Systems (RES), General Electric, and OPTrust, a Canadian pension fund. The total size of the investment has not been disclosed. The Ararat wind farm will be constructed in the region of Melbourne, in the state of Victoria. It was initiated by RES. Construction is to begin very soon. The wind farm will be completed in mid-2017, and will include 75 turbines, with a total capacity of 240 MW, which corresponds to the average consumption of 123,000 households.
29/06/2015
Bellevue AM adds to bond team
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm Bellevue Asset Management (Bellevue AM) has recruited the bond management specialist Alexandrine Jaecklin from 1 June 2015, as an addition to its portfolio management team. Jaecklin arrives from UBS, where she had been working for 15 years, firstly as a credit analyst responsible for emerging markets in New York and London, and then at the wealth management division of the bank, where she had served as a credit analyst for European bonds, before advising private and institutional clients. Over her career, she has also worked at Laidlaw Global Securities (New York), Smith Barney (New York) et United Overseas Bank (Geneva).
29/06/2015
Neuberger Berman takes over management of funds of funds from Merrill Lynch
The US asset management firm Neuberger Berman has signed an agreement with Merrill Lynch Alternative Investments, the entity from Bank of America dedicated to alternative investments, by which Neuberger Berman will acquire the management rights for certain private equity funds of funds from Merrill Lynch. The portfolio is estimated at USD1bn in assets. Under the agreement, certain private equity professionals from Merrill Lynch will join the teams at Neuberger Berman, the asset management firm says in a statement. The operation, whose price has not been disclosed, is expected to be completed in August 2015.
29/06/2015
Creation of a USD400m Franco-Saudi investment fund
CDC International Capital (CDC IC) and the Saudi private fund Kingdom Holding Company (KHC) on 26 June announced the creation of a Franco-Saudi investment fund (FISF, fonds d’investissement franco-saoudien), with USD400m in assets, to assist French enterprises in their development in Gulf countries.The FISF will be managed in parity by CDC IC (Caisse des dépôts group) and KHC, who will initially invest USD50m each, while the remainder will be raised from other investors in the Gulf, according to a statement from the CDC.The document also announces that the opening of the Riyadh stock exchange to foreign investors will be taken as an occasion to open the capital in KHC to a consortium of large French businesses, including Aéroports de Paris, AXA, Eiffage, Engie, Eren Groupe, Orange, Safran, Suez Environnement. The consortium will invest a total of about USD150m to increease the presence of the businesses concerned in Saudi Arabia and the Gulf.
29/06/2015
US institutionals assist Néovacs
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Néovacs, a major player in therapeutic vaccines for the treatment of autoimmune disorders, on 26 June announced that it had received firm subscriptions to a capital increase for a total of EUR7.5m, from three US institutional investors. The fundraising, intended exclusively for institutional investors specialised in the area of biotechnologies, will include a total of 7,500,000 shares with redeemable equity warrants (ABSA), issued at a price of 1 euro (including share premiums), consisting of one ordinary share and one redeemable equity warrant (BSA). These warrants will immediately be separated from the equities.
29/06/2015
Neptune IM loses head of institutional activities
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ian Harvey, head of the institutional activity for the United Kingdom at Neptune Investment Management (Neptune IM), has left the British asset management firm, Financial News reports. The reports have been confirmed by a spokesperson for the asset management firm, who states that Harvey resigned and left the business on 15 June. Nicola Pearson, a manager at the institutional activity since 2008, will now take responsibility for managing the relationships of Neptune IM with its institutional clients and consultants, the asset management firm states. Harvey joined Neptuune IM in January 2012 from LV Asset Management, where he had already served as head of the institutional activity for the United Kingdom. Over his career, he has also worked at Gartmore, Invesco and BNY Mellon Asset Management International.
29/06/2015
Création d'un fonds d'investissement franco-saoudien de 400 millions de dollars
CDC International Capital (CDC IC) et le fonds privé saoudien Kingdom Holding Company (KHC) ont annoncé le 26 juin la création d’un fonds d’investissement franco-saoudien (FISF) doté de 400 millions de dollars pour accompagner les entreprises françaises dans leur développement dans les pays du Golfe. Le FISF sera géré à parité par CDC IC (groupe Caisse des dépôts) et KHC, qui investiront dans un premier temps 50 millions de dollars chacun, le solde devant être levé prioritairement auprès d’autres investisseurs du Golfe, selon un communiqué de la CDC. Ce document annonce également que l’ouverture de la Bourse de Ryad aux investisseurs étrangers sera mise à profit pour ouvrir le capital de KHC à un consortium de grandes entreprises françaises comportant notamment Aéroports de Paris, AXA, Eiffage, Engie, Eren Groupe, Orange, Safran, Suez Environnement. Ce consortium investira un montant d’environ 150 millions de dollars pour accroître la présence des entreprises concernées en Arabie saoudite et dans le Golfe.
29/06/2015
L'AFG renforce sa direction des affaires internationales et européennes
La direction des affaires internationales et européennes de l’Association Française de la Gestion financière (AFG) vient de recruter Virginie Gaborit. Selon son profil Linked-In, la nouvelle recrue était auparavant legal adviser chez AXA Investment Managers Paris.
29/06/2015
Manulife AM renforce son équipe de relations avec les consultants aux Etats-Unis
Le gestionnaire d’actifs Manulife Asset Management (Manulife AM) a renforcé son équipe dédiée aux relations avec les consultants en nommant Yana Turner en qualité de directrice générale et Casey Satterlee en tant que directrice. Ces nominations ont pris effet le 22 juin. Les deux intéressées sont rattachées à Brian Torrisi, «senior managing director» et responsable mondial des relations avec les consultants. Yana Turner sera basée au bureau de Chicago de la société de gestion tandis que Casey Satterlee rejoint le bureau de Boston.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Yana Turner aura la responsabilité d’aider à élaborer et à mettre en oeuvre le plan des relations avec les consultants pour la société de gestion. Avant de rejoindre Manulife AM, Yana Turner était directrice générale et responsable des régimes à cotisations définies chez MSCI à Chicago. Avant cela, elle était «director» en charge des relations avec les consultants chez UBS Global Asset Management, toujours à Chicago, et elle a également passé huit ans en tant que consultante au sein de plusieurs sociétés de conseil. Pour sa part, Casey Satterlee travaillait précédemment chez Dimensional Fund Advisors en qualité d’adjointe aux relations avec les consultants. Avant cela, elle avait officié chez Wellington Management Company, également dans le domaine des relations avec les consultants.
29/06/2015
Phitrust interpelle la direction d'Alstom à la veille de son AG
La société de gestion éthique Phitrust Active Investors a envoyé cinq questions écrites au président d’Alstom, Patrick Kron, préalablement à l’assemblée générale (AG) Alstom qui se tiendra le 30 juin 2015. Phitrust s’interroge notamment sur l’information incomplète mise à disposition des actionnaires avant leur vote sur les cessions d’actifs à General Electric (GE) et sur les engagements sociaux pris par GE, indique un communiqué. Phitrust s’interroge sur la prime exceptionnelle de plus de 4 millions d’euros de Patrick Kron qui s’apparente à une prime de départ déguisée. Un abandon du bénéfice de cette prime par Patrick Kron serait totalement justifié, explique Phitrust. Par ailleurs, Phitrust interpelle également le patron d’Alstom en rappelant que les actionnaires ont été informés en AG que l’amende infligée par les autorités américaines au groupe pour des faits de corruption pour un montant de 772 millions de dollars, serait à la charge d’Alstom, représentant ainsi la majeure partie de la perte constatée pour le groupe sur l’exercice 2014/2015. «Etant donné que ces informations ont été fournies aux actionnaires seulement au cours de l’assemblée générale du 19 décembre 2014, alors que la plupart des actionnaires institutionnels avaient déjà voté, peut-on considérer que le vote de cette assemblée est valable ?», s’interroge Phitrust.
Le Total Return Fund serait en forte perte au deuxième trimestre
Le fonds phare de Pimco, le Total Return Fund, aurait enregistré au deuxième trimestre un rendement négatif de 1,97%, selon des données de Morningstar reprises par The Wall Street Journal.Il s’agirait de la plus forte perte sur trois mois depuis le deuxième trimestre 2013, durant lequel le marché obligataire avait été secoué par la perspective de la fin de la politique d’assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale.
29/06/2015
Amundi Intermédiation retenu par Fédéris Gestion d’Actifs et Montpensier Finance
Amundi Intermédiation dédié aux services de Réception-Transmission d’ordres (RTO) sur les marchés vient d’être retenu par Fédéris Gestion d’Actifs et Montpensier Finance pour la délégation de l’exécution de leurs ordres de gestion. Principal acteur européen de la négociation d’ordres pour compte de tiers, la filiale d’Amundi Group offre désormais l’ensemble de ses services aux sociétés de gestion de toutes tailles – filiales de grands groupes ou sociétés entrepreneuriales -, sur tous types de gestion et toutes zones géographiques.
29/06/2015
Neuberger Berman reprend la gestion des fonds de fonds de Merrill Lynch
Le gestionnaire d’actifs américain Neuberger Berman a conclu un accord avec Merrill Lynch Alternative Investments, l’entité de Bank of America dédiée aux investissements alternatifs, en vertu duquel Neuberger Berman va acquérir les droits pour la gestion de certains fonds de fonds de private equity de Merrill Lynch. Un portefeuille estimé à environ 1 milliard de dollars d’actifs. Dans le cadre de cet accord, certains professionnels du private equity de Merrill Lynch vont rejoindre les équipes de Neuberger Berman, précise la société de gestion dans un communiqué. L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, devrait être finalisée en août 2015.
29/06/2015
Europcar: un produit de cession d’environ 350 millions d'euros pour Eurazeo
Europcar a annoncé vendredi le succès de son introduction en Bourse sur le marché réglementé d’Euronext Paris. Le placement s’est achevé le 25 juin, à un prix d’émission a été fixé à 12,25 euros par action. La société d’investissement Eurazeo va réaliser un produit de cession d’environ 350 millions d’euros et d’environ 460 millions d’euros en cas d’exercice de l’option de surallocation. A l’issue de l’opération, Eurazeo restera le premier actionnaire d’Europcar avec une détention économique qui s’établira à 43,3 % du capital de la société et 36,8 % en cas d’exercice de l’option de surallocation.
29/06/2015
L'investissement durable se fait une place dans les portefeuilles institutionnels
La majorité des investisseurs institutionnels allemands intègre désormais des stratégies d’investissement durable dans leurs portefeuilles, selon une étude récemment publiée par Union Investment et réalisée entre février et avril 2015 auprès de 200 institutionnels allemands."Les résultats de l'étude montrent que, malgré quelques réserves, l’acceptation des stratégies de développement durable est en hausse et que chez de nombreux investisseurs institutionnels, la durabilité est devenue un élément de stabilité dans leur portefeuille», commente Alexander Schindler, responsable de la clientèle institutionnelle chez Union Investment et tout récemment élu à la présidence de l’association européenne des professionnels de la gestion d’actifs (Efama). Des critères d’investissement durable sont désormais intégrés dans les allocations par 58% des institutionnels interrogés, contre 56% l’an dernier et 48% en 2013. Parmi ceux qui ont sélectionné des stratégies d’investissement durables, 56% se disent satisfaits d’avoir pris cette décision. La majorité des investisseurs ne font pas état de rendements moins élevés dans la gestion mise en œuvre avec des critères de développement durable et 18% indiquent même que les rendements sont plus élevés avec l’intégration de l’approche durable. Cela dit, on peut aussi relever que si 58% d’investisseurs sont convertis à l’approche durable, 42% d’investisseurs sont au mieux sceptiques ou ne veulent pas de stratégies durables dans leur portefeuille. Parmi eux, 57% précisent qu’il leur manque de l’information réglementaire, 47% évoquent un manque d’intérêt de leurs conseils d’administration et 39% signalent un déficit d’intérêt de la clientèle.