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Asset Management
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15/11/2016

AltaRocca AM recrute un analyste crédit

AltaRocca Asset Management a annoncé le recrutement d’un analyste senior sur le crédit obligataire (convertibles, high yield et hybrides). Matthieu Durandeau, 30 ans, est titulaire d’un mastère Droit des affaires & Fiscalité de l’université de Bordeaux et du mastère spécialisé Juriste Manager International de l’EM Lyon. Avant d’intégrer AltaRocca Asset Management, il a travaillé deux ans à Londres pour l’agence de notation Fitch Ratings en tant qu’analyste crédits obligataires high yield & leveraged finance, et trois ans à Paris au sein de la banque d’affaires Crédit agricole CIB en tant qu’analyste LBO (financements d’acquisition).Logée au sein de la multiboutique Primonial Investment Managers, AltaRocca AM totalise 567 millions d’euros d’actifs sous gestion au 30 septembre 2016.
15/11/2016
Fonds

Edmond de Rothschild lève 300 millions d’euros pour son fonds Eres III

Le groupe Edmond de Rothschild a annoncé, ce lundi 14 novembre, le « closing » final de la troisième levée de sa franchise Edmond de Rothschild Equity Strategies (Eres), à 300 millions d’euros, rapporte L’Agefi. La deuxième génération des fonds Eres, spécialisés dans les prises de participation minoritaires de capital-investissement, avait pour sa part attiré 217 millions d’euros.Le fonds Eres III a un horizon d’investissement de quatre à sept ans et il investit des montants de 10 millions à 45 millions d’euros par opération aux côtés de ses partenaires. Il cible principalement des sociétés de moyenne capitalisation d’une valeur d’entreprise comprise entre 100 millions et 2 milliards d’euros. En outre, jusqu’à 50% de l’actif du fonds peut être investi en dehors d’Europe.
Fonds
15/11/2016

La patronne de la SEC tire sa révérence

La Securities and Exchange Commission (SEC) a annoncé hier le départ d’ici à la fin de la mandature du président Barack Obama de sa patronne, Mary Jo White. Celle-ci avait été nommée en avril 2013. Même si son mandat devait expirer seulement en 2019, après plus de trois années de travail, elle pourra se targuer de faire partie de ceux qui sont restés le plus longtemps à la tête de l’autorité de régulation des marchés américaine. Le remplaçant de Mary Jo White sera proposé par le président Donald Trump et devra être confirmé par le Sénat contrôlé par les Républicains. Alors que Mary Jo White a contribué à la mise en place de plusieurs réformes issues du Dodd-Frank Act, adopté dans le sillage de la crise financière, le nouveau président américain a vivement critiqué celui-ci pendant sa campagne et s’est engagé à assouplir la régulation financière.
15/11/2016

Le cabinet de Theresa May n'aurait pas de plan global pour le Brexit

Le Royaume-Uni n’a pas de plan général pour procéder au «Brexit» en raison des dissensions au sein du gouvernement conservateur, lit-on dans une note au Cabinet Office qui a fuité et qu’ont obtenue la BBC et le journal The Times. Il est dit dans ce document, préparé par un consultant pour le Bureau du Cabinet, un département du gouvernement britannique, que le gouvernement pourrait avoir besoin encore de six mois pour s’entendre sur les priorités du Brexit, toujours en raison des désaccords au sein du cabinet. L’auteur de cette note, datée du 7 novembre et intitulée «Brexit Update», reproche à la Première ministre, Theresa May, sa tendance à «prendre des décisions pour régler elle-même cette question», ont rapporté mardi la BBC et le Times.
15/11/2016
Gestion d'actifs

Mirova-Eurofideme 3 boucle sa douzième opération

La société de gestion Mirova, filiale de Natixis AM, a annoncé hier s’être associée avec le groupe Valeco pour financer en France des infrastructures d’énergies renouvelables totalisant plus de 180 mégawatts. Son fonds Mirova-Eurofideme 3, bouclé début juillet à hauteur de 350 millions d’euros, va reprendre auprès du développeur 49% d’un portefeuille de neuf projets éoliens et solaires voués à entrer en exploitation entre 2016 et 2018. Ces installations, dont Valeco assurera la gestion, produiront l’équivalent de la consommation annuelle d’environ 140.000 foyers. Le montant de l’investissement global s’élève à près de 300 millions d’euros, dont une partie sous forme de dette bancaire.
Gestion d'actifs
15/11/2016

Michel Sapin plaide pour la stabilité du régime des actions gratuites

Alors que les députés ont alourdi la fiscalité des actions gratuites à l’occasion du débat en première lecture sur le budget 2017, le ministre de l'économie et des finances, Michel Sapin, a plaidé dans un entretien au journal Les Echos, publié hier matin, pour la préservation des allégements adoptés avec la loi Macron à l'été 2015. Le ministre a également défendu l'élargissement du régime des impatriés, souhaité par les représentants de la Place de Paris, pour rendre la France plus séduisante après le référendum sur le Brexit. Le ministre a par ailleurs rappelé que l'élargissement de la taxe sur les transactions financières française aux opérations intrajournalières à partir du 1er janvier prochain n'était «matériellement pas possible».
15/11/2016

La Grèce annonce des chiffres en hausse

La Grèce a annoncé deux nouvelles positives hier sur l'état de son économie. Selon l’Institut grec de la statistique, le pays a connu au troisième trimestre un deuxième trimestre consécutif de croissance: son PIB a progressé de 0,5%, après une hausse de 0,3% au trimestre précédent. Par ailleurs, le ministère des Finances a annoncé que la Grèce avait dégagé un excédent budgétaire primaire (hors service de la dette) de 6,49 milliards d’euros au cours des dix premiers mois de 2016, dépassant de 5,2 milliards d’euros son objectif, grâce à des recettes fiscales en hausse. Ce chiffre, qui ne concerne que le gouvernement central, est différent de celui suivi par les créanciers internationaux de la Grèce (Union européenne et FMI), mais il donne une idée de l'état des finances publiques.
15/11/2016

Le PIB russe s'est contracté de 0,4% au deuxième trimestre 

Le PIB de la Russie s’est contracté de 0,4% au troisième trimestre par rapport à la même période de 2015, selon des données préliminaires publiées hier par le service national de la statistique. Après une contraction de 0,6% au deuxième trimestre, ce chiffre confirme que l'économie russe ne sort que très progressivement de la récession qu’elle a connue à la suite de l’effondrement des cours du pétrole et des sanctions occidentales imposées après la crise ukrainienne.
15/11/2016

Peter Praet défend la politique de la BCE

La politique monétaire ultra-accommodante de la Banque centrale européenne (BCE) est nécessaire et même l’Allemagne, son détracteur le plus féroce, en est clairement bénéficiaire, a déclaré hier Peter Praet, l'économiste en chef de la BCE qui siège à son directoire. «L’Allemagne à elle seule a économisé approximativement 28 milliards d’euros en 2018 grâce à des paiements d’intérêts moins importants que prévu. De tels paiements auraient été au bout du compte financés par des baisses de dépenses ou des hausses d’impôts», a-t-il déclaré lors d’une prise de parole à Bruxelles.
15/11/2016

Berlin et Bruxelles rejettent toute taxe carbone sur les produits américains

A l’occasion de la conférence sur le climat de Marrakech («Cop22»), l’Allemagne et la Commission européenne ont rejeté hier la proposition de l’ancien président français Nicolas Sarkozy de taxer de 1% à 3% les importations américaines, si les Etats-Unis venaient à dénoncer l’accord sur le climat conclu l’année dernière à Paris. Le futur président américain Donald Trump s’est engagé au cours de sa campagne à dénoncer l’accord de 2015.
15/11/2016

Le fonds Eclectica parie sur un éclatement de l'Union européenne

Le gérant Hugh Hendry, créateur du hedge fund Eclectica Asset Management, parie sur un éclatement de l’Union européenne en se positionnant notamment sur l'écart de rendement entre les emprunts d’Etat à 10 ans allemands et italiens, qui peut selon lui délivrer des gains de 30 à 35%. Il estime que le risque politique en Europe constitue le principal défi pour l'économie mondiale et les marchés en 2017, «que la politique monétaire n’a pas les moyens de résoudre». S’exprimant à l’occasion du Reuters Summit sur les perspectives d’investissement en 2017, il a indiqué que l'élection présidentielle française, avec la «très forte probabilité» d’une victoire de la présidente du Front national Marine Le Pen, serait le facteur déclenchant de nouvelles tensions sur les marchés.
15/11/2016

Perella Weinberg acquiert une boutique américaine

Perella Weinberg Partners a annoncé sa fusion avec Tudor Pickering Holt & Co. Ce dernier est fondé sur le même modèle que Perella Weinberg, associant des activités de banque d’investissement et de gestion d’actifs, mais à une échelle plus petite. L’ensemble, qui conservera le nom de Perella Weinberg, cumulera 650 salariés et plus de 12 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Alexandra Pruner, le directeur financier de Tudor Pickering, exercera cette fonction au sein du nouveau groupe. L’opération permet à Perella Weinberg de renforcer son expertise dans le secteur de l'énergie.
15/11/2016

Amundi et Tobam resserrent leurs liens

Amundi a quasiment doublé sa participation au capital du gestionnaire quantitatif français Tobam. La filiale de gestion d’actifs de Crédit Agricole SA a porté cette part de 10,6% à 20%. « Cette augmentation résulte de la cession de titres de la part des autres actionnaires. Yves Choueifaty, président, et les salariés demeurent majoritaires, suite à cette opération », précisent les deux sociétés dans un communiqué.
15/11/2016
Gestion d'actifs

CNP Assurances souhaite se développer sur le segment des résidences seniors

CNP Assurances a investi dans trois résidences seniors exploitées par Les Jardins d’Arcadie, société détenue à 60% par Acapace, et à 40% par Bouygues Immobilier. « Nous investissons entre 1 et 2 milliards d’euros par an en immobilier (bureaux, commerces, et résidentiel). Nous sommes parmi les premiers à investir dans ce type de résidences dont l’offre est relativement récente. Cela nous donne de nouvelles opportunités d’investissements apportant un complément aux logements traditionnels. Pour l’heure assez modestes, nos investissements dans des résidences de cette nature sont susceptibles de se développer », a commenté Nicolas Monnier, directeur du département investissements non cotés de CNP Assurances, aux journalistes de La Tribune de l’Assurance. La livraison des résidences interviendra en 2018-2019.
Gestion d'actifs
15/11/2016

KBL Monaco Private Bankers veut profiter de la concentration bancaire sur la place monégasque

Filiale du groupe KBL European Private Bankers, KBL Monaco Private Bankers compte aujourd’hui près de 45 collaborateurs dont 11 banquiers privés et une équipe d’investissement de 4 personnes, dirigée par Marie-Hélène Royet, directrice des investissements depuis le début de l’année 2016, après avoir été Responsable de La Gestion Discrétionnaire. La Banque privée, qui a su tirer son épingle du jeu avec la fin de l'off shorisation de la Principauté en 2015, espère profiter de la concentration bancaire monégasque pour continuer son développement.
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14/11/2016

Le fonds Eclectica parie sur un éclatement de l'Union européenne

Le gérant Hugh Hendry, créateur du hedge fund Eclectica Asset Management, parie sur un éclatement de l’Union européenne en se positionnant notamment sur l'écart de rendement entre les emprunts d’Etat à 10 ans allemands et italiens, qui peut selon lui délivrer des gains de 30 à 35%. Il estime que le risque politique en Europe constitue le principal défi pour l'économie mondiale et les marchés en 2017, «que la politique monétaire n’a pas les moyens de résoudre». S’exprimant à l’occasion du Reuters Summit sur les perspectives d’investissement en 2017, il a indiqué que l'élection présidentielle française, avec la «très forte probabilité» d’une victoire de la présidente du Front national Marine Le Pen, serait le facteur déclenchant de nouvelles tensions sur les marchés.
14/11/2016

La Grèce a dépassé son objectif d'excédent primaire sur 10 mois

La Grèce a dégagé un excédent budgétaire primaire (hors service de la dette) de 6,49 milliards d’euros sur les dix premiers mois de 2016, dépassant de 5,2 milliards d’euros son objectif grâce à des recettes fiscales en hausse, a annoncé le ministère des Finances. Ce chiffre concerne le gouvernement central et ne prend pas en compte la sécurité sociale et les administrations locales. Il est différent de celui suivi par les créanciers internationaux de la Grèce (Union européenne et FMI), mais donne une idée de l'état des finances publiques. Le gouvernement visait un excédent primaire de 1,79 milliard d’euros pour la période janvier-octobre. Les rentrées fiscales ont atteint 40,07 milliards d’euros, dépassant de 2,39 milliards l’objectif gouvernemental, alors que les dépenses ont été contenues à 41,5 milliards d’euros, inférieures de 3,23 milliards aux projections.
14/11/2016

Le PIB russe s'est contracté de 0,4% au deuxième trimestre 

Le produit intérieur brut (PIB) de la Russie s’est contracté de 0,4% au troisième trimestre par rapport à la même période de 2015, selon des données préliminaires publiées lundi par le service national de la statistique. Après une contraction de 0,6% au deuxième trimestre, ce chiffre confirme que l'économie russe ne sort que très progressivement de la profonde récession qu’elle a connue à la suite de l’effondrement des cours du pétrole et des sanctions occidentales imposées après la crise ukrainienne.
14/11/2016

BlackRock gives more power to two potential successors of Larry Fink

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } BlackRock has promoted Mark Wiedman and Mark McCombe, both of whom are considered potential successors to the CEO Laurence D. Fink, Bloomberg reports, based on an internal memo which the press agency has seen. Mark Wiedman, who oversees iShares, is now head of a new unit which inludes index-based ETF management, totalling USD3.2trn ouf ot USD5.1trn in assets at the US-based asset management firm. McCombe, who co-directs alternative investments, becomes head for the Americas, a newly-created position, from 1 January. He will continue to co-head alternative investments. However, he will be handing over his role as global head for institutional clients to Edwin Conway. Lastly, BlackRock will also extend the responsibilities of David Blumer, head for Europe, the Middle East and Africa, and Ryan Stork, head for Asia-Pacific. The retail directors for these regions will report to them directly.
14/11/2016

BNP Paribas IP to measure carbon footprint of nearly 100 funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } BNP Paribas Investment Partners has announced that it has extended measurement of the carbon footprint to nearly 100 equity funds, and is continuing to implement its -2°C climate strategy, which is based on the three pillars of capital allocation, responsible management, involvement and transparency. After announcing the publication of the carbon footprint for 26 of its funds in 2015, ahead of COP 21, the asset management affiliate of the French bank will now calculate the carbon footprint for 70 additional funds. BNPP IP has developed a proprietary calculation methodology to allow its clients access to data which It ensures is “reliable.” It measures and releases only the carbon footprint for funds which meet a double requirement: at least 90% of the shares present in the benchmark index must have carbon data, and this data must be more than 50% tangible and measurable. BNPP IP has also announced that it hopes to “raise awareness” of managers about climate change issues, by making a tool available to them developed by its teams, to allow them to evaluate the impact of their investment choices on the carbon footprint of their portfolios.
14/11/2016

European Commission postpones PRIIPS regulations for one year

The asset management sector can breathe easy. As it has been stating for several weeks, the European Commission last week decided to postpone the date on which its Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (PRIIPS) regulations, which aim to improve the quality of information provided to consumers, come into force, originally slated for January 2017. “This one-year extension is make on an exceptional bases in order to ensure a smooth implementation for European consumers, and to ensure legal security for the sector,” the Commision states.The technical standards which the Commission developed in spring to implement the regulations were rejected by the Parliament and the entire profession in September. They will be revised.
14/11/2016

Sustainable development savings package becomes solidaristic

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The final passage on 9 November of the Sapin II law by the French parliament creates a new solidaristic form of investment, the sustainable development and solidaristic investment package (Livret de Développement Durable et Solidaire, LDDS). It will be available from all banking networks from 2017. At the bicentennial of the Caisse des Dépôts on 12 January this year, François Hollande announced a desire to strengthen financing of the social and solidaristic economy with the inflection of the LDD packet for the sector. “We have won a victory with the transformation of a regulatory investment package into a solidaristic package. This represents valuable support from the government and parliament, for solidaristic finance: it will allow 25 million French citizens who hold an LDD to give their savings a solidaristic orientation, which heeds the growing demand by savings investors to place their money in this direction! … All of our attention will now be focused on the implementation of this advance, which we hope to put in effect by the very beginning of 2017,” says Frédéric Tiberghien, chairman of the Finansol association. The current LDD has about EUR100bn in assets.
14/11/2016

Ycap opens office in Germany

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The Ycap group on 10 November announced the opening of a representative office in Frankfurt, Germany. The new structure will be led by Janek Baranowski, who has 25 years of experience in the sector, and who previously worked for Deutsche Bank, ABN Amro, Credit Suisse and MainFirst Asset Management more recently. With the opening of this office, Ycap hopes to offer bond and diversified strategies on the German market managed by its asset management affiliates. Ycap, an independent group founded in 2010 and based in Paris, Geneva and Luxembourg, is based on three activities: asset management at Ycap Asset Management, distribution dedicated to wealth management advisers at Ycap Partners, and lastly, investment advising at Riskelia Consulting. Ycap has over 30 employees and assets under management of nearly EUR1.2bn, and over EUR300m in advised management as of June 2016.
14/11/2016

Schroders acquires a stake in an adviser support technology company

Schroders is acquiring a strategic stake in Benchmark Capital, a technological support company serving advisers, based in the United Kingdom. The financial conditions of the agreement have not been revealed, nor the size of the stake.However, a statement says that Ian Cooke, CEO of Benchmark Capital, will remain as a core shareholder in the business after the entry of Schroders into its capital. Additionally, the current management team will continue the day-to-day management of the company. At the same time, Peter Harrison, CEO of Schroders, will join the board of directors at Benchmark Capital as chairman. Robin Stoakley, director of intermediaries, and Andrew Ross, global head of wealth management, will also join the firm as non-executive directors.Benchmark Capital, founded in 2003, is composed of a technology firm, an investment platform, a licensed agency and a network of independent fiancial advisers. It also has a small, limited advising activity.“This investment represents a major step in the growth of the Schroders group serving retail clients in the United Kingdom, which represents a strategic area,” comments Peter Harrison.

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