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Asset Management
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14/08/2015

La Grèce précise le calendrier de ses privatisations

L’agence grecque des privatisations a fixé hier les dates limites des appels d’offres pour les deux principaux ports du pays et pour l’opérateur ferroviaire public Trainose, que le pays a accepté de céder dans le cadre d’un nouveau plan d’aide consenti par ses créanciers internationaux. Les dates sont fixées à octobre pour le port du Pirée, décembre pour Trainose et à février 2016 pour le port de Thessalonique.
14/08/2015

La hausse des stocks laisse entrevoir une réévaluation du PIB américain

Les stocks des entreprises américaines ont augmenté en juin de 0,8%, rythme le plus élevé depuis janvier 2013, selon les chiffres révisés du département du Commerce. Les économistes interrogés par Reuters avaient anticipé une progression de 0,3%. Si on prend en compte les stocks hors automobiles, ce qui correspond à la mesure retenue pour le calcul du PIB, ils ont pris 0,7%, progression la plus marquée depuis novembre 2013. En outre, la progression des stocks du mois de mai a été réévaluée, de 0,1% à 0,3%. Cette évolution des stocks est une surprise. Dès lors, certains économistes estiment que le PIB de la période pourrait être revu à un taux d’au moins 3%. Selon la première estimation du département du Commerce, le PIB des Etats-Unis avait progressé de 2,3% au deuxième trimestre. Washington avait dit à l'époque que, contrairement au premier, les stocks n’avaient guère contribué au PIB. Le département publiera le 27 août sa deuxième estimation du PIB.
14/08/2015

Le pétrole finit en baisse à New York

Les cours du pétrole ont terminé en nette baisse hier sur le Nymex. Le contrat principal sur le West Texas Intermediate (WTI) a atteint en séance 41,92 dollars, son cours le plus bas depuis mars 2009, pour remonter à 42,23 dollars (-2,4%). Le brut a perdu près d’un tiers de sa valeur depuis la fin juin, dans la crainte d’un déséquilibre durable du marché, lié notamment à une possible levée des sanctions occidentales sur l’Iran. Le WTI a aussi réagi à la hausse des stocks de pétrole aux Etats-Unis.
13/08/2015
Fonds

F&C ferme un fonds obligataire

Selon Fondsweb, F&C (filiale de BMO Global Asset Management) a décidé de fermer le fonds F&C Euro Inflation Linked Bond A EUR Acc, compartiment de sa sicav luxembourgeoise. La fermeture est intervenue le 6 août 2015.
Fonds
13/08/2015

Momentum lève 150 millions de dollars pour son fonds immobilier africain

Momentum Global Investment Management, la société de gestion internationale de Momentum Investments, a finalement levé 150 millions de dollars pour son fonds immobilier dédié aux marchés africains et réservé aux investisseurs institutionnels. Le second closing du Momentum Africa Real Estate Fund, réalisé avec Eris Property Group, a été arrêté à 103 millions de dollars, qui s’ajoutent aux 47 millions de dollars déjà levés. Le fonds, dont les engagements étaient plafonnés à 250 millions de dollars au 30 juin, investira dans les pays d’Afrique subsaharienne hors Afrique du Sud. Actuellement, le fonds a une douzaine de projets en examen, notamment à l'île Maurice, au Ghana, au Mozambique, au Nigéria, au Rwanda et en Zambie. Le fonds espère investir dans deux de ces projets d’ici à la fin de l’année.
13/08/2015

Très forte hausse de la gestion déléguée des fonds de pension japonais

Les fonds de pension japonais à prestations définies ont fortement augmenté les allocations confiées à des sociétés de gestion qui investiront pour leur compte, selon des données sur les fonds de pension japonais, rapporte Asian Investor. Au terme de l’année financière 2014/2015 (31 mars 2015), les statistiques de la base de données sur le secteur des retraites au Japon, les sociétés de gestion géraient 115.900 milliards de yen, soit quelque 932 milliards de dollars, pour le compte de programmes de pension à prestations définies par le biais de comptes ségrégés, soit une hausse de 10,9% d’une année sur l’autre. On observe par ailleurs une baisse du nombre de comptes ségrégés gérés par les sociétés de gestion à 4.769, soit une baisse de 241 par rapport à l’année précédente. Autrement dit, les programmes à prestations définies ont augmenté la taille de leurs allocations. Cette évolution s’inscrit dans le sillage de la décision du fonds de pension public japonais GPIF d’accroître son exposition aux actions japonaises et internationales tout en réduisant parallèlement son exposition aux obligations japonaises. Le mois dernier, le GPIF a annoncé qu’il avait dégagé un rendement annuel de 12%, en raison pour l’essentiel de son exposition aux actions japonaises et internationales.
13/08/2015

Axa Real Estate opens an office in South Korea

AXA Real Estate Investment Managers has launched a new office in Seoul, in South Korea, which will be headed up by the newly appointed Cho Yun Seok, head of business development, effective immediately.Cho Yun Seok will report to head of Asia, Frank Khoo. He joins with more than 12 years’ experience in the real estate market, most recently as head of acquisition at Simone Investment Manager, a real estate investment manager in South Korea. Prior to Simone, he was with Hanwha Asset Management for three years as a senior manager.AXA Real Estate first made a strategic move into the Asian market in 2006 with the establishment of an office in Tokyo and has since extended its footprint through activity in Australia, Japan and China. The Seoul office will be AXA Real Estate’s third in Asia, following on from Singapore which launched in 2008.
13/08/2015

Pascal Blanqué joins 300 Club

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Pascal Blanqué, global CIO at Amundi Asset Management, has become a member of the 300 Club, International Asset think tank. He joins Chris Ailman, CIO of the California State Teachers’ Retirement System, and Yves Choueifaty, founder of Tobam. This year, the club gained three new members. In addition to Blanqué, these include the CIO of Alcoa, Ron Barin, and the CIO of Lombard Odier Investment Managers, Jan Straatman.
13/08/2015

Franklin Templeton hires for retirement sector

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } James Macey has joined the specialist team at Franklin Templeton Solutions as senior vice president and portfolio manager dedicated to retirement solutions. Macey will be the principal co-manager of the Franklin Allocation Funds and the Franklin LifeSmart Retirement Target Funds. He will work alongside the main co-managers, Tom Nelson, senior vice president and director of investment solutions, and Tony Coffey, senior vice president and member of the management team for this fund. Macey, who has 15 years of experience in the investment sector, previously worked at Allianz Global Investors, where he was principal co-manager for horizon portfolios and retirement programmes, and manager of US multi-asset class mutual funds.
13/08/2015

Bronfman EL Rothschild acquires a wealth management boutique

The asset management firm Bronfman EL Rothschild LP has announced the acquisition of the wealth management boutique Highline Wealth Management. The two firms have assets under management of over USD3.6bn, and offices in nine cities, a statement says.The target of the operation, Highline, is based in Washington, with offices in the Philadelphia and New York regions. The founder of Highline, neal Simon, becomes CEO of the firm after the merger, and joins the executive board at Bronfman EL Rothschild.Bronfman EL Rothchild has recently acquired Lake Country Wealth Management, based in Delafield, while Highline has recruited advisers from broker-dealers and independent consulting firms.
13/08/2015

Egypt looks to construct a sovereign fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In June last year, the Egyptian government gave its formal approval to a plan to create a sovereign fund. According to the ministry of planning, the fund, entitled Amlak, may focus in particular on communicaftions, logistics and infrastructure, according to the African Banker quarterly. The attraction of such a structure for the development of the Egyptian economy is beyond doubt for most observers. However, many question marks remain, the magazine points out, particularly concerning the size of the fund. Estimates range from about USD1bn to USD20bn, sources say. The date of the launch has not been set either. However, recent examples suggest that the effective start of activities for a sovereign fund might take some time. Nigeria created its sovereign fund in 2011, but the Nigeria Sovereign Investment Authority became operational only in 2013. And Tanzania in 2012 declared that it planned to create such a structure, which has still not yet been created.
13/08/2015

Carnegie recruits seven people

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Carnegie is continuing to add to its teams, Realtid.se reports. After recruiting six advisers in early July for its private banking activity, the Swedish firm has announced the arrival of seven people. The advisers Roland Blomstrand and Anneli Fröding join the firm, from Swedbank and SEB, respectively. The taxation specialist Peter Grufman, from SEB, has also been recruited, as has the statements specialist from Deloitte, Sara Zad. Dany Palm, from SEB, also joins the staff at the private banking activity. Carnegie has also added to its corporate bond management strategy, with the recruitment of Mathias Wexels and David Jallo. Wexels joins the Oslo office, and Jallo the Stockholm office.
13/08/2015

TIAA-CREF adds to range of socially responsible funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The financial services group TIAA-CREF, whose assets under management total about USD869bn, has announced that it has launched two new socially responsible funds, the TIAA-CREF Social Choice International Equity Fund and the TIAA-CREF Social Choice Low Carbon Equity Fund, both of which are mutual funds which include environmental, social and governance (ESG) criteria into their selection processes, and which come in additoin to their existing range in this area. The first of these funds, the TIAA-CREF Social Choice International Equity Fund, aims for long-term capital appreciation through investment in developed markets outside the United States which rank among the best in class in their respective sectors. The other fund focuses primarily on US businesses which integrate ESG criteria and which pay particular attention to limiting their carbon footprint.
13/08/2015

Momentum raises USD150m for its African real estate fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Momentum Global Investment Management, the international asset management firm from Momentum Investments, has finally raised USD150m for its real estate fund dedicated to African markets, reserved for institutional investors. The second closing for the Momentum Africa Real Estate Fund, done with Eris Property Group, was stopped at USD103m, which came in addition to the USD47m already raised. The fund, whose engagements were limited to USD250m on 30 June, will invest in sub-Saharan African countries excluding South Africa. The fund currently has 12 projects under study, including some in Mauritius, Ghana, Mozambique, Nigeria, Rwanda, and Zambia. The fund hopes to invest in two of these projects by the end of the year.
13/08/2015

Royal London recruits former pensions minster Steve Webb

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Royal London group, a specialist in insurance and pensions, has recruited former pensions minister Steve Webb to the newly-created position of head of policy and external communications at Royal London. The appointment of Webb was announced at the end of July, but the group has now confirmed the reports and stated Webb’s responsibilities. In his new role, Webb will be in charge of developing the policy of the group and overseeing its communications activities. The only minor inconvenience for Web is that his former responsibilities prohibit him from any lobbying activities for a period of two years starting from his appointment. Webb will begin in his new role on 9 November.
13/08/2015

Richard Buxton takes over as CEO at OMGI

Richard Buxton becomes CEO of Old Mutual Global Investors. He succeeds Julian Ide who will be stepping down with immediate effect.Richard Buxton joined OMGI two years ago as head of UK equities and a member of the top management. He had previously worked 12 years for Schroders, where he was heading the UK equity team. “My focus in this new role will be on providing investment leadership to ensure we have the best people, products, performance and service for our clients in place. I will also continue to manage the Old Mutual UK Alpha Funds,” writes Richard Buxton in a letter to clients.Meanwhile, Warren Tonkinson has been appointed to the newly created position of managing director. “Warren will work alongside me focusing on key non-investment areas of the business. His focus will be on ensuring high-quality resources are devoted to the delivery of products and service of the high standards to which we aspire,» says Richard Buxton.The changes to the Old Mutual Global Investors’ leadership structure come as part of a wider move by Old Mutual Wealth to bring its investment capabilities, Old Mutual Global Investors and Quilter Cheviot, closer together in one investment division.
13/08/2015

L’Egypte veut se doter d’un fonds souverain

En juin dernier, le gouvernement égyptien a donné son accord formel au projet de création d’un fonds souverain. Selon le ministre de la planification, ce fonds dénommé Amlak pourrait notamment s’intéresser aux communications, à la logistique et aux infrastructures, d’après le trimestriel African Banker.L’intérêt d’une telle structure pour le développement de l’économie égyptienne ne fait pas de doute pour la plupart des observateurs. Néanmoins, de nombreux points d’interrogation subsistent, souligne le magazine, notamment en ce qui concerne la taille de ce fonds. Les estimations vont de moins de 1 milliard de dollars à une vingtaine de milliards de dollars, selon les sources. La date du lancement n’a pas non plus été fixée. Toutefois, les exemples récents donnent à penser que le démarrage effectif des activités d’un fonds souverain peut prendre un peu de temps. Le Nigéria a ainsi créé son fonds souverain en 2011 mais le Nigeria Sovereign Investment Authority n’a été opérationnel qu’en 2013. Et la Tanzanie a évoqué en 2012 la création d’une telle structure qui n’a toujours pas vu le jour…
13/08/2015

La banque cantonale de Zurich renforce son équipe de banque privée

Werner Blaslbauer a été recruté par la Banque cantonale de Zurich afin de renforcer son équipe dédiée à l’activité de banque privée sur le marché autrichien, rapporte Fondsprofessionell. Il sera responsable des relations avec la clientèle, particulièrement avec les entreprises, fondations, professions libérales et clientèles privées. L’intéressé travaillait auparavant chez Union Investment Institutional en tant que responsable commercial pour la banque privée en Autriche.
13/08/2015

Pascal Blanqué rejoint le Club des 300

Pascal Blanqué, le directeur de la gestion d’Amundi Asset Management, est devenu membre du groupe de réflexion du Club des 300 (300 Club en anglais), International Asset. Il rejoint ainsi Chris Ailman, CIO du California State Teachers’ Retirement System, et Yves Choueifaty, fondateur de Tobam. Cette année, le club s’est enrichi de trois nouveaux membres. Outre Pascal Blanqué figurent le CIO d’Alcoa, Ron Barin, et le CIO de Lombard Odier Investment Managers, Jan Straatman.
13/08/2015
Fonds

TIAA-CREF enrichit son offre de fonds responsables

Le groupe de services financiers TIAA-CREF, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 869 milliards de dollars, a annoncé le lancement de deux nouveaux fonds responsables, le TIAA-CREF Social Choice International Equity Fund et le TIAA-CREF Social Choice Low Carbon Equity Fund, deux mutual funds qui intègrent les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans leur processus de sélection et qui viennent compléter l’offre existante dans ce domaine.Le premier de ces fonds, le TIAA-CREF Social Choice International Equity Fund, vise une appréciation à long terme du capital par le biais d’investissements dans des entreprises des marchés développés hors Etats-Unis qui figurent parmi les «best-in-class» dans leurs secteurs respectifs. L’autre fonds s’intéresse en priorité aux entreprises américaines qui intègrent les critères ESG et qui portent une attention particulière à la limitation de leur empreinte carbone. Selon des données du Forum pour l’investissement responsable et durable (USSIF), les actifs socialement responsables aux Etats-Unis représentent désormais 18% des actifs gérés par des professionnels de l’investissement, soit une progression de 76% au cours des deux dernières années à 6.600 milliards de dollars.
Fonds
13/08/2015

Franklin Templeton se renforce dans le secteur des retraites

James Macey vient de rejoindre l'équipe spécialisée Franklin Templeton Solutions en qualité de senior vice president et gérant de portefeuille dédié aux solutions de retraite. James Macey sera cogérant principal des Franklin Allocation Funds et des Franklin LifeSmart Retirement Target Funds. Il travaillera aux côtés des cogérants principaux Tom Nelson, senior vice president et directeur des solutions d’investissement, et Tony Coffey, senior vice president et membre de l'équipe de gestion de ces fonds.James Macey, qui a une quinzaine d’années d’expérience dans le secteur de l’investissement, travaillait précédemment chez Allianz Global Investors où il était cogérant principal pour les portefeuilles à horizon et les programmes de retraite, et gérant des mutual funds américains multi-classes d’actifs.
13/08/2015

AQR se sépare de son responsable du trading

La société de hedge funds AQR Capital Management a remercié son responsable du trading, Hitesh Mittal, après les sanctions infligées par la Securities and Exchange Commission à son ancien employeur, rapporte le Wall Street Journal. L’intéressé est remplacé par Brian Hurst, l’ancien responsable du trading. Investment Technology Group, une société de courtage où Hutesh Mittal était précédemment responsable de la gestion de la liquidité, a annoncé mercredi avoir accepté de payer 20,3 millions de dollars face aux allégations selon lesquelles la société avait un projet secret de trading qui se basait sur des informations confidentielles et des transactions impropres dans le dark pool de la société.
13/08/2015

Bronfman EL Rothschild acquiert une boutique de gestion de fortune

La société de gestion Bronfman EL Rothschild LP a annoncé l’acquisition de la boutique de gestion de fortune Highline Wealth Management. Les deux sociétés afficheront des actifs sous gestion de plus de 3,6 milliards de dollars et des bureaux dans neuf villes, précise un communiqué. La cible de l’opération, Highline, est basée à Washington avec des bureaux dans la région de Philadelphie et à New York. Le fondateur de Highline, Neal Simon, devient CEO de la société issue du rapprochement et rejoint le comité exécutif de Bronfman EL Rothschild. Bronfman EL Rothschild a récemment acquis Lake Country Wealth Management, basée à Delafield, tandis que Highline a recruté des conseillers chez des broker-dealers ainsi que dans des sociétés de conseil indépendantes.
13/08/2015

Axa Real Estate ouvre un bureau en Corée du Sud

Axa Real Estate Investment Managers vient d’ouvrir un bureau à Séoul en Corée du Sud. Il sera dirigé par Cho Yun Seok, nommé pour l’occasion responsable du développement. Ce dernier, placé sous la direction du responsable Asie, Frank Khoo, était précédemment responsable des acquisitions au sein de Simone Investment Manager, une société de gestion immobilière en Corée du Sud. Auparavant, il a travaillé chez Hanwha Asset Management pendant trois ans en tant que senior manager.Séoul sera le troisième bureau asiatique d’Axa Real Estate après ceux de Tokyo et Singapour.
13/08/2015
Fonds

Invesco Great Wall prépare un fonds Shenzhen Connect

La joint venture Invesco Great Wall prépare un fonds investi via Shenzhen Connect, rapporte AsianInvestor. Le nouveau fonds devrait se focaliser sur les actions de Hong Kong et la joint venture négocie avec ses partenaires distribution et banques. Invesco Great Wall est une joint venture entre Invesco et Great Wall Securities.
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