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24/02/2016

Le ministre saoudien du Pétrole ne s’attend pas à une baisse de la production

Le ministre saoudien du Pétrole s’attend à ce que la plupart des grands pays producteurs acceptent la proposition d’un gel de la production au niveau du mois de janvier, afin de soutenir les cours. Ali al Naïmi a cependant déclaré qu’une baisse de la production ne se produirait pas. « Il y a à la fois du bon sens et une nécessité de gagner plus d’argent et je pense que le bon sens amènera, pas tous les pays, mais la plupart des pays à geler » leurs niveaux de production, a-t-il déclaré lors du colloque CERAWeek organisé à Houston.
24/02/2016

Le Livret A est à nouveau en décollecte en janvier

Le Livret A et le Livret de développement durable (LDD) accusent une décollecte nette de 1,13 milliard d’euros en janvier, selon la Caisse des dépôts (CDC). Ces produits d'épargne, qui affichent un taux de rémunération de 0,75% depuis août, avaient pourtant enregistré des flux positifs en décembre, après huit mois consécutifs de retraits nets. Leur encours global en janvier s'élève à 356,1 milliards d’euros (dont 255,1 milliards pour le Livret A), contre 364,1 milliards un an plus tôt. La collecte a pu être affectée par la baisse de la rémunération du PEL (plan d'épargne logement) annoncée pour le 1er février : les ménages ont pu profiter jusqu'à la fin du mois de l’ancien taux du PEL (2%).
24/02/2016

Le franc suisse s’apprécie suite aux propos de la BNS sur les taux négatifs

Le franc suisse a grimpé aujourd’hui contre l’euro pour atteindre un sommet depuis un mois, suite aux propos du président de la Banque nationale suisse (BNS) Thomas Jordan : ce dernier a prévenu que l’institut d’émission ne pourrait pas « indéfiniment » assouplir les conditions monétaires. « Les taux d’intérêt, par exemple, ne peuvent pas continuer à être abaissés en territoire négatif sans précipiter à un certain moment une fuite vers le cash », a-t-il argumenté. La BNS cherche à prévenir l’appréciation du franc suisse, en pratiquant un taux négatif de -0,75% sur certains dépôts à vue et par le biais d’interventions sur le marché des changes. Thomas Jordan a toutefois rappelé que la BNS interviendrait à l’avenir sur le marché des changes chaque fois que nécessaire.
L’envolée du franc suisse a pesé sur les frais et commissions prélevés par les groupes suisses.
24/02/2016

Les reventes de logements montent à un pic de six mois aux Etats-Unis

Les reventes de logements ont progressé de manière inattendue en janvier aux Etats-Unis (+11%), pour atteindre un sommet depuis six mois. La National Association of Realtors, principale fédération d’agents immobiliers du pays, fait état d’une hausse de 0,4% des ventes de logements anciens, au rythme annualisé de 5,47 millions de transactions, soit le niveau le plus élevé depuis juillet. Les économistes s’attendaient à une contraction de 2,9%.
24/02/2016

L'Unedic revoit à la hausse ses prévisions de chômage

L’Unedic table désormais sur un recul de 25.000 demandeurs d’emplois de catégorie A (sans activité) cette année, alors qu’il en attendait 51.000 de moins auparavant. Leur total atteindrait ainsi 3,566 millions fin 2016. En ajoutant les catégories B et C, il progresserait de 26.000, à 5,502 millions, là où l’organisme anticipait précédemment une baisse de 1.000 unités. L’Unedic anticipe désormais un déficit de 4,2 milliards d’euros en 2016, contre 3,6 milliards prévus précédemment et 4,5 milliards en 2015. Pour 2017, elle prévoit une baisse de 26.000 demandeurs de catégorie A et une hausse de 10.000 de l’ensemble. Le déficit continuerait à baisser, à 3,6 milliards. La dette de l’assurance chômage atteindrait ainsi 30 milliards d’euros en 2016 puis 33,6 milliards en 2017.
24/02/2016

FinRev : La digitalisation des canaux de distribution, plutôt complémentaire que disruptive

La conférence FinRev, qui s’est tenue le 17 février à l’ESCP, organisé en partenariat avec Distrib Invest, a permis à plus de 400 professionnels de la finance de découvrir les innovations financières dans la gestion d’actifs en cours sur la Place de Paris. Sur le modèle du Bpifrance Inno Génération, les intervenants devaient présenter leurs innovations dans un format stand-up de 7 minutes.
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23/02/2016

Le livret A est à nouveau en décollecte en janvier

Le Livret A et le Livret de développement durable (LDD) ont mal débuté 2016, avec une collecte nette négative à hauteur de 1,13 milliard d’euros, selon les chiffres publiées mardi par la Caisse des dépôts (CDC). Les deux produits d'épargne défiscalisés, qui affichent un taux de 0,75% depuis août, avaient enregistré des flux positifs (660 millions d’euros) en décembre, après huit mois consécutifs de retraits supérieurs aux souscriptions. Avec les intérêts capitalisés, leur encours global s'élève à 356,1 milliards d’euros (255,1 milliards pour le Livret A et 101,0 milliards pour le LDD), contre 364,1 milliards fin janvier 2015.
23/02/2016

Le franc suisse s’apprécie suite aux propos de la BNS sur les taux négatifs

Le franc suisse a grimpé aujourd’hui contre l’euro pour atteindre un sommet depuis un mois, suite aux propos du président de la Banque nationale suisse (BNS) Thomas Jordan : ce dernier a prévenu que l’institut d’émission ne pourrait pas « indéfiniment » assouplir les conditions monétaires. « Les taux d’intérêt, par exemple, ne peuvent pas continuer à être abaissés en territoire négatif sans précipiter à un certain moment une fuite vers le cash », a-t-il argumenté. La BNS cherche à prévenir l’appréciation du franc suisse, en pratiquant un taux négatif de -0,75% sur certains dépôts à vue et par le biais d’interventions sur le marché des changes.
L’envolée du franc suisse a pesé sur les frais et commissions prélevés par les groupes suisses.
23/02/2016

Les reventes de logements montent à un pic de six mois aux Etats-Unis

Les reventes de logements ont progressé de manière inattendue en janvier aux Etats-Unis (+11%), pour atteindre un sommet depuis six mois. La National Association of Realtors (NAR), principale fédération d’agents immobiliers du pays, fait état d’une hausse de 0,4% des ventes de logements anciens, au rythme annualisé de 5,47 millions de transactions, soit le niveau le plus élevé depuis juillet. Les économistes s’attendaient à une contraction de 2,9% au rythme de 5,32 millions d’unités.
23/02/2016

Le moral du consommateur américain se dégrade

La confiance du consommateur américain s’est nettement dégradée en février, montre l’enquête du Conference Board publiée mardi. L’indice de cette organisation patronale s’est établi à 92,2 ce mois-ci après 97,8 en janvier alors que les économistes l’attendaient à 97,0. Il s’agit de son plus bas niveau depuis juillet dernier. Le chiffre de janvier a été révisé à la baisse après avoir été annoncé initialement à 98,1. Le sous-indice du sentiment du consommateur sur la situation actuelle a reculé à 112,1 contre 116,6 (révisé) en janvier. Celui sur la situation à venir chute à 78,9 après 85,3 (révisé) le mois dernier.
23/02/2016

Le ministre saoudien du Pétrole ne s’attend pas à une baisse de la production

Le ministre saoudien du Pétrole a déclaré s’attendre à ce que la plupart des grands pays producteurs acceptent la proposition récemment avancée d’un gel de la production aux niveaux du mois de janvier afin de soutenir les cours. Ali al Naïmi a cependant déclaré qu’une baisse de la production ne se produirait pas. « Il y a à la fois du bon sens et une nécessité de gagner plus d’argent et je pense que le bon sens amènera, pas tous les pays, mais la plupart des pays à geler » leurs niveaux de production, a-t-il déclaré lors du colloque spécialisé CERAWeek organisé à Houston.
23/02/2016

L'Unedic revoit à la hausse ses prévisions de chômage

L’Unedic a revu aujourd’hui en hausse ses prévisions sur l'évolution du nombre de chômeurs en France, tablant désormais sur un recul de 25.000 demandeurs d’emplois de catégorie A (sans aucune activité) cette année, alors qu’il en attendait 51.000 de moins auparavant. Leur total atteindrait ainsi 3,566 millions fin 2016. En ajoutant les catégories B et C, il progresserait de 26.000, à 5,502 millions, là où l’organisme gestionnaire de l’assurance chômage anticipait précédemment une baisse de 1.000 unités. Pour 2017, l’Unedic escompte une nouvelle baisse de 26.000 du nombre de demandeurs de catégorie A et une hausse de 10.000 des demandeurs de catégories A, B et C. Avec ces révisions, l’Unedic anticipe un déficit qui passerait à 4,2 milliards en 2016, contre 3,6 milliards prévu précédemment. Mais le déficit resterait en net recul par rapport à celui de 2015, revu à 4,5 milliards (4,4 milliards en précédente estimation), grâce aux effets de la réforme négociée en 2014. Il poursuivrait sa baisse en 2017 pour s’inscrire à 3,6 milliards.
23/02/2016

Le secteur des hedge funds reste dominé par les hommes

La place des femmes dans l’industrie des hedge funds reste très minoritaire. Selon plusieurs travaux anglo-saxons (1), repris par Les Echos, seulement 2,6% des hedge funds sont gérés par des femmes tandis que 4,6% sont mixtes et 93% sont gérés par des hommes. De fait, les femmes sont surtout présentes dans le secteur des fonds de fonds, à l’image de Michelle McCloskey de Man FRM. A l’exception de quelques personnalités – Leda Braga Chez Systematica, Frederike Helfer chez Cevian ou Polina Kurdyavko chez BlueBay – les femmes sont clairement peu représentées dans les grands hedge funds. Or leurs performances sont équivalentes à celles des hommes. Reste que les investisseurs placent moins d’argent dans les fonds féminins et privilégient les fonds masculins à performance égale. Par ailleurs, les fonds gérés par les femmes prélèvent moins de commissions que les fonds gérés par les hommes. (1) « The performance of female hedge fund managers »
23/02/2016

Legg Mason nomme un directeur marketing international

Le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason a annoncé, ce 22 février, la nomination de Rick Andrews au poste de Directeur Marketing International sous la direction de Matthew Schiffman, Directeur Marketing Global. L’intéressé sera basé à Londres à compter du 22 février 2016. Rick Andrews sera responsable de l'élaboration et de la mise en œuvre de la stratégie marketing de Legg Mason à travers l’Europe, l’Asie, l’Australie et l’Amérique du Sud. Rick Andrews arrive en provenance d’Aviva Investors où il travaillait dernièrement en qualité de consultant pour la réorganisation de la fonction Global Business Development de la société de gestion. Avant cela, il a occupé le poste de directeur mondial du marketing par intérim, toujours chez Aviva Investors. Au cours de sa carrière, la nouvelle recrue a officié chez Credit Suisse Asset Management en tant que Directeur Marketing Global. Rick Andrews a également travaillé chez BlackRock où il était Directeur Marketing Europe d’iShares, puis Directeur Marketing Europe et il a également exercé des fonctions marketing au sein de Cofunds et de Merrill Lynch Investment Managers.
23/02/2016
Fonds

BlackRock envisage de lancer un fonds obligataire dédié au Royaume-Uni

BlackRock envisage de lancer un fonds obligataire stratégique qui serait piloté par Ben Edwards, selon FT Adviser qui évoque une information divulguée par Investment Adviser. Ben Edwards, qui gère le BlackRock Corporate Bond (377 millions de livres d’encours), a supervisé un fonds obligataire stratégique avec Simon Blundell. Le produit envisagé est un fonds de crédit total return dédiée au Royaume-Uni, qui devrait générer des revenus et pourrait être lancé dans le courant du deuxième trimestre. Il comprendra notamment des obligations en catégorie d’investissement et des obligations high yield de qualité. Il aura toute latitude pour ajouter de l’alpha par le biais de ce qui est présenté par BlackRock comme «les meilleures idées à forte conviction générées par la recherche fondamentale sur le crédit». BlackRock s’est refusé à tout commentaire.
Fonds
23/02/2016

Richard Marwood quitte Axa IM pour Royal London AM

Le gestionnaire d’actifs britannique Royal London Asset Management (RLAM) a annoncé, ce 22 février, le recrutement de Richard Marwood au poste de gérant de fonds senior. L’intéressé sera rattaché directement à Piers Hillier, directeur des investissements de RLAM. Richard Marwood travaillera en étroite collaboration avec l’équipe en charge des actions et notamment avec Martin Cholwill, gérant de fonds UK Equity Income. L’équipe actions de RLAM gère actuellement 27,3 milliards de livres d’actifs sous gestion, dont 17,5 milliards de livres dans des actions britanniques.Richard Marwood arrive en provenance d’Axa Investment Managers (Axa IM) où, au cours de ses 20 années de présence au sein de la société, il a assuré la gestion d’une gamme variée de fonds dédiés aux actions britanniques et aux portefeuilles multi classes d’actifs.
23/02/2016

Axa IM promeut trois gérants de fonds

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce 22 février, la promotion de Jamie Forbes-Wilson, Matthew Huddart et William Howard, qui vont devenir co-gérants aux côtés de Jim Stride au sein de sa gamme de fonds « Distribution ». Jim Stride occupe la fonction de responsable de la gamme de fonds « Distribution ». Concrètement, Jamie Forbes-Wilson rejoindra Jim Stride pour la gestion des fonds Axa Distribution et Axa Lifetime Distribution tandis que Matthew Huddart qui travaille depuis 16 ans au sein de l’équipe en charge des fonds Distribution, est promu co-gérant pour les fonds Axa Defensive Distribution et Axa Ethical Distribution. Enfin, William Howard est promu co-gérant du fonds Axa Global Distribution.Jamie Forbes-Wilson, qui compte 20 ans d’expérience, continuera de gérer le fonds Axa Framlington Blue Chip Equity Income. Pour sa part, Matthew Huddart était précédemment gérant de fonds adjoint du fonds Axa Ethical Distribution. Il a rejoint l’équipe en 2000 et il a également été adjoint sur le fonds Axa Distribution. Enfin, William Howard, qui affiche 28 ans d’expérience, continuera d’assurer la gestion du fonds Axa WF Framlington Global High Income. Ces trois promotions interviennent alors que Richard Marwood, jusque-là gérant de fonds principal au sein de l’équipe « Distribution », a décidé de quitter Axa IM pour poursuivre de nouvelles opportunités de carrière à l’extérieur du groupe.
23/02/2016

Un gérant de T Rowe Price prend du galon

Robert Sharp va abandonner la gestion du fonds T Rowe US Large Cap Growth Equity, de 1,4 milliard de dollars, pour devenir le nouveau co-responsable des actions monde de T Rowe Price, a appris Citywire Selector. Il pilotera l’équipe aux côtés de Chris Alderson, l’actuel responsable des actions internationales.
23/02/2016

Banco Mediolanum augmente ses actifs sous gestion de 32% en Espagne en 2015

La banque italienne Banco Mediolanum a enregistré une croissance de 32,2% des encours de ses fonds communs de placements en Espagne pour atteindre 1,765 milliard d’euros à fin 2015, rapporte le site spécialisé Funds People. L’an dernier, le groupe bancaire a réalisé en Espagne une collecte nette de près de 400 millions d’euros, en progression de 15,5% par rapport à 2014. Sur le seul marché espagnol, Banco Mediolanum a dégagé un bénéfice net de 15,8 millions d’euros en 2015, en recul de 24,5% sur un an.
23/02/2016

Lancement d'une nouvelle plateforme de fonds en Allemagne

Frank Biller, ancien sélectionneur de fonds au sein de HM Trust, s’est associé à l’institut de recherche Montega pour la création d’une joint-venture qui donnera naissance à une nouvelle plateforme de commercialisation de fonds, baptisée Fonds Transparent. La plateforme sera spécialisée dans la vente de fonds aux particuliers, précise Das Investment. La structure sera basée à Francfort et devrait être opérationnelle au printemps 2016.
23/02/2016

European investors desert long-term funds in January

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Long-term funds (excluding money market funds) in January saw net redemptions of EUR42.6bn, in a turbulent context on the equity markets. Bond funds were the worst affected, with net outflows of EUR20.2bn, just ahead of equity funds, which lost EUR19.7bn. Balanced funds also saw outflows of EUR5.3bn. The only funds to have done well were UCITS alternative funds, which posted net inflows of EUR2.2bn, and real estate funds (EUR1bn). Money market funds, for their part, took in EUR13.6bn. The market which saw the largest inflows was France, due to money market funds (+EUR21.7bn), followed by Switzerland (+EUR1.7bn), Norway (EUR1.2bn), Germany (EUR1bn) and Belgium (EUR1bn). Howevver, Luxembourg stands out with net redemptions of EUR33.5bn, followed by the United Kingdom (-EUR12.2bn) and Ireland (-EUR6.7bn). In this context, Amundi was the asset management firm to have posted the strongest inflows in January, with EUR8.2bn, followed by Aberdeen, which returns to a strong position with net subscriptions of EUR6.03bn. The following three groups are French: Crédit Mutuel (EUR3.43bn), Natixis Global Asset Management (EUR2.45bn) and BNP Paribas (EUR2.43bn). The long-term funds which sold best were the Legg Mason Western as US Mor-Backed Securities Acc, a US mortgage bond fund, which took in EUR725.25m, the Theam Quant-Equity Europe Guru C Eur Acc (EUR668.66m), and the Lyxor Euro Stoxx 50 (DR) Ucits ETF D-EUR (EUR649.72m).
23/02/2016

Source launches two new sectoral ETFs in the United States

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ETF provider Source has announced the launch of two new ETFs providing targeted exposure to the financial services and real estate sectors of the S&P 500 index. The two products, each of which charges 0.30%, are the Source Financial Services S&P US Select Sector Ucits ETF and the Source Real Estate S&P US Select Sector Ucits ETF. The US sectors figure among the most active market sectors in the world, with about USD6bn in ETFs traded each day. Source is the leader in the market for US sectoral ETFs listed in Europe, with 85% of total assets in 11 dedicated ETFs and more than 90% of the daily trading volume. Each US sectoral ETF from Source aims to provide the performance of one of the S&P Select Sector Capped 20% indices. The weightings are based on market capitalisation, but the maximal weight of individual constituents is limited, so as to comply with the UCITS Directive. The indices have shown high correlations with the S&P Select Sector indices (non-capped), which are used as underlyings for many ETFs listed in the United States, but which are not compliant with the UCITS Directive. The track records for Source ETFs of the US market as compared with their benchmark indices are consistent, with tracking errors generally of less than 0.003%.
23/02/2016

Xact to launch an ETF of Swedish small caps

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Xact, the ETF dedicated daughter company of the Swedish bank Handelsbanken, is preparing to launch an ETF of Swedish small caps, the Swedish website Realtid.se reports, citing ETF Sverige. The fund, entitled XACT Svenska Småbolag, will be listed on Nasdaq OMX Stockholm. Xact is also expected to relaunch two ETFs which had been abandoned: Xact Råvaror (commodities) and Xact Obligation.
23/02/2016

Catella revises fee structure for its hedge fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish financial company Catella has decided to revise its fee structure for the hedge fund Catella Hedgefund, to better reflect changes in market practices. The fund has previously applied an annual reset of its high water mark, but has now chosen to instead implement a perpetual high water mark.The change still has to be approved by the Swedish regulator. Since its inception in 2004, Catella Hedgefond has delivered an average annual return of 5.6 percent.
23/02/2016

Ossiam launches Japanese ETF in Milan

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ossiam, the specialist smart beta ETF asset management firm, an affiliate of Natixis Global Asset Management, will be launching a strategy index ETF on the Milan stock market to provide access to the Japanese equity market. The new fund, Ossiam Japan Minimum Variance NR UCITS ETF 1C (EUR), compliant with the UCITS IV directive, replicates the performance of the Japan Minimum Variance NR fund, as calculated and published by Standard & Poor’s Dow Jones, in both rising and falling markets. The total expense ratio (TER) is 0.65% per year, excluding entry and exit fees. The ETF has already been launched in Paris and Frankfurt.
23/02/2016

Sept fonds souverains vont être créés au Royaume-Uni

Sept fonds souverains britanniques devraient voir le jour dans le cadre d’un projet d’économies de plusieurs milliards de livres pour le secteur des fonds de pension gouvernementaux locaux, rapporte le Financial Times fund management. George Osborne, le Chancelier de l’Echiquier britannique, a appelé l’an dernier les 89 fonds qui composent le UK Local Government Pension Scheme de 179 milliards de livres en Angleterre et au Pays de Galles à réaliser d’importantes économies de coûts en regroupant leurs actifs. Le projet prévoyait la création de cinq ou six fonds souverains de 25 milliards de livres chacun. Mais des propositions détaillées soumises au gouvernement la semaine dernière montrent que sept gros fonds devraient en fait être créés.

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