BlackRock prépare la succession de Larry Fink
Le gestionnaire d’actifs a étendu les responsabilités de deux membres de son état-major.
BNP Paribas signe une collecte record en gestion d’actifs
Au troisième trimestre, les ventes de BNP Paribas IP ont atteint leur plus haut niveau depuis la crise de 2007, alors que Natixis Global AM est à la peine aux Etats-Unis.
L’AMF promeut plus de clarté sur les frais pour renforcer l’attractivité des fonds français
Afin que les fonds français ne semblent pas plus chers que les luxembourgeois, le régulateur encourage les sociétés de gestion à distinguer les grandes catégories de frais.
Schroders investit dans Benchmark Capital
Le gestionnaire britannique Schroders a annoncé jeudi une prise de participation stratégique dans Benchmark Capital, une société de conseil informatique qui dispose aussi d’un réseau de conseillers financiers et d’une plateforme de fonds institutionnels. «C’est un pas significatif pour la croissance de notre présence sur le marché britannique de l’investissement des particuliers, qui est d’importance stratégique pour le groupe», a déclaré Peter Harrison, le patron de Schroders, dans un communiqué. Le groupe espère boucler au premier trimestre 2017 cette transaction dont les termes financiers ne sont pas publics.
La compensation gagne du terrain sur les dérivés de taux
75% des dérivés de taux échangés hors des plateformes régulées (over-the-counter – OTC) ont fait l’objet d’une compensation centrale à la fin juin 2016 d’après les statistiques publiées jeudi par la Banque des règlements internationaux. Au contraire, seuls 37% des dérivés de crédit et moins de 2% des dérivés portant sur les actions et les devises sont passés par des chambres de compensation. La valeur brute totale des dérivés OTC est passée de 14.500 milliards de dollars à la fin 2015 à 20.700 milliards à la fin juin, précise l’organisme international.
La négociation du TTIP est officiellement «gelée»
«Il faut être réaliste. On ne va pas voir de relance des négociations du TTIP avant longtemps», a expliqué la Commissaire en charge du commerce Cecilia Malmström vendredi à Bruxelles au sujet du traité de libre-échange transatlantique. «D’ici la fin de l’année, il faut voir où on en est, ce que l’on peut sauvegarder. Ensuite il y aura une pause naturelle. La balle est dans le camp américain», a-t-elle ajouté, précisant que le round de négociation prévu en décembre n’aurait pas lieu.
S&P confirme la note BBB- de l’Italie avec une perspective stable
Standard & Poor’s a annoncé vendredi qu’elle confirmait la note de crédit à long terme BBB- de l’Italie, à laquelle elle assigne une perspective stable. Cette dernière est justifiée par le fait que l’agence de notation estime que Rome continuera de mettre en œuvre des réformes structurelles et budgétaires favorables à la croissance tout en stabilisant puis en réduisant la dette publique. En cas d’échec du référendum du 4 décembre prochain sur la réforme constitutionnelle, «nous ne pensons pas que cela serait important pour la qualité du crédit de l’Italie pour autant que cela ne débouche pas sur un retour en arrière pour ce qui concerne les réformes structurelles».
La croissance est favorable à une hausse des taux d’après Stanley Fischer
Les perspectives de croissance économique sont suffisamment fortes pour que la Réserve fédérale procède à une hausse progressive des taux d’intérêt, a dit son vice-président Stanley Fischer dans ses premières déclarations depuis l'élection du républicain Donald Trump à la présidence des Etats-Unis. Le numéro deux de la banque centrale a précisé que la Fed était «relativement près» d’atteindre ses objectifs d’emploi et d’inflation et que les arguments en faveur d’un resserrement de la politique monétaire étaient par conséquent «plutôt solides».
Des fonds ont approché Santander et Intesa sur Allfunds
Des fonds spécialisés dans le rachat d’entreprise ont approché Santander Asset Management et Intesa Sanpaolo en vue d’un possible rachat de la plate-forme de fonds mutuels Allfunds Bank, rapportait vendredi Reuters de sources proches du dossier. Le groupe Bain Capital et l’européen Advent prévoient de présenter une offre commune sur la société, qui pourrait être valorisée jusqu'à deux milliards d’euros. Cinven, Permira, BC Partners et Hellman & Friedmann ont aussi discuté d’Allfunds avec les banques. Santander AM et Intesa, qui détiennent chacune 50% d’Allfunds, basée à Madrid, ont décidé de vendre leurs parts et ont mandaté des banques d’investissement pour lancer un processus d’enchères avant la fin de l’année, ont précisé les sources. Créée en 2000, Allfunds compte aujourd’hui plus de 200 milliards d’euros d’actifs sous gestion. La plate-forme offre plus de 47.000 fonds et dispose d’un réseau de plus de 500 clients, parmi lesquelles des banques commerciales et privées, des sociétés de gestion et des assureurs. Les sources ont précisé que la société affichait un bénéfice avant impôt, charges financières, dépréciation et amortissement (Ebitda) d’environ 125 millions d’euros et qu’elle pourrait être valorisée autour de 16 fois ce résultat.
Obama suspend la procédure de ratification du TPP
L’administration Obama a suspendu les démarches visant à assurer l’adoption par le Congrès du Partenariat transpacifique ou «TPP» avant l’entrée en fonctions du prochain président, et elle a expliqué vendredi que le sort du texte dépendait désormais de Donald Trump et des parlementaires républicains. Des représentants de l’administration présidentielle ont ajouté que le président sortant s’efforcerait d’expliquer la situation aux dirigeants des 11 autres pays concernés par le texte lors d’un sommet régional au Pérou la semaine prochaine.
Cuba voit ses revenus touristiques augmenter
Les recettes du tourisme à Cuba ont augmenté de 15% au premier semestre de cette année par rapport à la même période de l’an dernier, montrent les statistiques officielles publiées vendredi, grâce entre autres à un bond de près de 80% du nombre de visiteurs en provenance des Etats-Unis. Le chiffre d’affaires du secteur a ainsi atteint 1,2 milliard de dollars (1,11 milliard d’euros) sur janvier-juin, a précisé l’institut national de la statistique. Au total, le nombre de visiteurs étrangers sur le sol cubain a augmenté de 11,8% sur les six premiers mois de l’année.
La présidente de Corée du Sud va être entendue par la justice
La présidente sud-coréenne Park Geun-hye sera entendue dans l’affaire de trafic d’influence présumé qui fait grand bruit et déstabilise sa présidence, une première pour un chef d’Etat en exercice en Corée du Sud. Les enquêteurs du ministère public veulent savoir si la chef de l’Etat a fait pression sur les patrons des grands conglomérats du pays, les «chaebols», pour lever des fonds pour deux fondations au centre d’une affaire de trafic d’influence impliquant une de ses amies, rapporte l’agence de presse Yonhap. Selon l’agence, l’interrogatoire de la présidente, qui sera entendue comme témoin, devrait avoir lieu d’ici mercredi.
Thélem Assurances envisage d'investir sur les matières premières
Benoît Jullien, directeur financier de Thélem Assurances à la rédaction d’Option Finance, dans le numéro daté du 14 novembre 2016 : «Sur le plan de la gestion financière, nous avons également réussi à limiter cette année l’érosion des rendements de notre portefeuille financier, dont les encours s’élèvent aujourd’hui à 690 millions d’euros. Actuellement, nous gérons en direct la quasi-totalité de nos placements financiers et immobiliers, ce qui nous permet d’avoir une plus grande réactivité sur les marchés que la plupart des investisseurs institutionnels. Pour continuer à améliorer nos performances, nous envisageons de nous positionner sur d’autres actifs moins traditionnels, comme les matières premières. Depuis le début de l’année, le prix du sucre a grimpé de 45 % et celui de l’or a progressé de 20 %. Nous ne souhaitons pas être exposés en permanence à ces marchés, mais ils peuvent nous offrir des opportunités intéressantes à certains moments. Même constat sur les devises où en adoptant un positionnement contrariant sur les marchés, nous pouvons avoir de fortes probabilités de gain. Récemment la livre sterling a chuté de 17 % par rapport à l’euro, ce qui nous a conduits à en acheter.»
"En tant qu’actionnaire, nous investissons dans des entreprises qui font preuve de leurs engagements"
BNP Paribas Cardif a intégré les critères extra-financiers dans la gestion de son fonds général en 2008. A cette époque, l’assureur s’était engagé à ce que ses flux d’investissements passent un filtre ESG. Hamid Amoura, responsable ISR et gérant à la direction des gestions d’actifs de BNP Paribas Cardif, se félicite que le stock d’encours est aujourd’hui à 50% ISR et la gestion en direct à 100%. L’article 173 de la loi sur la transition énergétique conforte la gestion mise en place. Il pousse le groupe à renforcer son process dans la gestion « lowcarbon ». Hamid Amoura participera le 8 décembre prochain à la Journée antionale des investisseurs et plus précisément au panel intitulé : « Les investisseurs auraient-ils pu éviter des catastrophes écologiques majeures dans l'Histoire récente? Post COP 21, l’avenir de la planète a-t-il une place nouvelle dans l'allocation d’actifs des institutionnels ? »
L'AMF recrute un directeur de programme pour ses activités d’agrément et de suivi
L’AMF lance un programme ambitieux qui vise à refondre son outil informatique de gestion des délais réglementaires de traitement des dossiers présentés et également à offrir davantage d’autonomie aux tiers, afin de fluidifier et de faciliter l’actualisation des données sous leur responsabilité.
Le consortium italien se renforce pour le rachat Pioneer
Un consortium mené par Poste Italiane et comprenant également Anima Holding et la banque publique Cassa Depositi e Prestiti (CDP) a annoncé jeudi soir avoir soumis une offre pour racheter Pioneer, la filiale de gestion d'actifs de la banque UniCredit .
L'INRS sélectionne un teneur de compte pour son PEE et son PERCO
L’Institut national de recherche et de sécurité (INRS) a sélectionné Natixis début novembre 2016 comme prestataire de gestion financière et de tenue de compte de son plan d’épargne entreprise et de son plan d’épargne pour la retraite collectif. L’appel d’offres, lancé en mai 2016, avait reçu 6 candidatures. L’INRS dispose d’un budget annuel de 82,5 millions d’euros et emploie près de 600 salariés.
L'AMF étend son dispositif de certifications professionnelles aux CIF
Le dispositif de vérification du niveau de connaissances minimales des collaborateurs ou futurs professionnels des prestataires en services d’investissement a été mis en place en juillet 2010. Fort de son succès, ce dispositif fondé sur la reconnaissance d’un socle commun de connaissances professionnelles, s’appliquera à compter du 1er janvier 2017 aux conseillers en investissements financiers (CIF).
Un conseiller de Donald Trump fait baisser la pression sur la Fed
David Malpass, un important conseiller économique de Donald Trump, a déclaré jeudi que le soutien à la croissance économique passait avant le débat sur la politique monétaire de la Réserve fédérale. «Je ne crois pas qu’il faille parler de la Fed aujourd’hui», a-t-il dit lors d’un entretien à la chaîne de télévision CNBC. «La Fed fait ce qu’elle a à faire. Elle dépend des indicateurs; elle va envisager une hausse de taux en décembre en fonction de notre capacité à croître plus rapidement» a ajouté cette ancien membre des administrations Reagan et Bush père.
Schroders fait un pas de plus dans le « retail » avec Benchmark Capital
Le gestionnaire britannique Schroders a annoncé aujourd’hui une prise de participation stratégique dans Benchmark Capital, une société de conseil informatique qui dispose aussi d’un réseau de conseillers financiers et d’une plateforme de fonds institutionnels. « C’est un pas significatif pour la croissance de notre présence sur le marché britannique de l’investissement des particuliers, qui est d’importance stratégique pour le groupe », a déclaré Peter Harrison, le patron de Schroders, dans un communiqué.
L’AMF crée un dispositif de certification professionnelle des CIF
L’autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé cet après-midi une extension du dispositif de certification des professionnels des prestataires en services d’investissement (PSI) aux conseillers en investissements financiers (CIF) à partir de 2017. Le nouveau dispositif concernera l’ensemble de la profession qui est exercée par 7.500 personnes aujourd’hui. Entre 2017 et 2019, la vérification des connaissances des professionnels sera assurée par les associations professionnelles, pour les personnes déjà en fonction au 1er janvier 2017 et celles entrant en fonction entre 2017 et 2019. A partir de 2020, «les seules personnes n’ayant pas satisfait à la vérification des connaissances entre 2017 et 2019 et celles entrées dans la profession à partir du 1er janvier 2020 devront se présenter à « l’examen certifié AMF », précise le régulateur dans un communiqué.
10/11/2016
Appointments at Vanguard in Australia
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Vanguard group has announced several modifications to its management bodies in Australia. Matthew Lumsden, currently head of sales, key accounts, platforms and research, will join the executive board as head of distribution. In his new role, Lumsden will oversee distribution of managed funds and ETFs to retail and institutional investors and financial advisers throughout the country. Michael Lovett, current head of distribution in Australia, will take on new responsibilities in the United States as head of the distribution network for registered financial advisers. Daniel Shrimski, chief financial officer in Australia, becomes chief financial officer for the retail group in the United States. The changes will be implemented over the next few months, and Vanguard will recruit a new CFO for Australia.
10/11/2016
Double-digit growth in pay scales for SBF 120 chairmen
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Total pay for executive chairmen of SBF 120 companies in 2015 reached a record EUR3.5m on average, up 20% compared with the previous year, according to the most recent report by Proxinvest of management pay scales in 2015. The average total pay for executive chairmen of the CAC 40 has reached EUR5m, up 18%, which now exceeds the maximal socially acceptable pay scale, as defined by Proxinvest as 240 times the French minimum wage (SMIC), or EUR4.8m. This pay ceiling which Proxinvest calls on companies to adhere to is now exceeded by 26 executive chairmen of the SBF 120, compared with 16 in 2014. The Proxinvest report takes into consideration all forms of remuneration to management awarded during the 2015 year (fixed salary, bonuses, fees, perks and fringe benefits, stock options and performance-related equity awards on their date of award, profit-sharing, and other indirect forms of pay). All components of remuneration are affected by the generosity of boards of directors with respect to their top directors: +4% for fixed pay for the SBF 120, +23% for variable short-term remuneration, +33% for performance-related equity awards (before the Macron law). Two thirds of the remuneration of SBF 120 directors, unfortunately, remains short-term.
10/11/2016
Cogefi Gestion recruits a new head of fixed income management
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Cogefi Gestion has recruited Fabien Vieillefosse as its new head of fixed income and credit management. He had previously been senior credit manager at Natixis Asset Management, where he had overseen the management of various funds or mandates for institutional investor clients. He was responsible for maturity funds, a socially reponsible investment mandate, and special mandataes for insurance companies and pension funds. He previously served in a variety of management positions at Natixis Asset Management, on the structured credit and alternative management teams. Vieillefosse is a graduate of the Ecole Supérieure des Sciences Commerciales d’Angers (ESSA) and holds a DESS degree in banking and finance from the Université Lumière Lyon II. He reports to Hugues Aurousseau and Anne d’Anselme, CEO and deputy CEO of Cogefi Gestion, respectively.
10/11/2016
New record assets for Italian financial advisers
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As of the end of September, the total volume of financial products and investment servies sold by Italian financial advisers came to EUR451bn, a new record, according to data from Assoreti, the Italian professional association for the sector. This sum breaks down into two parts: asset management (EUR239bn) and administrated savings (EUR122bn). Concerning the asset management part, OPCVM funds subscribed to directly represent a total of EUR157.7bn, up 3.7% compared with the previous quarter. Insurance products represent EUR120.8bn, and mandated management represents EUR50.5bn. Savings under administration (securities or cash) total EUR122bn.
10/11/2016
Simplicity launches a Swedish small cap fund
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish asset management firm Simplicity in late October launched a Swedish small cap fund, Simplicity Småbolag Sverige, according to a statement from the firm. The universe includes companies with a capitalisation equivalent to less than 1% of the total capitalisation of the Stockholm stock exchange. Simplicity has nearly SEK10bn (nearly EUR1bn) in assets under management in three bond funds and eight equity funds.
10/11/2016
Sovereign funds have further to go in terms of risk and governance
Sovereign funds struggle to comply with their commitments to maintain high standards for risk controlling and governance, according to the chairman of the global association for these investors, Adrian Orr, who is also director general of the New Zealand Superannuation Fund. The largest sovereign funds met this week in Auckland for the annual International Forum of Sovereign Wealth Funds (IFSWF) conference. Orr warned against complacency concerning engagements to comply with the Santiago Principles (guidelines established to maintain a stable financial system, based on risk controlling and healthy governance).
10/11/2016
Cyrus Conseil opens an office in Israel
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The independent financial advising network Cyrus Conseil is opening its first foreign office, as Cyrus Conseil Israël ltd is founded in Tel Aviv. “This first opening comes as part of our desire to assist with the management of the wealth of our French clients, a growign number of whom are living outside France, temporarily or permanently. Other offices will be created in the next few months in other countries, with French-speaking countries as a priority,” the group explains in a statement. The Tel Aviv team is already operational, and agreements with local legal and accounting providers have been completed to “better meet the full neets of our clients.” A partnership has also been formed with TAL Business School, which “like the major French schools, trains young French speakers of today to become the influential Israeli managers of tomorrow.” No details about this partnership have been provided, however. The firm states that in the Middle East, Israel and Lebanon are the two countries with the largest numbers of French citizens. Cyrus Conseil, founded in 1989, claims EUR2.5bn in financial assets, with 14 locations in France and 150 employees.
10/11/2016
German cities reassuring for investors in times of Brexit
Investors are still struggling to comprehend the consequences of Brexit on the real estate market. In immediate reaction, Germany remains the safest bet for investment, while the United Kingdom is losing some confidence, according to a report published jointly by the Urban Land Institute (ULI) and PwC (“Emerging Trends in Real Estate Europe 2017.”) “The fallout from the vote in favour of Brexit has given a breath of life to the German market, which was already performing very well,” says Emmanuel de Lanversin, chairman of ULI France.In the new rankings of the 30 most attractive European cities for real estate investors, created according to investment and development projectionns for 2017, three German cities occupy the top three places in the rankings: Berlin, Hamburg and Frankfurt, which rise 11 places. French cities are not far behind: Lyon is up 15 places to 10th place, ahead of Paris in 17th place. As an immediate result of Brexit, London has fallen steeply and now finds itself lower in the rankings at 27th place.However, although in the short term the position of London is uncertain, it appears that in the mid- to long-term, the British capital retains its status as a major international city, according to the sentiments of the majority of respondents.
10/11/2016
Reorganization takes shape at Azimut
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The reorganization process at the Italian Azimut group is continuing, Bluerating reports. The full legal separation of the Azimut Consulenza Sim company was submitted in the past few days. The firm will be jointly owned by Azimut Capital Management Sgr and Azimut Financial Insurance, two structures which already exist, and by a new firm, Azimut Partecipationi. The latter firm will take over 49% of the Luxembourg firm Az Fund Management, 51% of which will be retained by Azimut Holding. Azimut Capital Management Sgr will control placement and distribution activities, advising services, reception and transmission of orders, and all mandates with financial advisers and private banks, totalling USD261m.