Les gérants confirment leur approche plus prudente vis-à-vis du crédit
Les membres du Panel Agefi sont neutres depuis juillet sur la perspective des spreads, sur lesquels pèse la forte reprise des émissions primaires.
L'Esma tente de résoudre les différends avec les Etats-Unis sur les dérivés
Le régulateur européen envisage d'aligner les règles européennes sur la compensation de dérivés listés sur les standards américains.
Le Panel Actions abaisse ses prévisions
Les gérants tablent désormais sur une hausse de 12% du CAC 40 et de 8,5% du S&P 500 à six mois.
Le Panel Actions abaisse ses prévisions
Les gérants tablent désormais sur une hausse de 12% du CAC 40 et de 8,5% du S&P 500 à six mois
Vontobel revient dans le cercle des consolidateurs du secteur bancaire suisse
La banque suisse acquiert la petite banque zurichoise Finter, alors que le M&A bat dans son plein dans la gestion privée helvétique.
Les chiffres de l'emploi laissent à la Fed toutes ses options
La statistique d'août n'a pas départagé les tenants d'un statu quo monétaire et les partisans d'une hausse des taux dès le 17 septembre.
La justice américaine cible une transaction de Cerberus
Selon le quotidien de la City, le département de la Justice américain a lancé une enquête concernant la vente d’actifs immobiliers de la National Asset Management Agency (NAMA), structure d’Etat irlandaise gérant les actifs bancaires en déshérence, au fonds américain Cerberus Capital Management. Les autorités américaines soupçonnent l’existence de paiements illégaux à l’occasion de cette transaction d’une valeur de 1,2 milliard de livres, réalisée en 2014 et portant sur des actifs de débiteurs établis en Irlande du Nord. Cette initiative fait suite à une enquête criminelle diligentée par la police nord-irlandaise en juillet dernier.
Le G20 opte pour une prudente neutralité
La Chine et le resserrement des politiques monétaires ont été au centre des discussions du G20, réuni le week-end dernier à Ankara, en Turquie. Les négociations sur la réforme financière, notamment le TLAC, ont peu avancé et devront se conclure lors du prochain sommet à Antalya
La Fed garde ses options ouvertes
Les chiffres de l’emploi en août ne permettent pas de départager les partisans d’un statu quo et ceux d’un relèvement des taux dès le 17 septembre.
Entretien avec Henry Masdevall sur la convention Actualis Associés et l'avenir du métier de CGP
L'association de CGP "Actualis Associés" organise ces 8 et 9 septembre sa convention annuelle autour du thème "Année 2015 : la magie de Mario". A cette occasion, OPCVM 360 a interrogé son président fondateur, Henry Masdevall sur la réussite de son association et la pérennité du métier de conseiller en gestion de patrimoine.
MyFunds Office distribuera 3 nouvelles sociétés de gestions étrangères auprès des CGPI
La liste des sociétés de gestion partenaires distribuées par MyFunds Office auprès des CGPI français s'enrichit de trois nouveaux noms : TCW, Winton Capital et la Banque Pâris Bertrand Sturdza. MyFunds Office a décidé de ne plus nouer de partenariat de distribution supplémentaire pour les CGPI.
L'eurocroissance peine à trouver sa place chez les CGPI
Dans le cadre d'une enquête sur la difficile distribution des fonds eurocroissance, La Tribune de l'Assurance a interrogé des CGP et des assureurs sur la pertinence de ce nouveau contrat et les raisons de son petit échec commercial, un an après son lancement.
Trusteam Finance renforce son équipe de gestion
Trusteam Finance a recruté Hervé Ragagnon, précédemment gérant des fonds Gulliver et Pléiade chez Exane. Il prendra ses fonctions le 15 septembre.
Le fonds norvégien sortira de 120 valeurs liées au charbon
Le fonds souverain norvégien, qui gère plus de 740 milliards d’euros d’actifs, a annoncé vendredi que sa nouvelle politique de réduction des investissements dans des entreprises liées au charbon pourrait le conduire à céder des participations d’une valeur globale d’environ 55 milliards de couronnes (6,0 milliards d’euros). Quelque 120 entreprises pourraient être affectées, précise-t-il dans une lettre adressée au ministère des Finances. Dans le cadre d’un accord conclu au Parlement en juin, le fonds doit se retirer du capital des entreprises qui réalisent plus de 30% de leur chiffre d’affaires dans le charbon.
Les fonds émergents subissent de nouveaux retraits
Les fonds investis en dettes émergentes ont subi 3 milliards de dollars de sorties nettes et ceux investis en actions émergentes ont enregistré 5,2 milliards de rachats nets, selon une étude de BoA Merrill Lynch qui s’appuie sur les statistiques d’EPFR. Il s’agit respectivement de leur sixième et leur huitième semaine consécutives de décollecte. Concernant les fonds actions émergentes, les analystes de BoA Merrill Lynch soulignent toutefois que les sorties nettes sur les quatre dernières semaines se rapprochent de 3% des actifs sous gestion, un seuil qui a constituté dans le passé un signal d’achat. Ainsi, le précédent signal comparable, fin juin 2013, avait été suivi d’un rebond de 3,8% sur un mois et de 13% sur trois mois de l’indice MSCI des actions émergentes.
Cerberus aurait engagé la cession d’actifs immobiliers allemands
Cerberus aurait engagé UBS et Eastdil en vue de la vente de 42 magasins loués à Metro pour environ 900 millions d’euros, rapporte vendredi le journal EuroProperty sans indiquer de source. Le fonds d’investissement américain aurait par ailleurs mandaté CBRE pour la vente de 10 autres propriétés d’une valeur avoisinant les 350 millions d’euros, et JLL pour celle de 25 magasins pour plus de 100 millions d’euros. Au total, Cerberus aurait donc initié la cession de plus d'1,5 milliard d’euros d’actifs et envisagerait d’autres cessions.
Les taux courts américains montent après les chiffres de l'emploi
Les taux à 2 ans américains se sont tendus de 8 points de base, approchant les 0,73%, après la publication vendredi de chiffres de l’emploi inférieurs au consensus des économistes. La probabilité d’une hausse des taux de la Fed le 17 septembre s’est légèrement accrue, tout en restant inférieure à 50%.
L'emploi déçoit aux Etats-Unis, les bourses plongent
Les Etats-Unis ont créé 173.000 emplois en août contre 220.000 attendus.
04/09/2015
British funds post inflows of GBP3.2bn in July
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management sector has posted net inflows of GBP3.2bn in the month of July, compared with only GBP1bn in the month of June, according to figures released by the Investment Association, the British professional association. Due to this solid sales dynamic, assets under management in the sector totalled GBP874.1bn as of the end of June, compared with GBP863.38bn as of the end of June. In detail, retail funds have posted GBP2.98bn in net subscriptions in July, after GBP1.53bn in June. By asset class, equity funds were the most popular with investors, alone accounting for GBP2bn in net inflows in July. For their part, mixed asset funds totalled GBP432m in net subscriptions, while real estate funds posted GBP293m in net inflows. However, bond funds saw GBP34m in net outflows in July, while money market funds posted GBP11m in net outflows. For their part, institutional funds took in GBP741m in net inflows in July, after outflows of GBP509m in June.
04/09/2015
BNY Mellon IM cherche un nouveau directeur général en Asie
Le gestionnaire d’actifs américain BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) s’est mis en quête d’un nouveau directeur général pour l’Asie-Pacifique afin de remplacer Alan Harden, révèle le site spécialisé Asian Investor. Dans un courrier électronique interne consulté par le site d’information asiatique, Mitchell Harris, président de BNY Mellon IM, confirme qu’Alan Harden a décidé de quitter son poste à la fin de l’année 2015 après cinq ans en qualité de directeur général pour l’Asie-Pacifique. De fait, Alan Harden «souhaite rentrer en Californie pour passer plus de temps avec sa famille, indique Mitchell Harris dans ce courrier. Au cours des quatre prochains mois, il continuera de superviser l’équipe Asie-Pacifique afin d’assurer une transition en douceur.»
04/09/2015
Le fonds de pension AP3 se développe dans l'immobilier
Le fonds de pension suédois AP3 a conclu un accord avec la société de gestion Sveafastigheter, spécialisée dans l’immobilier, pour créer une nouvelle société dédiée à l’immobilier qui investira dans le secteur des bureaux et du retail dans les agglomérations régionales, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Sveafastigheter devrait gérer le parc immobilier mais la nouvelle société sera contrôlée par AP3 qui aura une participation majoritaire. AP3 a par ailleurs annoncé la nomination de Mårten Lindeborg en tant que CEO adjoint, à compter du 1er septembre. Mårten Lindeborg va également prendre la responsabilité de la gestion de portefeuille en tant que responsable des investissements (CIO) en remplacement de Kerim Kashal qui quitte la société. Mårten Lindeborg était responsable de l’Asset Management depuis la fin de 2014. Il avait rejoint AP3 en février 2009 en qualité de responsable de l’allocation stratégique et il a très largement contribué à la prise en compte des problématiques de développement durable dans le processus d’investissement du fonds de pension.
04/09/2015
Société Générale Securities Services va offrir des services aux fonds au Royaume Uni
Société Générale Securities Services (SGSS), structure dédiée au métier titres du groupe Société Générale et fournisseur de services aux fonds, a reçu l’autorisation des régulateurs britanniques pour offrir des services de dépositaire et de trustee au Royaume Uni pour les fonds UCITS et de gestion alternative. La société va ainsi proposer à ses clients au Royaume-Uni une gamme de services de conservation, de dépositaire et d’administration de fonds. SGSS est déjà présent au Royaume Uni, où il fournit une gamme de produits, notamment une solution globale d’externalisation de services post-marché destinée aux courtiers institutionnels, aux banques et aux institutions financières, ainsi que des solutions d’externalisation de gestion de patrimoine et d’investissements pour les gérants de patrimoine.
Schroders liquide un fonds devises
Schroders a choisi de fermer son fonds devises monde après une chute des encours et une baisse de l’intérêt des investisseurs pour le fonds alternatifs Ucits, a appris Citywire Global. Le fonds, appelé Schroder ISF Global Managed Currency, avait été lancé en juin 2009 pour Clive Dennis. Ce dernier a quitté Schroders début 2014. Selon Lipper, le fonds avait atteint un encours de 36,5 millions d’euros, en juillet 2011. Au dernier relevé début août, les encours n’étaient plus que de 13,1 millions d’euros.
04/09/2015
EdenTree IM recrute un ancien gérant de RWC
EdenTree Investment Management (anciennement Ecclesiastical Investment Management) a recruté Philip Harris au poste de gérant de fonds actions britanniques à la suite du départ d’Andrew Jackson en mai dernier, rapporte InvestmentWeek. La nouvelle recrue arrive en provenance de RWC Partners où il faisait partie de l’équipe en charge de la gestion de la gamme de fonds RWC Focus. Désormais, chez EdenTreen IM, il sera chargé de la gestion du fonds UK Equity Growth, un produit précédemment géré par Andrew Jackson. Philip Harris est un spécialiste des entreprises de petites et moyennes capitalisations. Au cours de sa carrière, il a notamment travaillé chez Hermes et Credit Suisse Asset Management.
Les fonds britanniques collectent 3,7 milliards de livres en juillet
Le secteur britannique de la gestion d’actifs a enregistré une collecte nette de 3,72 milliards de livres au cours du mois de juillet, contre 1 milliard de livres seulement au mois de juin, selon des chiffres publiés par The Investment Association, l’association professionnelle anglaise. Grâce à cette solide dynamique commerciale, les actifs sous gestion du secteur s’établissent à 874,1 milliards de livres à fin juin contre 863,38 milliards de livres à fin juin. Dans le détail, les fonds «retail» ont réalisé 2,98 milliards de livres de souscriptions nettes en juillet après 1,53 milliard de livres en juin. Par classes d’actifs, les fonds actions ont été largement plébiscités par les investisseurs, totalisant à eux seuls 2 milliards de livres de collecte nette en juillet. Pour leur part, les fonds diversifiés («mixed asset») ont enregistré 432 millions de livres de souscriptions nettes tandis que les fonds immobiliers ont engrangé 293 millions de livres de flux nets. A l’inverse, les fonds obligataires ont subi 34 millions de livres de décollecte nette en juillet tandis que les fonds monétaires ont enregistré 11 millions de livres de sorties nettes. Pour leur part, les fonds institutionnels ont capté 741 millions de livres de flux nets en juillet après une décollecte de 509 millions de livres en juin.
Legal & General IM étoffe son offre de fonds crédit
Le gestionnaire d’actifs britannique Legal & General Investment Management (LGIM) vient de lancer le fonds L&G Multi-Strategy Credit dont la gestion est confiée au gérant de fonds macro crédit Omar Saeed, rapporte Citywire. Le gérant est déjà en charge du L&G Dynamic Bond Trust (1,2 milliard de livres d’encours) en remplacement de Richard «Dickie» Hodges. Disposant d’un mandat flexible, Omar Saeed investira dans le «high yield» et la dette des marchés émergents avec des allocations à travers les marchés du crédit, des taux et des devises.
04/09/2015
Russell Investments subit de nouveaux départs
Russell Investment vient d’enregistrer le départ de deux responsables de ses activités en Europe, rapporte Financial News. De fait, Shamindra Perera, «managing director» en charge des services d’investissement aux institutionnels pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, et Sorca Kelly-Scholte, responsable de la stratégie client et de la recherche, ont quitté la société de gestion ce 2 septembre 2015. Ces deux personnes ont été remplacées en interne. Ainsi, David Rea, responsable du LDI («liability-driven investment»), va désormais reprendre la direction du département dédié à la stratégie client et la recherche en plus de sa fonction actuelle. En parallèle, Rob Bishop, responsable de la mise en œuvre des services en Europe («head of implementation services»), va reprendre les responsabilités de Shamindra Perera de responsable de l’activité institutionnelle au Royaume-Uni.Shamindra Perera a quitté Russell Investments pour rejoindre une Fintech, a-t-il lui-même confirmé à Financial News. Pour sa part, Sorca Kelly-Scholte a décidé «de poursuivre d’autres opportunités de carrière», selon une porte-parole de Russell Investments citée par Financial News. En outre, toujours selon une porte-parole de la société de gestion, Mark Barry, «managing director» au sein du département dédié aux solutions de retraite, a également Russell Investments.
04/09/2015
Axa Real Estate perd son patron Europe du Nord
Henrik Bastman, le patron d’Axa Real Estate pour l’Europe du Nord, rejoint Genesta comme responsable des transactions, rapporte realtid.se. Il a passé quatre ans au sein d’Axa. Genesta a procédé à un premier closing pour le fonds Genesta Nordic Estate II avec 165 millions d’euros. L’objectif est de lever 350-400 millions d’euros.
Goldman Sachs AM lance un nouveau fonds à performance absolue
Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a annoncé, ce 3 septembre, le lancement du fonds GS Global Absolute Return Portfolio, dont l’objectif est de générer des performances «solides et attrayantes, décorrélées de l’orientation des marchés traditionnels», selon un communiqué. Le fonds est investi sur de multiples classes d’actifs et bénéficie de l’ensemble des thématiques d’investissement développées au sein de GSAM, avec une politique d’allocation d’actifs dynamique qui permet de s’orienter sur des marchés évolutifs. Ce fonds est un nouveau compartiment du fonds Goldman Sachs Funds SICAV agréé UCITS et domicilié au Luxembourg. Le fonds est géré par la plateforme Global Portfolio Solutions de GSAM, l’équipe dédiée à l’investissement multi-actifs de la division. L’équipe, qui comprend plus de 95 professionnels de l’investissement à travers le monde, fournit des solutions d’investissement sur des classes d’actifs diversifiées aux clients de GSAM depuis plus de 20 ans et gère actuellement près de 30 milliards d’euros. Le fonds est proposé aux clients institutionnels et retail, et est agréé à la vente à travers toute l’Europe.