L’Allemagne a ouvert mercredi les enchères sur des fréquences mises à la disposition des opérateurs de téléphonie mobile, dont le gouvernement espère tirer plusieurs milliards d’euros en vue d’améliorer le réseau à haut débit du pays. Certains analystes estiment que les enchères pourraient rapporter jusqu'à 4 milliards d’euros à l’Etat, un montant sans commune mesure avec celui de 50,8 milliards atteint lors des enchères pour les licences de troisième génération (3G) en 2000.

Aberdeen AM est en discussion avec Flag Capital Management afin de racheter ce fonds de private equity spécialisé dans les small et mid-caps. Flag gère 6,3 milliards de dollars d’actifs et évolue sur le marché nord-américain et asiatique, des cibles en lien avec la stratégie d’Aberdeen. L’opération portera les actifs sous gestion en private equity d’Aberdeen à 15 milliards de dollars et sa plate-forme de gestion alternative à 21,3 milliards de dollars. La transaction devrait être conclue au troisième trimestre de 2015.

La Reine Elizabeth a confirmé mercredi devant le Parlement britannique que le gouvernement présenterait un projet de loi référendaire sur le maintien du Royaume-Uni dans l’Union européenne, dans son traditionnel discours sur le programme du nouveau gouvernement. «Une législation sera rapidement introduite relative à un référendum pour ou contre le maintien dans l’Union européenne avant la fin de 2017», a déclaré la reine devant la Chambre des communes. «Mon gouvernement renégociera la relation du Royaume-Uni avec l’Union européenne et recherchera une réforme de l’Union européenne pour le bénéfice de tous les Etats membres», a ajouté la reine. Selon des informations de presse, qui n’ont pas été confirmées, les électeurs devraient être interrogés sur leur volonté de rester au sein de l’Union européenne, si bien que les pro-européens pourront faire une campagne «positive».

Helle Thorning-Schmidt, Premier ministre du Danemark, a annoncé mercredi que des élections législatives anticipées seront organisées le 18 juin. Le parti social-démocrate de Helle Thorning-Schmidt est devancé par les libéraux dans les sondages mais la chef du gouvernement a vu sa cote de popularité, ainsi que celle de son parti, repartir à la hausse après une série d’initiatives en faveur de la croissance et plusieurs commentaires fermes sur l’immigration.

Arkéa prend 6,8 % de Tikehau. La société d'investissement fait monter en grade son partenaire historique.

Maroun Jalkh a rejoint, durant ce mois de mai, l'équipe commerciale de Tocqueville Finance en tant que directeur des institutionnels français.

Au premier trimestre, les UC ont représenté environ 40?% de la production. Quand je suis arrivé à la tête de la compagnie en 2010, nous étions seulement à 16 %.

François-René Davoine, gérant associé chez Brennus Investissement, exposé ses préférences en matière de sélection de fonds diversifiés, actions et obligataires.

En réponse au questionnaire des Coupoles Distrib Invest, Stéphane Corsaletti, président du directoire de Neuflize OBC Investissements, nous explique comment Neuflize OBC est capable de donner des mandats à des boutiques américaines ou asiatiques qui n’ont pas de fonds disponibles en Europe grâce à des collaborateurs qui assurent une veille locale.

Le «club des 1 milliard», rassemblant les hedge funds qui gèrent plus d’un milliard de dollars selon Preqin, représente désormais 92% des encours de l’industrie de la gestion alternative, indique le fournisseur de données. A fin mars, 11% des fonds d’arbitrage, soit 570 gérants, dépassaient la barre fatidique, pour représenter en cumulé 2.780 milliards de dollars d’encours, sur un total de 3.160 milliards. Bridgewater domine largement le classement des plus gros hedge funds avec 169,5 milliards de dollars d’encours à fin mars, selon Preqin.

Les créanciers européens de la Grèce n’ont pas confirmé des déclarations d’Athènes selon lesquelles la rédaction d’un projet d’accord au niveau technique a été entamée. «J’aimerais que cela soit vrai», a déclaré un responsable de la zone euro cité par Reuters. Selon un responsable gouvernemental grec, ce projet n’inclut aucune réduction des salaires et des pensions de retraite. Ces annonces contradictoires ont créé une forte volatilité sur les marchés de taux en zone euro et sur l’euro-dollar.

L’Allemagne a ouvert mercredi les enchères sur des fréquences mises à la disposition des opérateurs de téléphonie mobile, dont le gouvernement espère tirer plusieurs milliards d’euros en vue d’améliorer le réseau à haut débit du pays. Certains analystes estiment que les enchères pourraient rapporter jusqu'à 4 milliards d’euros à l’Etat, un montant sans commune mesure avec celui de 50,8 milliards atteint lors des enchères pour les licences de troisième génération (3G) en 2000. A l'époque, six groupes s'étaient disputé les fréquences mises en jeu, tandis qu’il ne reste plus que trois opérateurs sur le marché allemand aujourd’hui. Les résultats des enchères ne sont pas attendus avant plusieurs semaines.

Helle Thorning-Schmidt, Premier ministre du Danemark, a annoncé mercredi que des élections législatives anticipées seront organisées le 18 juin. Le parti social-démocrate de Helle Thorning-Schmidt est devancé par les libéraux dans les sondages mais la chef du gouvernement a vu sa cote de popularité, ainsi que celle de son parti, repartir à la hausse après une série d’initiatives en faveur de la croissance, plusieurs commentaires fermes sur l’immigration et sa gestion des attaques qui ont secoué le pays en février alors que le chef de file de l’opposition, Lars Lokke Rasmussen, est mêlé à des scandales financiers.

Eiffel Investment Group (500 millions d’euros d’encours) vient de recruter Mathias Choussy en tant que director - investment, spécialiste des placements privés. L’intéressé était jusqu’ici responsable de l’activité de placements privés de Fédéris Gestion d’Actifs, où il cogérait près de 1 milliard d’euros. Avant de rejoindre Fédéris, il avait passé dix ans dans différentes banques et des sociétés de gestion d’actifs (Oddo AM, Banque d’Orsay AM, West LB AM et CACIB).Au sein d’Eiffel Investment Group, Mathias Choussy jouera « un rôle clé » dans l’équipe crédit, dirigée par Emmanuel Weyd, afin de développer des initiatives dans le domaine du crédit corporate, indique un communiqué de presse daté du 26 mai.La nouvelle recrue d’Eiffel Investment Group est l’un des initiateurs et principaux investisseurs français, en nombre d’opérations, du marché Euro PP et des fonds de prêts à l'économie, selon le communiqué. « Son expertise a contribué activement à la création et à la structuration de marché Euro PP et à la promotion de ce nouveau format de financement. A ce titre, il a participé à l’élaboration et à la rédaction de la Charte Euro PP, en tant que membre des groupes de travail de l’AFII, de la FFSA et aussi de l’ICMA pour la promotion des Euro PP en Europe. Il est également membre du comité de pilotage du projet Euro PP sous l’égide de la Banque de France, du Trésor et de la CCIP », peut-on lire.

La société DATA4, spécialisée dans la construction et l’exploitation ultra-sécurisée de data centers, détenue par des fonds gérés par Colony Capital, a annoncé la levée de 150 millions d’euros auprès de BNP Paribas et Natixis. D’ici à 2020, le groupe a pour objectif de doubler son activité et de faire partie du TOP 5 des acteurs européens sur son marché, indique un communiqué qui précise que cette levée de fonds doit faire de DATA4 un acteur incontournable de l’économie numérique. En permettant de dégager des liquidités supplémentaires et de restructurer en partie la dette existante du Groupe. Plus précisément, DATA4 va poursuivre son programme d’investissement en infrastructures en France et à l’étranger afin d’agrandir et de consolider son parc de data centers. Le groupe va également renforcer et étendre son offre destinée à toutes les entreprises du numérique, de l’industrie, des services ou de la bancassurance souhaitant externaliser leurs données.DATA4 possède actuellement un portefeuille de 13 data centers répartis sur 3 sites en France et en Europe – Italie et Luxembourg –, dont le campus de Paris, représentant un total de 22 000 m2 de salles informatiques et plus de 30MW de puissance IT.

Ambrosetti Asset Management Sim, société italienne spécialisée dans l’analyse et le conseil financier indépendant, a nommé Claudio Garavaglia en tant que vice-président. Il aura pour mission de développer la clientèle institutionnelle. Claudio Garavaglia a notamment été directeur central M&A au sein de Lazard Frères entre 1993 et 1995.

Axa Investment Managers vient de lancer un fonds de crédit européen qui répond à la demande de la clientèle à la recherche d’une stratégie smart beta libellée en euro. Le fonds AXA WF Euro SmartBeta Credit Bonds est spécialement conçu pour des investisseurs institutionnels recherchant une exposition limitée aux marchés de crédit européens. Le fonds fonctionne selon une approche «buy and maintain» qui vise à préserver le capital tout en évitant les pertes de crédit et en réduisant les coûts de transaction. Le fonds investit principalement dans des obligations d’entreprises de qualité « investment grade » libellées en euros très diversifiées en termes d’émetteurs, de secteurs et géographies. L’équipe procède à une analyse rigoureuse des émetteurs afin d’éviter les pertes de crédit, tout en surveillant en permanence le portefeuille afin de s’assurer qu’il respecte le profil risque-rentabilité souhaité. La construction d’un portefeuille Smart impose de faire en sorte que 8 à 10% de ses actifs arrivent à échéance chaque année. Cette situation apporte une certaine souplesse qui permet de profiter des nouvelles opportunités offertes par le marché et de renouveler les positions du fonds sans induire des coûts de transaction élevés liés au manque actuel de liquidité du marché. Le gérant peut investir un montant limité en obligations d’entreprises non libellées en euro afin d’améliorer la diversification et de tirer profit des gains de taux de change, mais le risque devise et de duration sont couverts.Le fonds sera géré par Damien Maisonniac, qui a cogéré le AXA WF Global SmartBeta Credit Bonds fund depuis son lancement en janvier 2013. Le fonds est enregistré à la vente dans de nombreux pays européens, dont la France, l’Allemagne, la Suisse et le Royaume-Uni.AXA IM détient plus de 1,6 milliard de livres d’actifs sous gestion dans des stratégies SmartBeta Credit (au 31/12/2014) dont 900 millions en portefeuilles d’obligations d’entreprises libellées en livres et 700 millions en portefeuilles d’obligations d’entreprises internationales. Les stratégies SmartBeta Equity d’AXA IM représentent actuellement 2,4 milliards de livres.

Citizen Capital, fonds d’investissement spécialiste de l’impact investing, a annoncé le 26 mai le premier closing de son deuxième fonds à 37 millions d’euros. L’objectif final de 40 millions d’euros devrait être atteint d’ici la fin de l’année. La grande majorité des investisseurs historiques (bpifrance, CNP, AG2R La Mondiale, Amundi, Agrica...) renouvelle sa confiance à l’équipe de Citizen Capital et représente plus de la moitié des engagements du nouveau fonds. Ils sont rejoints par de nouveaux investisseurs institutionnels convaincus par sa démarche d’impact parmi lesquels le Fonds Européen d’Investissement (FEI) et Mirova (filiale de Natixis), et par des dirigeants d’entreprise et des family offices. Tout comme son prédécesseur, le fonds Citizen Capital II poursuit une stratégie d’investissement ciblant des PME en forte croissance économique avec deux objectifs d’impact social : s’engager aux côtés d’entrepreneurs qui transforment la société en relevant des défis sociaux ou environnementaux et favoriser la mobilité sociale par l’entrepreneuriat. Le nouveau fonds investira des montants compris entre 1 et 5 millions d’euros dans 10 à 12 entreprises en phase de développement/early growth, dont le chiffre d’affaires va de 1 à 50 millions d’euros. Avec près de 60 millions d’euros sous gestion, Citizen Capital est l’un des leaders de l’impact investing en Europe continentale. Lancé en 2008 par Laurence Méhaignerie et Pierre-Olivier Barennes avec 22 millions d’euros, Citizen Capital s’est affirmé dans le paysage du capital-investissement comme un fonds actif et engagé aux côtés des entrepreneurs avec une thèse d’investissement innovante fondée sur la synergie entre création de valeur sociétale et création de valeur économique. Citizen Capital a réalisé 7 investissements et deux cessions réussies avec Trace, groupe de medias spécialisé dans les musiques urbaines, et G2J, spécialiste des services de vidéoconférence.

Le hedge fund suédois Alcur vient de recruter Macki Schiller d’ABG Sundal Collier en tant que gérant, rapporte Realtid.se. Le fonds est géré par Consafe Capital Advisors AB, détenue par JCE Group et Consafe Invest AB.

Après la tentative malheureuse de mettre la main sur la banque anglaise Coutts & Co, Intesa Sanpaolo cible Bhf Kleinwort Benson Group, un groupe financier coté sur Euronext et actif via la banque allemand Bhf-Bank, l’anglaise Kleinwort Benson et l’irlandaise Kleinwort Benson Investors, rapporte Bluerating. Bhf Kleinwort Benson Group est basé en Belgique et gère environ 55 milliards d’euros d’encours. Carlo Messina, le directeur général d’Intesa Sanpaolo, a plusieurs fois évoqué des acquisitions pour renforcer la division Private Banking du groupe, qui, à partir du 1er juillet, deviendra une holding regroupant Banca Fideuram et Intesa Sanpaolo Private Banking.

Le gestionnaire de fortune Partners Group fera construire pour sa clientèle un immeuble d’un coût total de 200 millions de livres dans le centre de Londres. Le bâtiment sis actuellement au 80 Fenchurch Street doit être détruit fin juin et celui qui le remplace devrait être terminé au premier trimestre 2018, a indiqué le 26 mai le spécialiste des placements privés.Partners Group développera ce projet avec son partenaire Marick Real Estate. Le nouvel immeuble situé à un «endroit de premier ordre» comprendra 14 étages et plus de 20.000 mètres carrés de surface de bureaux, précise le communiqué.

Le fournisseur de produits indiciels cotés Source a annoncé le 26 mai l’ouverture d’un premier bureau en Europe en dehors de Londres, en l’occurrence à Zurich.Les équipes marketing et distribution de Source en Suisse seront en mesure d’offrir un service «encore plus personnalisé» aux investisseurs locaux, selon un communiqué. Source Schweiz GmbH, filiale et propriété de Source UK Services Limited, est enregistré auprès du registre du Commerce de Zurich et a récemment reçu sa licence de distribution de la part de l’autorité suisse de régulation (Finma). Cette étape supplémentaire dans le développement de Source concorde avec la publication d’une nouvelle étude menée par Source, qui révèle que 95% des investisseurs institutionnels suisses interrogés ont déjà utilisé des ETP et que la majorité d’entre eux (52%) prévoit d’investir davantage dans les ETP l’année prochaine. Cela représente un des pourcentages les plus élevés parmi les 11 pays européens mentionnés dans l’étude. A l’opposé, seulement 14% des personnes sondées prévoient d’utiliser davantage de fonds Ucits traditionnels ces 12 prochains mois. Interrogées sur les ETP qu’ils utilisent actuellement, 80% des personnes ont répondu les « trackers classiques ». De plus, environ 30% des investisseurs en ETP comptent investir davantage dans ces « trackers classiques », une tendance particulièrement observable parmi les gérants de fortune : 54% d’entre eux prévoient d’augmenter leur allocation dans ces produits.

La banque Syz a décidé d’externaliser auprès de B-Source une partie de son back-office et de son informatique. La plate-forme bancaire de Syz a été migrée avec succès sur le B-Source Master, une solution de Business Process Outsourcing (BPO) complète, basée sur l’Avaloq Banking Suite. La mise en exploitation de la nouvelle plate-forme a eu lieu le 4 mai 2015 après une durée de projet exceptionnellement courte de neuf mois seulement, souligne un communiqué. «La focalisation sur nos forces, la gestion des actifs et les services bancaires pour nos clients, a toujours été l’une de nos principales priorités. L’externalisation d’une partie de notre back-office et de notre informatique au sein de B-Source nous permet de concentrer toute notre énergie sur les clients et sur les opportunités de croissance future», explique Eric Syz, CEO de Syz, cité dans le communiqué.

Lofoten Asset Management, qui joue le rôle d’investment adviser auprès du fonds, a annoncé l’arrivée de deux nouvelles recrues pour le EI Sturdza Strategic Europe Value Fund en raison de l’intérêt de la clientèle pour cette stratégie d’investissement. Steven Bowen rejoint l'équipe en qualité d’analyste senior et de gérant de portefeuille tandis que Heidi Kruitwagen est recrutée comme spécialiste produits. Les actifs du fonds s'élèvent à 463 millions d’euros à fin avril et affichent une progression de 86% depuis le début de l’année. Depuis son lancement en octobre 2010, le fonds a dégagé un rendement 100,8% à fin avril. Steven Bowen a plus de 20 ans d’expérience dans le secteur financier, dont huit années passes chez Franklin Templeton. Heidi Kruitwagen travaillait précédemment chez UBS en tant que conseiller client senior.

Reyl & Cie SA vient d’établir une nouvelle filiale à Malte, où la société a obtenu une licence de catégorie 4a, octroyée par la Malta Financial Services Authority, couvrant une activité de dépositaire de fonds. Cela lui permettra de compléter ses services offerts dans le domaine de l’Asset Services à Genève, Luxembourg et Zurich.« Cette nouvelle implantation à Malte vient compléter une offre globale destinée aux institutionnels qui comprend le conseil en stratégie de placement ainsi que l’ensemble des services de dépositaire, de trading, d’organisation et de gouvernance de fonds de placement », commente un communiqué.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } RDR regulations may be revised in the light of the terms of the MiFID 2 directive, in order to correct “anomalies” in the British tax regime, the British wealth management association states. In a response to a working document by the British regulator about its approach and implementation of the European directive, released in March this year, the professional association notes that in the chapter on independent advising, RDR regulations would be replaced by the terms laid out in the European directive. “The terms of MiFID 2 are comparable to those of the RDR regulations, but no longer reliably reflect the way in which independent advising is offered on the market,” the British professional association says. The association also emphasizes that there is a lack of information about some investment products, such as structured products. The British association claims, however, that the European directive also presents some areas of concern. Among the issues cited are excessive costs associated with telephone recordings, which are supposed to be retained for five to seven years.

State Street’s Global Investor Confidence Index increased to 120.8, up 7.0 points from April’s revised reading of 113.8. Confidence among North American investors increased with the North American ICI rising 8.0points to 129.4, up from April’s revised reading of 121.4. Meanwhile, the Asia ICI rose by 7.4 points to 98.6. However, the European ICI fell 5.5 points to 103.8.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Morgan Stanley Investment Management has hired two people in Italy. They are Cosmo Cschinaia, who joins the firm as executive director, responsible for wholesale and institutional, and Valentina Crescenzo, who joins as an associate – sales support. Schinaia joins from Fidelity Worldwide Invetment, where he had been head of institutional sales & wholesale business. In the past, he has also served in top positions at Crédit Agricole Asset Management and Generali Investments. Crescenzo, for her part, previously worked at NN Investment Partners, where she had been a client servicing specialist. She has also served at Crédit Agricole Asset Management and Barclays Bank. Morgan Stanley IM posted inflows of EUR1.23bn in first quarter, up compared with EUR382m attracted in fourth quarter 2014. Its assets under management in Italy as of the end of March totalled EUR15bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Petercam has signed a distribution agreement with CheBanca!, the retail bank of the Italian Mediobanca group, by the terms of which the latter firm will add the range of 29 funds from the Belgian asset management firm authorized for sale in Italy to its savings product range. “The agreement with CheBanca! is a fundamental step for us in light of the importance of the reputation of the Mediobanca group,” says Alessandro Fonzi, head of Petercam IAM for Italy.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The bank Syz has decided to outsource a part of its back office and IT to B-Source. The banking platform from Syz has been successfully igrated to B-Source Master, a complete Business Process Outsourcing (BPO) solution, based on the Avaloq Banking Suite. The new platform went into service on 4 May 2015, after an exceptionally short testing phase of only nine months, a statement says.