BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IP) est en passe de fermer quatre fonds à échéance multi classes d’actifs, selon un document interne consulté par Citywire Selector. Il s’agit des fonds BNP Paribas L1 Lifecycle 2020, 2025, 2030 et 2035, précise le site d’informations britannique. Ces quatre fonds devraient être fermés le 10 mai prochain. Dans une note datée du 8 avril, la société de gestion a indiqué que les encours de ses fonds ont diminué au point d’atteindre un niveau qui ne permettait plus de les gérer de manière efficace. Ainsi, ces fonds, qui avaient été lancés le 9 décembre 2015, seront officiellement liquidés le 10 mai, les dernières demandes de remboursements devant arriver au plus tard le 3 mai pour un remboursement effectif le 17 mai. Selon des données de Lipper, le fonds Lifecyle 2020 avait atteint 21,5 millions d’euros d’encours en décembre 2012 avant de chuter pour atteindre 470.000 euros à la fin du mois de mars 2016. Le fonds Lifecycle 2025 a, pour sa part, vu ses encours chuter de 18,5 millions d’euros à son pic de décembre 2012 à 440.000 euros actuellement. De même, les encours du fonds Lifecycle 2030 sont passés de 13,01 millions d’euros à 450.000 euros tandis que les encours du fonds Lifecycle 2035 ont diminué de 12,91 millions d’euros à 720.000 euros.
Le gestionnaire de fortune suisse Vontobel veut renforcer son activité en Allemagne et enregistrer une croissance à deux chiffres de ses actifs sous gestion dans ce pays grâce à ses filiales de Munich, Francfort et Hambourg, a indiqué l’établissement le 12 avril. En 2015, la banque a déjà enregistré une progression de 30% de ses actifs sous gestion outre-Rhin avec l’arrivée de nouveaux clients, précise un communiqué. Vontobel compte aussi augmenter cette année le nombre de ses conseillers clientèle, actuellement de quinze personnes.
Ubi Pramerica Sgr, la société de gestion d’Ubi Banca et de Pramerica Financial, lance le fonds Ubi Sicav Global Multiasset 15 – classe A, rapporte Bluerating. Il s’agit d’un portefeuille essentiellement obligataire, mais qui peut aussi être investi en actions jusqu’à hauteur de 35 % et sur d’autres classes d’actifs sans aucune restriction. Le fonds verse des coupons régulièrement.
Le groupe Fideuram ISPB vient de recruter six nouveaux conseillers financiers, rapporte Bluerating. Pour le réseau de Fideuram, sont arrivés Andrea Ceresoli, un ancien de Banca Carige, en Lombardie, Andrea Ciappelloni, qui était chez Mps, en Toscane et Fabio Iannotta, de Friuladria, en Friuli Venezia Giulia. Sanpaolo Invest a de son côté intégré Claudia Politano, une ancienne de Banco di Brescia, en Lombardie, Fabrizio Pettinà Palconi, ex-Deutsche Bank, dans le Latium. Et Luigi Ferraro, de Banca Nuova, en Sicile.
Serenissima Sgr et Gruppo Orpea ont annoncé la création prochaine en Italie du fonds Personae, un fonds immobilier investi dans des résidences pour personnes âgées, pour les handicapés physiques et mentaux, dans les structures de réinsertion et de soin.Le fonds prévoit d’investir entre 70 % et 100 % de ses encours dans de tels actifs, avec une prédominance géographique pour l’Italie (de 50,1 % à 100 %). L’encours du fonds pourra être compris entre 90 millions d’euros et 900 millions d’euros. Il est réservé aux investisseurs professionnels.
Azimut Wealth Management (Azimut WM), l’entité d’Azimut dédiée à la clientèle très fortunée, vient de recruter Fabio De Vito, un ancien de Finanza et Futuro, rapporte Bluerating. Il travaillera aux côtés de Walter Pucci pour la gestion et le développement d’Azimut WM dans le Piémont. Il apportera son aide à Oliviero Pulcini pour le développement du réseau de conseillers financiers dans la région.
Deux ans après avoir pris la direction du département Compliance & Juridique de la banque privée Piguet Galland, Carine Casteu est nommée au comité exécutif de la banque en tant que chief risk officer, rapporte L’Agefi suisse. Elle y rejoint Olivier Calloud, CEO, Michele Luyet, chief operating officer, et Daniel Varela, chief investment officer. Sa nomination souligne la volonté de Piguet Galland d’accorder une importance prioritaire à la surveillance des risques. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Carine Casteu se voit placée en effet à la tête d’une entité qui recouvre désormais le Compliance & Juridique, la Documentation clientèle et la Gestion des risques. Carine Casteu bénéficie d’une expérience significative dans ces domaines. Après avoir commencé sa carrière chez PricewaterhouseCoopers France, de 1997 à 2001, elle a rejoint le groupe HSBC où elle a exercé jusqu’en 2014 différents postes à haute responsabilité.
La société de gestion Sergan Management s’implante à Genève pour servir une clientèle russe, rapporte L’Agefi suisse. «On observe une tendance à la restructuration des patrimoines de la clientèle russophone, avec une forte volonté de se mettre en conformité avec les autorités fiscales russes ou suisses – selon le pays de résidence choisi – en vue de l’échange automatique d’informations fiscales», affirment Sergey et Anna Vakula, qui ont exercé une activité similaire à Monaco entre 2012 et 2015. Initié selon eux bien avant les «Panama Papers», cet engouement supposé est aussi le résultat des traditionnels atouts de la Suisse: les stabilités (politique, institutionnelle, monétaire), la neutralité, la politique stricte en matière d’immigration.Dans la gestion patrimoniale à proprement parler, «nous nous concentrons essentiellement sur l’allocation d’actifs, nous sélectionnons les banques et les Asset managers, nous analysons et supervisons les investissements dans les différentes classes d’actifs», précise au quotidien Anna Vakula, dont le parcours bancaire en Suisse l’a conduite chez UBS, Pictet AM, Unigestion, ou encore Pâris Bertrand Sturdza.
Le groupe Axa serait actuellement en discussions pour vendre l’essentiel de ses activités de gestion de fortune et d’assurance vie en Grande-Bretagne et souhaiterait conclure un accord d’ici la fin du mois d’avril, rapporte Bloomberg qui cite deux sources anonymes proches du dossier. L’assureur français espère retirer de la vente des activités d’Axa Wealth entre 500 et 700 millions de livres sterling (entre 625 et 875 millions d’euros environ), selon l’agence de presse. Standard Life pourrait faire une offre pour reprendre Elevate, une plateforme qui aide les conseillers financiers indépendants à gérer les investissements de leurs clients, ajoute Bloomberg. Contactés par l’agence de presse, un porte-parole d’Axa s’est refusé à tout commentaire tandis qu’un porte-parole de Standard Life n’a pas souhaité commenter les spéculations de marché.
Lancé fin décembre 2009, le fonds thématique CPR Silver Age géré par CPR AM affiche désormais un encours d’environ 1,3 milliard d’euros. A l’occasion d’une conférence portant sur la gestion actions thématique, Vahfa Ahmadi, qui dirige le pôle en question et co-gère le fonds, a laissé entendre que le « soft closing » (fermeture du fonds à de nouveaux souscripteurs) était une décision qui pourrait être envisagée si les premiers investisseurs pouvaient être pénalisés par l’afflux de nouveaux capitaux. Le responsable qui a indiqué que cette décision pourrait être proche, n’en a pas moins invité les investisseurs potentiels à s’intéresser à... CPR Global Silver Age. Ce dernier lancé fin 2014 et qui affiche un encours de 85 millions d’euros, est une copie conforme du fonds européen mais profite d’un univers d’investissement mondial. Dans ce cadre, il offre actuellement de nombreuses opportunités, a indiqué Vafa Ahmadi.Dans la palette de fonds à thème dont il a la responsabilité, le responsable s’est également dit très satisfait par deux autres fonds. Celui dont le thème porte sur les restructurations, et celui investi sur l’or. Le premier en raison d’un environnement de faible croissance et de sa capacité à détecter des entreprises améliorant leurs marges. Le second en fonction des opportunités d’entrée qu’il offre actuellement, qui plus est dans un secteur aurifère qui s’est assaini.Par ailleurs, Vafa Ahmadi a indiqué que deux nouveaux thèmes pourraient faire leur apparition cette année dans la gamme. L’un au cours du troisième trimestre et l’autre à la fin de l’année. D’où, pour le responsable un regret : celui de ne pas disposer de ces fonds six mois plus tôt compte tenu du comportement qu’ils pourraient avoir aujourd’hui…
Axa Investment Managers (Axa IM) et HEC Paris lancent un cours en ligne ouvert à tous (MOOC) dédié à la gestion d’actifs. Le MOOC, intitulé Investment Management in an Evolving and Volatile World (Gestion des investissements dans un monde volatil et en pleine évolution), vise à fournir une meilleure compréhension de l’univers de l’investissement et de ses répercussions sur chacun d’entre nous. La formation est accessible à tous gratuitement sur la plateforme en ligne Coursera.Elle se divise en quatre modules : comment définir les objectifs d’investissement ? Comment concevoir une solution d’investissement ? Quelles sont les techniques spécifiques de gestion de portefeuille ? Comment sélectionner son gérant de fonds ou exercer cette profession ?Il est possible de suivre la formation gratuitement ou de choisir l’option payante (70$*) permettant d’obtenir une certification à l’issue de la formation. Ces deux solutions couvrent les mêmes modules, mais l’option avec certification permet aux utilisateurs de passer des examens en ligne pour vérifier leurs connaissances. Le MOOC est disponible en anglais, sous-titré en français et en chinois.Il mêle concepts théoriques de la gestion d’actifs et exemples concrets tirés des marchés financiers pour expliquer le fonctionnement du secteur de l’investissement au sein du paysage financier. Cette formation a pour but d’expliquer le rôle que la gestion d’actifs peut jouer dans la planification financière de chacun.
Amundi continue de creuser son sillon en terre asiatique. Ce 12 avril, la société de gestion a en effet lancé sa plateforme ETF en Asie et coté son premier ETF de droit hongkongais, a-t-elle dévoilé sur son son site internet. « Cette plateforme ETF en Asie marque une étape clé dans le développement d’Amundi qui affiche pour ambition d’ici 2017 d’atteindre les 100 milliards de dollars d’encours pour son activité ETF, Indexing & Smart Beta dans le monde », souligne Amundi. D’après la société de gestion, cette arrivée sur le marché asiatique des ETF repose sur deux constats. D’abord, le marché des ETF en Asie connait aujourd’hui la croissance la plus importante au monde. En outre, « pour répondre efficacement aux besoins des investisseurs », Amundi souhaite renforcer sa proximité avec ses clients basés à Hong Kong « en leur offrant des ETF innovants et à faible coût ». Dans le cadre de ce lancement, Amundi a coté à la Bourse de Hong Kong le fonds Amundi Hang Seng HK 35 Index ETF, son premier ETF qui suivra l’indice Hang Seng HK 35. Cet indice couvre les 35 plus importantes valeurs du marché hongkongais.
Le gestionnaire d’actifs anglais Jupiter a promu Dermot Murphy au poste de gérant de fonds assistant pour les stratégies UK Value pilotées par Ben Whitmore, rapporte FundStrategy. L’intéressé aidera l’équipe en matière de construction des portefeuilles et de communication à destination des clients ainsi qu’en matière d’analyse des valeurs pour les fonds Jupiter Income Trust et Jupiter UK Special Situations et certains mandats ségrégés. Avant cette promotion, Dermot Murphy était analyste actions pour ces fonds pendant deux ans. Il avait rejoint Jupiter en provenance de Fidelity.
Argonaut Capital vient de lancer une classe de part couverte du risque de change en livre sterling pour son fonds FP Argonaut European Alpha Fund de 395 millions de livres, rapporte Hedge Week. Cette nouvelle classe de part, lancée en réponse à la demande grandissante des clients, permet aux investisseurs de se protéger ou de profiter des fluctuations du taux entre l’euro et la livre sterling.
Ajit Jain, successeur éventuel de Warren Buffett à la tête de Berkshire Hathaway, a renforcé ses responsabilités au sein du conglomérat, rapporte le Wall Street Journal. Il va superviser General Re alors que son CEO, Tad Montross, prend sa retraite à la fin de l’année. Son successeur sera rattaché à Ajit Jain, alors que Tad Montross était placé sous la responsabilité de Warren Buffett. Ainsi, les deux principales sociétés d’assurance de Berkshire passent sous la responsabilité d’Ajit Jain. A 64 ans, l’intéressé est depuis longtemps considéré comme un successeur de Warren Buffett, qui fêtera ses 86 ans en août.
La société de capital-investissement Blackfin Capital Partners a annoncé, ce 12 avril, la promotion de Sabrine Mathis au rang d’associée. Agée de 37 ans, l’intéressée a rejoint la société en 2011 en qualité de directeur administratif et financier. Auparavant, Sabine Mathis a passé six ans au sein du cabinet d’audit Ernst & Young avant d’entrer en 2008 chez Natixis Private Equity International en qualité de directeur administratif et financier. Pour mémoire, BlackFin a clôturé sa deuxième levée de fonds en janvier 2016 et a atteint les 400 millions d’euros de « hard-cap » pour le fonds BlackFin Financial Services Fund II.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers and HEC Paris are launching a massive open online course (MOOC) dedicated to asset management. The MOOC, entitled Investment Management in an Evolving and Volatile Woeld, aims to provide better understanding of the investment universe and its impact on each of us. The training course is available free to all on the online platform Coursera. It is divided into four modules: how to define investment objectives? How to design an investment solution? What are the specific techniques of portfolio management? How to select a fund manager or practise this profession? It is possible to take the online course free of charge, or to take a paying option (USD70) which grants a certification. The MOOC is available in English, subtitled in French and Chinese.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The thematic fund CPR Silver Age, launched in late December 2009, managed by CPR AM, now has assets of EUR1.6bn. At a conference about thematic asset management, Vahfa Ahmadi, who directs the unit and co-manages the fund, suggested that the soft closing is a choice that may be considered if the first investors are in danger of being penalised by inflows of new capital. The head was more precise, stating that the decision may be nearing. In terms of ventilation of assets, the subscriptions to CPR Silver Age are about 40% from a pension fund client, 18-20% from a competing retirement fund, and via life insurance products about 15-18%. Ahmadi has also announced that new themes may appear this year in the product range, one in third quarter and the other at the end of the year.
SPDR ETF, the affiliate dedicated to ETFs of State Street Global Advisors, has seen has strong start to the year in Europe. “We have posted net inflows of USD1bn since the beginning of the year in Europe, particularly to our bond products,” says Olivier Paquier, head of SPDR ETF for France, Monaco, Spain and Portugal at State Street Global Advisors France. Due to this performance, SPDR ETF now has USD15bn in assets under management in 89 ETFs. “We have launched 11 ETFs in Europe since the beginning of the year,” Paquier adds.The manager paints a radiant picture of the future of ETFs in Europe and worldwide. This segment has seen growth of 25% per year since 2009. Globally, assets in ETFs have quadrupled in the past six years. Better yet, “global assets under management in ETFs are expected to more than double by 2020 to USD5trn,” Paquier says, referring to a study performed by Edhec-Risk.In order to open up to new clients, SPDR ETF has teamed up with the fintech Yomoni, which targets retail investors primarily. Yomoni, a 100% digital asset mangement firm licensed by the AMF, offers a wide life insurance product range, in partnership with Suravenir. As part of this, Yomoni is wworking with several ETF providers, including some of the best-known on the market, including BlackRock/iShares, Lyxor, Deutsche Bank, Amundi, Vanguard, and as a result, SPDR ETF. “As a provider, we do not know exactly what we can expect from such a partnership in terms of assets,” Paquier admits. “However, a partnership like this allows us into a new world of distribution to new clients and new investors.” Time will tell whether the bet pays off.
Fears of a failure of quantitative easing policies implemented by central banks worldwide have driven investors to maintain high allocations to cash. The level of cash has risen to 5.4% of assets worldwide in April, compared with 5.1% in March, and is nearing its peaks of 15 years ago (5.6%), according to the most recent Bank of America Merrill Lynch Global Research survey, undertaken between 1 and 7 April, and covering respondents representing total assets of USD596bn.The vast majority of managers are continuing to predict two interest rate hikes, and no more than that, by the US Federal Reserve in the next 12 months, though the failure of quantitative easing policies represents one of the most important extreme risks. Only 14% of investors feel a Brexit scenario is “probable.” A corollary of this estimationn is that Europe remains the preferred global area for investment.A record percentage of asset managers estimates that European monetary policy is “too accommodating,” though confidence in this policy as a driver of economic growth has fallen to 15%, compared with 24% in March. Investors are also continuing to underweight allocations to emerging markets, but allocation levels are improving and profit outlooks are improving, as onlyl 16% of respondents expressed an unfavourable opinion, compared with 34% previously. 36% of investors estimate that emerging market currencies are undervalued, a level not seen since March 2013.
Amundi has launched its ETF platform in Asia, and listed its first Hong Kong-registered ETF, the firm has revealed on its website. “The ETF platform in Asia marks a key step in the development of Amundi, which by 2017 is aiming to reach USD100bn in assets for its ETF, Indexing & Smart Beta activity worldwide,” the asset management firm says. It states that this move to bring ETFs to Asian markets is based on two observations. Firstly, the Asian ETF market is already experiencing the largest growth in the world. Secondly, “to effectively meet the needs of investors,” Amundi would like to strengthen its proximity to Hong Kong-based clients, “to offer them innovative and low-cost ETFs.”As part of the launch, Amundi has listed the Amundi Hang Seng HK 35 Index ETF, its first index to track the Hang Seng HK 35 index, on the Hong Kong stock exchange.
Eastspring Investments, the USD131 billion Asian investment management arm of Prudential plc, has announced that Raymond Tang has been appointed chief executive officer of Eastspring Investments Berhad Malaysia. In this role, he will be responsible for growing Eastspring’s business in Malaysia and further developing relationships with its clients.With almost 30 years of industry experience, Raymond Tang joins Eastspring from CIMB-Principal Asset Management Berhad, where he held a variety of senior roles including head of international and institutional business and chief investment officer, ASEAN Region. Previously, he was the chief investment officer at CMS Dresdner Asset Management.Raymond Tang is currently the chairman of the Malaysian Association of Asset Managers as well as the chairman of the FTSE Bursa Malaysia Index Advisory Committee. In addition, he is a founding director of the Securities Industry Dispute Resolution Center.
Janus Capital International, the international arm of Janus Capital Group, has opened the Janus Global Adaptive Multi-Asset Fund to subscriptions in several European countries (Austria, Belgium, France, Germany, Italy, Netherlands, Spain, Sweden and the United Kingdom).The new fund aims to offer investors an absolute return via growth and preservation of capital and income, through dynamic allocation of its assets to a portfolio of equities, bonds, and investments in commodities in compliance with the UCITS directive. The fund concentrates on adjusting its asset allocation according to probabilities of extreme market movements, either up or down. These probabilities of extreme gains and losses are estimated on the basis of implicit information gleaned from prices on international option markets. As a result, the portfolio will seek to adopt the best positioning to generate absolute returns over different market cycles.Two portfolio managers will be at the head of Janus Global Adaptive Multi-Asset Fund: Ashwin Alankar, Ph.D., Global Head of Asset Allocation and Risk Management, and Enrique Chang, President, Head of Investments. Myron Scholes, winner of the Nobel Prize and Chief Investment Strategist, Ph.D., will contribute to global investment strategy.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of first quarter 2016, assets invested in ETFs and ETPs in Europe totalled a record USD522bn, according to ETFGI. In the month of March, European ETFs took in USD5.11bn in net subscriptions, for an 18th consecutive month of net inflows. Bond ETFs posted USD6.18bn in net inflows, followed by commodity ETFs, which took in USD1.10bn in incoming net inflows. However, equity ETFs saw net outflows of USD2.29bn. In March, iShares posted the strongest net inflows in the sector in Europe, with USD4.55bn in net subscriptions. The BlackRock affiliate overtakes Source, which posted USD647bn in net inflows, and Amundi, which took in USD559bn in incoming net inflows. Since the beginning of 2016, the prize for the highest net inflows also goes to iShares, with USD6.11bn in incoming net inflows, followed by ETF Securities (USD2.11bn in net inflows) and SPDR ETF (USD856m).
Avec 45% d’intentions de vote, les Britanniques favorables à la sortie de l’Union européenne possèdent trois points d’avance sur les partisans du maintien, selon un sondage ICM publié mardi en vue du référendum du 23 juin. Les indécis représentent 12% des 2.030 personnes interrogées via internet du 8 au 10 avril. Dans sa dernière édition, le baromètre ICM créditait le camp du maintien d’un point d’avance avec 43% des intentions de vote.
La politique de taux ultra-bas menée par la Banque centrale européenne crée des «problèmes exceptionnels» aux banques et aux retraités allemands et risque de faire le jeu des eurosceptiques, a indiqué Wolfgang Schäuble, le ministre des Finances allemand. Pour autant, a-t-il observé dans un entretien à Reuters, on ne peut pas rejeter la faute entièrement sur la BCE car on ne peut pas compter sur les seules banques centrales pour relancer la croissance économique, les pays européens devant également assumer leurs responsabilités en mettant en oeuvre des réformes de fond.
La Réserve fédérale doit attendre d'être plus sûre que l’inflation progresse effectivement vers son objectif de 2% avant de relever à nouveau les taux d’intérêt, a déclaré mardi Patrick Harker, président de la Fed de Philadelphie. «Même si je ne peux rien dire de définitif sur la manière dont la politique monétaire évoluera, il pourrait s’avérer prudent d’attendre que les indicateurs d’inflation se solidifient avant d’entreprendre une deuxième hausse des taux», a-t-il expliqué dans un discours prononcé à Philadelphie.
La présidente de la Securities and Exchange Commission (SEC), Mary Jo White, a indiqué à un comité budgétaire du Congrès que le régulateur avait besoin d’augmenter le nombre de ses collaborateurs afin d’améliorer la supervision des conseillers financiers et de renforcer ses capacités dans la cyber sécurité et l’analyse des risques. «Un financement additionnel est impératif si nous continuons à confier à l’agence des responsabilités croissantes sur des marchés toujours plus rapides, complexes et en croissance», a souligné Mary Jo White. La rallonge envisagée permettrait de recruter 250 collaborateurs supplémentaires.
La Grèce, qui veut convaincre ses créanciers de débloquer une nouvelle tranche d’aide, a annoncé mardi qu’elle présenterait des projets de réforme de la fiscalité et des retraites au parlement la semaine prochaine. Les discussions entre Athènes et ses créanciers internationaux sur ces réformes ont été ajournées mardi et elles reprendront immédiatement après les Réunions de printemps du Fonds monétaire international (FMI), prévues du 15 au 17 avril.
Un cours en ligne ouvert à tous (Mooc) sur la gestion d’actifs créé par HEC Paris et AXA Investment Managers (AXA IM) est désormais accessible sur la plate-forme en ligne Coursera. Le cours, intitulé Investment Management in an Evolving and Volatile World (Gestion des investissements dans un monde volatil et en pleine évolution), «vise à fournir une meilleure compréhension de l’univers de l’investissement et de ses répercussions sur chacun d’entre nous», selon un communiqué.