27/05/2015
L'intégration du renminbi dans les DTS du FMI gagne en crédibilité
Le Fonds monétaire a estimé pour la première fois hier que le taux de change de la monnaie chinoise n'était désormais plus sous-évalué.
27/05/2015
Les actions chinoises de classe A entrouvrent la porte des indices mondiaux
Le FTSE Russell va créer deux indices transitoires pour les actions cotées en renminbi. Le MSCI doit dévoiler sa position sur le sujet le 9 juin.
27/05/2015
Showroomprivé valorisé au-delà des 600 millions d'euros
Les actionnaires historiques de la société de vente en ligne ont cédé 10% du capital à une dizaine d’investisseurs individuels, originaires des pays du Golfe et syndiqués par Deutsche Bank Private Wealth Management. Selon le site spécialisé, le montant levé dépasserait 60 millions d’euros et valoriserait donc le site au-delà de 600 millions d’euros.
27/05/2015
Bercy prévoit une croissance de +0,4% au deuxième trimestre
Selon une note consultée par le quotidien dominical, Bercy prévoit une croissance solide de +0,4% durant ce deuxième trimestre. Ce chiffre, établi par les services du ministère des Finances, devrait pousser l'économie française au-delà de la prévision officielle du gouvernement (+1% sur l’année). Selon les calculs du JDD, l’acquis de croissance pour 2015 serait très proche de 1% à la mi-année. La hausse du PIB pourrait atteindre 1,2% à 1,3% sur l’ensemble de 2015. Sauf forte remontée du pétrole et des taux d’intérêt à la rentrée, prévient la publication sur son site internet.
27/05/2015
Janet Yellen ne sera pas à Jackson Hole cette année
La présidente de la Réserve fédérale Janet Yellen n’assistera pas à la réunion annuelle de Jackson Hole (Wyoming) en août. Cette réunion annuelle des banquiers centraux de la planète est organisée par la Réserve fédérale de Kansas City. La Fed l’utilise parfois comme une tribune où évoquer les perspectives économiques ou l’orientation de la politique monétaire.
27/05/2015
Gestion d'actifs
Convictions AM recrute un analyste-gérant
Dans le cadre du renforcement de ses expertises, Fabien Georges rejoint l’équipe de gestion de Convictions AM. Il assurera la gestion du fonds Convictions MultiEquities.
27/05/2015
ESG
Jean-Jacques Berthelé, directeur général de la Carac : "Nous sommes encore en demande d’expérience sur l’ISR"
Si l’investissement responsable représente en France 580 milliards d’euros, ce type de gestion reste encore cantonné à un nombre limité d’acteurs. Pourtant il se diffuse de plus en plus et de nombreux investisseurs réfléchissent aujourd’hui à l’intégrer davantage dans leurs placements.
26/05/2015
Les prix immobiliers augmentent de 5% en mars aux Etats-Unis
L’indice S&P/Case-Shiller mesurant les prix des maisons individuelles dans 20 zones urbaines a progressé de 5% en mars en glissement annuel après une hausse de même ampleur en février, confirmant le rebond du marché immobilier américain. «On peut parler d’un rebond des prix immobiliers mais non de bulle, il n’y a aucune raison d'être inquiet», a précisé David Blitzer, président du comité des indices pour S&P Dow Jones Indices. Les reventes de logements sont retombées en avril de 3,3%, la faiblesse des stocks de biens disponibles ayant poussé les prix à la hausse, un chiffre qui va à l’encontre des perspectives positives pour le marché immobilier.
26/05/2015
Le dollar atteint les 123 yens pour la première fois depuis 2007
Le dollar a atteint le seuil des 123 yens mardi pour la première fois depuis juillet 2007 mardi après-midi, porté par la statistique américaine avec une hausse de 1% le mois dernier des commandes de biens durables, ce qui confirme une reprise des projets d’investissements des entreprises aux Etats-Unis. Le dollar s’affichait en hausse de 1,4% sur la séance face au yen, et il s’appréciait également face à la monnaie unique à 1,0906 pour un euro, soit une hausse de 0,6%. L’indice dollar DXY progresse de 1,14% à 98,0, à son meilleur niveau depuis un mois.
26/05/2015
L'ancien hôtel Nikko change de propriétaire
L’ancien hôtel Nikko, situé dans le 15ème arrondissement de Paris en bordure de Seine, a un nouveau propriétaire. L'établissement, désormais exploité sous la bannière Novotel Paris Tour Eiffel, a été racheté au groupe hôtelier par MI29, la holding de l’investisseur Chuc Hoang qui s'était illustré en 2014 en voulant racheter la Société de la Tour Eiffel. L’opération porte sur les murs, le fonds de commerce ainsi que sur des terrains pour une valeur estimée à 200 millions d’euros, selon Le Monde qui a révélé la transaction. Un pool bancaire a été constitué autour de Bpifrance, LCL et du Crédit Agricole Ile-de-France. L’hôtel restera exploité par Accor.
26/05/2015
La finance, premier pourvoyeur de milliardaires aux Etats-Unis
Outre-Atlantique, la finance est le secteur le plus fécond en milliardaires avec 30% des nouvelles fortunes, juste devant la technologie (27%), d’après l'étude annuelle publiée par la banque UBS et le cabinet PwC. Les fortunes moyennes amassées par les entrepreneurs du numérique sont néanmoins bien plus élevées, à 7,8 milliards de dollars, que celles des financiers, qui culminent à 4,5 milliards.
26/05/2015
Les investisseurs institutionnels appellent à une réduction des gaz à effet de serre
Les directeurs généraux des fonds de pension américains Calpers et Calstrs ont exhorté les ministres des Finances du G7 à soutenir un objectif clair de réduction des émissions de gaz à effet de serre lors de l’accord sur le changement climatique qui doit être signé à Paris cette année, rapporte le Financial Times. Ils font partie des 100 patrons des investisseurs institutionnels ayant signé une lettre commune aux ministres des Finances avant une réunion préparatoire en Allemagne cette semaine. Ils écrivent que le changement climatique est « l’un des principaux risques systémiques » auquel les investisseurs sont confrontés. La coalition d’investisseurs comprend également l’Ontario Teachers’ Pension Plan au Canada et l’ERAFP en France.
26/05/2015
iShares relaunches its zero commission initiative with Italian post
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } iShares, the ETF division of the BlackRock group, is scaling up its partnership with Poste Italiane, and is relaunching a zero commission initiative. The initiative allows for iShares ETFs to be traded on the Milan stock market on the BancoPosta online trading platform, for orders for purchases totalling at least EUR1,000, without reception commissions until 31 December.
26/05/2015
Waverton IM recruits former CEO from Kames AM
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Waverton Investment Management has recruited Andrew Fleming, former head of Kames Capital, as CEO. He will begin in his new position on 1 July, and will replace Hugh Grootenhuis, who had served in the role since 2009, and who will be resigning. Fleming had most recently been CEO of Cumulus Group. From 2004 to 2013, he was CEO and chief investment officer at Aegon Asset Management, which was renamed as Kames Capital in 2012. He began his career at Gartmore, where he spent 14 years, before joining ABN Amro Asset Management.
26/05/2015
"La valeur ajoutée en matière d'allocation d'actifs se trouve du côté de la gestion active"
N'en ferait-on pas de trop autour de la gestion passive ? Guillaume Poli, directeur du développement d'une maison dont la gestion est de conviction répond clairement par l'affirmative. Ce qui conduit ce responsable à prendre des positions tranchées. Notamment sur les commissions de performance auxquelles il est favorable pour la gestion active, et sur le fait que les ETF et d'une façon générale, la gestion passive ne sont pas la panacée, il s'en faut. C'est vrai en matière d'allocation d'actifs par exemple, mais également dans certaines classes d'actifs comme l'obligataire...
26/05/2015
ESMA proposes a change to UCITS directive
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } ESMA on 22 May published an opinion on the impact of EMIR on UCITS funds. In the document, ESMA expresses support for a modification to the UCITS directive, to take into account obligations for certain types of over-the-counter derivative transactions to be settled through EMIR. Taking into account this settlement obligation, the question of calculation of the counterparty risks for UCITS funds for OTC derivatives sbject to central counterparty is raised. The question of whether UCITS funds are required to apply the same constraints to OTC derivatives which are subject to central counterparty as to derivative instruments traded on regulated markets (ETD) also arises. From the point of view of ESMA, the UCITS directive should not take this distinction into account between OTC derivatives and publicly-traded derivatives. The distiction to draw should instead be between compensated and non-compensated derivatives. For OTC derivative transactions which are subject to central compensation, ESMA finds that there are not grounds to modify the UCITS directive, and that it is suitable to continue to apply the terms of article 52 of the directive, concerning counterparty risks.
26/05/2015
China and Hong Kong sign mutual recognition agreement for funds
The Securities and Futures Commission (SFC) in Hong Kong and the China Securities Regulatory Commission (CSRC) have signed a memorandum of regulatory cooperation on «Mainland-Hong Kong Mutual Recognition of Funds», which will allow eligible mainland and Hong Kong funds to be distributed in each other’s market through a streamlined vetting process. The scheme will be implemented on 1 July 2015.The memorandum also established a framework for exchange of information, regular dialogue as well as regulatory cooperation in relation to the cross-border offering of funds, according to a statement published by the regulators. This initiative will lay the foundation for the CSRC and SFC to jointly develop a fund regulatory standard.
26/05/2015
ATP va revoir l'architecture de son portefeuille
Le fonds de pension danois ATP, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 770 milliards de couronnes danoises, soit quelque 103,2 milliards d’euros, est sur le point de restructurer son portefeuille d’investissement qui pourrait se solder par l’abandon de certaines classes d’actifs, rapporte le site spécialisé IPE. «Il est très probable que notre système de classes de risque soit modifié dans l’année qui vient», a indiqué a IPE Carsten Stendevad, directeur général d’ATP. Le portefeuille du fonds de pension est actuellement réparti dans cinq classes de risque : actions, crédit, taux d’intérêt, inflation et matières premières. Mais ces cinq classes de risque, introduites en 2006, ne répondent plus aux exigences de diversification du fonds de pension. «Au cours des deux dernières années, l’assouplissement quantitatif mondial et la réduction massive des taux d’intérêt a poussé les prix à la hausse dans presque tous les actifs au sein de nos classes de risque», souligne Carsten Stendevad. D’où une remise à plat qui devrait déboucher sur une nouvelle distribution des classes de risque qui pourrait entraîner la suppression de certaines d’entre elles et l’introduction de nouvelles...
26/05/2015
"La valeur ajoutée en matière d'allocation d'actifs se trouve du côté de la gestion active"
N'en ferait-on pas de trop autour de la gestion passive ? Guillaume Poli, directeur du développement d'une maison dont la gestion est de conviction répond clairement par l'affirmative. Ce qui conduit ce responsable à prendre des positions tranchées. Notamment sur les commissions de performance auxquelles il est favorable pour la gestion active, et sur le fait que les ETF et d'une façon générale, la gestion passive ne sont pas la panacée, il s'en faut. C'est vrai en matière d'allocation d'actifs par exemple, mais également dans des classes d'actifs comme l'obligataire...
26/05/2015
AMF Capital se scinderait en deux entités
La boutique de gestion allemande AMF Capital va se scinder en deux entités distinctes, selon les informations obtenues par Fondsprofessionnel auprès de sources proches du dossier. Le bureau de Cologne devient indépendant et sera renommé Consortia. Le bureau de Francfort fonctionnera toujours sous le nom d’AMF Capital. Ces informations n’ont pas été confirmées par la société de gestion.
Union Investment modifie son contrat de retraite UniProfiRente
Union Investment a annoncé une modification de son contrat de retraite UniProfiRente. Pour tenir compte de l’environnement de taux bas et de volatilité des marchés, l’allocation actions au sein d’UniProfiRente sera gérée beaucoup plus activement. Le nouveau fonds d’actions UniGlobal Vorsorge pourra ainsi réduire l’allocation actions jusqu'à 51% en cas de baisse des marchés et monter l’exposition jusqu'à 120% en cas de signaux positifs sur les marchés.
26/05/2015
Scope renforce son directoire
L’agence de notation Scope Ratings a annoncé la nomination de Stefan Bund en qualité de Chief Analytical Officer, membre du directoire de la société. Spécialiste de la notation et du financement, Stefan Bund a notamment passé huit ans chez Fitch Ratings à Londres. Dans ses nouvelles fonctions, Stefan Bund sera chargé de piloter la notation et l’analyse dans les quatres secteurs couverts actuellement par l’agence, à savoir, la banque, les obligations d’entreprise, les financements structurés et les fonds d’investissement alternatifs (FIA/AIF).
Access CP annonce un closing final à 644 millions d'euros pour son fonds AC Fund VI
Le gérant Access Capital Partners spécialiste du capital investissement a annoncé le closing final de son fonds de fonds Access Capital Fund VI Growth Buy-out Europe à 644 millions d’euros, dépassant son objectif initial. Le fonds a réuni un large éventail d’investisseurs internationaux dont 60% de compagnies d’assurance, 30% de fonds de pension et 10% de family offices, gestionnaires d’actifs et fondations. Les investisseurs historiques d’Access ayant réinvesti dans ce nouveau fonds représentent 75% des engagements totaux. ACF VI effectue des investissements primaires et secondaires dans des fonds européens de smaller buy-out et de situations spéciales présentant des stratégies de croissance attrayantes. Le fonds bénéficie d’une couverture exhaustive du marché européen ainsi que des relations actives qu’Access entretient avec les gérants européens établis comme émergents, fort de ses 16 années de présence sur ce segment en tant qu’investisseur de référence, indique un communiqué. Le fonds a d’ores et déjà effectué des engagements à hauteur d’environ 50% de sa taille dans des fonds primaires européens de smaller buy-out et dans des transactions secondaires.
26/05/2015
IntesaSanpaolo va ouvrir une filiale de banque privée à Londres
IntesaSanpaolo ouvrira « sous peu » une filiale de banque privée à Londres et renforcera une société en Suisse opérant dans le secteur, a déclaré le CEO du groupe, Carlo Messina, en marge d’un événement organisé à l’Expo de Milan, rapporte Bluerating. Intesa, selon le banquier, mise résolument sur la banque privée et la gestion d’actifs. Dans ces deux secteurs, « nous voulons croître de manière organique et nous sommes disposés à étudier des opportunités de croissance externe », a déclaré Carlo Messina, ajoutant que pour le moment il n’y avait aucun projet dans les tuyaux.
26/05/2015
iShares relance son initiative « commissions zéro » avec la Poste italienne
iShares, la division ETF du groupe BlackRock, renforce son partenariat avec Poste Italiane et relance l’initiative « commissions zéro ». Cette dernière permet de négocier les ETF de iShares cotés à la Bourse de Milan sur la plate-forme de transactions en ligne BancoPosta sans commissions de réception et transmissions des ordres pour des achats d’un montant minimum de 1.000 euros jusqu’au 31 décembre.
26/05/2015
Fundstore fait peau neuve
D’ici à la mi-juin, Fundstore.it, le premier supermarché italien de fonds en ligne, fait peau neuve, avec de nouvelles fonctionnalités, rapporte Funds People Italia, citant Simone Calamai, directeur général. « Le processus de sélection et d’achat des fonds reste le même, mais nous avons ciblé sur un nouveau graphisme. En outre, nous avons investi sur les « chat » ce qui permettra aux utilisateurs de nous écrire pendant les horaires de travail et en temps réel un opérateur prendra en compte leurs observations ». Il sera possible aussi de créer une « liste de surveillance » de 15 fonds. Fundstore donne accès à plus de 5.000 produits de plus de 140 sociétés de gestion.
26/05/2015
Investec veut se développer en Suisse
Le groupe sud-africain Investec souhaite développer ses activités de gestion de fortune en Suisse, a indiqué le patron de la société, Stephen Koseff, dans un entretien au Financial Times. Investec veut porter ses actifs sous gestion à 2 milliards de francs suisses contre 1,3 milliard de francs suisses actuellement, a précisé Annelise Peers, chief investment officer d’Investec Bank en Suisse. Dans cette perspective, la banque, qui a échoué dans sa tentative de rachat de Coutts, est à la recherche de portefeuilles, a précisé la responsable. Le groupe envisage également de se développer en Asie, à partir de Hong Kong. Les actifs sous gestion d’Investec s'élèvent à environ 77,5 milliards de livres.
26/05/2015
Jean-Pierre Grimaud pressenti à la direction générale d'OFI AM
Selon nos informations, Jean-Pierre Grimaud, qui a quitté Swiss Life Asset Managers il y a quelques jours où il occupait le poste de directeur général pour compte de tiers, rejoindrait, courant juin, la société de gestion OFI AM. Il y occuperait un poste de directeur général adjoint, aux côtés de Gérard Bourret, qui dirige la société. Agé de 60 ans, ce dernier, toujours selon nos sources, organiserait ainsi, à terme, sa succession. Une échéance qui serait fixée à un horizon de deux ou trois ans.
26/05/2015
L’ancien CIO multi-asset de Franklin Templeton refait surface
Brent Smith, l’ancien directeur des investissements multi-stratégies de Franklin Templeton, a créé sa propre boutique de gestion de fortune, a appris Citywire Global. L’intéressé avait quitté le géant américain après y avoir passé 18 ans. Sa nouvelle entreprise, Azimuth Private Wealth Management, est spécialisée dans le conseil en investissement. Elle est basée à Tampa Bay, en Floride. Brent Smith, associé fondateur et directeur des investissements de la nouvelle structure, sera rejoint par Alex Hug, stratégiste, qui travaillait également chez Franklin Templeton.
26/05/2015
BNP Paribas IP signe le "Montréal Carbon Pledge"
En amont de la COP21, BNP Paribas Investment Partners a annoncé le 22 mai avoir signé le Montréal Carbon Pledge, lancé le 25 septembre 2014 lors de la conférence PRI in Person à Montréal. Le Montréal Carbon Pledge encourage les investisseurs à mesurer et publier tous les ans l’empreinte carbone de leur portefeuille d’investissements, conformément aux objectifs fixés par la Coalition pour la décarbonisation des portefeuilles (PDC). La PDC est un Programme des Nations Unies en faveur de l’environnement qui incite les investisseurs à réduire l’empreinte carbone de leurs portefeuilles. Le Montréal Carbon Pledge est soutenu par les Principes pour l’Investissement Responsable (PRI) et par l’Initiative financière du Programme des Nations Unies pour l’environnement (UNEP FI). Les signataires sont tenus de mesurer et de publier annuellement l’empreinte carbone de leurs portefeuilles. Dans le cadre des PRI, le Montréal Carbon Pledge a pour objectif de mobiliser les investisseurs totalisant 3.000 milliards de dollars, d’ici décembre 2015 lors de la COP21.