In first quarter 2016, Carmignac Gestion posted net inflows of EUR90m, compared with EUR1.6bn in the first quarter of the previous year, bringing assets at the firm to nearly EUR51bn. As of the end of March 2015, assets totalled EUR57.9bn.At its quarterly conference on Tuesday, Didier Saint-Georges, a member of the investment board, announced that the main products in the product range to have posted incoming net inflows are Carmignac Sécurité “and also Carmignac Emergents,” which, according to Saint-Georges, “illustrates the positive direction of our emerging market funds since Xavier Hovasse took charge of them last year.”Two recruitments and one departure set the tone in first quarter 2016 for the Paris-based asset management firm. Carmignac has confirmed reports in the press in late March that Muhammed Yesilhark, head of European equities, whose personal investments had been the subject of an internal enquiry, according to the Financial Times, had resigned from the asset management firm. On the arrivals side, the asset management firm has recently welcomes two new analysts: Henrik Fridlund, a specialist in the communications and technologies sector in the United States, and Nader Awada, an international bond analyst.

Wells Fargo & Company announced yesterday that Kristi Mitchem has been appointed president, chief executive officer, and head of Wells Fargo Asset Management (WFAM), a division of Wells Fargo’s Wealth and Investment Management Group (WIM). Effective June 1, she will lead a business with more than USD480 billion in assets under management in institutional separate accounts, mutual funds and stable value portfolios. She replaces Mike Niedermeyer, who had served as head of WFAM from 1994 until his retirement in March after 28 years with Wells Fargo. Based in San Francisco, Mitchem will join the firm on June 1 and will report to David Carroll, senior executive vice president and head of WIM. Kristi Mitchem most recently served as executive vice president at State Street Global Advisors (SSGA), the investment management arm of State Street Corporation. Since 2012, Mitchem led the Americas Institutional Client Group at SSGA, focusing the organization on delivering innovative investment solutions to institutional investor clients in the United States, Latin America, and Canada. Previously, she had served as the leader of the defined contribution businesses at both SSGA and Blackrock and of the institutionally-focused U.S. Transition Services group at Barclay’s Global Investors.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm GAM has announced the launch of two multi-asset class funds, the GAM Star Target Return Fund and the GAM Star Target Return Plus Fund. The first vehicle aims to generate returns 3% above Libor, while the second product aims for returns of 5% per year, without credit risk and significant duration. The two funds will have concentrated portfolios of 20 to 30 positions, and will invest in all asset classes worldwide. The two new vehicles target primarily institutional clients and wholesale distributors. Management of the new funds will be overseen by Larry Hatheway, head of multi-asset class solutions and economist in chief at GAM. The team in charge of the range of target return funds includes eight managers and specialists in risk management. They will be assisted by 11 investment professionals from the Multi Asset Class Solutions (MACS) team at GAM, based in London, Zurich and Milan. The MACS team had USD11.9bn in assets under management as of the end of 2015. The GAM Star Target Return fund is currently registered for sale in Austria. Belgium, Denmark, Finland, France, Germany, Italy, Ireland, Liechtenstein, Luxembourg, Netherlands, Norway, Spain, Switzerland, and the United Kingdom. For its part, the GAM Star Target Return Plus fund is registered only in Germany and Ireland.

Campbell Fleming has left Columbia Threadneedle to join Aberdeen Asset Management as global head of distribution. He succeeds John Brett, who left the Scottish asset management firm at the end of last year. Fleming will report directly to CEO Martin Gilbert, and will also join the management board at Aberdeen. In his new role, he will oversee 450 people working in development, marketing, customer service and as product specialists.Fleming had previously been CEO for Europe, Middle East and Africa and global chief operating officer for Columbia Threadneedle. He joined Threadneedle in 2009 as head of distribution, after working at JPMorgan Asset Management. He became CEO of Threadneedle on 1 March 2013, succeeding Crispin Henderson.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Ashmore Group, a specialist in emerging markets, on 19 April announced a 4% increase in its assets in the first three months of 2016. As of 31 March 2016, assets under management totalled USD51.3bn, compared with USD49.4bn as of 31 December 2015. Growth was primarily driven by a market effect of USD3bn. However, the asset management firm has seen net outflows of USD1.1bn in the first three months of the year.

S&P Dow Jones Indices and RobecoSAM have announced the launch of the S&P ESG Index Series, which is designed to measure the performance of companies in its respective underlying index with a weighting scheme based on an ESG Factor Score, derived from RobecoSAM’s annual Corporate Sustainability Assessment (CSA). It is the first index family to treat ESG as a standalone performance factor, using the RobecoSAM Smart ESG methodology, and the first global ESG index family that serves the growing market of smart beta indices.The S&P ESG Index series is based on S&P DJI’s regional indices. The series consists of the S&P Global 1200 ESG, S&P 500® ESG, S&P Europe 350 ESG and S&P/TOPIX 150 ESG.

Le Conseil d’Etat a confirmé le statut juridique unique du tunnel sous la Manche, s’est félicité mercredi son concessionnaire Eurotunnel, qui avait déposé un recours contre un décret du gouvernement visant à le modifier. Dans une décision du 15 avril, définitive et non susceptible de recours, la haute juridiction administrative a abrogé le rattachement du tunnel au réseau ferré national pour la partie française de la liaison fixe transmanche. «La liaison fixe peut donc continuer d’opérer sous son statut unique qui ne permet pas qu’une réglementation s’impose à un seul côté de la Manche en créant des blocages et des incohérences», souligne Eurotunnel.

L’Arabie saoudite aurait trouvé un accord pour un prêt de 10 milliards de dollars (8,8 milliards d’euros) avec un ensemble de banques américaines, européennes, japonaises et chinoises menées par JPMorgan, HSBC et Bank of Tokyo-Mitsubishi, chacune s’étant engagé à hauteur d’1,3 milliard, indiquaient mercredi plusieurs sources concordantes. Riyad comptait emprunter entre 6 et 8 milliards de dollars, mais a relevé la taille du prêt face à l’intérêt des banques. Le gouvernement aurait sécurisé un taux d’intérêt de 120 points de base au-dessus du Libor. Le prêt sera d’une durée de cinq ans et devrait être signé avant la fin du mois. Ce premier prêt international en plus d’une décennie doit ouvrir la voie à une émission d’obligations souveraines de maturité de 2 à 3 ans, avait déclaré le mois dernier le ministre saoudien Abdulmalik Al-Sheikh.

L’autorité de stabilité financière américaine va monter un groupe de travail sur le levier des hedge funds et ses effets.

Le nouveau cadre européen, non encore figé, pourrait compliquer leur participation à ces opérations qui testent l'appétit des investisseurs.

Suite au départ de John Brett l’année dernière, Aberdeen Asset Management a nommé Campbell Fleming au poste de responsable mondial de la distribution. Le nouvel arrivant sera responsable de la plate-forme de distribution mondiale du gestionnaire, comprenant 450 personnes et regroupant la vente, le marketing, le service clients ainsi que les spécialistes produits. Campbell Fleming est actuellement PDG Europe et Global Chief Operating Officer de Columbia Threadneedle.

La Russie envisage d’augmenter sa production de pétrole brut cette année à un niveau proche de 540 millions de tonnes, a déclaré hier le vice-ministre russe de l’Energie Kirill Molodtsov. La Russie a produit 534 millions de tonnes en 2015. La Russie est le premier pays à détailler ses plans après l’échec des négociations de Doha sur un gel de la production. L’Arabie saoudite avait quant à elle laissé entendre qu’elle pouvait augmenter sa production d’un million de barils par jour immédiatement et de deux millions en six à neuf mois.

La fintech Anatec lance son premier produit, une assurance vie investie en ETF. Elle a finalement opté pour le statut de CIF plutôt que pour celui de société de gestion.

Après une enquête menée suite aux déboires rencontrés par le gestionnaire américain Third Avenue en décembre sur son fonds commun de placement Focused Credit Fund suite à des problèmes de liquidité, la Securities and Exchange Commission (SEC) a considéré que le risque qu’une telle débâche se reproduise est minime. La SEC a examiné environ 70 gestionnaires et fonds pour parvenir à cette conclusion.

Marie-Hélène Tric a été élue à la présidence de la commission des sanctions de l’Autorité des Marchés financiers (AMF), a indiqué hier le régulateur boursier. Conseiller honoraire à la Cour de cassation, elle succède à Michel Pinault qui a été nommé au Conseil Constitutionnel. Jean Gaeremynck, conseiller d’Etat, prend la tête de la deuxième section de la Commission, en remplacement de Marie-Hélène Tric.

La Cour des comptes européenne a pointé le manque de cohérence de la Commission européenne dans l’application des règles budgétaires, dans un rapport publié hier. L’auditeur externe de l’Union européenne (UE) considère que Bruxelles ne met pas en œuvre de manière assez stricte la procédure concernant les déficits excessifs destinée à maintenir l’ordre dans les finances publiques de l’UE. Les auditeurs ont ainsi noté que «la Commission a fait usage de la grande souplesse et du grand pouvoir d’appréciation» concernant les procédures de la France et de l’Italie en 2015. D’après eux, la Commission ne va pas assez loin dans le suivi des réformes structurelles: elle se concentre sur les aspects législatifs plutôt que sur les réformes effectives.

L’Espagne a relevé sa prévision de déficit public pour cette année à 3,6% du produit intérieur brut (PIB), d’après une source du ministère espagnol de l’Economie citée par Reuters. Le pays prévoyait auparavant un objectif de 2,8%. Le ministre de l’Economie, Luis de Guindos, a présenté hier au Parlement le programme de stabilité du pays pour la période 2016-2019, que Madrid doit soumettre à la Commission européenne avant la fin du mois. L’Espagne a fait état d’un déficit public de 5% du PIB en 2015.

L'équipe fonds de fonds de la société d'investissement Ardian a annoncé mardi 20 avril avoir récolté 14 milliards de dollars pour sa dernière levée de fonds.

Marie-Hélène Tric a été élue à la présidence de la commission des sanctions de l'AMF, a indiqué le régulateur.

Lendix, numéro 1 français des plateformes de prêts aux PME, annonce l’acquisition de Finsquare, leader sur les prêts à court terme.

Axa Thema vient de publier le top 10 de sa collecte YTD en février 2016 sur les OPCVM.

Le groupe PRIMONIAL enregistre une collecte pour le compte de clients particuliers de 634 millions d’euros, au titre du premier trimestre 2016 contre 502 millions d’euros en 2015, soit une hausse de 26%.

La Russie envisage d’augmenter sa production de pétrole brut cette année, a déclaré le vice-ministre russe de l’Energie Kirill Molodtsov, indiquant qu’un niveau de 540 millions de tonnes est «assez réaliste». La Russie a produit 534 millions de tonnes de pétrole brut l’année dernière. La Russie est ainsi le premier pays à détailler ses plans de hausse de la production après l’échec des négociations de Doha sur un gel de la production des principaux pays exportateurs de pétrole. L’Arabie saoudite avait quant à elle laissé entendre qu’elle pouvait augmenter sa production d’un million de barils par jour immédiatement et de deux en six à neuf mois, la veille de la réunion.

Suite au départ de John Brett l’année dernière, Aberdeen Asset Management a annoncé la nomination de Campbell Fleming au poste de responsable mondial de la distribution. Le nouvel arrivant sera responsable de la plate-forme de distribution mondiale d’Aberdeen, comprenant 450 personnes et regroupant la vente, le marketing, le service clients ainsi que les spécialistes produits. Il travaillera également avec les responsables des équipes de gestion d’Aberdeen. Campbell Fleming est actuellement PDG Europe et Global Chief Operating Officer de Columbia Threadneedle.

D’après les calculs de la Banque de France, l’immobilier commercial, qui rassemble les actifs possédés par des investisseurs non occupants, est surévalué de plus de 15% en moyenne en France, et de 30% sur les bureaux du quartier central des affaires parisien (QCA), rapporte L’Agefi. Or, dans une note publiée vendredi, le Haut Conseil de Stabilité financière (HCSF) s’inquiète notamment de la forte exposition des investisseurs institutionnels, au premier rang desquels les assureurs, au QCA, «qui présente des prix particulièrement élevés et une rentabilité locative dégradée» et où «ils détiendraient quasi intégralement le parc de bureaux». «Un retournement de marché ne peut pas être exclu, à la faveur d’un changement de l’environnement financier, ou plus simplement de la fin d’un cycle d’investissement», relève le HCSF.La note peut être consultée en pièce jointe.

A fin 2015, l’empreinte carbone du portefeuille d’actions du FRR, s’élève à 318,8 tonnes équivalent CO2 par million d’euros de chiffre d’affaires. Elle est inférieure de 25,3 % à celle de l’indice de référence du FRR et a diminué de 23,9% entre 2014 et 2015, avec pour effet d’améliorer par million d’euros de chiffre d’affaires, a annoncé le Fonds de réserve le 18 avril. Elle est inférieure de 25,3 % à celle de l’indice de référence du FRR et a diminué de 23,9% entre 2014 et 2015, avec pour effet d’améliorer significativement la performance relative à l’indice de référence. Cette performance relative est la résultante, sur les pays développés, d’investissements effectués en 2015 sur des processus de gestion à faible intensité carbone.Ces bons résultats s’expliquent essentiellement par l’effet de sélection des actifs dans les secteurs à fort enjeux environnementaux. Par ailleurs, pour un million d’euros investis dans le portefeuille du FRR, les émissions absolues sont de 245,5 tonnes CO2. Le portefeuille du FRR est donc 30,4 % moins émetteur de carbone que son indice à fin 2015. La présence dans le portefeuille du FRR d’entreprises dont les revenus proviennent en tout ou partie de l’exploitation de réserves fossiles (pétrole, gaz, charbon,…) induit un risque potentiel de dépréciation de ces actifs en cas d’évolution significative de la législation, des coûts d’exploitation et des prix de marché, relève le FRR. Actuellement, 178 entreprises sont exposées à ce risque dans des proportions variables. Elles représentent 5,35 % (6,67% en 2014) de la valeur totale du portefeuille. Cette proportion place le portefeuille global du FRR à un degré d’exposition notablement moindre que celui de son indice de référence (7,09%). Pour mémoire, le FRR a calculé, pour la première fois en 2007, l’empreinte environnementale (dont l’empreinte carbone) de son portefeuille. Depuis 2013, le FRR évalue chaque année son portefeuille. Cette année encore, le FRR a fait appel à la société Trucost pour mesurer l’empreinte carbone de son portefeuille d’actions des marchés développés et émergents, son exposition aux réserves d’énergie fossile (dont le charbon) ainsi que la contribution de son portefeuille à la Transition Energétique et Ecologique (TEE). L’étude couvre les émissions générées par les activités des entreprises, leurs fournisseurs directs, leurs réserves (dont le charbon) ainsi que la contribution des entreprises du portefeuille à la Transition Energétique et Ecologique (TEE). Le FRR a fait le choix de mesurer son empreinte carbone selon deux méthodes, en capital et en chiffre d’affaires. L’empreinte carbone en capital est calculée pour un million d’euros investis tandis que l’empreinte carbone en chiffre d’affaires des portefeuilles est calculée en divisant les émissions annuelles de CO2 des entreprises par leurs chiffres d’affaires annuels. Le FRR a aussi distingué l’effet sectoriel de l’effet sélection d’actifs au sein de chaque secteur.

Cegid Group a annoncé le 18 avril la cession par ses deux principaux actionnaires, son fondateur Jean-Michel Aulas et l’assureur Groupama, du bloc de 37,6% qu’ils détiennent dans son capital à un consortium formé des fonds d’investissement Silver Lake Partners et AltaOne, au prix de 62,25 euros par action. L’opération sera suivie du dépôt d’une offre publique obligatoire au même prix, ajoute Cegid dans un communiqué. L’offre valorise 100% des actions ordinaires émises ou à émettre de Cegid Group à 580 millions d’euros, sur une base entièrement diluée, indique le groupe.Si les actions apportées à l’offre représentaient 95% ou plus du capital social et des droits de vote de Cegid, ce qui permettrait la mise en oeuvre d’un retrait obligatoire, un complément de prix égal à 1,25 euro par action serait payé. Ce prix total de 63,50 euros représente une prime de 20% (ou de 17% pour le prix de 62,25) par rapport au cours de clôture de l’action Cegid vendredi 15 avril.Le conseil d’administration de Cegid soutient l’opération annoncée, ajoute le groupe. Jean-Michel Aulas et Patrick Bertrand resteront respectivement président et directeur général. Jean-Michel Aulas réinvestira dans le groupe une partie des produits de cession.

La fondation Carlsberg a vendu six sociétés immobilières au Danemark à trois fonds de pension danois de premier plan pour un montant de 148 millions d’euros, annonce Catella, qui a conseillé la fondation danoise. Les acquéreurs sont dans le détail PFA Pension (49 %), Juristerne og Økonomernes Pensionskasse (34 %) et Danske Civil- og Akademiingeniørers Pensionskasse (17 %). Les biens étaient détenus par la fondation Carlsberg depuis avant la deuxième guerre mondiale.

Le fonds souverain d’Abu Dhabi et 1MDB, le fonds d’investissement de Malaisie, ont rompu leurs négociations au sujet de la disparition de 1 milliard de dollars, rapporte le Financial Times. Le fonds d’Abu Dhabi a déclaré que l’accord pour fournir un soutien financier au fonds malaisien avait été dénoncé. L’International Petroleum Investment Company a indiqué que 1MBD et le ministre malaisien des Finances avaient failli à leurs obligations, dont le paiement de 1,1 milliard de dollars plus les intérêts. Il s’agit du dernier épisode en date d’un feuilleton qui a secoué le gouvernement malaisien et provoqué des enquêtes dans au moins cinq pays. Le conflit entre les deux fonds est lié à deux émissions obligataires en 2012 qui étaient garanties par Ipic.

La Financial Supervisory Commission de Taïwan, le régulateur financier local, a donné son feu vert à Fidelity International Securities (Taïwan) pour le transfert de son activité de fonds « offshore » au sein de FIL Securities Investment Trust Co (Taïwan), le véhicule local de gestion d’actifs du groupe Fidelity, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Les fonds « offshore » distribués à Taïwan Fil Securities représentent environ 280 milliards de nouveaux dollars taïwanais (soit 8,64 milliards de dollars) d’encours. Lancé en 2000, le véhicule FIL Securities Investment Trust Co gère actuellement deux fonds locaux, le Fidelity Excellent Navigation Global Fund of Funds et le Fidelity Taiwan Growth Fund qui combinent environ 2 milliards de nouveaux dollars taïwanais. Cette opération de fusion devrait être finalisée au cours du mois d’août 2016. Selon la Financial Supervisory Commission, cette fusion doit permettre à Fidelity de consolider ses ressources et de faire grossir son activité locale.