La Bourse de Londres aurait repris langue avec plusieurs candidats évincés cet été par le conglomérat chinois.

Euclide Tsakalotos a été reconduit mardi au poste de ministre des Finances qu’il occupait dans le précédent gouvernement d’Alexis Tsipras. Il sera secondé par Georges Chouliarakis. Les deux hommes ont joué un rôle prépondérant dans les négociations qui ont abouti en août sur l’élaboration d’un nouveau programme d’aide à la Grèce d’un montant de 86 milliards d’euros. Euclide Tsakalotos était devenu ministre des Finances après le départ de Yanis Varoufakis, en désaccord avec Alexis Tsipras.

L’économie chinoise doit faire face à une pression baissière mais elle continue à fonctionner dans une marge satisfaisante, a déclaré le président chinois Xi Jinping au Wall Street Journal. Le développement des marchés financiers est un objectif clé pour les réformes, a ajouté Xi Jinping, en soulignant que cet objectif ne va pas être modifié simplement à cause de l’instabilité des marchés. La réforme des taux de change va se poursuivre et rien ne permet de justifier la dépréciation de yuan, a conclu le président.

La réforme de la carte des régions aura un effet limité sur leurs finances et leur notation à court terme, même si elle offre des perspectives de financement intéressantes, estime S&P dans une étude publiée hier. Leur niveau d’endettement est jugé «élevé», à 109% des recettes (hors Ile-de-France) en 2015 avec une progression attendue jusqu’à 134% en 2017, mais S&P rappelle que les régions comptent pour seulement 1,1% de la dette publique. Si la note de crédit des régions ne devrait pas bouger à court terme au vu de ces éléments, des questions se posent en revanche sur les perspectives à plus long terme.

La SEMAPA ( Société d'étude, de maîtrise d’ouvrage et d’aménagement de la ville de Paris) a lancé un appel d’offres en vue de sélectionner un prestataire pour l’ouverture d’une (ou plusieurs) ligne(s) de trésorerie à titre de « back-up », pour garantir le financement à court terme, qui sera mis en place par émissions de billets de trésorerie. La présente consultation a pour objet la souscription d’un ou plusieurs contrats de 25 millions d’euros. Il y a possibilité de conclure jusqu'à 4 contrats pour un montant total de 100 millions d’euros. Les concurrents pourront présenter une proposition variante concernant le montant de la ligne de trésorerie qui pourra être compris entre 25 et 100 millions d’euros. La SEMAPA souhaite: disposer d’une ouverture de ligne de trésorerie en euros à titre de « back-up » avec des frais financiers partiellement liés au tirage des fonds; mobiliser cette ligne en fonction de ses besoins de trésorerie; disposer d’une sécurité dans l’hypothèse où le programme de billets de trésorerie (max. 150 Meuro(s)) ne pourrait pas être émis sur le marché, ou seulement partiellement. Lire l’avis complet ici

Le régulateur américain a voté mardi à l’unanimité de nouvelles règles demandant aux fonds communs de placement (mutual funds) et aux fonds indiciels cotés (ETF) de mettre en place de nouveaux programmes pour gérer les risques de liquidité. Des garde-fous supplémentaires pour un secteur qui fait l’objet d’une régulation croissante depuis la crise financière de 2007-2009.

Un label « Transition énergétique et climat » a été établi par le ministère de l'écologie pour le secteur financier. Lancé le 22 septembre 2015, ce label prévoit les dispositions suivantes:

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild Switzerland SA has announced the appointment of Daniel Lee to the position of director and head of the wholesale sector in the asset management division for the United Kingdom. Lee, who had previously worked at Allianz Global Investors, will begin in his new role on 1 October.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm JP Morgan Asset Management has appointed Patrick Thomson to the newly-created position of head of international institutional clients (pension funds, insurers, etc.). Thomson, based in London, will retain his current position as global head of sovereign clients, which he has held since 2010. Thomson will report to George Gatch, CEO of JP Morgan Investment Management Global Clients. Before joining JP Morgan in 2010, Thomson worked for more than 5 years at Ivy Asset Management as global head of development and CEO of the London office.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in open-ended funds domiciled in Finland posted a decline of EUR4.5bbn in August, for a total fo EUR94.2bn, according to statistics released by Investment Research Finland. The decline in assets is largely due to the negative impact of the markets, with net outflows totalling only EUR386m. Bond funds saw a net outflow of EUR478m, but equity funds attracted a net EUR196m.

Skandia vient de recruter Helena Larson dans son équipe d’investissement responsable en tant qu’analyste senior développement durable, selon un communiqué. L’intéressée vient de Swedbank Robur, l’une des principales sociétés de gestion en Suède, où elle était aussi analyste développement durable. Skandia a aussi recruté Caroline Sjösten dans son équipe d’investissement durable. Enfin, Skandia annonce avoir passé de nouveaux accords avec trois prestataires de recherche ISR : Sustainalytics, GES Investment Services et Ethix Advisors (qui vient d’être racheté par ISS).

Investec Asset Management vient de nommer Matthew Oakeley au poste nouvellement créé de directeur technique («chief technology officer»), rapporte le site spécialisé Funds Europe. A ce titre, il sera chargé de renforcer la plateforme technologique de la société de gestion, sous la direction de Kim McFarland, le directeur des opérations. L’intéressé travaillait précédemment chez Schroders en qualité de responsable des technologies de l’information pour le groupe.

Le gestionnaire d’actifs américain JP Morgan Asset Management a nommé Patrick Thomson au poste nouvellement créé de responsable des clients institutionnels internationaux (fonds de pension, compagnie d’assurance…). L’intéressé, qui est basé à Londres, conserve son poste actuel de responsable mondial des clients souverains, poste qu’il occupe depuis 2010. Dans le cadre de ses fonctions, Patrick Thomson est rattaché à George Gatch, directeur général de JP Morgan Investment Management Global Clients. Avant d’intégrer JP Morgan en 2010, Patrick Thomson avait travaillé pendant plus de 5 ans chez Ivy Asset Management en qualité de responsable mondial du développement et directeur général du bureau de Londres.

Les fonds verts surperforment les fonds “noirs” investis dans les carburants fossiles de plus de 14 %, selon une nouvelle étude de l’Edinburgh Business School citée par le Financial Times fund management. Sur 1.400 fonds, les fonds environnementaux ont battu de manière significative les fonds noirs sur deux ans jusqu’en 2014. Les fonds verts dégagent aussi des rendements comparables à ceux des fonds traditionnels sur la même période.

Edmond de Rothschild Suisse SA a annoncé la nomination de Daniel Lee au poste de director et responsable du secteur wholesale de la division asset management au Royaume-Uni. Daniel Lee, qui travaillait précédemment chez Allianz Global Investors, prendra ses nouvelles fonctions le 1er octobre.

Le gestionnaire américain J.P. Morgan Asset Management a recruté Alex Stanic au poste nouvellement créé de gérant de portefeuille au sein de son équipe dédiée aux actions internationales, rapporte le site Pensions & Investments qui cite une porte-parole de la société. L’intéressé est rattaché à Howard Williams, responsable de l’équipe actions internationales. Avant de rejoindre J.P. Morgan Asset Management, Alex Stanic officiait chez River & Mercantile Group en qualité de responsable des actions mondiales.

Javier Gómez rejoint l'équipe de BNP Paribas Real Estate en Allemagne au poste de Senior Director International en remplacement de Rocky Glossner, selon Fondscheck. Il a commencé à ce nouveau poste le premier septembre. Javier Gómez avait déjà occupé un poste similaire au sein de BNP Paribas Real Estate. Entre 2006 et 2011 il était en effet Director International Investment avant de prendre le poste de directeur général au sein de Stam Europe Germany jusqu'à son retour au sein de son ancienne structure.

JP Morgan Asset Management a nommé Stefan Lummert au poste nouvellement créé de responsable du conseil auprès des assureurs («head of insurance advisory») pour l’Allemagne et l’Autriche au sein de son équipe dédiée aux solutions assurantielles, rapporte Funds Europe. Dans le cadre de ces fonctions, il travaillera en étroite collaboration avec l’équipe institutionnelle basée à Francfort afin de développer les relations commerciales avec les compagnies d’assurance en Allemagne et en Autriche.La nouvelle recrue arrive en provenance de NN Investment Partners (ex-ING IM) où il officiait en qualité de responsable de la gestion d’actifs pour le secteur assurance pour l’Allemagne. Avant cela, il a travaillé pendant 11 ans chez Allianz Investment Management.

La société de gestion RWC Partners prépare une version au format Ucits de sa stratégie RWC Global Emerging Markets Equity , rapporte le site spécialisé Hedge Fund Intelligence.La nouvelle stratégie long-only devrait être mise en œuvre en novembre comme un nouveau compartiment au sein de la gamme Ucits de RWC Partners. Elle sera gérée par l’équipe dédiée aux marchés émergents qui a rejoint RWC en mai dernier en provenance d’Everest Capital, la société de gestion alternative américaine qui a mis la clé sous la porte début 2015.

Les fonds distribués sur le marché français (y compris les produits monétaires) ont enregistré au mois d’août une collecte nette de 7,8 milliards d’euros, la plus forte et de loin parmi les 34 marchés couverts par les statistiques communiquées par Lipper. Viennent ensuite les Pays-Bas, avec une collecte de 1 milliard d’euros, l’Espagne (0,3 milliard) et l’Italie (0,1 milliard d’euros). Le Luxembourg a subi les sorties nettes les plus élevées avec un montant de 9,1 milliards d’euros, devant l’Allemagne (-6,3 milliards d’euros) et le Royaume-Uni (4,7 milliards d’euros). Au total, seuls dix pays sur 34 ont enregistré des entrées nettes. Le secteur des fonds ouverts de long terme dans son ensemble a terminé le mois d’août sur une décollecte nette de 36,5 milliards d’euros. Les produits alternatifs au format Ucits ont été les plus recherchés avec une collecte nette de 3,4 milliards d’euros. Les fonds monétaires ont de leur côté drainé 18,6 milliards d’euros au mois d’août. Dans le détail, au sein des fonds dédiés aux actions, les fonds domiciliés en France ont attiré en net 1 milliard d’euros, devant les fonds irlandais (1 milliard d’euros), les fonds néerlandais (0,6 milliard d’euros), les fonds espagnols (0,4 milliard d’euros) et les fonds danois (0,2 milliard d’euros). Dans le bas du classement, les fonds d’actions domiciliés au Luxembourg, en Belgique et en Allemagne ont subi des rachats pour des montants nets de respectivement 8,7 milliards d’euros, 7,2 milliards d’euros et 6,7 milliards d’euros. Du côté des fonds spécialisés sur l’obligataire, les produits domiciliés aux Pays-Bas arrivent en tête avec une collecte de 0,4 milliard d’euros, devant les fonds norvégiens (0,1 milliard d’euros), les fonds suédois (0,1 milliard d’euros) et les fonds français (0,1 milliard d’euros). A l’autre bout du spectre, les fonds domiciliés au Luxembourg ont subi des sorties nettes de 12,1 milliards d’euros, devant les fonds irlandais (-1,7 milliard d’euros) et les fonds logés au Royaume-Uni (-1,7 milliard d’euros). Pour les fonds diversifiés, l’Allemagne occupe la première place avec une collecte de 0,5 milliard d’euros, devant l’Espagne (0,4 milliard d’euros), la Belgique (0,3 milliard d’euros), le Luxembourg (0,3 milliard d’euros), et l’Italie (0,1 milliard d’euros). Les sorties nettes sur cette classe d’actifs n’ont touché que 9 pays sur 34, notamment le Royaume-Uni (-1,6 milliard d’euros) et la France (-0,1 milliard d’euros). Au palmarès des sociétés de gestion, Amundi arrive en tête avec une collecte nette de 4,69 milliard d’euros, devant Goldman Sachs avec 3,78 milliards d’euros et J.P. Morgan avec 2,99 milliards d’euros. Viennent ensuite BFT (Banque de Financement et de Trésorerie) avec un montant de 2,16 milliard d’euros, Fideuram (1,70 milliard d’euros), Vanguard (1,31 milliard d’euros) et BlackRock (1,07 milliard d’euros).

Les fonds au format Ucits distribués en Europe ont enregistré une collecte nette de 63 milliards d’euros au mois de juillet alors qu’ils avaient subi des rachats pour un montant net de 17 milliards d’euros en juin, selon des statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). A l’origine de ce retournement, une collecte nette de 24 milliards d’euros dans les fonds monétaires qui avaient terminé le mois précédent sur des sorties nettes de 35 milliards d’euros. Par ailleurs, les fonds Ucits de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont engrangé en net 39 milliards d’euros, contre 18 milliards d’euros précédemment. Les fonds obligataires notamment ont enregistré une collecte nette de 4 milliards d’euros, après des sorties nettes de 7 milliards d’euros en juin. Les fonds diversifiés terminent le mois de juillet sur une collecte nette de 18 milliards d’euros, en hausse de 3 milliards d’euros par rapport à juin tandis que les fonds dédiés aux actions voient leurs souscriptions nettes passer de 7 milliards en juin à 12 milliards d’euros en juillet. Les fonds non coordonnés ont enregistré au mois de juillet une collecte nette de 8 milliards d’euros contre 19 milliards en juin. Les fonds réservés aux investisseurs institutionnels ont engrangé seulement 7 milliards d’euros contre 17 milliards en juin. Les actifs des fonds non Ucits se sont accrus de 0,8% à 3.594 milliards d’euros à fin juillet tandis que les actifs des fonds Ucits affichaient une progression de 1,8% à 9.070 milliards d’euros. Les encours totaux marquent un gain de 1,5% à 12.663 milliards d’euros.

Le gérant de fortune Gottex Fund Management (GFM) a, au cours du premier semestre 2015, réduit sa perte nette à 5,1 millions de dollars, après une perte de 6,2 millions l’an dernier à la même période. Pendant la période sous revue, rapporte L’Agefi suisse, la perte opérationnelle a également diminué à 5,6 millions contre -7,3 millions il y a un an.

Julius Baer a mis un terme à l’intégration des activités de gestion de fortune internationale (IWM) de l’américain Merrill Lynch. Le groupe bancaire a annoncé le 21 septembre le transfert des activités indiennes, qualifié de jalon important dans cette opération. Le volume des actifs transférés pour cette étape représente plus de 6 milliards de francs suisses. Les actifs sous gestion transférés dans le cadre de l’accord Merrill Lynch ont atteint la cible fixée entre 52 et 72 milliards de francs suisses, mais dans le bas de la fourchette. «Cette transaction représente un investissement à long terme pour notre avenir et marque une étape supplémentaire dans l’expansion de notre franchise en Asie», déclare le directeur général (CEO) Boris Collardi, cité dans un communiqué.Par ailleurs, le CEO précise que l’année 2015 s’est révélée jusqu’ici satisfaisante pour les activités en Asie. L’activité clientèle s’est fortement renforcée, le flux continu de nouveaux clients et l’intégration des IWM de Singapour et Hong Kong ont contribué à la performance. «Les récentes turbulences sur les marchés financiers n’ont eu aucun impact significatif sur nos activités en Asie».La reprise des activités de gestion de fortune internationale de Merrill Lynch, hors Etats-Unis, avait été annoncée en août 2012. Le prix de vente représentera 1,2% des actifs sous gestion transférés, soit un montant compris entre 620 millions et 860 millions de francs suisses.

La Société Générale, qui avait annoncé début août un plan de réduction de coûts de 850 millions d’euros à horizon 2017, en a présenté la semaine dernière à ses syndicats la déclinaison dans certains métiers. Selon L’Agefi, au total, cinq projets se traduiront par la suppression d’environ 420 postes dans ses fonctions centrales en France d’ici à 2017. Deux grandes divisions sont concernées. D’une part, près de 190 postes devraient être supprimés dans les directions centrales du siège : filières finance, ressources humaines et communication. D’autre part, la filière titres SG Securities Services (SGSS) et les fonctions support des activités de banque de grande clientèle et solutions investisseurs prévoient de supprimer 230 postes.

Fortress Investment Group a décidé de vendre tous les investissements réalisés dans des gérants des hedge funds externes via son entité « Partners Funds », rapporte le Wall Street Journal qui cite des sources proches du dossier. Cette structure, qui avait géré jusqu’à 1,7 milliard de dollars à son sommet en 2010, a vu son activité s’effondrer ces dernières années, gérant désormais 400 millions de dollars, selon une source anonyme.

La société américaine de private equity Bain Capital annonce avoir fait l’acquisition de 10% du capital de L&T Finance Holdings, une société financière indienne spécialisée dans le crédit. L’investissement s'élève à 200 millions de dollars environ. L’actionnaire majoritaire, le conglomérat Larsen & Toubro, verra sa participation diluée à 62,5% du capital. Grâce à ses 10 %, Bain Capital disposera d’un siège au conseil d’administration de l’entreprise.

Plusieurs grands fonds obligataires américains ont investi au moins 15 % de leurs encours dans des titres peu liquides, une pratique qui va à l’encontre des recommandations de la Securities and Exchange Commission (SEC), montre une étude détaillée du Wall Street Journal. Selon les calculs du quotidien américain, 10 des 18 principaux fonds qui investissent de manière significative dans la dette des entreprises ont des participations importantes dans des obligations peu négociées. Or tous les fonds étudiés indiquent se conformer aux lignes directrices de la SEC sur la liquidité. Les acheteurs de fonds pensent que les fonds pourraient provoquer des turbulences sur le marché s’ils essaient de vendre ces investissements illiquides pour faire face aux demandes de rachats. La SEC devrait proposer de nouvelles règles mardi pour répondre à ce problème. Le coeur du problème est que les fonds détiennent davantage d’obligations peu liquides qu’avant, mais promettent toujours de rembourser les investisseurs dans les 7 jours.

DNCA, qui fait désormais partie de Natixis Global Asset Management, a fermé provisoirement aux souscriptions nouvelles son fonds DNCA Invest Miura. Cette mesure, applicable depuis le 16 septembre, a été prise en raison du dépassement par le fonds d’un encours de 900 millions d’euros. « En effet, l’équipe de gestion pense qu’au-delà de ce montant, les encours pourraient progressivement diluer la performance recherchée », indique une lettre adressée aux investisseurs.

Legg Mason pousse actuellement une stratégie de sa filiale Brandywine Global Investment Management, qui affiche une faible sensibilité aux taux d’intérêt, le Brandywine Global Credit Opportunities fund, proposé depuis l’an dernier en Europe mais un peu plus tôt aux Etats-Unis. La version US du fonds a dégagé l’an dernier une performance de 10% avec une volatilité limitée. Le fonds, qui affichait un encours de moins de 50 millions en novembre 2013, comptabilisait à la fin de l’an dernier 836 millions de dollars et 1,3 milliard de dollars actuellement. «Cette stratégie, qui vise la préservation du capital, cherche les meilleures idées d’investissement dans des secteurs très décotés, avec une décote de deux écarts-types», a indiqué le 21 septembre de passage à Paris Gary Herbert, gérant et responsable de l’équipe crédit chez Brandywine qui gère un encours de quelque 8,3 milliards de dollars Le fonds affiche actuellement un positionnement marqué sur les RMBS en Europe, notamment en Espagne et au Portugal, dont les fondamentaux continuent de s’améliorer, souligne Gary Herbert qui estime que les marchés ont tendance à sous-estimer les progrès réalisés en Europe. Les actifs sous gestion de Brandywine ont progressé d’environ 5 milliards de dollars depuis le début de l’année pour s’établir à environ 65 milliards de dollars, avec des encours de 30 milliards de dollars aux Etats-Unis, 20 milliards en Europe (EMEA) et 15 milliards en Asie.

Selon nos informations, CPR AM s’apprête à lancer à la fin de la semaine le fonds CPR GEAR Emergents - pour Global Equity All Regime. Ce fonds géré de façon quantitative est dédié aux marchés émergents et vise à adapter la stratégie de sélection de valeurs en fonction de la tendance identifiée sur les marchés financiers. Dans la gamme de CPR, il reprend la même gestion que le fonds CPR Global Equity All Regime apparu en décembre 2013. Le nouvel OPCVM devrait être géré par Rodolphe Taquet, responsable de la gestion actions internationales, et Seiha Lok, avec pour objectif de surperformer de façon régulière le MSCI Emergent.Par ailleurs, la sicav luxembourgeoise de CPR AM – CPR Invest – qui affiche un encours de 185 millions d’euros - s’apprête à accueillir un nouveau compartiment. Il s’agit du CPR Global Silver Age qui portera à six les compartiments disponibles – à savoir les trois fonds de la gamme Croissance (version réactive, prudente et dynamique) de la société de gestion, le compartiment CPR Euro High Yield et CPR Silver Age dans sa version européenne. Enfin, CPR Invest devrait être prochainement agrée dans trois nouveaux pays européens : l’Italie, la Suisse et l’Autriche.