OFI Asset Management (OFI AM) innove. La société de gestion vient d’annoncer la création d’un nouveau service de gestion des données, ou « data management ». Cette nouvelle structure est placée sous la supervision de Christophe Lepitre, directeur général adjoint et membre du comité exécutif. Elle vise à répondre à « l’enjeu stratégique que représente la gestion des données pour une société de gestion d’actifs », souligne OFI AM dans un communiqué. Ce service « Data Management » est dirigé par Jean-Robert Hervy, nommé à cette occasion au poste de « Chief Data Officer ». « Ce service a pour mission la gestion centralisée des données qui alimentent les systèmes et les équipes, dans les domaines de la gestion du risque, de la gestion, des services clients, afin d’assurer la cohérence et la qualité des données », précise le gestionnaire d’actifs. Mieux, ce nouveau service permettra à OFI AM d’adresser plus efficacement les questions relatives aux données en interne mais surtout de répondre aux attentes des clients en matière de gouvernance de la donnée, notamment dans le cadre de la directive européenne Solvabilité 2.Ce service « Data Management » est composé de 6 personnes issues des directions des opérations, des systèmes d’informations et de la gestion du risque. Cette équipe prendra en charge l’ensemble des problématiques relatives à la gestion des données : l’analyse des besoins et l’organisation des projets liés aux données ; la négociation et l’achat des données ; la mise en place du dispositif de contrôle, de mesure et d’amélioration permanente de la qualité des données ; la collecte et l’administration des données de marché ; et, enfin, le suivi et le partage de la cartographie des données. Jean-Robert Hervy, le directeur de ce nouveau service, compte 18 ans d’expérience dans l’univers de la gestion d’actifs, ayant effectué la quasi-totalité de sa carrière au sein du groupe OFI AM. De fait, après 3 années passées chez Ixis Asset Management en tant que chef de projet et d’analyste programmeur, il a rejoint OFI AM en 2001. Il a successivement occupé les fonctions de chef de projet – assistance de maîtrise d’ouvrage, puis de responsable « middle office ». Depuis 2 ans, il était directeur adjoint des opérations.

Carmignac a enregistré une collecte nette de plus de 1 milliard d’euros sur les neuf premiers mois de l’année, a indiqué Didier Saint Georges,membre du comité d’investissement et managing director,le 20 octobre à l’occasion d’un point de presse. Les actifs sous gestion s’inscrivent ainsi à 53,5 milliards d’euros à fin septembre contre 52,3 milliards d’euros un an plus tôt. Les investisseurs se sont polarisés sur les stratégies dédiées aux marchés émergents ainsi que sur les stratégies prudentes, a relevé Didier Saint Georges.A de très rares exceptions près, toutes les stratégies sont dans le vert depuis le début de l’année à fin septembre. Dans la gamme actions, Carmignac Portfolio Emerging Discovery affiche un gain de 10,48% tandis que Carmignac Portfolio Commodities progresse de 10,76%. Du côté taux, Carmignac Portfolio Global Bond signe une hausse de 7,60% tandis que Carmignac Sécurité ressort en progression de 1,87%. Dans la gamme Patrimoine, Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine dégage une performance de 11,39%.Dans un environnement où la classe d’actifs obligataire ne sera pas favorisée par la hausse attendue des taux directeurs et l’anticipation d’une expansion budgétaire, Carmignac estime que de nombreuses opportunités subsistent, notamment du côté des segments délaissés par les banques centrales comme le crédit bancaire européen. Autre classe d’actifs négligée, les CLO européens qui souffrent encore d’une réputation sulfureuse. Les fonds de Carmignac sont souvent investis dans les CLO, à hauteur de 5% à 6%.Enfin, relève Carmignac, les facteurs de soutien aux dettes émergentes s’accumulent, stabilisation de la situation macro-économique en Chine, rebond des prix des matières premières, stabilisation ou amélioration de plusieurs balances courantes émergentes et last but not least, des rendements attractifs par rapport à ceux des pays développés. Par ailleurs, au cours de sa traditionnelle réunion trimestrielle avec les investisseurs, la société de gestion a dévoilé la nouvelle organisation de son équipe dédiée aux actions européennes. Dirigée depuis le début du mois d’octobre par Mark Denham, qui a rejoint Carmignac après avoir travaillé pendant 13 ans chez Aviva Investors en qualité de responsable des fonds actions européennes, cette équipe « actions européennes » compte désormais un nouveau gérant en la personne de Vincent Steenman. Ce dernier, arrivé chez Carmignac en 2013, officiait depuis 2014 en qualité de « Global Research Coordinator » au sein de l’équipe d’analystes de Carmignac, chargé à ce titre d’améliorer les échanges sur les idées d’investissement entre les équipes d’analystes et de recherche de Paris et de Londres. Désormais, il officiera en qualité de gérant, au même titre que Malte Heininger, au sein de l’équipe de gestion actions européennes. Sur son compte twitter, Carmignac a expliqué que cette nouvelle organisation a pour objectif « d’améliorer et renforcer les synergies » avec les autres domaines d’expertise du groupe (matières premières, solutions cross-asset, les obligations ou encore les marchés émergents).

Au cours du troisième trimestre 2016, le pôle de gestion d’actifs de Morgan Stanley, Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM), a enregistré une collecte nette de 3,9 milliards de dollars, a annoncé la banque américaine lors de la publication de ses résultats trimestriels. Cette collecte nette a été tirée par les produits de liquidité (fonds de court terme), qui ont attiré 5,4 milliards de dollars de flux nets entrants, et, dans une moindre mesure, par l’obligataire qui affiche 900 millions de dollars de souscriptions nettes. A l’inverse, les actions ont subi 1,9 milliards de dollars de sorties nettes tandis que les produits alternatifs accusent 500 millions de dollars de rachats nets. Cette solide collecte nette trimestrielle ne permet pas de compenser les sorties nettes enregistrées lors des précédents trimestres. Ainsi, à l’issue des neuf premiers mois de l’année 2016, Morgan Stanley IM accuse une décollecte nette de 1,4 milliard de dollars contre une collecte nette de 8,3 milliards de dollars sur la même période de 2015.Au 30 septembre 2016, ses actifs sous gestion ou supervision s’établissent à 417 milliards de dollars, en hausse de 3% par rapport à fin juin 2016 et de 3% également par rapport à fin septembre 2015.A l’issue du troisième trimestre 2016, Morgan Stanley IM a enregistré des revenus nets de 552 millions de dollars, en repli de 5% par rapport au trimestre précédent mais en progression de 101% par rapport au troisième trimestre 2015 (274 millions de dollars). Son bénéfice avant impôt ressort à 97 millions de dollars à fin septembre 2016 contre une perte avant impôt de 38 millions de dollars au troisième trimestre 2015.Pour sa part, le pôle de gestion de fortune (« Wealth Management ») a dégagé un bénéfice avant impôt de 901 millions de dollars au troisième trimestre 2016, en hausse de 5% par rapport au trimestre précédent et en progression de 9% par rapport au troisième trimestre 2015. Ses revenus nets ressortent à 3,88 milliards de dollars au 30 septembre 2016, en hausse de 2% par rapport à fin juin 2016 et en croissance de 7% par rapport à fin septembre 2015.

A l’issue du troisième trimestre 2016, le pôle de gestion d’actifs du groupe américain BNY Mellon, BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM), a vu ses actifs sous gestion atteindre 1.715 milliards de dollars, en hausse de 3% par rapport au trimestre précédent et en progression de 6% sur un an. Cette croissance résulte exclusivement d’un effet marché positif à hauteur de 80 milliards de dollars. Fait notable, BNY Mellon IM a conclu le troisième trimestre sur une collecte nette nulle. De fait, si les produits de long terme ont réussi à attirer 1 milliard de dollars de flux nets entrants, à l’inverse, les produits de court terme ont subi une décollecte nette de 1 milliard d’euros.Au 30 septembre 2016, BNY Mellon IM a réalisé un chiffre d’affaires de 958 millions de dollars, en hausse de 2% par rapport au trimestre précédent et en croissance de 3% par rapport au troisième trimestre 2015. Son résultat avant impôt s’établit à 256 millions de dollars à fin septembre 2016, en progression de 9% par rapport à fin juin 2016 et en hausse de 8% par rapport à fin septembre 2015.

La société de capital-investissement Advent International a annoncé, ce 20 octobre, le recrutement de Tricia Patrick en qualité de « managing director » au sein de son équipe d’investissement dédié aux secteurs du « retail », de la consommation et des loisirs en Amérique du Nord. L’intéressée rejoint le bureau d’Advent à Boston. Tricia Patrick arrive en provenance de Bain Capital Private Equity où elle a travaillé au cours de ces 12 dernières années, dernièrement en qualité de « principal » au sein de l’équipe en charge des secteurs de la consommation et du « retail ». Avant cela, elle a officié chez Goldman Sachs au sein du département « private equity » de la banque américaine.

Le secrétaire d’Etat au Budget, Christian Eckert, a annoncé hier soir durant le débat sur le Projet de loi de finances 2017 le report de l’introduction d’un prix plancher du carbone en France. Cette introduction pose « des problèmes constitutionnels et des problèmes d’indemnisation », a-t-il soulevé, évoquant également « des contraintes au niveau juridique européen ». « Cela pose enfin une question sociale, dans les territoires. » Sans donner plus de précisions sur le report envisagé, Christian Eckert a évoqué « un étalement dans le temps ».

La Russie produira 548 millions de tonnes de pétrole l’an prochain, l'équivalent de 11 millions de barils par jour, son plus haut niveau depuis la fin de l’Union soviétique, a déclaré vendredi son ministre de l’Energie, Alexander Novak. Et ce bien qu’elle reste favorable à une limitation de la production mondiale pour soutenir les cours du pétrole. Une réunion ministérielle de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole doit avoir lieu le 30 novembre à Vienne et d’ici-là, Alexander Novak effectuera plusieurs déplacements pour évoquer le sujet, dont un en Arabie saoudite ce week-end et un à Vienne la semaine prochaine. Les dirigeants russes se sont prononcés en faveur d’un gel plutôt qu’une réduction de la production, sans préciser à quel niveau.

M&G Investissement a annoncé ce matin la reprise des échanges sur son fonds ouvert immobilier britannique. Le gestionnaire avait dû suspendre les rachats de parts le 5 juillet dernier suite au vote des Britanniques en faveur d’une sortie de l’Union européenne et de fortes demandes de retraits qui s’en sont suivies. 58 actifs ont été cédés, échangés ou mis en vente durant la suspension pour une valeur totale de 718 millions de livres (805 millions d’euros), précise le gestionnaire. Henderson, Columbia Threadneedle et Standard Life, notamment, ont déjà mis fin à la suspension de leurs fonds respectifs.

Interview de Léa Dunand-Chatellet, directrice de la gestion actions, Mirova

Interview de Léa Dunand-Chatellet, directrice de la gestion actions, Mirova

Interview de Pierre Valentin, président du Directoire, Ecofi Investissements

Interview de Cyrille Collet, directeur de la gestion actions, CPR AM

Les fonds d’arbitrage (hedge funds) ont subi une décollecte de 28 milliards de dollars au troisième trimestre, un montant trimestriel sans précédent depuis le deuxième trimestre 2009, a fait savoir hier le consultant Hedge Fund Research. Cette décollecte représente plus du triple de celle du trimestre précédent, qui était de 8,2 milliards de dollars. Sur la période janvier-septembre, la décollecte a atteint 51,5 milliards de dollars, ce qui fait que ce segment est bien parti pour subir sa première sortie de fonds nette annuelle depuis 2009.

A l’issue d’une réunion convoquée en urgence hier soir, le gouvernement wallon a une nouvelle fois rejeté la dernière proposition de la Commission européenne sur l’accord économique et commercial global entre l’UE et le Canada (CETA), mais a évoqué des marges de négociation toujours ouvertes par le Canada, au contraire des instances européennes, et sur lesquelles des discussions auront lieu dès aujourd’hui. Le ministre-président de Wallonie, Paul Magnette, s’adressera dans la matinée au Parlement régional.

OFI Asset Management vient d'annoncer la création d’un service « Data Management » qui sera rattaché à Christophe Lepitre, Directeur Général Adjoint, membre du COMEX. Sous la responsabilité de Jean-Robert Hervy, nommé Chief Data Officer, ce service aura pour mission la gestion centralisée des données qui alimentent les systèmes et équipes, dans les domaines du risk management, de la gestion, des services clients, afin d’assurer la cohérence et la qualité de la donnée.

Jouer la carte de la transparence totale et du partage d'une partie des frais de souscription et distribution, c'est le choix que vient de faire Patrifinance, un nouvel acteur vient de se lancer sur le marché du conseil en patrimoine. Dirigé par Frédéric Piccard, le cabinet promet une approche différente des acteurs traditionnels...

L'AMF sanctionne la société de capital-investissement à payer une amende pour manque de professionnalisme et approche désinvolte dans son mode de gestion.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Scandinavian asset management firm Lannebo Fonder on 17 October announced the launch of a new fund dedicated to European small caps. The new investment vehicle, Lannebo Europa Smabolag, is managed jointly by Carsten Dehn and Ulrik Ellesgaard, who joined the asset management firm in April 2016 from SEB Investment Management. The investment approach for the fund is based on an active selection process for high quality small and mid-sized companies with potential for long-term performance and an acceptable risk level, the Swedish firm says on its website. The fund is domiciled in Sweden, and will primarily target businesses whose market capitalisation does not exceed EUR5bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Following a request for proposals, CNP Assurances has selected Axeltis, an affiliate of Natixis Global AM, for placement of its unit-linked funds. Axeltix, specialised in distribution of funds in open architecture, will play a central role. “We are very honoured by the confidence which CNP Assuurances has shown in us. This success comes as part of our continued deevlopment in France and internationally, and confirms the quality of our services,” Marie-Laure Faller, CEO of Axeltis, says in a statement.

Amundi very officially wants to acquire Pioneer Investments, the asset management affiliate of UniCredit, which the bank is seeking to sell, but not at any price, according to a message delivered on Wednesday morning by the French asset management firm, an affiliate of Crédit Agricole. The statement marks a moment in the acquisition of Pioneer since it is the first time that one of the suitors to the acquisition has openly declared themselves.Amundi has announced that the project “comes as part of the development strategy presented at its initial public offering.” However, the French asset management firm “does not accept the valuation levels for Pioneer which are attributed to it.”When asked, the firm did not state the sum it is seeking. It is only known that the amount of owners equity available, which could be used to finance external growth operations, officially totals EUR1.5bn.But Amundi points out that “its acquisition policy follows strict financial criteria, including a return on investment of over 10% over a three-year horizon.”The announcement comes “following a number of rumours reported in the Italian newspaper Il Messaggero, concerning a submission by Amundi of a non-binding bid to acquire Pioneer,” the statement says.A first article published on 6 October by the Italian newspaper claimed that the French asset management firm had submitted a bid of about EUR4bn to acquire Pioneer Investments. The information has also been confirmed to Reuters.In a second article published on 18 October, Il Messaggero went further, and reported that Amundi may increase its bid as far as EUR4.2bn to EUR4.3bn, to outbid an Italian group vying for the acquisition, which includes Poste Italiane, Cassa Depositi e Prestiti and Anima. The Italian postal service, according to the Italian newspaper, is also seeking to borrow EUR2.5bn to EUR3bn to be able to match the bid from Amundi.Pioneer had previously been valued at about EUR2.5bn-EUR3bn, with EUR227bn in assets under management.According to Il Sole 24 Ore of 19 October, Poste Italiane is reported to have defined the structure for its bid for Pioneer. It may propose two levels of holdings, with the first holding composed of the Poste for 80% and CDP for 20%, with a financial contribution of EUR2.5bn (EUR500m from CDP and the remainder from financing taken on by the Poste). In a second holding level, which would be the vehicle for the bid, Anima would participate. The Italian economics and finance newspaper cites a price nearer to EUR3bn.The other interested players are reported to include the Australian firm Macquarie and the British firm Aberdeen, both of which have been more discreet.The results of the bids will be announced by the end of the year. The deadline to submit bids is reported to have been postponed from 3 November until mid-November, according to a report on the Italian website Milano Finanza on 19 October.

Asstes under management in collective investment funds worldwide increased by 0.5%, or USD167.6bn in September, to total USD37.4trn as of the end of the month under review, according to statistics relaeased by Thomson Reuters Lipper. September ended with net outflows of USD7.3bn, but the good performance of the markets contributed to a positive net contribution of of USD174.9bn. Since the beginning of the year, assets have increased by USD2.430trn, or 6.9%, of which USD306.9bn were net inflows.In the month under review, bond funds posted net inflows of USD37.9bn, far ahead of diversified funds, which attracted a net USD6.8bn. Money market funds, however, posted net outflows of USD46.7bn, while alterantive and equity funds posted net redemptions of USD2.9bn and USD2.6bn, respectively.Since the beginning of the year, bond funds have posted cumulative net inlfows of USD409.9bn, while commodity funds have attracted a net USD26.9bn. Equity funds lead the funds being avoided by investors, with net outflows of USD92.5bn, far ahead of equity funds and money market funds, which show net outflows of USD23.6bn and USD20.5bn, respectively.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm Vontobel Asset Management (Vontobel AM) on 19 October announced that it is launching a new investment solution to deliver regular income to Swiss investors. The new fund, entitled Vontobel Fund (CH) – Multi Manager Income, “offers a solution for investors seeking income,” the asset management firm says in a statement. “In the current context of ultra-low, or even negative interest rates, investors are having difficulty obtaining income,” Vontobel AM notes. “They are reduced to accepting very low or zero income, or to accepting far higher risks.” This new investment vehicle aims to address this issue by concentrating “on regular income while balancing risk affecting base capital.” More precisely, the Vontobel Fund (CH) – Multi Manager Income Fund will concentrate on the most attractive regular sources of income, and will seek to avoid high fluctuations in capital, by adopting the perspective of a bond investor. “We aim for an annual distribution of 2% after costs, selecting the best managers with our best-in-class approach,” explains Stephan Arnold, portfolio manager and head of multi-manager solutions at Vontobel AM. The new fund will be domiciled in Switzerland, and is managed by Stephan Arnold and Marc Wong, deputy portfolio manager.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The French Association nationale des sociétés par actions (ANSA) has announced the publication of a white paper, in which it makes 12 proposals to spur growth in investment in equities. It notes that over 15 years, the number of individual direct shareholders in France has been halved, and that the proportion of their financial investments placed directly or indirectly in publicly-traded equities has fallen from 22% to 13%. Among the proposals in the white paper is a request to modify the tax regime on dividends, to offer taxpayers an option to pay a flat 25% rate to cover taxes and social charges; a reform of securities capital gains taxation to promote long-term shareolding, with the institution of a graduated tax rate from 25% to 0% according to the time held; the discontinuation of the ISF; the creation of redeveloped a PEA for young people aged 16, and the creation of an investor account to incite retal investors to invest and remain in the capital of small and mid-sized businesses.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } TVS Logistics Serrvices Ltd. (TVS LSL), an Indian multinational company which provides third-party logistics services, on 19 October announced that it has signed an agreement with the Caisse de dépôt et placement du Québec. Under the agreement, the Caisse will invest a total of USD155m to acquire a significant minority stake in TVS LSL, a closed, family-owned company of the TVS Group. Following this transaction, the current investors, Goldman Sachs and KKR, will sell their investmnt in TVS LSL in full. The Caisse will acquire their combined stakes, while members of the family and management at TVS will acquire the remaining stake. In addition to this investment, the Caisse is prepared to provide additional capital to TVS LSL to finance transformation acquisitions and to support its growth in India and worldwide, a statement says.

The US asset management firm Vanguard has announced that David Cermak, current head of activities in Japan, will take over as manager of all activities in Asia at the end of 2016, the specialist website Asia Asset Management reports. Cermak will be based in Hong Kong, and will continue to report to Jim Norris, managing director for Vanguard International. He will also continue to oversee the activities of Vanguard in Japan, a role he has held since June 2013, until his successor is appointed. Cermak joined Vanguard in November 2005 as principal and head of the brokerage division in the United States, Vanguard Brokerage Services.Meanwhile, Vanguard has made several other changes to its Asian teams. Charles Lin, who has worked actively on development of the strategy of the asset management firm in China over the past five years, will now become head for China. Shelly Painter, current regional managing director for Vanguard Asia, will return to the United States to lead risk management functions at the business. She will report to Chris McIsaac, managing director of planning and development at the asset management firm. The two changes will be finalised by the end of 2016.

BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IP) a recruté Andy Gibb pour renforcer son département dédié au développement de son activité au sein de l’équipe en charge de la distribution externe, rapporte Investment Week. Il se concentrera plus particulièrement sur les gestionnaires de fortune, les distributeurs de fonds et les family offices. L’intéressé arrive en provenance de BNY Mellon où il a travaillé pendant plus de six ans en qualité de « investment sales director ». Andy Gibb a rejoint la société de gestion française le 17 octobre. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il est rattaché à Mike Wooley, responsable de la distribution externe pour le Royaume-Uni. Avant de rejoindre BNY Mellon, Andy Gibb avait officié chez Insynergy Investment Management en tant que directeur du développement. Il a également travaillé chez Skandia Investment Management au poste de « investment sales manager ». Au cours de sa carrière, Andy Gibb est passé chez Prudential et Morley Fund Management.

Investec Asset Management étoffe son offre sur le marché italien avec le lancement du fonds Investec Global Qualité Equity Income, un véhicule disponible à la commercialisation pour les institutionnels et les clients particuliers, indique Investment Europe. Ce nouveau fonds actions investit principalement dans des entreprises de qualité à l’échelle mondiale et son objectif est d’offrir une génération durable de capital sur le long terme, selon le site d’information. Ce nouveau produit est géré par Clyde Rossouw, Blake Hutchins, Abrie Pretorius, tous trois membres de l’équipe « Qualité » d’Investec AM.

Azimut continue de renforcer son équipe de conseillers financiers, coordonnée par le co-administrateur délégué et co-directeur général d’Azimut Capital Management Paolo Martini, rapporte Finance Community. Ainsi, ces derniers mois, Massimo Piergiorgio Masserini (un ancien de FinecoBank) et Elisabetta Contessa (ex Banca Mediolanum) ont rejoint la société.

Le gestionnaire d’actifs suisse Vontobel Asset Management (Vontobel AM) a annoncé, ce 19 octobre, le lancement d’une nouvelle solution d’investissement à revenus réguliers à l’intention des investisseurs suisses. Baptisé Vontobel Fund (CH) – Multi Manager Income, ce nouveau fonds « offre une solution pour les investisseurs visant des revenus », indique la société de gestion dans un communiqué. « Dans le contexte actuel de taux d’intérêt ultrabas, voire négatifs, les investisseurs peinent à obtenir des rendements, observe Vontobel AM. Ils sont réduits à accepter des revenus très faibles ou nuls, ou à accepter des risques nettement plus élevés. » Ce nouveau véhicule d’investissement vise à répondre à cette problématique en se concentrant «sur la régularité des revenus tout en équilibrant le risque affectant le capital de base».Plus précisément, le Vontobel Fund (CH) – Multi Manager Income Fund se concentre sur les sources de revenus réguliers les plus intéressantes et essaie d’éviter les fortes fluctuations de capital, en adoptant la perspective d’un investisseur obligataire. «Nous visons une distribution annuelle de 2% après frais, en sélectionnant les meilleurs gestionnaires avec notre approche best-in-class », explique Stephan Arnold, gérant de portefeuilles et Head of Multi Manager Solutions chez Vontobel AM. Domicilié en Suisse, ce nouveau fonds est géré par Stephan Arnold et Marc Wong, gérant de portefeuille adjoint.