Swiss Life REIM (France) a annoncé lundi 21 septembre avoir rejoint l’Observatoire de l’Immobilier Durable. Créé en 2012, l’Observatoire de l’Immobilier Durable permet la mise en commun des données techniques des bâtiments, selon un référentiel uniforme, et produit un benchmark public annuel sur la base de plus de 5000 bâtiments. Il compte aujourd’hui une trentaine de membres. L’OID, soutenu par le Plan Bâtiment Durable et l’ADEME, est également membre du Comité de Pilotage de la Charte pour l’efficacité énergétique des bâtiments tertiaires publics et privés et partenaires du GRESB.

NN Investment Partners France annonce la nomination de Muriel D’Ambrosio au poste de directrice de la clientèle institutionnelle. L’intéressée a passé 14 ans chez Exane BNP, où elle a exercé différentes fonctions, en tant que gérante spécialiste produits sur des stratégies actions long-short et long-only au sein d’Exane AM, ou encore en tant que vendeuse actions et responsable d’équipe de vente France au sein du département Cash Equity. Avant de rejoindre Exane, Muriel D’Ambrosio a été analyste sur les actions chez Crédit Lyonnais Securities, après 3 années d’expérience à la Banque Indosuez au sein de l’Inspection Générale.

AltaRocca AM, société spécialiste des obligations convertibles et des stratégies de rendement obligataire adossée à Primonial, lance Génération Rendement 2022, un fonds obligataire daté comportant une couverture du risque de taux et une partie flexible.Génération Rendement 2022 est investi dans les obligations d’entreprises à haut rendement « pour assurer un rendement important et récurrent », détaille un communiqué. En outre, compte tenu de la nouvelle configuration de marché, les gérants ont voulu apporter deux innovations : la mise en place d’une couverture du risque de taux et l’introduction d’une partie flexible obligataire.« L’introduction d’une partie flexible permet d’être opportuniste, puisqu’elle ouvre le champ des possibles pour trouver du rendement obligataire quelle que soit l’évolution des marchés. Par ailleurs, nous mettons en place une stratégie de couverture contre le risque de taux, pour nous prémunir d’un potentiel mouvement de hausse », explique Muriel Blanchier, gérante et co-fondateur d’AltaRocca AM.

Goldman Sachs Asset Management a annoncé le 21 septembre le lancement de son premier ETF, le ActiveBeta® US Large Cap Equity ETF (Ticker:GSLC), le premier d’une série d’ETF qui vont répliquer l’indice maison, le Goldman Sachs ActiveBeta® index, une méthodologie qui a pour objectif de surperformer le marché. Le nouvel ETF, qui affiche dès le départ 50 millions de dollars d’actifs institutionnels, est chargé à 9 points de base, soit la même commission que celle appliquée au plus gros ETF en termes d’encours, le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). D’autres ETF dérivés de la méthodologie ActiveBeta devraient être lancés dans les prochains mois. A fin juin 2015, les actifs sous supervision de Goldman Sachs Asset Management s'élevaient à 1.020 milliards de dollars.

Lazard Frères Gestion annonce l’arrivée de Frédéric Penel en tant que responsable de la gestion monétaire, notamment des sicav Objectif Court Terme Euro, Objectif Monétaire Euro et Objectif Court Terme Dollar. Frédéric Penel, a débuté sa carrière en tant que responsable des activités de crédit à la clientèle, puis comme trésorier, de la Financière de Banque et de l’Union Meunière (1984-1990). Avant son arrivée chez Lazard Frères Gestion, il occupait le poste de Responsable du pôle de gestion Fixed Income chez CCR AM (2002-2014) après avoir été trésorier de CCR Banque (1990-200

Les actifs sous gestion des fonds ouverts domiciliés en Finlande ont enregistré une baisse de 4,5 milliards d’euros au mois d’août pour s'établir à 94,2 milliards d’euros, selon des données communiquées par Investment Research Finland. Le recul des encours est dû pour l’essentiel à l’impact négatif des marchés, les sorties nettes s'élevant à seulement 386 millions d’euros. Les fonds obligataires ont subi une décollecte nette de 478 millions d’euros mais les fonds actions ont attiré 196 millions d’euros en net.

Avec 2.500 milliards d’euros d’actifs, le marché allemand de la gestion institutionnelle constitue le premier marché d’Europe continentale. Plus important encore que celui de la France mais surtout, moins assurantiel et donc plus ouvert à l’externalisation de la gestion. De fait, cette dernière représente 18 % de l’ensemble contre 14 % dans l’Hexagone, soit plus de 400 milliards outre-Rhin contre 323 milliards en France. En outre, ce marché bénéficie d’une croissance endogène forte. « Les bons résultats de l’économie allemande profitent logiquement à ce marché », a expliqué sur Newsmanagers TV, Richard Bruyère, directeur associé de la société Indefi, à l’origine de l’étude publiée il y a quelques jours. La bonne santé de la gestion institutionnelle allemande n’empêche cependant pas cette dernière de devoir affronter les grands défis économiques et, notamment, la faiblesse des taux. « Elle est d’autant moins épargnée qu’elle doit, pour nombre d’institutions, respecter un taux minimum garanti à 1,25 % actuellement alors que le Bund de référence pointe… à 0,6 %», a rappelé Richard Bruyère. Pour répondre à cette problématique, les institutions allemandes ont fait évoluer leurs allocations d’actifs. A ce jeu, « la diversification obligataire constitue la classe d’actifs gagnante avec la présence d’émetteurs bien moins notés, une diversification internationale, mais pas de dette privée », a précisé Richard Bruyère. A cela s’ajoute de la diversification en actifs réels, (infrastructures et private equity) et aussi en actions , produits alternatifs liquides, gestion diversifiée, etc. Reste pour réussir en Allemagne, à bien connaître les règles locales. Notamment l’existence des spezial-AIF (ex Spezialfonds) qui est un standard de marché. ll faut savoir traiter avec ce type de délégation, a noté le dirigeant. En outre, le marché allemand est très fragmenté. Tant au niveau géographique qu’au niveau des clientèles. Dans ce contexte, et pour conclure, Richard Bruyère est revenu sur les atouts de la gestion française outre-Rhin. Solvabilité 2 a introduit une sorte de « level playing field », a indiqué le responsable et à cet égard en France ; un grand nombre de sociétés de gestion hexagonales sont aguerries et expertes avec des savoir-faire qui peuvent séduire sur le marché allemand. Par ailleurs, les sociétés de gestion françaises ont des atouts dans des classes d’actifs comme les actions; la gestion diversifiée ou les actifs réels.Pour regarder la vidéo, cliquez sur le lien suivant : http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/unexpertvousparle.aspx?id=1270

UCITS experienced a sharp increase in net sales which totalled EUR 63 billion, compared to net outflows of EUR 17 billion in June. This rebound can be attributed to a turnaround in net sales of money market funds, according to the European Fund and Asset Management Association’s latest Investment Fund Industry Fact Sheet. Money market funds recorded net inflows of EUR 24 billion, compared to net outflows of EUR 35 billion in June. Long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) registered net inflows of EUR 39 billion, up from EUR 18 billion in June. Bond funds recorded net inflows of EUR 4 billion, compared to net outflows of EUR 7 billion in June. Net sales of balanced funds increased to EUR 18 billion, compared to EUR 15 billion in June. Equity funds also enjoyed stronger net sales of EUR 12 billion, up from EUR 7 billion in June. Total non-UCITS net sales amounted to EUR 8 billion in July, down from EUR 19 billion in June. Net sales of special funds (funds reserved to institutional investors) totaled EUR 7 billion, compared to EUR 17 billion. Net assets of UCITS stood at EUR 9,070 billion at end July 2015, representing an increase of 1.8 percent during the month, whilst net assets of non-UCITS increased by 0.8 percent to stand at EUR 3,594 billion at month end. Overall, total net assets of the European investment fund industry rose by 1.5 percent to stand at EUR 12,663 billion at end July 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AltaRocca AM, a company specialised in convertible bonds and bond return strategies backed by Primonial, is launching Génération Rendement 2022, a dated bond fund which has coverage for interest rate risks and a flexible allocation. Génération Rendement 2022 invests in high yield corporate bonds “to ensure high and recurrent returns,” a statement says. In light of the new market configuration, the managers have sought to introduce two innovations: the implementation of hedging for interest rate risks, and the introduction of a flexible bond allocation.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Goldman Sachs Asset Management on 21 Septemnber announced the launch of its first ETF, the ActiveBeta® US Large Cap Equity ETF (Ticker:GSLC), the first in a series of ETFs which will replicate the house index, the Goldman Sachs ActiveBeta® index, a methodology which aims to outperform the market. The new ETF, which initially has USD50m in institutional assets, has fees of 9 basis points, the same commission charged for the largest ETF in terms of assets, the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Other ETFs derived from the ActiveBeta methodology are expected to be launched in the next few months. As of the end of June 2015, assets under supervision by Goldman Sachs Asset Management totalled USD1.020trn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } DNCA, which is now part of Natixis Global Asset Management, has temporarily closed its DNCA Invest Miura fund to new subscriptions. The measure, which has been in effect since 16 September, was taken because the assets in the fund excceeded EUR900m. “The asset management team feels that beyond that amount, assets may gradually dilute the desired returns,” a letter to investors says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Julius Baer has concluded its integration of the international wealth management (IWM) activities of the US firm Merrill Lynch. The banking group on 21 September announced the transfer of the Indian activities, which were viewed as an important stage in the operation. The volume of assets transferred in this stage represented over CHF6bn. Assets under management transferred under the agreement with Merrill Lynch reached the target defined as CHF52bn to CHF72bn, but at the bottom of the range. “This transaction represents a long-term investment in our future and marks an additional stage in the expansion of our franchise in Asia,” CEO Boris Collardi states. The takeover of the international wealth management activities of Merrill Lynch outside the United States was announced in August 2012. The sale price will represent 1.2% of the assets under management transferred, which will come to CHF620bn to CHF860bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } NN Investment Partners France has announced the appointment of Muriel D’Ambrosio to the position of director of institutional clients. D’Ambrosio spent 14 years at BNP, where she served in a variety of positions, as a fund manager and product specialist for long-short and long-only equity strategies at Exane AM, and then as an equities salesperson and head of the sales team for France in the Cash Equity department. Before joining Exane, D’Ambrosio was an equity analyst at Crédit Lyonnais Securities, after 3 years in serve at Banque Indosuez in the General Inspectorate.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Skandia has recruited Helena Larson for its socially responsible investment team, as a senior sustainable development analyst, a statement says. Larson joins from Swedbank Robur, one of the largest asset management firms in Sweden, where she had also been a sustainable development analyst. Skandia has also recruited Caroline Sjösten for its sustainable investment team. Lastly, Skandia has announced that it has signed new agreements with three SRI research partners: Sustainalytics, GES Investment Services and Ethix Advisors (which has just been acquired by ISS).

Le Crédit d’impôt pour la compétitivité et l’emploi (CICE), en vigueur depuis 2013, «est entré dans sa phase de maturité», affirme France Stratégie dans sa troisième présentation bilan de ce dispositif créé en 2012.

Le président de la banque centrale de Moldavie a fait part lundi de sa démission face à la colère populaire mais a rejeté toute responsabilité dans la disparition du système bancaire de l’équivalent d’un milliard de dollars, soit environ un huitième du PIB de cette ex-république soviétique. Dorin Dragutanu et son adjoint Marin Molosag ont remis leur démission au Parlement. Ils resteront néanmoins à la tête de l’institution à titre intérimaire.

Les reventes de logements ont baissé plus fortement que prévu au mois d’août, incitant à la prudence concernant l’évolution du marché immobilier qui semblait plus vigoureux ces derniers temps. Selon les chiffres publiés lundi par la National Association of Realtors (NAR), les reventes de logements ont diminué de 4,8% le mois dernier pour s’établir à 5,31 millions en rythme annualisé. Les économistes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur un chiffre de 5,51 millions de reventes.

Les Etats les plus industrialisés ont encore consacré 160 à 200 milliards de dollars par an entre 2010 et 2014 à subventionner les énergies fossiles, écrit l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) dans un rapport publié hier. «Ces subventions accentuent le risque de perpétuer pendant des années, voire des décennies, des technologies polluantes», souligne cette organisation internationale. L’étude porte sur les 34 pays de l’OCDE et 6 partenaires.

Le président de la Fed de St. Louis, James Bullard, a critiqué l’ancien secrétaire au Trésor Lawrence Summers et d’autres responsables pour avoir mis en garde contre un relèvement des taux d’intérêt la semaine dernière. «Certaines personnes de bon sens devraient savoir s’abstenir, comme Larry Summers qui s’exclame, ’Oh mon Dieu, c’est la fin du monde.’ La politique sera accommodante au cours des trois prochaines années quoi que nous fassions», a déclaré James Bullard hier sur CNBC. Le président de la Fed d’Atlanta Dennis Lockhart a estimé pour sa part que cette décision de report était essentiellement un exercice de «gestion du risque» destiné à s’assurer que la volatilité des marchés ne finirait pas par peser sur l’économie américaine.

Au lendemain de la victoire de son parti de la gauche radicale Syriza aux élections législatives en Grèce, Alexis Tsipras a prêté serment comme Premier ministre hier en fin d’après-midi à Athènes. Alexis Tsipras, qui remettait dimanche son mandat en jeu en Grèce, a gagné son pari en remportant un succès électoral plus net que prévu, qui lui donne une nouvelle légitimité au moment d’appliquer le troisième plan d’aide financière. Avec 35,47% des suffrages et 145 élus au Parlement, Syriza est en léger recul par rapport aux élections du 25 janvier qui l’avaient propulsé au pouvoir mais le parti ne perd que quatre sièges.

La chancelière allemande Angela Merkel et le président français François Hollande s’adresseront conjointement au Parlement européen le 7 octobre prochain, a annoncé hier le président de l’institution, Martin Schulz. «C’est une visite historique en des temps historiquement difficiles», déclare-t-il dans un communiqué, rappelant qu’un tel événement remontait à 1989, avec l’intervention d’Helmut Kohl et François Mitterrand.

Les pressions inflationnistes restent faibles en Grande-Bretagne mais la prochaine modification des taux d’intérêt de la Banque d’Angleterre (BoE) devrait être à la hausse, a déclaré hier l’un des gouverneurs adjoints de l’institution, Jon Cunliffe, dans un entretien publié par The Journal, un quotidien régional. Il a ajouté que la croissance de l’économie britannique était «plutôt bonne» et qu’elle ne résultait pas d’une envolée de l’endettement.

Une victoire des indépendantistes dimanche entretiendrait les inquiétudes même si le scénario de l’indépendance paraît encore peu probable.

Les indices de CDS se sont montrés résistants la semaine dernière, alors que le marché du cash a continué de souffrir du volume des émissions.

Après avoir grimpé à 1,146 après le statu quo de la Fed, l’euro est revenu à 1,125 hier sur fond d’anticipation d’une hausse du QE de la BCE.

Le premier baromètre des portefeuilles des CGP français publié par Natixis Global Asset Management s’appuie sur l’étude de 67 portefeuilles types de CGP français entre janvier et juin 2015. Il met à jour des caractéristiques fortes et des spécificités françaises bien marquées.

Les « hedge funds » cèdent une partie de leur capital pour assurer leur survie. Leur collecte en profite, mais pas leur performance.

Raymond Leban, Président récemment élu de CGPC, décrit les principaux axes de développement de l’Association Française des CGP Certifiés, et analyse l’évolution de la pratique du métier de conseiller en gestion de patrimoine à l’ère Fintech.

Comment se fait-il que le président de l’Association des CGPC Certifiés soit le directeur de la direction « Economie, Tarifs et Prix » d’EDF ? Ex-professeur au CNAM, Raymond Leban mène de front deux carrières avec une constance : privilégier la pratique à la théorie.

A la suite d’un appel d’offres (mené sous la forme d’un dialogue compétitif) lancé en mars dernier, l’Ircantec est actuellement en train de sélectionner un gérant pour un fonds de 130 millions d’euros dédié multi-actifs non cotés qui sera investi en capital investissement, dette privée et/ou en infrastructure. Le nom du partenaire de gestion sera connu mi-novembre, selon une source interne.