Seventure Partners et le Fonds européen d’investissement (FEI), filiale du Groupe BEI spécialisée dans le financement desentreprises, ont annoncé, vendredi 29 avril, un accord financier d’un montant de 20 millions d’euros, portant ainsi la capacité d’investissement du fonds d’Amorçage Quadrivium 1 à plus de 56 millions d’euros. Lancé en décembre 2013 et géré par une équipe dédiée chez Seventure Partners, le Fonds d’Amorçage Quadrivium 1 finance des entreprises françaises innovantes issues de – ou liées à – des établissements académiques tels que Sorbonne Universités et l’Université Pierre et Marie Curie, des laboratoires et centres de recherche de renom, ainsi que leurs partenaires, précise un communiqué. La première dotation de 35,5 millions d’euros a été souscrite par des partenaires institutionnels prestigieux, au premier rang desquels Bpifrance, via le FNA, et Natixis, associés à CNP Assurances, AG2R - la Mondiale, Malakoff Mederic et Revital’Emploi. Le nouveau closing permet d’accueillir un financeur européen de référence : le Fonds Européen d’Investissement (FEI), et porte la capacité d’investissement du fonds à 56,1 millions d’euros.

Interrogé par le Financial Times, Philippe Desfossés, le directeur général de l’Erafp, prévient que la décision de la Banque centrale européenne de maintenir ses taux à un faible niveau menace de nombreux fonds de pension. Selon lui, « de nombreux fonds de pension en Europe vont imploser sur les deux à trois prochaines années » si la politique de taux bas de la banque centrale continue. Il poursuit : « si j’achète des obligations françaises aujourd’hui, non seulement cela n’offre pas de rendement, mais je détruis la fortune des fonds de pension ». Dans ce contexte, Philippe Desfossés compte augmenter l’exposition de l’Erafp aux actions et à l’immobilier. Le dirigeant critique aussi les contraintes réglementaires qui empêchent les fonds de pension d’acheter des actifs plus risqués comme les actions, le private equity et les infrastructures.

Warren Buffett a déclaré samedi aux actionnaires de Berkshire Hathaway que sa société continuerait de bien se porter que le pays soit dirigé par Donald Trump ou Hillary Clinton, rapporte le Wall Street Journal. L’investisseur, qui a choisi le camp d’Hillary Clinton, a déclaré que l’impact de Trump sur Berkshire ne serait pas le principal problème de l’entreprise.

La Française a enregistré l’an dernier une collecte record de plus de 4,1 milliards d’euros, a indiqué le Crédit Mutuel Nord Europe (CMNE) le 29 avril dans un communiqué, à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Les actifs sous gestion de la filiale du groupe CMNE s'élevaient fin 2015 à plus de 52,5 milliards d’euros. Durant l’année sous revue, «La Française a connu en 2015 une croissance soutenue de son pôle immobilier. Elle a développé de nouvelles expertises avec ACOFI et poursuivi ses relais de croissance à l’international (création de la succursale anglaise de LFI, partenariat stratégique avec Fred Alger Inc. gérant d’actions américaines, joint-venture avec la banque suisse Gonet,...)», souligne le communiqué.

Le fournisseur d’ETF WisdomTree a enregistré au premier trimestre une décollecte nette de 5,4 milliards de dollars sur le marché américain après des sorties nettes de 2,6 milliards de dollars au quatrième trimestre 2015. Les actifs sous gestion ont ainsi diminué de plus de 14% d’un trimestre sur l’autre pour s'établir à 44,3 milliards de dollars. Sur un an, les encours ont reculé de plus de 11 milliards de dollars.Sur le marché européen, en revanche, la bonne dynamique des trimestres précédents se poursuit. Les actifs sous gestion ont progressé de 14,4% au premier trimestre 2016 pour s'établir à 885 millions de dollars à fin mars. Les entrées nettes se sont élevées à 193,3 millions de dollars après 205,3 millions de dollars au quatrième trimestre 2015.Le bénéfice net du trimestre ressort à 12,1 millions de dollars, contre 20,5 millions de dollars au quatrième trimestre 2015 et 12,1 millions de dollars au premier trimestre de l’année précédente. Des résultats qualifiés de «solides» qui ont incité la société à approuver une augmentation de 60 millions de dollars de son programme de rachats d’actions pour le porter à 100 millions de dollars.

Standard Life Investments étoffe sa gamme de fonds sur le marché français. Depuis le début de l’année, le gestionnaire d’actifs d’origine écossaise a en effet enregistré trois nouveaux produits actions à destination de la clientèle français : le European Smaller Companies Fund, le European Equity Unconstrained Fund et, enfin, le Global Equity Unconstrained Fund. « Ce lancement de nouveaux fonds sur le marché français témoigne de la volonté du groupe d’accélérer son développement en Europe continentale et en France en particulier en rendant plus de fonds disponibles aux investisseurs, afin de construire encore plus notre présence locale », souligne Roger de Passe, responsable de l’activité pour la France, la Belgique et le Luxembourg chez Standard Life Investments. En France, nous proposons déjà nos produits multi-assets de la gamme GARS, ainsi que des stratégies obligataires absolute return. Désormais, notre offre long only s’enrichit avec l’enregistrement de ces fonds actions. »Ces trois fonds sont des véhicules gérés activement, basés sur une analyse fondamentale des valeurs en portefeuille et des convictions fortes portées par une équipe de recherche et d’analystes. Chacun de ces trois nouveaux fonds « ont un portefeuille concentré de 40 à 50 valeurs », indique Ross McSkimming, Investment Director en charge des actions chez Standard Life Investments. Quelques mois après leurs lancements, ces fonds ont d’ores et déjà reçu un accueil plutôt favorable de la part de la clientèle française. « Nous avons beaucoup de retours positifs sur ces fonds actions malgré les turbulences sur les marchés depuis le début de l’année, évoque Roger de Passe. Nous avons eu de bons retours à la fois de la part des clients institutionnels et des clients ‘wholesale’, notamment de la part de fonds de pension pour le fonds European Smaller Companies. Mais ces produits sont surtout destinés à une clientèle « wholesale », à savoir les distributeurs. »Dans le cadre de la construction des portefeuilles de ces fonds, le gestionnaire d’actifs se concentre tout particulièrement « sur des entreprises sujettes à des changements et des évolutions, qu’il s’agisse de changements internes – nouveau produit, nouveau marché, nouvelle direction – ou de changements externes », explique Ross McSkimming. « Nous étudions les multiples facettes de ces changements, ce qui implique beaucoup de rendez-vous avec les directions de ces entreprises », ajoute Ross McSkimming. Pour y parvenir, Standard Life Investments peut compter sur une équipe de gérants qui ont également la casquette d’analystes. « Ils sont donc pleinement impliqués dans la vie des fonds et dans leurs relations avec les investisseurs, poursuit Ross McSkimming. Notre équipe dédiée aux actions d’Europe continentale compte 12 personnes mais ils peuvent s’appuyer sur les 60 gérants en charge des actions au sein du groupe à l’échelle mondiale. »Après avoir enregistré 3,5 milliards d’euros de collecte nette en Europe continentale en 2015, Standard Life nourrit désormais de fortes ambitions sur les actions européennes, notamment grâce au lancement de ces trois nouveaux fonds en France. « Les actions européennes s’inscrivent pleinement dans le cadre de la stratégie de diversification de la société, tant en termes de zones géographiques que de clientèle, indique Roger de Passe. Il s’agit de montrer au marché que nous ne sommes pas seulement des spécialistes du multi-assets mais que notre expertise est bien plus large. » Reste désormais à Standard Life Investments à transformer l’essai.

Constituée le 23 février 2016, l’association Synergies CGP a annoncé la semaine dernière regrouper 27 cabinets de conseillers en gestion de patrimoine (CGP) sur le territoire et représente des encours financiers conseillés de 557 millions d’euros à fin avril 2016. L’organisation, qui a pour but de formaliser et d’organiser des synergies entre conseillers en gestion de patrimoine membres et anciens membres du GIE Consultys, permet aux cabinets membres de bénéficier de relations privilégiées avec leurs partenaires fournisseurs (banques, compagnies d’assurance, plateformes, sociétés de gestion, promoteurs…), indique un communiqué.

Pioneer Autriche a annoncé le lancement d’un nouveau fonds de fonds de droit autrichien. Le portefeuille du Pioneer Funds Austria - Global Balanced Target Income Plus se veut diversifié et investira dans des fonds actions et des fonds obligataires du monde entier. Le produit vise un versement de dividendes bi-annuel. L’exposition aux actions du portefeuille est de minimum 20 % et sera limitée à 50 %, précise un communiqué. La poche obligataire sera principalement constituée de titres Investment grade ou BB+. L’exposition au secteur des matières premières est quant à lui limité à 10 %

OppenheimerFunds vient de recruter Sharon French en tant que responsable des solutions beta. L’intéressée vient de BNY Mellon où elle était conseillère stratégique senior auprès du CEO et président de la gestion d’actifs, avec une spécialisation sur la croissance des ETF et du multi classes d’actifs. Elle a également travaillé au sein de BlackRock.Chez OppenheimerFunds, Sharon French « sera chargée de faire croître l’activité smart beta de la société en s’appuyant sur le succès des ETF Oppenheimer Factor Weighted ainsi que de concevoir de nouveaux produits multi factoriels pour aider à répondre à la demande des clients », indique un communiqué. Elle sera basée à New York et rejoindra l’équipe senior leadership, sous la direction d’Art Steinmetz, président et directeur général d’Oppenheimer Funds.

Barry Wittlin, un ancien trader pour compte propre chez Merrill Lynch, a décidé de fermer son hedge fund au bout de neuf ans d’activité. Barry Wittlin va liquider les actifs de WCG Management et rendre l’argent aux clients d’ici à fin juin, selon une lettre aux investisseurs obtenue par l’agence Bloomberg.WCG Management, basé à New York, mettait en oeuvre une stratégie macro. Les actifs du fonds s’élevaient à 3,4 milliards de dollars à fin décembre 2015. L’essentiel de ces actifs logeait dans le WCG Strategies Fund, un véhicule gérée pour le compte de Brevan Howard Asset Management.

Au 31 mars 2016, le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés s’est élevé à 3.395,404 milliards d’euros contre 3.358,484 milliards au 29 février 2016, soit une augmentation de 1,10% sur un mois, selon les derniers chiffres communiqués par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en diminution de 3,67%.L’industrie des OPC luxembourgeois a donc enregistré au mois de mars une variation positive se chiffrant à 36,920 milliards d’euros. Cette augmentation représente le solde des émissions nettes positives à concurrence de 6,852 milliards d’euros (0.20%) et de l’évolution favorable des marchés financiers à concurrence 30,068 milliards d’euros (0,90%).

Le fonds souverain norvégien s’attaque à la rémunération des dirigeants et va cibler les salaires élevés des entreprises du monde entier, rapporte le Financial Times. Le fonds de 870 milliards de dollars avait jusqu’ici refusé de se mêler de ce sujet. Il estime désormais que sa position est intenable et cherche une première société à cibler publiquement sur les rémunérations dans les prochains mois. Cette décision est importante pour presque toutes les sociétés cotées dans le monde, le fonds norvégien détenant en moyenne 1,3 % de chacune de ces entreprises.

Le gestionnaire d’actifs Gottex Fund Management a annoncé un nouveau report de la publication de son rapport annuel à fin mai, justifiant ce retard par les mesures de recapitalisation envisagées. Sur la base de chiffres non audités, la société a enregistré en 2015 un produit d’exploitation de 32,4 millions de dollars et affichait à fin décembre des actifs sous gestion de 7,4 milliards de dollars. L’opérateur de la Bourse suisse SIX a donné son accord pour une publication différée le 27 mai au plus tard, précise un communiqué de Gottex.Au début du mois, la société avait déjà annoncé un premier report. La publication des chiffres annuels était prévue ce vendredi. L’assemblée générale initialement prévue le 4 mai a été renvoyée sine die.

Le gestionnaire d’actifs EFG International a fait état pour le premier trimestre d’un recul de ses revenus en comparaison annuelle, a-t-il indiqué le 29 avril à l’occasion de son assemblée générale annuelle. Sans donner plus de détails, l'établissement assure toutefois avoir maintenu son niveau de rentabilité sur la période. La société précise avoir enregistré des entrées nettes au premier trimestre au Royaume-Uni, en Europe continentale et en Suisse. Toutefois, la collecte est dans l’ensemble décevante, pénalisée par la morosité conjoncturelle en Amérique latine et l’arrivée à échéance d’un produit d’investissement en Asie.EFG International revendique par ailleurs des progrès conséquents dans la mise en œuvre de son programme d'économies annoncé en novembre dernier, avec d’ores et déjà plus de la moitié des objectifs atteints. Les mesures arrêtées devraient permettre d'épargner quelque 30 millions de francs suisses par an d’ici à la fin 2016.

Deux CEO de fonds de pension islandais ont démissionné après avoir été mis en cause dans le scandale dit des Panama Papers qui a révélé l’implication d’un certain nombre de personnalités dans le montage de sociétés offshore, indique IPE. Kári Arnór Kárason et Kristjáns Arnar Sigurðssonar, respectivement CEO des fonds de pension Stapi et Sameinaði apparaissent dans une enquête diffusée par la télévision nationale RÚV les citant parmi les personnes ayant dissimulé leurs avoirs financiers.

Responsable des investissements du groupe Pasteur Mutualité, Jean-Pierre Cave revient pour Newsmanagers sur l'allocation d'actifs de sa maison et sur la liberté d'investissement que la bonne santé du groupe lui autorise. En outre, après avoir fait part de ses sentiments, le responsable détaille le type de gérants qu'il apprécie et les thèmes qu'il privilégie. Non sans avoir réaffirmé au préalable ses convictions en matière de gestion active...

Porto Rico a annoncé lundi matin avoir trouvé un accord avec des créanciers de la Banque gouvernementale de développement, fixant les bases d’un accord de restructuration de la dette. Ces créanciers portent environ 935 millions de dollar d’obligations de la structure. Ils se sont donnés 30 jours afin de signer un accord définitif, permettant ainsi de repousser à fin mai l'échéance de dette de la Banque de développement. Dimanche soir, Alejandro Garcia Padilla, le gouverneur de Porto Rico, avait annoncé un moratoire sur cette échéance de 422 millions de dollars due initialement aujourd’hui. Ce défaut ouvrait la voie à une possible saisie des actifs de la banque en vue d’une résolution. Le Congrès américain, qui dispose d’un fort pouvoir de supervision sur le territoire, n’a toujours pas passé de législation pour encadrer la restructuration des 70 milliards de dollars de dette de l’île.

Selon la version définitive de l’indice Markit, l’activité manufacturière a touché un plus bas d’un an en avril en France à 48,0, contre 49,6 en mars. Soit le deuxième mois consécutif sous le seuil de 50 qui distingue croissance et contraction de l’activité. La composante production de l’indice, qui avait affiché une progression mineure en mars, est retombée à 48,3. Les nouvelles commandes ont connu un quatrième mois consécutif de recul, à 45,6.

Le régulateur des marchés chinois (China Securities Regulatory Commission) a exigé des bourses de Dalian, Shanghai et Zhengzhou qu’elles enrayent la spéculation excessive qui règne depuis quelques semaines sur les matières premières, notamment le minerai de fer. Les marchés à terme doivent rester concentrés sur leur premier rôle de service de l'économie réelle et le régulateur ne veut pas qu’ils deviennent un «terreau fertile pour les spéculateurs de court terme», indique la CSRC dans un texte publié sur son site internet.

La directrice du Conseil de résolution unique a lancé ses travaux dans un contexte de relative incertitude politique et juridique.

Les actions s’installent sous le seuil des 50%, tandis que l’obligataire renoue avec la barre des 40%

L’agence de notation DBRS a maintenu vendredi la note BBB du Portugal, un soulagement pour les autorités de Lisbonne puisque cette note est la seule en catégorie d’investissement dont dispose encore le pays et qu’elle lui permet de rester éligible aux rachats de dettes de la Banque centrale européenne. DBRS précise que sa note BBB est assortie d’une perspective stable. «La note reflète l’appartenance du Portugal à la zone euro, la structure de maturité favorable de la dette publique et la réduction des vulnérabilités après une correction importante du déficit courant sur les dernières années», précise l’agence dans un communiqué.

Echaudé par ses investissements dans Volkswagen ou Glencore, le fonds souverain du Qatar réduit son exposition en Europe et fait davantage appel à des gérants extérieurs, ont confié des sources proches du dossier à Reuters. Le fonds a lancé une évaluation interne après la chute de certaines valorisations et celle des prix du pétrole et du gaz qui a fortement impacté les revenus des exportations du Qatar, ont dit les sources. Cette «revue» a conclu que QIA était «surinvesti» en Europe et devait moins investir en direct.

La Chine a supprimé dimanche la taxe professionnelle que payaient encore certains secteurs d’activité pour la remplacer par la taxe sur la valeur ajoutée (TVA), désormais étendue à la totalité de son économie. Le Premier ministre Li Keqiang avait annoncé en mars devant l’Assemblée nationale populaire que cette réforme, la plus ambitieuse en matière de fiscalité depuis trois décennies en Chine, serait appliquée à compter du 1er mai. Expérimentée depuis le tournant réformateur de 1979, la TVA a commencé à s’appliquer à certains secteurs particuliers en 2012. Les quatre derniers secteurs à l’avoir adoptée dimanche sont la construction, l’immobilier, la finance et les services dits vitaux, parmi lesquels l’alimentation, la santé et le tourisme.

Les fonds investis en actions ont subi des rachats au cours de cinq des six dernières semaines et les sorties nettes ont atteint 6 milliards de dollars (5,24 milliards d’euros) sur la seule semaine au 27 avril, en dépit du net rebond des Bourses depuis la mi-février, montre une étude publiée vendredi par Bank of America Merrill Lynch Global Research. Les fonds dédiés aux actions européennes ont subi une douzième semaine consécutive de décollecte avec des retraits nets de 4,8 milliards de dollars sur la période, le montant le plus élevé depuis octobre 2014, selon l'étude qui reprend des données d’EPFR Global

La croissance de l’activité dans le secteur des services a ralenti en avril par rapport mars, montre l’indice officiel des directeurs d’achats publié dimanche. L’indice est revenu à 53,5 le mois dernier, contre 53,8 en mars et 52,7 en février. Quant à l’activité manufacturière, elle a certes enregistré en avril un deuxième mois d’amélioration consécutif mais elle a ralenti par rapport à mars, ce qui suscite des doutes sur la soutenabilité de la récente reprise de la deuxième puissance économique mondiale. L’indice officiel des directeurs d’achat (PMI) du secteur s’est établi à 50,1 après 50,2 en mars.

Le directeur général délégué en charge des gestions chez OFI AM se déclare optimiste au sujet de la dette émergente.

La Fondation pour la mémoire de la Guerre d’Algérie, des combats du Maroc et de Tunisie a effectué des placements à hauteur de 3 millions d’euros dans des EMTN obligataires émis par deux grandes banques françaises de premier plan, et distribués par Hexagone Finance. «Nous avons décidé de privilégié un risque bancaire européen senior de premier plan risque qui semble en adéquation avec notre objectif de gestion, a déclaré Patrick Remm, trésorier de la Fondation, à la rédaction d’Instit Invest. Nous avons décidé de ne pas diversifier notre risque de crédit sur du risque corporate, car ce n’est pas notre métier.» La Fondation restructure ainsi son portefeuille d’EMTN, les produits dans lesquelles l’institution avait initialement investi, proposés par le Crédit Agricole CIB arrivant à maturité. La Fondation, 7,9 millions d’euros d’encours sous gestion, disposait, à fin 2015, d’un portefeuille constitué à 65% d’EMTN, 26% de SCPI, 8% d’actions et 1% d’autres actifs.

AXA announced on April 28 that it had entered into an agreement with Life Company Consolidation Group to sell its offshore investment bonds business based in the Isle of Man (AXA Isle of Man). Completion of the transaction is subject to customary closing conditions, including the receipt of regulatory approvals, and is expected to occur in the second semester 2016.The parties agreed not to disclose the terms and conditions of the transaction.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In first quarter 2016, Schroders has posted net subscriptions of GBP2.7bn. This is a slowdown compared with GBP4.7bn in fourth quarter 2016, and GBP5.1bn in first quarter 2015. But the British asset management firm has increased its assets to a record GBP324.9bn, the British asset management firm announced on 28 April. Net inflows were driven by institutional activities, which attracted a net GBP4.5bn. However, intermediated clients brought net redemptions of GBP1.8bn. Shroders earned pre-tax profits of GBP137.9m, down slightly compared with GBP141.7m in first quarter 2015. Taxes not including taxes or one-time items totalled GBP144.5m (GBP149.6m in Q1 2015).