S'il se confirme, cet accord ouvrirait la voie à un troisième plan d'aide permettant au pays de rester dans la zone euro en échange d'un calendrier d'assainissement budgétaire

Pékin a annoncé cette nuit la dévaluation de sa monnaie après une série d'indicateurs macroéconomiques confirmant l'affaiblissement de l'activité

La Banque de France prévoit une croissance de 0,3% du PIB français au troisième trimestre 2015. Les chiffres du deuxième trimestre, qui seront publiés vendredi, devraient révéler une stabilisation du rythme d’activité au sein de la zone euro, la France et l’Italie restant néanmoins à la traîne par rapport à leurs voisins européens.

La Banque de France anticipe une croissance à 0,3% au troisième trimestre, ce qui devrait lui permettre d'atteindre environ 1,4% cette année.

L’indice Energy / Basic Materials de Hedge Fund Research a perdu 6,7% en juillet, sa pire performance depuis mai 2012.

Un programme d’émissions d’obligations de 150 milliards d’euros va être mis en place pour financer des projets de construction d'infrastructures.

La chute accélérée des cours des différentes matières premières en juillet risque d’accentuer le mouvement de défiance des grands investisseurs à l'égard des hedge funds spécialisés. Selon Hedge Fund Research, l’indice Energy / Basic Materials a chuté de 6,7% pour le seul mois de juillet 2015, sa pire performance depuis mai 2012.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) ne compte pas tenir de réunion d’urgence pour discuter de la baisse des cours, ont déclaré hier deux délégués de l’organisation. L’agence APS, citant le ministre de l’Energie algérien Salah Khebri, rapportait un peu auparavant que des discussions sur l’opportunité d’organiser une telle réunion, avant la rencontre officielle de décembre, étaient en cours. Les futures pétroliers ont atteint hier des niveaux plancher de plusieurs mois.

Si le rythme de croissance des grandes économies avancées reste globalement stable, le ralentissement anticipé en Chine s’annonce plus marqué qu’indiqué précédemment, selon l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE). Publiés lundi, les indicateurs composites avancés, conçus pour anticiper les points de retournement de l’activité, montrent aussi une dégradation accentuée au Brésil. Ils reculent de -0,1 pour la Chine (à 97,4) et de -0,2 pour le Brésil (à 98,8).

L’inflation est actuellement «très basse» aux Etats-Unis mais ce n’est qu’un phénomène temporaire et l'économie est presqu’arrivée à une situation de plein emploi, a déclaré hier Stanley Fischer, vice-président de la Réserve fédérale. «Ceci est lié à la baisse des cours du pétrole et au recul des cours des matières premières. Ce sont des phénomènes susceptibles de se stabiliser à un moment donné», a-t-il expliqué sur Bloomberg TV. Wall Street s’attend à une hausse des taux en septembre.

L’Allemagne a économisé 100 milliards d’euros depuis 2010 en raison de la baisse de ses coûts d’emprunt liée à la crise européenne de la dette souveraine, montre le rapport de l’institut Leibniz pour la recherche économique, publié lundi. L’instabilité en zone euro a conduit les investisseurs à se réfugier vers les obligations d’Etat allemandes, faisant baisser leurs rendements. Cela a permis au gouvernement d'économiser plus de 3% de PIB.

BATS Global Markets a annoncé hier avoir reçu l’autorisation pour ouvrir sa deuxième plate-forme américaine sur les options. Baptisée EDGX Options, elle devrait être lancée le 2 novembre et sera la treizième de ce genre aux Etats-Unis. L’opérateur entend accroître sa pénétration sur cette classe d’actifs. BZX Options, sa première plate-forme, classe les ordres en fonction du prix et du timing, tandis que EDGX privilégiera l’allocation selon les prix, puis la taille des ordres.

La Grèce et ses créanciers internationaux mettaient lundi la dernière touche à un projet d’accord sur un troisième plan d’aide, estimé à 86 milliards d’euros, dont Athènes a besoin pour maintenir ses finances publiques à flot et honorer une importante échéance auprès de la BCE le 20 août. De source grecque, les deux parties se seraient entendues sur un objectif d’excédent budgétaire primaire (hors service de la dette) de zéro pour 2015, dans l’hypothèse d’une contraction du PIB grec comprise entre 2,1 et 2,3%. Les Grecs espèrent conclure un accord «bientôt». après l’avoir annoncé pour ce matin. Prudente, Bruxelles évoque un accord «faisable» ce mois-ci «de préférence avant le 20 août». Mais le porte-parole du ministère des Finances allemand Jürg Weissgerber a estimé que toute nouvelle aide devait dépendre de conditions strictes. Selon le Handelsblatt, le FMI évalue en réalité à 90 milliards d’euros le montant dont la Grèce a besoin, en raison de la récession qui frappe à nouveau le pays.

La dernière recherche de PwC estime que les actifs sous gestion traditionnels dans 12 marchés d’Afrique s’élèveront à 1098 milliards USD d’ici 2020, contre un total de 293 milliards USD en 2008 selon le rapport Africa Asset Management 2020 de PwC. Il s’agit d’une étude approfondie qui examine l’industrie de la gestion d’actifs dans 12 pays d’Afrique.

Cet été, si vous aussi vous réfléchissez en sirotant un mojito à créer votre société, pourquoi ne pas vous inspirer du parcours de trois CGPI entrepreneurs. (re)découvrez les portraits de Nicolas Bazinet, Antoine Debois Frogé et Édouard Petitdidier, trois "success stories" de la gestion de patrimoine.

Très présent dans le financement de l’économie locale, le groupe Humanis prévoit d’investir 50 à 60 millions d’euros en 2015. Faisant partie des premiers institutionnels à investir dans les fonds de Place, le groupe de protection sociale a déjà investi 8 millions d’euros dans les fonds Novo et respectivement 15 et 20 millions d’euros dans des fonds commercialisés par BNP Paribas IP et OFI AM. C’est pourquoi, Humanis continuera d’étudier attentivement cette classe d’actifs dans les prochaines années.

Le plus gros fonds souverain du monde distribue les bons et les mauvais points concernant le financement des entreprises. Dans un rapport publié le 7 août et intitulé «Role of exchanges in well-functionning markets», le fonds norvégien aux 875 milliards de dollars d’actifs fait part de ses inquiétudes sur la liquidité du marché actions et sur la montée en puissance du capital-investissement.

La Banque de France et l'OCDE tablent sur une légère accélération de l'activité dans les prochains mois

Le gestionnaire d’actifs américain Principal Global Investors (Principal GI) vient de lancer un nouveau fonds crédit mondial au format Ucits domicilié à Dublin, rapporte Citywire Global. Baptisé Principal GI Global Credit Alpha Fund, ce produit sera géré par six gérants dont Mark Denkinger, Darrin Smith et Josh Rank, spécialiste du high yield. Ce fonds investira dans une gamme d’actifs fixed income diversifiés, dont des obligations high yield, des prêts («loans»), du crédit investment grade et de la dette des marchés émergents.

Schroders Real Estate vient d’acquérir pour le compte d’un client allemand l’immeuble Bosch-Areal, ancien siège social de Robert Bosch, à Stuttgart. Le montant de l’opération s’élève à 100 millions d’euros. Construire en 1900, cet immeuble développe 40.000 m² et abrite plus de 50 locataires.

A fin mars 2015, les encours gérés au sein des fonds d’investissement dans le monde ont atteint un niveau record de 37.800 milliards d’euros, en hausse de 13,7 % au premier trimestre, selon les données de l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama) cités par Investment Europe. Les fonds ont enregistré une collecte nette de 574 milliards d’euros, contre 495 milliards au trimestre précédent. Les flux sont venus principalement en provenance de fonds actions, obligataires et multi-asset.La collecte des fonds de long terme (hors fonds monétaires) s’est élevée à 585 milliards d’euros, en hausse de 54 % sur un trimestre. Les fonds monétaires ont subi des rachats de 12 milliards d’euros alors qu’ils avaient collecté 116 milliards au dernier trimestre 2014.

Le groupe bancaire suisse Credit Suisse vient de recruter John Powers, ancien responsable du fonds de dotation («endowment») de l’Université de Stanford, en qualité de co-responsable de la division dédié à acquérir des participations dans des hedge funds, rapporte le Wall Street Journal. L’intéressé, qui pilotait le portefeuille d’investissement de 25 milliards de dollars de l’Université de Stanford jusqu’en mai 2015, a rejoint Credit Suisse en juillet. L’autre co-responsable de cette division est Anthony Maniscalco, qui doit rejoindre la banque suisse au cours du quatrième trimestre 2015 en provenance de Blackstone.

Le secteur des ETF/ETP cotés dans le monde a enregistré au mois de juillet une collecte nette de 46 milliards de dollars, ce qui a porté la collecte cumulée des sept premiers mois de l’année à 199 milliards de dollars, selon des estimations communiquées par ETFGI. Il s’agit là d’un nouveau record, qui bat celui du premier semestre 2014 (164 milliards de dollars). A noter que les actifs du secteur ETF/ETP dans le monde ont à nouveau dépassé fin juillet la barre symbolique des 3.000 milliards de dollars.Les souscriptions ont battu des records dans les différentes régions du monde. A côté de la collecte record enregistrée par le secteur en Europe sur sept mois (48 milliards de dollars), le Japon a également terminé les sept premiers mois de l’année sur une collecte record, d’un montant de 24 milliards de dollars. AU Etats-Unis, les ETF/ETP ont attiré 125 milliards de dollars, contre 116 milliards au cours des sept premiers mois de 2014, note ETFGI. Durant le mois sous revue, les ETF/ETP actions ont attiré les plus fortes souscriptions en net, avec 46 milliards de dollars. Les véhicules dédiés au fixed income engrangent 9 milliards de dollars alors que ceux dédiés aux matières premières ont subi des rachats de 2 milliards de dollars. En juillet, le premier collecteur du mois a été iShares avec un montant net de 11,3 milliards de dollars, suivi de SPDR ETF avec 6 milliards de dollars, Vanguard (5,3 milliards), Nomura AM (2,9 milliards) et DB x-trackers (2,6 milliards de dollars).Sur les sept premiers mois, c’est également iShares qui attiré les plus fortes souscriptions sur ses produits avec 63,4 milliards de dollars. Suivent Vanguard (50,1 milliards), DB x-trackers (21,7 milliards), Wisdom Treet (21,5 milliards) et Nomura AM avec 10,4 milliards de dollars.

Dans le cadre d’un entretien accordé au site spécialisé Asian Investor, Roger Steel, «president» en charge des nouveaux marchés et du développement pour l’Asie chez Sun Financial, annonce que le groupe financier canadien va ouvrir une société de gestion à Hong Kong d’ici la fin de l’année 2015. Il s’agira de sa deuxième société de gestion d’actifs et de fortune en Asie, après celle implantée à Manille. La société envisage de se doter d’une structure de fonds de fond au lieu d’un modèle classique de gestion d’actifs. La nouvelle entité de Sun Life Investment Management devrait démarrer son activité cette année, après avoir obtenu sa licence, a précisé Roger Steel. Sun Life dispose déjà d’activités de gestion en Chine et en Inde, mais uniquement à travers des coentreprises.

La succursale de Pictet en Espagne a sélectionné Popular Gestion Privada en qualité d’administrateur des sicav qu’elle gère dans le pays, rapporte le site spécialisé Funds People qui cite des sources proches du dossier. En parallèle, BNP Paribas Securities Services officiera comme dépositaire de ces mêmes sicav. Concrètement, Popular Gestion Privada assurera l’administration de 14 sicav.

La firme américaine de capital-investissement Apollo Global Management a annoncé, le 6 août, l’acquisition d’une participation majoritaire au capital d’AR Global Investments, une nouvelle société qui détiendra elle-même la majorité de l’activité de gestion d’actifs d’American Realty Capital (AR Capital), une société de gestion spécialisée dans les solutions générant du revenu pour des investisseurs particuliers. Le montant total de l’opération s’élève à 378 millions de dollars, dont 200 millions de dollars en numéraire et 178 millions de dollars en actions Apollo. L’acquisition d’AR Global va plus que doubler les actifs immobiliers sous gestion d’Apollo pour atteindre environ 27 milliards de dollars.AG Global sera dirigé par un conseil d’administration nouvellement créé. Il comptera six représentants d’Apollo, dont l’un d’entre eux sera nommé président («Chairman»), et les quatre associés d’AR Capital, à savoir Peter Budko, William Kahane, Nicholas Schorsch et Michael Weil. William Kahane, co-fondateur et responsable des investissements immobilier d’AR Capital, assumera la fonction de directeur général («Chief Executive Officer» ou CEO) d’AR Global jusqu’au recrutement d’un nouveau CEO de plein exercice. A l’issue de ce recrutement, William Kahane officiera en qualité de directeur des investissements («Chief Investment Officer») pour les activités immobilières d’AR Global. Pour sa part, Nicholas Schorsch officiera en qualité de «senior managing director» d’AR Global.Fondée en 2006, AR Capital gère actuellement près de 19 milliards de dollars d’actifs alternatifs, selon un communiqué d’Apollo.En parallèle, Apollo a également annoncé l’acquisition de l’activité de distribution «wholesale» de RCS Capital, qui sera alors intégré à AR Global, pour un montant de 25 millions de dollars en numéraire. Apollo a également conclu un partenariat stratégique avec l’activité de conseil «retail» de RCS Captial, Cetera Financial Group. Enfin, Apollo va acquérir 25 millions de dollars d’actions de préférence de RCS nouvellement émises. «Cette opération va permettre à Apollo d’élargir significativement son réseau de distribution wholesale», indique la société de capital-investissement dans un communiqué. A l’issue de cette opération, Bill Dwyer, directeur général (CEO) de l’activité «wholesale» de RCS Capital, conservera ses fonctions actuelles.

China International Fund Management (CIFM), une coentreprise entre J.P. Morgan Asset Management et Shanghai International Trust & Investment, est devenue la première société de gestion à obtenir une licence «Qualified Domestic Limited Partner» (QDLP) pour réaliser des investissements à l’étranger, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Selon un porte-parole de CIFM, la société a obtenu un quota QDLP de 100 millions de dollars. Le programme QDLP, lancé en 2013, permet à des sociétés de gestion de lever des fonds directement auprès des investisseurs locaux pour acheter des actifs alternatifs à l’étrangers, comme des hedge funds ou des sociétés immobilières cotées (REIT). Avant CIFM, plusieurs établissements étrangers ont déjà obtenu cette qualification QDLP en 2015, à l’image d’UBS Global Asset Management, Deutsche Asset & Wealth Management, Nomura Asset Management, EJF Capital et CBRE Global Investors.

Lombard Odier Investment Management (LOIM), la filiale de gestion d’actifs du groupe Lombard Odier, doit annoncer ce lundi 10 août la nomination d’une équipe dédiée à la titrisation assurantielle («Insurance Linked Strategies» ou ILS) dont la vocation est d’offrir à ses clients institutionnels une nouvelle classe d’actifs faiblement corrélée avec les actifs traditionnels. Ainsi, Gregor Gawron est nommé responsable Insurance Linked Strategies au sein de LOIM. L’intéressé arrive en provenance de Dynapartners où il officiait en tant que responsable de l’offre obligations catastrophe («CAT bonds») et ILS, après avoir officié chez Falcon Private Bank à un poste similaire. Auparavant, il a été gérant de portefeuille au sein de l’équipe ILS chez RMF / Man Investments.Gregor Gawron n’arrive pas seul. Les deux membres de son équipe, à savoir Simon Vuille et Marc Brogil, rejoignent également Lombard Odier Investment Management pour constituer cette nouvelle équipe dédiée aux obligations catastrophe et aux ILS.Installée dans le bureau de Zurich de LOIM, cette équipe ILS sera rattachée à Jan Straatman, directeur des investissements («chief investment officer») chez Lombard Odier Investment Management. «L’univers des ILS représente près de 60 milliards de dollars dans le monde», observe Jan Straatman, pour souligner l’importance du lancement de cette nouvelle activité.Gregor Gawron et son équipe utilise une approche d’investissement propriétaire visant à optimiser les portefeuilles de titrisation assurantielle et ciblant une diversification maximale à travers différents types de risques et différentes régions.

acquiert un immeuble à Stuttgart

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The South Korean pension fund Korea Teachers Pension (KTP) is seeking to increase its exposure to international private equity, by outsourcing an alternative mandate to two or three foreign asset management firms, the specialist website Asia Asset Management reports, citing an article in the Korea Economic Daily. KTP will invest up to USD180m in foreign private equity funds in the second half of 2015, selecting two or three external managers in the United States and Europe, each of whom will be granted a mandate for USD40m to USD50m. KTP, founded in 1975, has about USD12bn in assets under management.