Plus d’un tiers des actionnaires de Citigroup se sont prononcés le 26 avril contre les salaires et bonus versés aux dirigeants de la banque américaine alors que les critiques contre Wall Street se font de plus en plus vives dans la campagne pour la présidentielle américaine, rapporte l’AFP. Environ 36,4% des actionnaires de la quatrième banque américaine en termes d’actifs ont voté contre une résolution leur demandant de valider les rémunérations de l'équipe dirigeante et des membres du conseil d’administration, a annoncé l'établissement lors de son assemblée générale annuelle à Miami. Cette grand-messe annuelle, diffusée sur le site internet de la banque, était très attendue car les très influents cabinets de conseil aux actionnaires Institutional Shareholder Services et Glass Lewis avaient manifesté leur opposition aux salaires et bonus versés notamment au directeur général Michael Corbat. L’an dernier, Michael Corbat a touché 16,5 millions de dollars, un montant en hausse de 27,5%.

Nestadio Capital vient d’annoncer le lancement du FIP Nestadio Conviction mixant l’investissement dans les PME des secteurs traditionnels et des nouvelles technologies (Nouvelles technologies de l’information et de la communication ou NTIC). La société de gestion mise sur les grandes tendances économiques : évolution démographique, croissance d’Internet, du cloud computing, des e-services…, mais aussi transition énergétique et accroissement de la demande en services.Le fonds va investir dans les PME régionales de Bretagne, Pays-de-la-Loire, Centre et Ile-de-France. Pour accélérer la croissance des PME investies, le FIP Nestadio Conviction a pour objectif d’investir plus de 40% en actions de PME non cotées de la Bretagne à la région parisienne et entre 10 et 60% de son actif en obligations convertibles en actions de PME, pour générer des rendements récurrents. Le solde du Fonds est investi en OPCVM actions/obligations, monétaire, etc. Caractéristiques du FIP : Valeur d’une part : 500 €Ticket d’entrée minimum : 500 €Durée de vie du Fonds : 6 ans (prorogeable deux fois 18 mois)Frais d’entrée / Frais de gestion annuels : TFAM 4,72% (TTC)Type d’investissement : capital amorçage, capital développement et capital risqueInvestissement en actions de PME : 40% du FondsIntérêts annuels potentiels : 10 à 60 % de l’actif du Fonds est investi en obligations convertibles en actions de PME.

Comment les investisseurs institutionnels et les grandes entreprises gèrent-ils leur trésorerie? Compte tenu de l’environnement de taux négatifs, la question est pour le moins délicate comme l’a révélé Richard Bruyère qui préside la société Indéfi. Invité sur Newsmanagers TV à dévoiler les grandes lignes de son étude réalisée à partir d’une population d’une quarantaine d’investisseurs, représentant 110 milliards de placements de court terme, le responsable a tout d’abord établi un panorama. D’où il ressort que 40 % des sondés ont désormais recours à des produits de gestion, 40 % à des produits bancaires et le solde en titres vifs. Mais derrière ce tableau d’ensemble, des évolutions marquées sont à relever. « Sur les huit dernières années, la part des OPCVM est assez stable », a noté Richard Bruyère. En revanche, pour les actifs hors OPCVM, a poursuivi Richard Bruyère, des changements sont intervenus. Depuis 2007/2008, la part des titres vifs a fondu et les placements bancaires ont sensiblement progressé. » La tendance est également au désengagement des produits de court terme (monétaires…). De 75 % en 2008, ces derniers ne représentent désormais que moins de 25 %. « Et ce phénomène a touché l’ensemble des investisseurs », a insisté le responsable, en relevant un déport des investissements vers l’obligataire court terme, surtout du côté institutionnels. Richard Bruyère a également recensé quelques solutions plus «sophistiquées» telles que des fonds de repo tandis que les assureurs ont plutôt tendance à réduire à minima leur poche de trésorerie, a-t-il relevé. Pour quel autre investissement ? Si tous ont conscience qu’un produit de substitution est difficile à fabriquer, voire à imaginer, quelques-uns se sont portés vers des produits alternatifs, comme des fonds de performance absolue aux rendements et à la volatilité globalement stables. Enfin, à la question de savoir si le risque s’est accru dans la poche gestion de trésorerie, Richard Bruyère a répondu par l’affirmative dès lors que l’on prend en compte l'évolution vers des produits obligataires, avec l’apparition de risque de crédit, risque de duration, voire pour les plus grands établissements, risque de devises. Quant à ceux qui ne font pas d’OPCVM, il y a un risque de concentration du risque de contrepartie.» En cela, la volonté de la BCE de ne plus fabriquer du rendement sans risque est respectée», a conclu Richard Bruyère...Pour regarder la vidéo, cliquez sur le lien suivant : http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/unexpertvousparle.aspx?id=1468

CNP Assurances vient de réaliser son premier investissement dans la fintech Lendix en étant investisseur leader sur un tour de table d’un montant de 12 millions d’euros. Outre CNP Assurances, Matmut et Zencap AM (filiale du groupe OFI AM) font leur entrée au capital de la plateforme de crowdlending. «. Ce financement en capital est par ailleurs accompagné d’un engagement de plus de 20 millions d’euros des actionnaires à devenir également prêteurs sur Lendix, indique un communiqué. Réalisé afin de permettre à la plateforme de prêts de financer son expansion en Espagne et en Italie où la plateforme a créé des filiales, le tour de table est également réalisé auprès des actionnaires existants (Decaux Frères Investissements, Partech Ventures, Sycomore Factory, Weber Investissement et Banque Wormser Frères notamment). A noter que Partech Ventures, a annoncé que sa participation a été renforcée via un investissement de 3 millions d’euros lors du tour de table.Pour les 12 prochains mois, Lendix vise la réalisation de plus de 50 millions d’euros de prêts sur sa plateforme sur les trois marchés que sont la France, l’Espagne et l’Italie «Les prêts seront financés à la fois grâce à notre communauté de 10.000 prêteurs particuliers mais aussi grâce au recours aux investisseurs institutionnels, comme nous le faisons depuis notre lancement» a déclaré Olivier Goy dans un communiqué. Pour réaliser ces objectifs, un nouveau fonds dédié aux investisseurs institutionnels sera lancé le mois prochain et 20 recrutements sont programmés à court terme sur les trois géographies pour compléter l’équipe actuelle de 30 personnes, est-il précisé.En outre, à l’occasion du tour de table, Hélène Falchier, responsable du private equity de CNP Assurances, rejoint le conseil de surveillance de Lendix. Elle siègera aux côtés de Xavier Anthonioz (président du directoire 123Venture), Philippe Citerne (administrateur d’Accor et Edenred), Philippe Collombel (managing partner Partech Ventures), Gérard Degonse (président du conseil de surveillance de JC Decaux SA), Christian Gueugnier (directeur général délégué de Financière de l’Echiquier) et Pascal Oddo (président du conseil de surveillance de LBO France).

N+1 a réalisé le premier closing à hauteur de 400 millions d’euros de son nouveau fonds de private equity, N+1 Private Equity Fund III (N+1 PEF III). Le fonds, qui aura une période d’investissement de 5 ans et une autre période de 5 ans pour ses désinvestissements, prendra des participations majoritaires dans des sociétés espagnoles (et dans une moindre mesure portugaises) non cotées du midmarket d’une valeur comprise entre 35 millions d’euros et 75 millions d’euros, affichant des ambitions de développement international, principalement dans les secteurs technologique et industriel. Le fonds, qui sera clos à hauteur de 450 millions d’euros après son second et dernier closing, est le plus gros fonds de midmarket levé en Espagne depuis 2008, souligne un communiqué.Avec un engagement de 100 millions d’euros, le CDTI (Centre Development of Industrial Technology, organisme public espagnol) est un des investisseurs de référence du fonds. N+1 et l’équipe de gestion du fonds se sont engagés à investir à hauteur de 10% de la taille définitive de N+1 PEF III. Les autres souscripteurs de N+1 PEF III sont principalement des investisseurs institutionnels européens. Plusieurs family offices espagnols ont également investi dans le fonds. En plus de cela, un second et dernier closing (qui pourrait accroître le volume des actifs sous gestion de 50 millions d’euros supplémentaires) pourra inclure la participation jusqu’à hauteur de 50 millions d’euros du véhicule de private equity de l’ICO (institution de crédit espagnole) annoncée en novembre dernier.N+1 est une société internationale spécialisée dans les services à valeur ajoutée à destination de la banque d’investissement et de la gestion d’actifs, sur le segment du midmarket. La division gestion d’actifs gère 2,6 milliards d’euros d’actifs. L’activité private equity, forte d’une équipe de 14 professionnels, affiche plus de 25 ans d’expérience sur le marché et gère plus d’un milliard d’euros d’actifs.

Le fonds malaisien 1MDB a fait défaut sur une obligation de 1,75 milliard de dollars mardi, provoquant des défauts sur deux autres émission pour un montant total de 1,9 milliard de dollars, rapporte le Financial Times. Le défaut fait suite à un conflit avec le fonds souverain d’Abu Dhabi.

L’Organisation pour la coopération et le développement économiques (OCDE) estime qu’un éventuel Brexit constituerait un «choc négatif majeur» pour l'économie britannique. Celle-ci se contracterait de 3% à l’horizon 2020 en cas de sortie de l’Union européenne et de 5% à l’horizon 2030 par rapport à ses niveaux actuels. Le financement de l’important déficit des comptes courants britanniques pourrait se révéler plus difficile et la livre sterling pourrait en conséquence se déprécier en cas d’un vote favorable à la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne (UE) lors du référendum du 23 juin, ajoute l’OCDE. L’Organisation estime par ailleurs qu’il en coûterait l'équivalent d’un mois de salaire pour les Britanniques d’ici 2020 en cas de sortie.

Après l’échec de son rachat par un concurrent local, Aurora Investment Management va liquider ses 5 milliards de dollars d'actifs pour rembourser ses clients.

Thomson Reuters a fait état hier d’un bénéfice trimestriel supérieur aux attentes grâce à l’amélioration de la performance de sa principale division dédiée à la fourniture de données et d’informations aux professionnels de la finance. Hors éléments exceptionnels, le bénéfice ressort à 48 cents par action au premier trimestre contre 39 cents un an auparavant. Les analystes s’attendaient en moyenne à 44 cents. Le chiffre d’affaires a progressé de 1% à 2,79 milliards de dollars (2,47 milliards d’euros) par rapport au premier trimestre 2015 à taux de change constants. Il s’inscrit en recul de 1% en données publiées.

La Banque de Luxembourg Investments a renforcé son équipe de multigestion en recrutant deux nouveaux analystes-gérants en les personnes d’Amélie Morel et de Jean-Baptiste Fargeau. Ces recrutements font suite au départ d’Inès Buttet, qui avait rejoint l’équipe deux ans plutôt.

Dans le milieu des start-ups, les Fintech sont à la mode. Elles lèvent des capitaux, font des promesses sur la révolution financière annoncée. Mais in fine, l'originalité des start-ups visant le grand public demeure faible. Une intermédiation technologique, sur de la gestion financière très classique.

Florent Pettenello a déposé les statuts son cabinet de conseil en gestion de patrimoine, nommé Venexia Patrimoine, au mois de mars 2016. La structure devrait être active à partir du mois de juin.

Thomson Reuters a fait état mardi d’un bénéfice trimestriel supérieur aux attentes grâce à l’amélioration de la performance de sa principale division dédiée à la fourniture de données et d’informations aux professionnels de la finance. Hors éléments exceptionnels, le bénéfice ressort à 48 cents par action au premier trimestre contre 39 cents un an auparavant. Les analystes s’attendaient en moyenne à 44 cents, selon le consensus Thomson Reuters I/B/E/S. Le chiffre d’affaires a progressé de 1% à 2,79 milliards de dollars (2,47 milliards d’euros) par rapport au premier trimestre 2015 à taux de change constants. Il s’inscrit en recul de 1% en données publiées.

Assets under management by European ETFs have regained their good health in March, at a total of EUR437.5bn, compared witH EUR426.1bn in February, according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. This increase of EUR11.4bn is due to the positive impact of the markets, totalling EUR7.2bn, and net inflows of EUR4.1bn.Bond ETFs, which were most popular in March, attracted EUR5.7bn. Funds dedicated to corporate bonds took on EUR1.9bn, and funds dedicated to European high yield bonds posted net inflows of EUR1bn. Funds specialised in emerging market equities attracted EUR1bn.Among ETF providers, iShares topped the rankings with inflows of EUR3.9bn, followed by Amundi ETF (EUR0.6bn) and State Street (SPDR) (EUR0.5bn). The ten most popular funds posted net inflows of EUR4.8bn in March.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Quilter Cheviot, a discretionary asset management firm owned by Old Mutual Wealth, has obtained clearance from the regulatory authorities to open a representative office at the International Financial Centre in Dubai. The new structure, which officially opened on 25 April, will be overseen by Tim Childe, head of international at Quilter Cheviot. Meanwhile, Mark Leale has been appointed as head of the Dubai office and principal representative. He will be assisted by Keith Owen, who becomes senior regional representative. Quilter Cheviot, which was acquired by Old Mutual Wealth in February 2015, has GBP17.8bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Canadian asset management firm BMO Global Asset Management has announced the launch of the Sicav BMO Global Equity Market Neutral, which has been integrated into its True Styles fund. The new product is a replica of the F&C Global Equity Market Neutral fund, launched in July 2015 in OEIC format, which now has total assets of GBP214m. The BMO Global Equity Market Neutral Sicav will aim to generate gross annual returns of 4.5% in excess of cash, with a target volatility level of 6%. Both funds aim for positive absolute returns through an enhanced leveraged market neutral long/short strategy. The BMO Global Equity Market Neutral fund combines five management styles: value, momentum, low volatility, size, and the style known as growth at reasonable price (GARP). The fund will mainly invest in large cap stocks from developed markets worldwide on the basis of the MSCI World index. It will be managed by Mark Rubingh, head of systematic equities at BMO Global Asset Management, and Christopher Childs, both already in charge of the OEIC version of the fund. “The launch contributes to the growing ambition of BMO Global Asset Management to extend its coverage of European institutional and wholesale markets,” the asset management firm says in a statement. The fund will charge fees of 2.15% per year for the retail asset class, and 1.25% per year for the institutional share class. At the time of launch, share classes in euros and US dollars are available.

The French asset management firm Oddo Meriten Asset management on 25 April announced that it has appointed Julie Van Campenhoudt as senior sales manager. Van Campenhoudt will be based in Geneva, and will be responsible for marketing development and distribution support for the range of funds from the asset management firm. She will report to Bertrand Levavasseur, country head for Switzerland.As part of its development strategy for the Swiss market, Oddo Meriten AM has decided to add bond strategies to its range. The asset management firm will also in the next few months be offering shares in Swiss francs for several of its flagship strategies.Before joining Oddo Meriten AM, Campenhoudt worked for nine years in equity sales to institutional investors, first at Cheuvreux in Madrid and then at Fidentis Equities, also in Madrid, and for the past four years, at Helvea (Baader Bank Group) in Geneva.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lombard Odier Investment Managers has recruited Matthias Deutsche for the position of head of sales for institutional clients based in Germany and Austria. He joins the asset management firm from Vontobel Asset Management, where he had been head of institutional sales for the German market. In his new role, he will work with client banks, savings banks, family offices, wealth management firms, and funds of funds. Deutsch will be based in Frankfurt and will report to Frank Stefes, director of sales for Germany and Austria at Lombard Odier IM.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Roche-Brune AM and Markus AM are uniting their expertise to bring dynamism to Capital Prudence, a diversified fund with a track record of more than five years. “The fund is managed under contract by Markus AM, responsible for allocation and risk management. The exposure to equities, for its part, aims to remain centered on Roch-Brune AM funds,” a statement says. In an environment of low interest rates, Capital Prudence offers a simple investment solution, with daily liquidity, in a segregated risk envelope, while benefiting from opportunities on the equity and bond markets. With a performance objective of Eonia +2% and risk class 2 AMF, Capital Prudence aim to offer regular returns over an 18-month recommended investment horizon.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss wealth management fund Horus Wealth Management Group (HWMPG) is developing in Europe. After opening offices in Geneva, Malta and Singapore, the firm is planning to open offices in Paris and Madrid “by the end of the year,” a statement recently released on the occasion of external growth by the group announced. HWMPG has acquired the advising and index group Finvex Group, based in Brussels. In a joint statement, the two firms say that Finvex will continue its independent market activities, but that some changes to management will occur. The name of the firm and of the Finvex indices will remain unchanged.

France will become the first country in the world to issue green bonds, French president François Hollande announced on Monday at an environmental conference. Issues of this type had been the exclusive privilege of a few businesses and financial institutions. At the request of the French government, the French public investment bank will issue green bonds dedicated to environmental projects, the French head of state explained.Hollande also announced that France will unilaterally be setting an upper price limit per tonne of carbon for electricity production. This upper limit will provide more visibility for investors, the French President explained. In practice, the government will offer terms to implement this later in the year. The mechanism will function to overtax electricity produced at coal and gas plants.

Au quatrième trimestre 2015, le secteur belge des fonds a connu une croissance de 6,7 %, et ce, sous l’impulsion d’une part de souscriptions netteset d’autre part de hausses des cours des actifs sous-jacents. Fin 2015, l’actif net des fonds commercialisés publiquement en Belgique atteignait 172,65 milliards d’euros. L’actif net des fonds qui investissent principalement en titres à revenu fixe a augmenté de 4,8 % au cours du quatrième trimestre de 2015. L’actif net des fonds qui investissent majoritairement en titres à revenu variable, comme les fonds d’actions, a quant à lui progressé de 7,5% dans le même temps.Fin 2014, l’actif net des fonds commercialisés publiquement en Belgique s’élevait à 159,51 milliards d’euros. Sur l’ensemble de l’année 2015, à l’exception d’un recul temporaire au cours du troisième trimestre, le secteur belge des fonds a connu une tendance à la hausse. Le 31 décembre dernier, l’actif net des fonds commercialisés publiquement en Belgique dépassait de 8,2 % le niveau de l’année précédente, et ce, surtout sous l’impulsion de souscriptions nettes. Fin 2015, le plus haut historique de fin 2006 pointe à nouveau à l’horizon, indique la Beama (Association Belge des Asset Managers) dans un communiqué.

Le gestionnaire d’actifs britannique Seneca Investment Managers a nommé David Binnion au poste nouvellement créé de responsable des finances et des opérations, rapporte Reuters. L’intéressé arrive en provenance de Bibby Financial Services. Avant cela, il a travaillé pendant cinq ans chez Greenpark Capital.

La société de conseil et de gestion britannique Charles Stanley a décidé de fermer un certain nombre de sites à la périphérie de Londres pour regrouper ses effectifs sur un site central de 47.000 m² à Bishopsgate, rapporte FT Adviser. L’opération va entraîner une charge exceptionnelle de 2,7 millions de livres qui va affecter les comptes de la société sur l’exercice clos le 31 mars 2017.Les coûts liés au nouvel accord de bail vont augmenter d’environ 1 million de livres à compter de 2018 mais le renouvellement des différents accords de bail aurait représenté un coût encore plus important, précise Charles Stanley. Le déménagement des effectifs de la société devrait être bouclé dans le courant du premier trimestre 2017.

Credit Suisse qui tient son assemblée générale vendredi 29 avril, devra composer avec la recommandation du cabinet Glass Lewis, qui conseille aux actionnaires de rejeter les rémunérations de la direction et du conseil d’administration, rapporte L’Agefi. Notamment les 21 millions de francs suisses offerts à cinq cadres sur le départ, dont l’ex-directeur général Brady Dougan. Glass Lewis s’est déjà interrogé la semaine dernière sur la prime de bienvenue de 14,3 millions de francs suisses octroyée au successeur de Brady Dougan, Tidjane Thiam. Le cabinet regrette ainsi « l’ampleur » de cette enveloppe et souligne aussi « l’opacité de la présentation des rémunérations du reste de l'équipe de direction ».

La société de gestion française Oddo Meriten Asset Management a annoncé le 25 avril la nomination de Julie Van Campenhoudt en qualité de senior sales manager. Basée à Genève, Julie Van Campenhoudt sera responsable du développement du marketing et du soutien à la distribution de la gamme de fonds de la société de gestion. Elle est rattachée à Bertrand Levavasseur, responsable pays Suisse et responsable international. Dans le cadre de sa stratégie de développement sur le marché suisse, Oddo Meriten AM a décidé de compléter son offre avec des stratégies obligataires. La société de gestion va également proposer au cours des prochains mois des parts en franc suisse de plusieurs de ses stratégies de référence. Avant de rejoindre Oddo Meriten AM, Julie Campenhoudt a travaillé pendant neuf ans dans le secteur des ventes actions aux investisseurs institutionnels, d’abord chez Cheuvreux à Madrid, puis chez Fidentis Equities à Madrid également, et durant ces quatre dernières années, chez Helvea (Baader Bank Group) à Genève.

Les actifs sous gestion de Banque Morval sont demeurés stables l’an dernier, a indiqué le 25 avril le gérant de fortune suisse sans toutefois en préciser le montant. Au terme de l’année précédente, les actifs sous gestion avaient progressé de près de 9% à 2 milliards de francs suisses. La société, qui communique très rarement sur ses résultats, a dégagé en 2015 un bénéfice net consolidé de 4,4 millions de francs suisses. Banque Morval n’avait pas divulgué son bénéfice net consolidé pour 2014, ce qui rend impossible toute comparaison avec le résultat de l’exercice écoulé, une année qualifiée toutefois de difficile. «La régularisation des avoirs de la clientèle européenne, notamment italienne, et (...) l’abolition du taux plancher franc/euro par la BNS ont engendré (...) une diminution des actifs sous gestion et une augmentation supplémentaire des coûts», indique Massimo Zanon di Valgiurata, directeur général de Banque Morval, cité dans un communiqué.

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a fusionné deux fonds obligataires dédiés aux marchés émergents pour donner naissance à un nouveau véhicule, a appris Citywire Selector. Cette opération concerne les fonds Julius Baer BF Emerging Bond, libellé en euro, et le fonds Julius Baer BF Emerging Bond, libellé en dollar. Ces deux produits, lancés séparemment en 1997, étaient gérés par Enzo Puntillo, responsable obligataire chez GAM, et le gérant de portefeuille Alessandro Ghidini. A compter du 6 avril, ces deux fonds ont toutefois été fusionnés pour donner naissance à une nouvelle stratégie, baptisée JB Emerging Bond Fund.

Lombard Odier Investment Managers a recruté Matthias Deutsch au poste de responsable commercial pour la clientèle institutionnelle basée en Allemagne et en Autriche. Il rejoint la société de gestion en provenance de Vontobel Asset Management où il était responsable clientèle institutionnelle pour le marché allemand. Dans ses nouvelles fonctions, il suivra les clients banques, caisses d'épargne, family offices, gestionnaires de fortunes ou fonds de fonds. L’intéressé sera basé à Francfort et travaillera sous la direction de Frank Stefes, directeur commercial pour l’Allemagne et l’Autriche de Lombard Odier IM.

BNP Paribas Securities Services a nommé Alvaro Camuñas en qualité de nouveau responsable mondial des ventes et responsable mondial des relations avec les clients, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé conserve ses fonctions de responsable de l’activité de la société en Espagne et en Amérique latine. Alvaro Camuñas compte plus de 25 ans d’expérience dans le métier des services titres. Il également membre du comité exécutif de BNP Paribas Securities Services,En parallèle, l’établissement bancaire a nommé Soledad Lecube en tant que responsable de l’Espagne. Jusque-là, elle occupait le poste de directrice commerciale et de du développement des relations clients pour BNP Paribas Securities Services en Espagne.