Ignacio Martin Ocaña a intégré le gestionnaire d’actifs espagnol Alpha Plus Gestora au poste de responsable de fonds de pension, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, a débuté sa carrière chez Banco Espirito Santo comme gérant de fonds communs de placement et responsable de la gestion de sicav. Il devient ensuite directeur des investissements du family office Arocapital Gestion avant de prendre la responsabilité des investissements et de l’allocation d’actifs chez M&B Capital Advisors. Avant de rejoindre Alpha Plus, Ignacio Martin Ocaña était directeur des investissements chez Consilio, une société de conseil financier.

UBS Asset Management a nommé Pedro Coelho en qualité de responsable commercial pour son activité dédiée aux ETF en Espagne, rapporte le site spécialisé Funds People. Basé à Madrid, l’intéressé est rattaché à Simone Rosti, responsable de l’activité ETF d’UBS pour l’Europe du Sud. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Pedro Coelho a pour mission de développer l’activité ETF sur le marché espagnol et de renforcer ou créer des relations avec les clients professionnels sur les différents segments de marché (sociétés de gestion, fonds de pension, compagnies d’assurance, family offices, conseillers indépendants et banques privées). Pedro Coelho arrive en provenance de NN Investment Partners où il a travaillé pendant près de 10 ans. Dernièrement, il y officiait en qualité de directeur de clientèle senior pour l’Amérique latine et la péninsule ibérique.

Le cabinet Insti7 a annoncé le recrutement de Céline Kalfa qui va prendre en charge le pôle de recherche et d’analyse de fonds de sociétés de gestion. Diplômée d’une école d’ingénieurs et titulaire d’un master en management délivré par l’Essec, Céline Kalfa, 45 ans, a occupé pendant plus de quinze ans différentes fonctions au sein du groupe BPCE-Natixis. Après l’Inspection Générale, puis la direction des risques groupe, Céline Kalfa a plus récemment mis en place puis dirigé la sélection d’OPCVM externes au sein du pôle Epargne du groupe.

Agé de 60 ans, Joe Mansueto, le fondateur de Morningstar, quitte son poste de directeur général. Il va devenir président exécutif de la société à compter du 1er janvier 2017 et il continuera d’en présider le conseil d’administration. Kunal Kapoor, qui avait rejoint Morningstar en 1997 en tant qu’analyste, a été nommé directeur général et rejoint le conseil d’administration. Dans le cadre de ces changements, un des membres, Don Phillips quittera le conseil à la fin de l’année.« Ayant 60 ans, je suis prêt à passer à un rôle de président exécutif. J’adore la société tout autant que lorsque je l’ai créée en 1984 (…). Je serai toujours très impliqué dans Morningstar, mais mon rôle se concentrera davantage sur la stratégie, l’allocation du capital, conseiller Kunal et notre équipe, et diriger le conseil d’administration. (…) J’ai hâte d’avoir un emploi du temps plus flexible et davantage de temps pour penser aux investissements et à la technologie », commente Joe Mansueto.

Tikehau Investment Management (Tikehau IM) a annoncé, ce 6 septembre, la nomination d’Aymeric Thibord au poste de directeur adjoint de son département immobilier. Basé à Paris, il est rattaché à Frédéric Jariel, qui anime ce département. Dans le cadre de ses fonctions, Aymeric Thibord sera en charge du développement de l’activité immobilière de Tikehau IM, laquelle gère actuellement près d’1 milliard d’euros d’actifs à l’échelle paneuropéenne. Aymeric Thibord, 42 ans, compte 18 années d’expérience dans le domaine de l’investissement immobilier. Avant de rejoindre Tikehau, il a occupé le poste de directeur chez TIAA-CREF. Il a intégré le bureau de Londres de la société américaine en 2010 peu après sa création pour superviser les investissements immobiliers en Europe continentale, en particulier en France et en Allemagne. A la création de la filiale TH Real Estate, filiale dédiée aux actifs immobiliers du groupe, il a été nommé directeur du « Fund Management ».Aymeric Thibord a démarré sa carrière en 1998 chez Archon Group France (Goldman Sachs) en tant que responsable des acquisitions. Il a ensuite rejoint Société Générale Asset Management où il resté 7 ans. Il a notamment participé à la création de la branche immobilière avant d’en devenir le directeur des acquisitions avec un rôle majeur dans le lancement et le développement des activités.

Lazard Frères Gestion a nommé Bernard Sommelette en qualité de senior adviser. Bernard Sommelette, 65 ans, est aussi associé-gérant de Lazard Frères Gestion, gestionnaire de portefeuilles de clients privés, qu’il a rejoint en 1995. Il a travaillé précédemment chez J.P. Morgan en tant que Vice-Président (1986-1995) et chez Neuflize-OBC (1982-1986).

Credit Suisse a annoncé ce 7 septembre plusieurs nominations dont celle d’Eric Varvel à la tête de Credit Suisse Holdings (USA) en qualité de président et CEO. Le groupe précise toutefois que le nouveau patron de l’entité américaine gardera ses fonctions de responsable global de la gestion d’actifs. Par ailleurs, Brian Chin prend la succession de Timothy O’Hara en tant directeur général (CEO) de Global Markets, l’une des divisions de la banque d’investissement, en cours de restructuration.

Patrizia vient d’annoncer les départs de Bruno Cohen et Silvio Estienne, managing directors de Patrizia Immobilien AG, dont ils assumaient conjointement la direction générale de la filiale française en charge des opérations en France et en Belgique. En un peu moins de trois ans, ils ont constitué une équipe expérimentée d’une quinzaine de personnes et réalisé des acquisitions importantes qui ont permis de porter le montant des actifs sous gestion, pour compte propre et compte de tiers, à près de 700 millions d’euros. Ils ont par ailleurs constitué un pipeline d’opportunités d’investissement de 3,5 milliards d’euros environ, dont plus de 800 millions d’euros sous exclusivité. Le portefeuille sous gestion devrait dépasser le milliard d’euros d’ici à la fin de l’année.Les deux responsables ont de nouveaux projets. «Nous travaillons à un nouvel adossement qui nous permettra de saisir, encore plus efficacement et avec plus d’ambition, les opportunités des marchés non seulement français et belges mais également européens», indiquent-ils dans un communiqué commun.

Suite à l’accord de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), les sociétés de gestion de portefeuille entrepreneuriale CPG (Conseil Plus Gestion) et Bouvier Gestion ont entériné leur fusion à l’issue de leur assemblée générale du 8 juillet 2016. Les deux acteurs se connaissent bien puisque CPG, basé à Aix-en-Provence, détenait déjà, depuis juillet 2015, 28% du capital de Bouvier Gestion. Les deux sociétés ont décidé de conserver la dénomination CPG pour la nouvelle entité fusionnée. Avant cette opération, CPG gérait 160 millions d’euros d’encours dont 90 millions en gestion collective. Pour sa part, Bouvier Gestion avait la charge d’une centaine de familles représentant 130 millions d’euros d’encours.« Cette association permet à CPG de poursuivre son projet entrepreneurial et d’additionner les compétences de Bouvier Gestion dans la gestion privée », indique la société dans un communiqué qui pense également pouvoir dégager des synergies dans la gestion collective « à travers la rationalisation de la gamme des fonds ». Par ailleurs, « la société profitera de l’expertises de Bouvier Gestion dans la gestion de compartiments de sicav luxembourgeoise pour créer une sicav regroupant plusieurs fonds. Enfin, cette fusion permet à CPG de s’implanter à Paris. La société conserve toutefois son siège social à Aix-en-Provence.Jean-Louis Hostache, fondateur de CPG, prend la fonction de président de la société fusionnée. Caroline Grinda-Kalbacher devient, pour sa part, responsable du bureau d’Aix-en-Provence tandis que Julien Meunier, jusque-là directeur général de Bouvier Gestion, prend la responsabilité du bureau de Paris.

Theam, la filiale de gestion indicielle de BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IP), a annoncé, mardi 6 septembre, le lancement de deux nouveaux ETF proposant une approche d’investissement socialement responsable (ISR) développée par MSCI.Il s’ait du fonds indiciels BNP Paribas Easy MSCI KLD 400 Social qui doit permettre aux investisseurs de s’exposer aux 400 sociétés américaines composant le MSCI 400 Social Index, un indice qui regroupe les sociétés les plus vertueuses en matière de politique environnementale, sociale et de gouvernance (ESG), sélectionnées au sein de l’indice MSCI USA IMI. Les frais courants sur cet ETF sont de 0,30%.Pour sa part, l’ETF BNP Paribas Easy MSCI Emerging Markets SRI propose une exposition aux actions des entreprises les plus engagées des pays émergents en matière de politique ESG, sociétés sélectionnées au sein de l’indice MSCI Emerging Markets Index. Les frais courants sont de 0,45%.

Schroders France a annoncé, ce mardi 6 septembre, la nomination d’Audrey Walter au poste de responsable commerciale distribution. Basée à Paris, elle rejoint une équipe de 6 personnes en charge de la commercialisation de l’offre Schroders auprès d’une clientèle française et monégasque. L’intéressée sera plus particulièrement en charge du développement de l’offre de solutions d’investissement auprès d’une clientèle de distributeurs, à savoir les banques, les sociétés de gestion et les family offices.Audrey Walter, 34 ans, qui compte plus de 10 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, a commencé sa carrière chez Société Générale Asset Management en 2005 au sein de l’équipe commerciale de produits structurés. En 2008, elle rejoint Amundi dans l’équipe de vente internationale où elle est en charge de la mise en place de solutions d’investissements auprès de réseaux de distribution et d’assureurs. Depuis fin 2010, elle officiait chez Edmond de Rothschild Asset Management à la commercialisation de l’offre auprès d’une clientèle institutionnelle puis de distributeurs (banques privées, sociétés de gestion, family office, assureurs, en France, en Belgique et au Luxembourg).

L’année dernière, le résultat net des placements des 1780 caisses de pensions a subi une baisse de 87,4% pour s'établir à 6,5 milliards de francs, rapporte L’Agefi suisse. Les réserves ont quant à elles diminuées de 13,8%, à 56,8 milliards. Les encours totaux de la prévoyance professionnelle ont toutefois légèrement augmenté de 1,2% pour atteindre 787 milliards de francs.

Net inflows to UCITS and alternative investment funds (AIF) in June totalled only EUR14bn, compared with EUR52bn in May, according to statistics released by the European fund and asset management association (EFAMA). This development is related to a reversal of a trend by which long-term UCITS funds (excluding money market funds) finished June with net outflows of EUR10bn, where they had taken in EUR24bn the previous month. UCITS funds dedicated to equities saw net outflows of EUR21bn, where they had seen net subscriptions of EUR3bn in May. Bond funds attracted only EUR8bn in June, compared with EUR14bn in May, while inflows to multi-asset class funds decreased from EUR5bn in May to EUR2bn in June. Money market funds finished June slightly in negative territory (-EUR0..5bn), whereas they had posted inflows of EUR17bn in May. AIFs posted net inflows of EUR24bn, compared with EUR11bn in May, as all categories posted inflows levels similar to or higher than the previous month. Net assets in UCITS funds fell 1.9% in June to EUR8.135trn, while AIFs finished the month with EUR5.224trn, nearly the same level as the previous month (-0.1%). Overall, assets in European invesmtent funds contracted by 1.2% to EUR13.358trn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schroders has recruited Fabrizio Bianchi as its head of relationships with Italian institutional clients, including pension funds, pension funds, banking foundations, insurance companies, and other public and private bodies. Bianchi has 10 years of experience in the institutional fields, and has worked at Generali Investments and Fidelity International. At Schroders, Bianchi will report to Luca Tenani, country head for Italy in asset management. The Italian structure at Schroders has 70 employees, and manages EUR19bn, a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } La Financière de l’Echiquier (LFDE) has announced the recruitment of Giorgio Curioni as head of sales for Italy. Curioni joins from Oddo Meriten AM in Milan, and will report to Paolo Sarno, country manager, and will be responsible for relationships with financial product distribution networks. LFDE, which has been present in Italy for nearly 10 years, notes that it has recently reinforced its presence with the opening of an office in Milan. Assets in Italy total nearly EUR500m, mostly distributed between equity and diversified solutions. The product range has been reinforced with an absolute return fund: Echiquier QME.

The asset management firms BlackRock and Vanguard and at least half of the largest investors in the world have been accused of “disturbing hypocrisy” due to their attitude with respect to the policy at ExxonMobil on climate change. The attack comes from the Asset Owners Disclosure Project (AODP), an independent organisation which aims to protect savings and investments from the risks presented by climate change, which analysed votes at the general shareholders’ meeting of the US oil giant. At this meeting, 38% of shareholders voted in favour of a resolution that the oil group publically release information concerning the impact of the Paris global agreement to limit global warming to two degrees on its activities. This was an honourable score but not enough to win the motion. An analysis of the votes by AODP reveals that 50% of investors in Exxon who supported the board of directors and voted against the resolution have signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI), by which they engage to integrate environmental, social and governance factors into their investment decisions. Among these are BlackRock and Vanguard, who are the largest shareholders in ExxonMobil, and who together control 11% of capital. However, State Street Global Advisors (4.5% of capital) voted in favour of the resolution. AODP argues that “asset managers and asset owners who helped Exxon defeat this modest climate resolution are not only risking their own money, they are betraying the millions of ordinary people whose pensions are invested in Exxon stocks.” The study also identifies “a crisis of accountability” between many pension and retirement funds and their members, pointing out that more than 1,000 of these have ignored letters from members exhorting them to support climate resolutions at general shareholders’ meetings, and asking which way the fund would vote. “The global commitment to limit climate change to two degrees poses a clear threat to the business model of fossil fuel companies. Shareholders have a right to know how Exxon plans to manage climate risk,” AODP concludes. The criticism comes at a time when the BlackRock Investment Institute, which provides the connectivity between portfolio managers at BlackRock, has published a study of adaptation of portfolios for climate change. It promises that it is “time for all investors to be concerned with climate change.” It claims that adjustments to portfolios can contribute to attenuate risks, and that there is potential for outperformance in sectors related to climate change.

Worry has given way to a certain calm. Independent financial advisers who last year were very concerned about the rise of digital technologies, are much more confident this year, according to a study performed by Patrimonia for the 23rd edition of a conference which this month brings together wealth management professionals, and which this year is themed around transformations to the advising profession due to new digital technologies. The digital transformation is increasingly welcomed by the profession, and 82% of professionals surveyed feel that the change will be an advantage for their firm, while more than one third anticipated a negative or highly negative impact on their profession in 2015, according to a Morningstar study undertaken in late 2015. The digitalisation of professional wealth management activities is already far advanced. 64% say that it is in progress, while 24% are planning to implement it in the next two years, and 6% have already completed it. A minority of holdouts (6%) are not planning any changes at all in the next two years. This is logical, as the advantages of digitalisation are numerous, starting with better means to meet regulatory requirements, for 52% of professionals surveyed, developing existing customer relationships (29%), and recruiting new clients (14%). However, IFAs do not believe that a robo-adviser could replace them. The physical customer relationship remains primordial, and 62% of professionals think that it is now not possible to provide a totally personalised digital recommendation. The main reason cited is the need for physical conversations in order to know the client. As a result, 61% of IFAs are not afraid of competition from new digital players for their activities. And they also claim that partnerships with fintech companies are not on the agenda for now, as nearly two thirds (64%) are not planning to create these in the next two years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After receiving clearance from the Autorité des Marchés Financiers (AMF), the entrepreneurial portfolio management companies CPG (Conseil Plus Gestion) and Bouvier Gestion completed their merger after a general shareholders’ meeting on 8 July 2016. The two entities know each other well, as CPG, based in Aix-en-Provence, had already since July 2015 controlled 28% of capital in Bouvier Gestion. The two firms have decided to retain the name CPG for the new merged entity. Before the operation, CPG had EUR160m in assets under management, of which EUR90m was in collective management. Bouvier Gestion had 100 families on its books, representing EUR130m in assets. “This association will allow CPG to continue its entrepreneurial project, and to add the expertise of Bouvier Gestion in private management,” the firm said in a statement, adding that it will also be able to realise synergies in collective management “through the rationalisation of the fund range.” The firm “will also rely on the expertise of Bouvier Gestion in the management of sub-funds of Luxembourg Sicavs to create a sicav to include several funds. Lastly, the merger will give CPG a location in Paris. The firm will however retain its headquarters in Aix-en-Provence.” Jean-Louis Hostache, founder of CPG, becomes chairman of the merged entity. Caroline Grinda-Kalbacher, for her part, becomes head of the Aix-en-Provence office, while Julien Meunier, previously CEO of Bouvier Gestion, becomes head of the Paris office.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schroders France on Tuesday, 6 September announced the appointment of Audrey Walter as head of sales and distribution. She will be based in Paris, and joins a team of six people responsible for sales of the Schroders product range to clients in France and Monaco. Walter will be responsible for adding to the range of investment solutions for distributor clients, including banks, asset management firms, and family offices. Walter, 34, who has over 10 years of experience in asset management, began her career at Société Générale Asset Management in 2005 in the structured products sales team. In 2008, she joined Amundi as part of the international sales team, where she was responsible for the provision of investment solutions for distribution and insurer networks. Since late 2010, she had served at Edmond de Rothschild Asset Management in sales of the product range to institutional and distributor clients (private banks, asset management firms, family offices, and insurers) in France, Belgium and Luxembourg.

L’UFC-Que Choisir a annoncé ce matin avoir saisi le tribunal de grande instance de Paris d’une action de groupe à l’encontre de BNP Paribas dans le dossier des produits financiers Garantie Jet 3. Déjà condamnée par le tribunal correctionnel de Paris en avril dernier à une amende de 187.500 euros, la banque de la rue d’Antin pourrait risquer beaucoup plus gros, la procédure introduite par la loi Hamon permettant a priori à tout épargnant lésé de se joindre à l’action.

UniCredit attend pour les 20 septembre les premières offres des candidats au rachat de sa filiale de gestion Pioneer Investments, affirme ce matin Il Messagero. Parmi la dizaine d’acheteurs potentiels qui auraient reçu une documentation des banques d’affaires chargées du dossier JPMorgan et Morgan Stanley, le journal italien cite Amundi, BNP Paribas, Axa, Invesco, Blackstone et Generali. UniCredit rechercherait un partenaire stratégique et exclurait pour le moment les offres émanant de fonds d’investissement, selon Il Messaggero. Advent International et CVC Capital Partners seraient pourtant sur les rangs, affirme ce matin Il Sole 24 Ore, qui confirme l’intérêt d’Amundi mais écarte une candidature de Generali. Un temps citée, Eurizon, la filiale d’IntesaSanpaolo, ne ferait pas partie des prétendants, selon les deux quotidiens.

Le gérant va élargir aux infrastructures et à l’aéronautique son offre adossée à des actifs réels, et espère collecter près de 3 milliards d’euros.

La croissance du secteur des services aux Etats-Unis a ralenti fortement en août, indique l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM). L’indice ISM des services est tombé à 51,4 le mois dernier, le plus bas niveau depuis février 2010, contre 55,5 en juillet - tandis que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne 55. Le sous-indice ISM des nouvelles commandes s’est effondré de près de neuf points, à 51,4, un creux depuis décembre 2013, contre 60,3 en juillet. Le sous-indice des prix acquittés a subi une contraction bien moins forte, passant de 51,9 en juillet à 51,8 le mois dernier.

La stratégie de financement d’infrastructures à haut rendement offre un bon couple rendement/risque.

L’aéroport Toulouse Blagnac (ATB), détenu à 49,9% par le nouvel actionnaire chinois Casil Europe, a déposé un référé pour faire annuler la décision du tribunal de grande instance de Toulouse de lui ordonner de communiquer le pacte d’actionnaires. Le TGI rendra sa décision le 20 septembre. Le président du TGI a autorisé début juillet le Collectif unitaire contre la privatisation de la gestion de l’aéroport à envoyer un huissier lors de la prochaine AG pour prendre copie de tous les documents. Le collectif veut savoir si le pacte d’actionnaires contient des clauses spécifiques concernant l’actionnaire chinois.

Le secrétaire général de l’Opep, Mohammed Barkindo, a discuté hier à Téhéran avec le ministre iranien de l’Energie de la situation sur le marché pétrolier, rapporte le ministère sur son site internet. L’Iran soutient toute mesure visant à stabiliser les marchés pétroliers et à supporter des prix entre 50 et 60 dollars, a déclaré le ministre à la télévision iranienne. Une réunion informelle entre l’Opep et des pays non-membres du cartel des exportateurs, tels que la Russie, doit se tenir en marge du Forum international sur l’Energie du 26 au 28 septembre à Alger.

Le Français Jacques Le Pape va prendre la tête du nouveau fonds grec chargé d’accélérer les privatisations dans le cadre du plan d’aide international, rapportait hier le quotidien grec Kathimerini. Cet inspecteur général des Finances a été secrétaire général d’Air France KLM et directeur de cabinet adjoint de Christine Lagarde lorsque l’actuelle directrice générale du FMI était ministre de l’Economie dans le gouvernement français. La création de ce fonds fait partie des conditions posées à la Grèce par ses créanciers internationaux en échange d’un plan d’aide de 86 milliards d’euros. Jacques Le Pape présiderait un conseil de surveillance de cinq membres, dont deux seront nommés par les créanciers, Athènes désignant les trois autres.

Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a émis hier un milliard d’euros d’obligations sur la souche existante remboursable le 31 mai 2047, «complétant ses besoins de financement pour le troisième trimestre», indique-t-il. La demande a atteint 1,8 milliard d’euros. Il a obtenu un taux de 1,375%, pour un stread de mid-swap +18 points de base. «La taille réduite que nous avons dû lever nous permet de poursuivre notre stratégie d’apporter une liquidité supplémentaires en utilisant une souche existante, ce que nos investisseurs apprécient comme en témoigne la grande qualité du livre d’ordres. Parallèlement, nous avons pu obtenir un taux très intéressant pour nos bénéciaires Etats membres», indique Siegfried Ruhl, responsable du financement du FESF. La souche atteint désormais 3 milliards d’euros. L’opération a été organisée par Goldman Sachs, HSBC et RBS.

Aviva Investors, la filiale de gestion d’actifs de l’assureur Aviva, a débauché quatre professionnels à la concurrence pour renforcer son équipe de distribution mondiale et de relation clients. Rémi Casals, venu de Rogge Global Partners, a été nommé responsable des solutions pour la clientèle institutionnelle européenne. Nigel Cosgrove, ex-Standard Life Investments, dirigera les relations clients pour les investisseurs institutionnels. Jennifer Stillman, venue de Hermes Fund Managers, s’occupera des relations avec les consultants. Enfin, Tjeerd Voskamp, venu de Schroders, couvrira les solutions pour la clientèle de masse européenne et dirigera l'équipe qui suit les institutions financières dans le monde.

Les sociétés de gestion Conseil Plus Gestion (CPG) et Bouvier Gestion ont annoncé ce mardi leur fusion dans le sillage de l’obtention de l’accord de l’AMF. L’opération, entérinée lors de l’AG du 8 juillet, générera une nouvelle entité qui conservera la dénomination CPG. CPG, qui détenait déjà 28% du capital de Bouvier Gestion depuis juillet 2015, complétera ainsi son implantation géographique par un bureau à Paris en plus de son siège historique, établi à Aix-en-Provence. Avant cette opération, CPG gérait 160 millions d’euros, dont 90 millions en gestion collective, et Bouvier Gestion 130 millions. CPG explique renforcer ainsi ses compétences dans la gestion privée. La gamme des fonds en gestion collective sera rationalisée.