Scor Global Investments (Scor GI), la filiale de gestion d’actifs du réassureur Scor, a dégagé un rendement des actifs de 3,3% au cours du premier trimestre 2016 contre 3,5% au premier trimestre 2015, « tout en maintenant une gestion prudente de ses placements », a annoncé le groupe à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. En prenant en compte les fonds déposés chez les cédantes, le taux de rendements nets des placements atteint 2,6% au premier trimestre 2016, précise le réassureur. « Depuis juin 2015, Scor Global Investments a renforcé, de façon tactique et temporaire, la gestion prudente de son portefeuille afin de faire face aux difficultés actuelles et au niveau élevé de volatilité du marché », souligne le groupe dirigé par Denis Kessler. Ainsi, au premier trimestre 2016, les liquidités ont augmenté pour s’élever à 14% du total des actifs contre 5% au premier trimestre 2015 et 11% à la fin de l’exercice 2015. De même, au cours du premier trimestre 2015, Scor GI a réduit l’exposition aux risques du portefeuille d’investissement, notamment ceux liés aux secteurs financier, énergétique, métallurgique et minier. Enfin, la duration de son portefeuille obligataire a été maintenue à 3,9 ans au 31 mars 2016, soit un niveau équivalent à celui du 31 décembre 2015. Son portefeuille obligataire affiche une notation moyenne stable d’AA-. « De plus, Scor Global Investments continue d’exclure toute exposition à la dette souveraine » de l’Espagne, de la Grèce, de l’Irlande, de l’Italie et du Portugal. A fin mars 2016, le portefeuille d’actifs de Scor GI génère une contribution financière de 147 millions d’euros. Sa politique de gestion active a permis au groupe de réaliser des plus-values de 74 millions d’euros au premier trimestre 2016, provenant principalement du portefeuille immobilier et, dans une moindre mesure, du portefeuille obligataire. Au 31 mars 2016, les actifs (hors fonds déposés chez les cédantes) s’élèvent à 18,18 milliards d’euros contre 18,08 milliards d’euros au 31 mars 2015. Ces actifs sont constitués de 11% de liquidités, 75% d’obligations, 4% de prêts, 3% d’actions, 4% d’immobilier et 3% d’autres placements. En intégrant les fonds déposés chez les cédantes, le total des placements de Scor GI atteint 27,6 milliards d’euros à fin mars 2016 contre 27,5 milliards d’euros à fin décembre 2015 et 27,1 milliards d’euros à fin mars 2015.

Daniel Loeb, l’un des gérants de hedge funds les plus puissants aux Etats-Unis, pense que le secteur est dans « la première manche d’un fiasco » alors que nombre de fonds ont accusé de lourdes pertes, rapporte le Financial Times, qui cite la lettre trimestrielle aux investisseurs du fonds Third Point. Le premier trimestre « a été l’une des périodes les plus catastrophiques pour la performance des hedge funds depuis le lancement de ce fonds » en décembre 1996. Third Point n’a pas été épargné et a perdu 2,3 % cette année, contre un gain de 1,3 % pour le S&P 500. Depuis le lancement du fonds il y a 20 ans, le rendement annualisé est de 15,8 %, contre 7,3 % pour le S&P.

AnaCap Financial Partners, le fonds de capital-investissement spécialisé dans les services financiers européens, a annoncé ce 27 avril être en négociations exclusives pour acquérir les activités de banque de détail et de gestion d’actifs de Barclays Bank plc en France. « Barclays continuera pour sa part d’opérer en France avec ses activités de banque d’investissement et de banque des entreprises », précise AnaCap dans un communiqué. Les activités de banque de détail et de gestion d’actifs de Barclays se concentrent sur une clientèle aisée, et proposent des services bancaires tels que des comptes courants, des dépôts et prêts immobiliers, ainsi qu’une large gamme de produits d’investissement et d’assurance-vie, et une expertise en gestion de patrimoine. L’entreprise dispose d’un réseau de 74 points de vente répartis dans toute la France.L’investissement viendrait s’ajouter au portefeuille bancaire d’AnaCap, « déjà fort de nombreux succès », selon un communiqué. En outre, « cette nouvelle acquisition s’appuierait sur la capacité du fonds à obtenir le support et l’agrément des régulateurs à travers l’Europe », ajoute AnaCap. Enfin, « cette acquisition confirmerait la capacité d’AnaCap à se positionner comme interlocuteur de référence auprès de vendeurs potentiels, tout en continuant à faire croître des sociétés de services financiers réputées. AnaCap n’en est pas à son coup d’essai dans le secteur bancaire. Ses investissements bancaires incluent en effet Aldermore au Royaume-Uni, maintenant cotée en Bourse au London Stock Exchange, MeDirect en Belgique, Mediterranean Bank à Malte, Equa Bank en République Tchèque et FM Bank en Pologne. En outre, « cette acquistion constituerait le deuxième investissement français du fonds, après le rachat en 2014 d’AssurOne Group, un acteur du courtage d’assurance en ligne », souligne la société de capital-investissement.

Le fournisseur d’ETF iShares, filiale de BlackRock, a annoncé, ce 27 avril, la signature d’un premier partenariat de distribution en France avec Boursorama. Concrètement, depuis le 7 avril 2016 et jusqu’au 6 juillet 2016, les clients de la banque en ligne pourront accéder sans frais d’exécution* à une centaine d’ETF proposée par iShares. « Cette initiative vise à mieux faire connaître aux investisseurs particuliers ce produit simple d’utilisation et de compréhension », indique iShares dans un communiqué. Ce partenarait s’inscrit dans une démarche globale entreprise par iShares depuis quelques mois. « Nous sommes conscients de l’incroyable opportunité qu’offre la digitalisation de l’investissement et par conséquent du potentiel de développement des ETF, explique Michel Gruener, co-responsable de ventes iShares EMEA, cité dans un communiqué. Ainsi sur chacun de nos marchés cœurs nous nouons des partenariats de distribution avec les leaders du secteur. L’industrie de l’ETF doit évoluer vers ce type de solutions de distribution digitalisées. »*Le remboursement des frais de courtage sera effectué pour les ordres compris entre 100 et 10.000 euros dans la limite de 50 ordres par compte sur la durée totale de l’opération. Les frais de courtage seront automatiquement remboursés sur le compte du client au plus tard le 5 août 2016.

Le gestionnaire d’actifs américain Franklin Resources a fait état d’une décollecte nette de 24,6 milliards de dollars au titre du deuxième trimestre à fin mars de son exercice 2015-2016. Après prise en compte d’un impact positif de 4,2 milliards de dollars lié notamment à la bonne tenue des marchés et à l’effet devises, les actifs sous gestion s’inscrivaient fin mars à 742,6 milliards de dollars, en recul de 21,3 milliards de dollars ou de 3% par rapport au trimestre précédent, selon les chiffres communiqués le 27 avril.Le bénéfice net a chuté de 20% d’un trimestre sur l’autre pour s'établir à 360,4 millions de dollars. Le recul est même de plus de 40% par rapport au résultat du trimestre à fin mars de l’exercice précédent.

La boutique de gestion J. Chahine Capital vient de recruter Aymar de Léotoing en qualité de gérant de portefeuille sur deux fonds dédiés au numérique, Digital Funds Stars Europe et Digital Funds Stars Europe Ex-UK, précédemment pilotés par Julien Bernier et Amine Bennis avec le soutien de Jean-Baptiste Fargeau qui a récemment quitté la société pour rejoindre Banque de Luxembourg.Aymar de Léotoing travaillait précédemment chez Arkeon en qualité de stratégiste. Il a 16 d’expérience dans le secteur, dont quatre années chez Amundi.

La société de gestion RobecoSAM, spécialisée dans l’investissement durable, a annoncé le 27 avril la nomination de Rocco D’Urso en qualité de chargé de clientèle senior pour les produits indiciels. Rocco D’Urso travaillait précédemment chez Stoxx où il était responsable de l'équipe dédiée à l’Europe du Sud. Il a également travaillé chez Franklin Templeton et Morgan Stanley.

UBS a présenté le 27 avril un nouveau fonds d’investissement d’impact («impact investment»), UBS Oncology Impact Fund, rapporte L’Agefi suisse. Une initiative déployée dans le cadre d’un partenariat avec MPM Capital, soit l’un des gérants d’actifs de fonds de capital-risque les plus efficaces dans le domaine des biotechnologies (Bio-Ventures), «avec le plus d’IPO à son actif depuis dix ans dans le secteur de la santé» selon Mark Haefele, le Global CIO de UBS Wealth Management. Le fonds a d’ores et déjà atteint le montant record de 471 millions de dollars, ce qui a permis de clore la première tranche de ce véhicule d’investissement. Les fonds proviennent de toutes les zones géographiques, principalement d’Asie jusqu’ici.

En parallèle à ses activités dans l’assurance vie, Swiss Life rivalise avec le secteur bancaire en devenant de plus en plus actif sur le front des produits d’investissement et des commissions. Ces derniers s’avèrent moins gourmands en capital, explique mercredi Ivo Furrer, responsable de l’unité helvétique de Swiss Life, dans les colonnes du quotidien alémanique Südostschweiz. L’assureur projette de lancer cette année encore une formule de fonds de placement ou une option similaire, ce qui le placera en concurrence directe avec les banques.

Au premier trimestre de 2016, Henderson Group a subi des rachats nets de 679 millions de livres. La société de gestion britannique a notamment souffert de sorties nettes de 769 millions de livres de la part des investisseurs institutionnels, tandis que l’activité retail enregistrait des souscriptions nettes de 90 millions de livres. Grâce à un effet de change et de marchés positif de l’ordre de 1,4 milliard de livres, Henderson a toutefois vu ses encours augmenter sur les trois premiers mois de l’année, de 92 milliards de livres fin décembre 2015 à 92,7 milliards de livres fin mars 2016.

PGIM pousse ses pions en Europe. Le gestionnaire d’actifs américain, filiale de Prudential Financial qui gère environ 1.000 milliards de dollars d’actifs, est en passe de lancer de nouvelles classes de part en livres sterling pour dix compartiments de sa gamme Ucits et envisage de doubler le nombre de produits disponibles pour le marché « retail » européen au cours des 18 prochains mois, rapporte Investment Week. Dans le cadre de ses ambitions européennes, la société de gestion avait recruté, en décembre 2015, Charlie Wilson, ancien responsable du marché « retail » britannique chez Investec Asset Management, en qualité de « senior vice president », chargé à ce titre de superviser depuis Londres le développement de sa plateforme Ucits auprès des distributeurs en Europe. Désormais, le groupe américain cherche à faire enregistrer ses fonds sur le marché britannique et souhaite également le feu vert des autorités de régulation pour lancer des classes de part en livres sterling.Parmi les fonds disponibles en Europe, on dénombre plusieurs véhicules obligataires, à savoir les fonds Global Total Return Bond, Emerging Market Corporate Bond, Global Corporate Bond, US Corporate Bond, European High Yield et Emerging Markets Local Currency, tous gérés par la filiale PGIM Fixed Income. Dans le domaine des actions, PGIM propose le fonds Global Equity Opportunities, géré par sa filiale Jennison Associates, et le fonds Global Select Core Equity, géré par sa filiale quantitative QMA. Les investisseurs européens ont également accès aux fonds immobilier Global Real Estate Securities.

Indosuez Wealth Management, la marque mondiale de la division gestion de fortune du groupe Crédit Agricole dédiée à la clientèle très fortunée, vient de recruter Cristina Rosà et Fabio Giussani au sein de son équipe italienne de gérants de fortune, rapporte Bluerating. Les deux professionnels, qui viennent de Santander Private Banking Italia, sont nommés gérants de fortune senior.

Alex Ricchebuono, qui était encore il y a quelques semaines country manager Italie pour La Française AM, a rejoint Advanced Capital en tant qu’associé et responsable commercial, rapporte Bluerating. L’intéressé a aussi travaillé pour Brevan Howard et Credit Suisse Asset Management, ainsi que pour Janus Capital, BNP Paribas et American Express.

Old Mutual Wealth veut céder ses activités italiennes, selon les informations de Milano Finanza. La société britannique a dans cette optique choisi Rothschild pour chercher des acquéreurs. Selon Milano Finanza, les activités italiennes d’Old Mutual Wealth pourraient intéresser de nombreuses compagnies d’assurance, mais aussi quelques sociétés de private equity comme Apollo, Cinven ou JC Flowers. En Italie, Old Mutual détient environ 6 milliards d’euros de réserves liées à des contrats d’assurance vie en unités de compte.

La gestion active ne tient pas toujours ses promesses, bien au contraire. Selon une étude réalisée par la banque privée spécialisée dans le conseil quirin, la surperformance par rapport aux indices de référence se fait rare. quirin cite le marché des actions allemandes, où sur trois ans, 50 % des fonds actions gérés activement battent le Dax. Ils ne sont plus que 28 % sur cinq ans et seulement 22% sur dix ans à battre le marché. Même constat sur le marché des actions américaines, où 55,8 % des fonds actifs sous-performent le S&P 500 sur trois ans. Sur cinq ans, 78,9 % font moins bien que l’indice. Sur les actions mondiales, 43,6 % des fonds actions gérés activement se font battre par le MSCI sur trois ans, 57,6% sur cinq ans et 76,1 % sur dix ans, note quirin.

La Belgique a ouvert ce matin le livre d’ordres pour une émission obligataire en deux tranches, l’une à 7 ans et l’autre d’une première ligne à 50 ans, qui fait du Royaume belge le dernier des émetteurs souverains en date à solliciter les investisseurs sur cette maturité très longue pour profiter de l’environnement de taux ultra-bas. Le ligne juin 2066, qui fera l’objet d’une syndication, devrait offrir un rendement à l'émission proche de 20 points de base au-dessus de l’OAT mai 2066 française portant un coupon de 1,75%.

La Financial Conduct Authority a dévoilé hier le résultat des réflexions menées sur ce sujet avec la Place. Objectif: alléger les contraintes des émetteurs.

iShares a annoncé hier avoir noué un premier partenariat de distribution en France avec Boursorama. Cet accord permettra entre le 7 avril et le 6 juillet 2016 aux clients de la banque en ligne Boursorama d’accéder sans frais d’exécution aux ETF (Exchange Traded Funds) que propose iShares, la division ETF du géant américain BlackRock. Ce partenariat s’inscrit dans une démarche globale entreprise par iShares depuis quelques mois.

L’Allemagne veut donner plus de souffle aux ventes de voitures électriques. Le gouvernement a annoncé le déblocage de 1 milliard d’euros au secteur, dont 300 millions serviront à développer les infrastructures de recharge à travers le pays. Une prime de 4.000 euros sera versée pour tout achat de voiture électrique et de 3.000 euros pour un véhicule hybride. Les voitures de plus de 60.000 euros seront exclues de ce système de prime. Avec ce plan, qui doit débuter en mai, Berlin compte porter à 1 million le parc de voitures électriques d’ici à 2020 contre 50.000 actuellement. Des mesures additionnelles, notamment fiscales, pourraient appuyer ce programme si besoin.

Rivoli Avenir Patrimoine et Primovie : deux nouvelles UC dans la gamme du RES Multisupport La MACSF étoffe la gamme de son RES multisupport, passant de 11 à 13 unités de compte. La mutuelle choisit d’intégrer deux supports SCPI. La SCPI est par définition un placement de long terme peu volatil, souvent achetée dans la perspective de la retraite. Ce qui enrichit parfaitement l’approche prudente que la MACSF a pour ses épargnants. «Nous avons sélectionné Rivoli Avenir Patrimoine, fonds géré par Amundi Immobilier, filiale d’Amundi Asset Management, qui dispose d’un portefeuille composé majoritairement de bureaux localisés à Paris (54% de l’actif). Ainsi que Primovie, géré par Patrimonial, est plus spécialisée dans le monde de la santé, de l'éducation et des seniors et investit dans des cliniques, des crèches ou encore des EHPAD (Etablissements d’Hébergement pour Personnes Agées Dépendantes)», explique Luc Deschamps, responsable de la gestion financière du groupe MACSF. L’appétit des français pour la pierre permet de comprendre l’intérêt des épargnants pour les SCPI. «Le patrimoine français est constitué, en moyenne, pour deux tiers d’immobilier, en général la résidence principale. Notre objectif au travers de ces nouvelles UC, est de permettre à des sociétaires qui détiennent des produits sécurisés, de pouvoir basculer leur épargne sur les produits immobiliers les plus sûrs possibles», explique Nicolas Lepère, directeur des investissements immobiliers du groupe MACSF.

A l'occasion de sa première participation au prix des Coupoles Distrib Invest, Stephane Cremades, directeur associé de l'Institut du Patrimoine, revient sur la politique du cabinet de CGP en matière de formation, d'architecture ouverte et d'incubation.

Constituée le 23 février 2016, l’association Synergies CGP a pour but de formaliser et d’organiser des synergies entres Conseillers en Gestion de Patrimoine membres et anciens membres du GIE Consultys.

Les investisseurs particuliers peuvent accéder à une centaine d’ETF sans frais d’exécution.

Plus le référendum approche, plus les études alarmistes sur le Brexit se multiplient. Après le Trésor britannique, l’Organisation pour la coopération et le développement économiques (OCDE) estime qu’un éventuel Brexit constituerait un «choc négatif majeur» pour l'économie britannique.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The State Street Global Exchange investor confidence index for April 2016 totalled 109.1, down 5.7 points compared with 114.8 (in corrected figures) for March. The decline is due largely to a decline on the North American index, from 123.7 to 115. In Asia, the index has lost 4.2 points to 107.8, while in Europe, the index shows the smallest declines, from 95.8 to 95.3. “Confidence worldwide fell slightly in April, as invetors felt that some valuations were tight following a recent recovery on the equity and commodity markets,” says Ken Froot. “Disappointing outlooks from companies were offset by expectations of additional quantitative easing as part of the monetary policy of the European Central Bank and the Bank of Japan. In the absence of actions of this kind by central banks, investors will be looking for improvement of fundamental data from the economy, in order to continue their rally in the future,” he adds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Aberdeen group has announced the appointment of Gerhard Fusenig in the position of independent non-executive director on its board of directors. The appointment takes effect from 25 April. The former head of asset management at Credit Suisse has already served in the same position on the board at Aberdeen between 2009 and 2012 in the wake of an agreement signed in 2008 with Credit Suisse to acquire a part of its activities at Aberdeen in replacement for a 24.9% stake in Aberdeen Asset Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } British management is returning to good health. In March, the British asset management industry posted net inflows of GBP635m, after net outflows of GBP281m in February, according to statistics released on 25 April by the Investment Association, the asset management professional association. Net subscriptions to retail investors totalled GBP379m in March, compared with GBP399m in net redemptions in February. Meanwhile, net inflows totalled GBP256m to institutional investors in March, after GBP118m in net inflows in February. For the retail client segment, net inflows were driven primarily by bond funds, which took in GBP235m in net inflows. These were followed by diversified funds (GBP190m in net inflows) and money market funds (GBP141m). Meanwhile, equity funds saw GBP459m in net outflows in March. At the end of March 2016, assets under management in the British industry totalled GBP873.7bn, compared with GBP855bn as of the end of February 2016, and GBP883.3bn as of the end of March 2015.

La société d’investissement de Singapour Temasek Holdings a annoncé une réorganisation afin « d’aligner la société avec ses priorités principales dans cette période difficile à l’échelle mondiale ». Chia Song Hwee et Dilhan Pillay ont été nommés présidents, tandis que Fidah Alsagoff, Michael Buchanan, Png Chin Yee et Juliet Teo deviennent senior managing directors.Les équipes secteur et « market investment » ont été regroupés au sein d’un même ensemble appelé Investment Group. Un pôle Portfoliop Strategy and Risk Group et un pôle Sustainability & Stewardship Group ont aussi été créés. Dans ce cadre, Bloomberg note que Boon Sim, le président pour les Amériques, quitte Temasek.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Source is adding to its sales personnel. The European ETF provider has announced the appointment of Matt Johnson as head of distribution for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region. He will be based in London, and will be responsible for building the sales infrastructure of the firm in Europe. He will report to Julian Ide, CEO of Source. Johnson had previously worked at Nomura, where he had been managing director in charge of distribution for equity derivative products for the EMEA region since 2014. Before that, he had been managing director in charge of global distribution at ETF Securities. Over his career, he also served in management positions at Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank, Morgan Stanley and JP Morgan Asset Management. Meanwhile, Peter Thompson, chairman of Source and one of its founders, is taking on new responsibilities, in order to “construct and maintain strategic partnerships for the business,” according to a statement. Since its launch in 2009, Source has formed several partnerships with top businesses in the industry, such as Pimco, Man GLG, LGIM, Ashmore, Rothschild and Goldman Sachs.