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Asset Management
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10/10/2016

Cinq analystes d’AzValor rejoignent la société de Francisco Garcia Paramés

La future société de gestion de Francisco Garcia Paramés, l’ancien gérant star de Bestinver, prend forme. Selon le site spécialisé Funds People, cinq des six analystes de la boutique AzValor Asset Management – fondée également par trois anciens de Bestinver – viennent en effet de rejoindre son projet. Il s’agit d’Ivan Chvedine, Mingkun Chan, Carmen Pérez, Juan Huerta de Soto et Juan Cantus. Fait notable, ces cinq analystes ont précédemment travaillé avec Francisco Garcia Paramés chez Bestinver. On comprend donc mieux pourquoi Francisco Garcia Paramés a fait « son marché » chez AzValor. Ironie de l’histoire, au cours des derniers mois, plusieurs sources reprises par les médias espagnols avaient avancé que Francisco Garcia Paramés irait rejoindre AzValor. L’intéressé a finalement décidé de voler de ses propres ailes. Pour mémoire, AzValor a été fondée par trois anciens de Bestinver, à savoir Beltran Parages, Alvaro Guzman de Lazaro et Fernando Bernad.Le débauchage des collaborateurs d’AzValor ne s’est toutefois pas arrêté aux analystes. D’après El Confidencial, Mayte Juarez, responsable du trading actions, et Santiago Cortezo, responsable des relations avec les investisseurs et les grands comptes, ont également rejoint le projet de Francisco Garcia Paramés. Tous deux sont également des anciens collaborateurs de Bestinver.
10/10/2016

Nordea s'intéresse à ABN Amro

Nordea a soumis au gouvernement néerlandais un projet de fusion avec ABN Amro, dont l’Etat néerlandais détient 77 %, selon le site spécialisé Fondsnieuws, qui a ainsi relayé des informations du Financieele Dagblad et du NRC Handeslblad. Le groupe scandinave, qui souhaite ainsi se renforcer dans la zone euro, a par ailleurs entamé des pourparlers directement avec ABN Amro. Il s’agirait d’une fusion sur la base d'échange de titres, sans offre en numéraire.
10/10/2016
Fonds

Charles Schwab réduit à son tour les frais de ses ETF

La guerre des prix s’intensifie dans le marché des ETF. Quelques jours après BlackRock, c’est désormais au tour de Charles Schwab de procéder à une réduction drastique des frais appliqués à ses fonds indiciels cotés. De fait, le gestionnaire d’actifs américain, basé à San Francisco, a annoncé que les frais de cinq de ses ETF seraient désormais compris entre 4 et 13 cents pour 100 dollars investis. La réduction des frais pour chacun de ces fonds – à savoir quatre ETF actions et un ETF obligataire – équivaut à 1 cent pour 100 dollars investis. Il y a quelques jours, BlackRock avait déjà annoncé avoir réduit les frais de 15 ETF d’iShares aux Etats-Unis (lire NewsManagers du 5 octobre 2016).
Fonds
10/10/2016

Laurence Méhaignerie rejoint le conseil d'administration de l'AFIC

Laurence Méhaignerie, Présidente et co-fondatrice de Citizen Capital, rejoint le conseil d’administration de l’AFIC, en remplacement de Bernard Arock. Laurence Méhaignerie est une figure reconnue de l’investissement à impact en France. Elle a créé Citizen Capital avec Pierre-Olivier Barennes (ex Bridgepoint) en 2008, un fonds d’investissement de référence dans l’impact investing, avec des objectifs de rendement financiers couplés à des objectifs d’impact social ou environnemental.Précédemment, Laurence Méhaignerie a travaillé durant 5 ans sur l’évolution des politiques publiques en matière d’égalité des chances et d’emploi comme chercheur associé à l’Institut Montaigne où elle a co-rédigé le rapport en 2004 Les oubliés de l’égalité des chances qui a lancé le débat sur l’opportunité de politiques d’affirmative action en France, puis comme conseiller technique au Ministère de la Promotion de l'égalité des chances en 2005-2006.
10/10/2016

Ardian acquires a majority stake in Weber Automotive

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The European private equity firm Ardian on Friday, 7 October announced that it is acquiring a majority stake in Weber Automotive, a German automotive industry subcontrator specialised in the field of complex drive train part manufacturing. As part of the operation, Ardian and the founding family will subscribe to a capital increase “which will give the business the necessary resources to grow,” according to a statement. The founding Weber family will retain a significant stake in the capital and will participate in the future development of the firm, along with the management. This is the third investment for Ardian LBO Fund VI, for which fundraising was completed in September with EUR4.5bn. Neither the terms nor the price of the operation have been disclosed.
10/10/2016

Bond funds still very popular with investors

The prospects of a hike in US interest rates at the end of the year, in addition to questions about a potential slowdown in repurchases by the European Central Bank did not dissuade invesftors from continuing to invest in fixed income assets in early October. Bond funds posted net inflows of USD11.4bn in the week to 5 October, the largest in the past 13 weeks, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch, on the basis of statistics released by the global flow monitoring specialist EPFR Global.Most bond funds have positive weekly inflows. Investment grade bond funds attracted USD4.9bn, while high yield bond funds took in USD2.5bn. Emerging market debt funds posted net inflows of USD2bn, for a fourth consecutive week of positive net inflows.For equities, the movements observed in early October confirmed the trends of previous weeks. Funds dedicated to European equities saw a 35th consecutive week of outflows, totalling USD1.6bn. Funds investing in US equities posted USD7.2bn in net redemptions. However, funds specialised in Japanese equities saw a fifth consecutive week of inflows, totalling USD800m, and funds investing in emerging market equities took in USD1bn in net inflows.
10/10/2016

Spanish funds post inflows of EUR1.19bn in September

Spanish common investment funds have posted net inflows of EUR1.189bn in September 2016, according to provisional statistics released by Inverco, the Spanish asset management association. Since the beginning of the year, the sector has a total of EUR7.5bn in net subscriptions.In the past month, bond funds have seen the best monthly inflows, with EUR615.4m in net subscriptions. International equity funds took in EUR115.7m in incoming net inflows, while national equity funds saw net ouflows of EUR6.36m. Notably, passive management funds saw EUR59m in net redemptions in SeptemberDue to this solid monthly net inflow, assets under management in the sector total EUR226.15bn as of the end of September, an increase of EUR955m, or 0.4%, compared with the end of August. Since the beginning of 2016, assets have increased by nearly EUR6.3bn, an increase of 2.9%.
10/10/2016

Axa IM Real Assets appoints a head of infrastructure

The real estate asset management firm Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) has appointed Mark Gilligan with effect from 3 October as head of infrastructure equity. Gilligan will be based in London, and will report to Ruulke Bagjin, global head of real assets private equity. Gilligan, who has over 20 years of experience in the infrastrucure and natural resources sectors, joins from UBS Global Asset Management, where he had served since 2007. At UBS, he had been head of European infrastructure. Previous to that, he had worked for 10 years as a lawyer at Mallesons Stephen Jacques (now Kings & Wood Mallesons), in Sydney, Australia.
10/10/2016

Charles Stanley loses co-head of research

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Shauna Bevan, previously co-head of research for open funds at Charles Stanley, has left the British asset management firm after more than 10 years there, Investment Week reports. Her departure comes as part of a reshuffle of the investment division. Bevan joined Charles Stanley in 2003, and had also served as co-manager of the fund of funds IM Matterley International Growth Portfolio. The reshuffle carried out by Charles Stanley has also resulted in the departure of Stephen Peters last month. Peters, who had served for nearly 10 years at the group, was investment manager and co-head of collectives research. He has recently joined Barclays Wealth. Peters was replaced in this position by Ross Brookes. Jane Bransgrove has been appointed as head of portfolio management, while Peter Thorne has been appointed as financial analyst.
10/10/2016

European Wealth acquires a portfolio of assets from Towry AM

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British wealth management firm European Wealth on 7 October announced that it has signed an agreement with Towry Asset Management (Towry AM) to acquire a portfolio of assets. The assets in the portfolio totalled about GBP120m as of the end of March 2016. The sale price is GBP1m. The clients and assets acquired are based mostly in South Africa and the United Kingdom. The acquisition will allow European Wealth to “extend its based of private and corporate clients,” the British group says. The group is also planning to take the occasion of the transaction to “accelerate its international development, which began in November 2014 with the acquisition of P&C Global Wealth Managers in Switzerland,” European Wealth says. The European Wealth group has two operational entities, European Investment Management Limited and European Financial Planning Limited. The firm is based in London, and has about GBP1.4bn in assets under management, with 80 employees.
10/10/2016

“We are planning to develop in France from 2017”

The private and institutional asset management firm Decalia, created two years ago by former executives of Banque Syz, already has EUR1.8bn in assets under management. The Geneva-based asset management firm has so far concentrated its development on Switzerland, but it will in the next few weeks set up in Italy, says Xavier Guillon, one of the partners, in his first interview in France since joining the new firm. From next year, the company will take its first steps into France also.
10/10/2016

Oliver Hart et Bengt Holmström décrochent le Nobel d’économie

Le prix Nobel d'économie 2016 a été attribué aux économistes Oliver Hart, d’origine britannique, et Bengt Holmström, d’origine finlandaise, «pour leurs contributions à la théorie des contrats», a annoncé lundi l’Académie royale des Sciences de Suède. Oliver Hart, né à Londres en 1948, et Bengt Holmström, né à Helsinki en 1949, travaillent tous deux pour des universités américaines.
10/10/2016
Gestion d'actifs

Swiss Life acquiert le gérant immobilier britannique Mayfair

Le gérant immobilier britannique Mayfair Capital a annoncé lundi qu’il va être racheté par Swiss Life AM. Sujette aux autorisations réglementaires habituelles, la transaction devrait être bouclée au quatrième trimestre. « L’opération réunit Mayfair Capital, qui gère actuellement environ 1 milliard de livres d’actifs immobiliers, et une activité paneuropéenne. Mayfair continuera à opérer sous la marque Mayfair Capital au Royaume-Uni, tandis que James Thornton et Robert Palmer demeureront respectivement directeur général et directeur des investissements », précise le gérant britannique.
Gestion d'actifs
10/10/2016
Gestion d'actifs

M&G veut créer une sicav au Luxembourg

M &G Investments a annoncé lundi avoir demandé l’autorisation auprès des autorités luxembourgeoises de lancer une nouvelle Sicav (Société d’investissement à capital variable) dédiée aux investisseurs en fonds ouverts en dehors du Royaume-Uni. « [Cela] nous permettra d’offrir des stratégies de fonds aux investisseurs européens si le Royaume-Uni devait perdre le bénéfice du passeport européen d’ici quelques années en raison de sa sortie de l’Union Européenne », a justifié dans un communiqué Grant Speirs, le directeur financier du groupe M&G.
Gestion d'actifs
10/10/2016

L'objectif de la BCE pourrait être atteint fin 2018

L’inflation de la zone euro pourrait approcher de l’objectif, proche de 2%, fixée par la Banque centrale européenne fin 2018 ou début 2019, a déclaré samedi Mario Draghi, le président de la BCE. Rien ne montre que sa faiblesse puisse avoir un effet durable sur l'évolution des salaires, a-t-il assuré, alors qu’il s’exprimait à l’occasion des Assemblées annuelles du Fonds monétaire international (FMI) et de la Banque mondiale, à Washington. «A la fin de l’année ou au cours des premiers mois de la suivante, [l’inflation] devrait augmenter et approcher de 1%, puis dépasser ensuite 1%, essentiellement en raison des prix de l'énergie», a détaillé Mario Draghi. «Par la suite, l’inflation devrait continuer à [...] se rapprocher de notre objectif, pour l’atteindre au terme de l’horizon prévisionnel 2018, ou au début de l’année suivante», a-t-il ajouté.
10/10/2016

Le FMI limitera son rôle dans le plan d'aide à la Grèce

Le Fonds monétaire international (FMI) ne participera pas eu dernier programme d’aide accordé à la Grèce mais il acceptera vraisemblablement un statut de conseiller spécial disposant de pouvoirs limités pour garder une voix au chapitre, ont indiqué deux sources proches du dossier à Reuters. Le FMI refusait depuis plus d’un an de fixer les modalités de sa participation dans le troisième plan d’aide, de 86 milliards d’euros, accordé à la Grèce, estimant que les objectifs fixés par les créanciers européens sont irréalistes sans un allégement de dette important. Or, le ministre des Finances allemand Wolfgang Schäuble insiste sur la participation du FMI, tout en rejetant une restructuration de dette.
10/10/2016
Gestion d'actifs

Deutsche Bank cherche des fonds tous azimuts

Deutsche Bank étudie une scission de sa filiale de gestion d’actifs comme l’une des possibilités de renforcer ses fonds propres, a écrit le Financial Times vendredi. Une décision n’interviendra sans doute pas avant le premier semestre 2017. Par ailleurs, Bloomberg indique que Deutsche Bank envisagerait une augmentation de capital, si les frais de son litige américain le nécessitaient. La banque pourrait placer jusqu'à 5 milliards d’euros, montant maximal ne nécessitant pas l’approbation des actionnaires. Et selon IFR, elle a levé vendredi 3 milliards de dollars d’obligations à 4,25%. De son côté, Standard & Poor’s a confirmé la note BBB+ de Deutsche Bank, estimant que l’accord que conclura la banque pour mettre un terme au litige sera sensiblement inférieur aux 14 milliards de dollars réclamés par la justice américaine. S&P a toutefois prévenu que le coût de cet accord devrait dépasser ses 5,5 milliards d’euros de provisions pour litiges.
Gestion d'actifs
10/10/2016

La Suède veut récupérer le siège de l’EBA

Stockholm se verrait bien héberger le siège de l’Autorité bancaire européenne (EBA), dont le maintien à Londres apparaît impossible en cas de Brexit. Per Bolund, le ministre suédois des marchés financiers et de la consommation, l’a indiqué à Bloomberg, en mettant en avant la taille des banques du pays et leur avancée en matière de banque digitale. L’homme politique juge surtout important d’implanter le siège de l’EBA dans un pays hors zone euro, alors que l’Allemagne, la France ou l’Italie font figure de candidats naturels. «Si le siège se déplaçait dans un pays de la zone euro, cela changerait l'équilibre entre pays euro et non-euro de manière décisive», estime Per Bolund.
10/10/2016
Gestion d'actifs

La CIPAV recherche un gérant pour son patrimoine immobilier de placement

La CIPAV vient de lancer un appel d’offre en vue de sélectionner un prestataire pour la gestion locative (quittancement des loyers et charges, gestion des baux, des contentieux...), technique (audit technique, pilotage des contrats de maintenance et de service dans le respect des procédures de passation des marchés publics, préparation des budgets d’investissements pluriannuels...), comptable et administrative (assurance, copropriété...) mais aussi le contrôle et le reporting de son patrimoine immobilier de placement situé composé de 14 immeubles à Paris. Le montant des loyers hors taxes et hors charges des 14 immeubles en 2015 est d’environ 16 317 000 euros. Le loyer théorique (hors vacance, franchise, ...) s'élève quant à lui à 19 952 000 euros HT/HC environ. Date limite de réception des offres: 2 novembre 2016 - 12:00 Lire l’avis complet ici
Gestion d'actifs
07/10/2016

Temasek recrute un ancien de Goldman Sachs

Le fonds souverain de Singapour Temasek International a recruté John Vaske, un ancien de Goldman Sachs, pour superviser son portefeuille en Amérique du Nord, à compter du 16 janvier. L’intéressé était jusqu'à présent co-président des fusions et acquisitions mondiales dans la division banque d’investissement de Goldman Sachs.
07/10/2016

Le fonds de pension BVK investit dans l'immobilier

Le fonds de pension allemand BVK (Bayerische Versorgungskammer), dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 62 milliards d’euros, crée deux fonds, l’un dédié à l’immobilier résidentiel en Europe, l’autre à l’immobilier de la région Asie-Pacifique, qui seront administrés par Universal-Investment, rapporte le site spécialisé IPE. BVK envisage d’investir jusqu'à concurrence de 3,6 milliards d’euros en utilisant la structure du fonds d’investissement alternatif (FIA) afin de bien séparer la gestion administrative de la gestion des actifs. Le fonds dédié à l’Europe a un objectif de taille de 1,7 milliard d’euros, celui dédié à l’Asie-Pacifique un objectif de 1,9 milliard d’euros.
07/10/2016

Lyxor nomme un nouveau patron pour ses activités au Royaume-Uni

Lyxor Asset Management a annoncé, ce 6 octobre, la nomination effective depuis le 22 août de Matthieu Mouly en tant que directeur général de Lyxor UK, l’entité du groupe au Royaume-Uni. Basé à Londres, l’intéressé est directement rattaché à Lionel Paquin, directeur général de Lyxor, et localement à Ian Fisher, responsable pays du groupe Société Générale au Royaume-Uni.Matthieu Mouly remplace Pierre Gil, « qui sera amené prochainement à prendre d’autres fonctions au sein du groupe Société Générale », indique Lyxor sans donner plus de détails. Pierre Gil était directeur général de Lyxor UK depuis son lancement en janvier 2013, selon son profil LinkedIn. Pour sa part, Matthieu Mouly conserve ses responsabilités actuelles de directeur des ventes ETF et continuera donc à travailler en étroite collaboration avec Arnaud Llinas, directeur des ETF et Gestion Indicielle chez Lyxor. En tant que directeur général de Lyxor UK, il aura pour principale mission de déployer la gamme d’expertises de la société de gestion sur le marché britannique et de promouvoir son développement commercial au Royaume-Uni ainsi que dans les pays scandinaves.Matthieu Mouly a débuté sa carrière en 2000 comme « manager » de projet dans une start-up spécialisée dans le développement de logiciels pour la télévision numérique. En 2004, il a rejoint Natixis Securities en tant qu’analyste « sell-side » couvrant le secteur des médias. Quatre ans plus tard, il intègre l’équipe de vente ETF au sein de la division banque de financement et d’investissement de Société Générale, où il développe l’activité ETF en France. En 2010, il est nommé responsable de la vente ETF dans les pays francophones pour Lyxor, avant d’être promu au poste de directeur des ventes ETF en 2014.
07/10/2016

Les encours de Liontrust progressent malgré le retrait de la clientèle retail

Les actifs sous gestion de Liontrust Asset Management ont progressé de près de 900 millions de livres ou 19% durant le semestre à fin septembre pour s'établir à 5,7 milliards de livres contre 4,8 milliards de livres à fin mars 2016, selon des données intérimaires communiquées le 6 octobre. Une évolution due essentiellement à l’impact positif des marchés, pour un montant de 272 millions de livres et à l’acquisition d’Argonaut Capital Partners qui a été bouclée en juillet dernier. En revanche, la collecte auprès de la clientèle retail s’est élevée à seulement 4 millions de livres. La collecte totale ressort toutefois à 92 millions de livres en raison de flux institutionnels pour un montant de 77 millions de livres.Sur les trois mois à fin septembre, la collecte nette ressort à seulement 26 millions de livres, contre 117 millions pour le trimestre correspondant de l’an dernier. Du côté de la clientèle retail, le trimestre s’est cette fois soldé par des sorties nettes de 33 millions de livres.
07/10/2016
Fonds

Blackfriars AM fusionne deux fonds actions asiatiques

Blackfriars Asset Management (Blackfriars AM) a décidé de fusionner deux fonds actions Asie-Pacifique, à savoir le Blackfriars Asian Focus et le Blackfriars Oriental Focus, rapporte Citywire Selector. Concrètement, le fonds Blackfriars Asian Focus va être absorbé par le fonds Blackfriars Oriental Focus. Ces deux véhicules sont gérés par Henry Thornton.
Fonds
07/10/2016

Standard Life Investments renforce son équipe dette émergente

Le gestionnaire d’actifs écossais Standard Life Investments a recruté Imran Ahmad en qualité de « investment director » au sein de son équipe dédiée à la dette des marchés émergents. Basé à Londres, l’intéressé sera rattaché à Richard House, responsable des obligations des marchés émergents. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera responsable des stratégies axées sur les devises des marchés émergents.Imran Ahmad arrive en provenance de J.P. Morgan Asset Management où il officiait en qualité de gérant de portefeuille devises depuis janvier 2013. Avant de rejoindre le groupe américain, il avait travaillé en qualité de stratégiste chez RBS Gobal Banking & Markets.
07/10/2016

Un ancien gérant d’Odey AM lance sa société

Un ancien gérant de fonds d’Odey Asset Management, Freddie Lait, va lancer en novembre sa propre société de gestion, appelée Latitude Investment Management, rapporte Investment Week. L’intéressé va lancer le fonds Latitude Horizon, qui est en fait celui qu’il a géré six ans chez Odey, Odey Atlas, et qu’il a emporté avec lui. Il s’agit d’un véhicule monde, croissance, long-only, ciblant des rendements absolus avec une faible volatilité et de faibles coûts.
07/10/2016

Polar Capital met de nouveau la main sur un gérant de Miton Group

Alors que la gérante Georgina Hamilton a rejoint Polar Capital pour diriger l’activité actions britanniques value qui doit bientôt être lancée, sept mois après avoir quitté Miton Group, son co-gérant, George Godber devrait également intégrer la société, rapporte Investment Week. Georgina Hamilton et George Godber géraient précédemment le fonds UK Value Opportunities chez Miton. Ce fonds pesait 870 millions de livres pour un total d’encours de Miton de 3 milliards de livres.

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