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Asset Management
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09/11/2016

Blackstone acquiert le promoteur immobilier OfficeFirst Immobilien

La firme américaine de capital-investissement Blackstone a annoncé, ce 8 novembre, l’acquisition d’OfficeFirst Immobilien, un spécialiste allemand de l’immobilier de bureaux, auprès du groupe IVG Immobilien AG. L’opération a été réalisée via le fonds Blackstone Real Estate Partners Europe IV. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Toutefois, selon des sources proches du dossier, citées par Reuters, Blackstone propose 22 euros par action, soit 3,3 milliards d’euros, dette comprise. OfficeFirst Immobilien possède un portefeuille d’une centaine d’immeubles de bureaux, dont une grande majorité est située en Allemagne.
09/11/2016

La BNS est soupçonnée d’intervenir sur le franc suisse

La stabilité du franc suisse, qui faisait office de valeur refuge en cas de victoire de Donald Trump à la présidentielle américaine, laisse soupçonner une intervention de la Banque nationale suisse (BNS) sur le marché des changes. Après avoir inscrit une hausse de 2,5% face au billet vert, le franc suisse était inchangé à 0,9780 pour un dollar vers midi, alors que le yen, autre valeur refuge, restait en hausse de 1,6%.
09/11/2016
Gestion d'actifs

Dominique Strauss-Kahn doit 75.000 euros au Luxembourg

Dominique Strauss-Kahn doit régler 74.792 euros d’arriérés de taxes et intérêts, selon une décision de la justice Luxembourg sur son rôle dans la faillite du hedge fund qu’il a cofondé. L’ancien patron du Fonds monétaire international ne peut échapper à sa responsabilité personnelle dans les obligations fiscales de Leyne Strauss-Kahn Partners (LSK) pour l’année 2014, indique une cour de justice du Grand-Duché dans un texte daté du 2 novembre et révélé hier par Bloomberg. L’ancien directeur général du FMI a fait appel de la décision.
Gestion d'actifs
09/11/2016
Gestion d'actifs

Comgest élargit sa présence outre-Atlantique

Comgest a annoncé hier l’enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) de ses filiales de Boston et Dublin. Cela permet à la boutique française spécialiste des actions émergentes d'«offrir de manière pro active ses services de gestion de portefeuille aux investisseurs américains», précise le communiqué. Jusqu'à présent entité de recherche, le bureau de Boston accueille désormais deux responsables en charge de la clientèle institutionnelle en Amérique du Nord, James DuPont et Kevin Robertson. Comgest gère 20,7 milliards d’euros.
Gestion d'actifs
09/11/2016
Gestion d'actifs

L'EPF PACA recherche un gestionnaire pour un PERCO

L’Etablissement Public Foncier Paca, situé à Marseille, souhaite confier la gestion financière d’un plan d'épargne retraite collectif à un prestataire. L’EPF PACA emploie 66 agents. L’établissement dispose d’un PEE depuis 2007. L’accord de mise en place du PERCO prévoit plusieurs sources d’alimentation, versements volontaires des participants mais aussi par le versement de tout ou partie de l’intéressement et éventuellement des transferts en provenance du PEE et ou du Compte épargne temps. Le volume d'épargne annuel entrant est estimé à environ 120.000 euros (Abondement de l’employeur inclus). Date limite de réception des offres : 25 novembre 2016 à midi Lire l’avis complet ici
Gestion d'actifs
09/11/2016
Gestion d'actifs

L'AMF modifie sa doctrine sur l'affichage des frais de gestion des OPCVM

Tout est bon pour améliorer l'attractivité de la Place de Paris. Dans le cadre des travaux de place « FROG », l'Autorité des marchés financiers (AMF) a ainsi annoncé, ce 8 novembre, avoir modifié sa doctrine sur les frais de gestion des OPCVM et de certains fonds d'investissement alternatifs (FIA). D'une part, les modalités d'affichage des frais de gestion dans le prospectus évoluent, énonce l'AMF. De l'autre, le régulateur français modifie les règles d'informations des actionnaires ou porteurs de parts en cas de majoration des frais externes à la société de gestion.
Gestion d'actifs
08/11/2016
Gestion d'actifs

Dominique Strauss-Kahn doit 75.000 euros au Luxembourg

Dominique Strauss-Kahn doit régler 74.792 euros d’arriérés de taxes et intérêts, selon une décision de la justice Luxembourg sur son rôle dans la faillite du hedge fund qu’il a cofondé. L’ancien patron du Fonds monétaire international ne peut échapper à sa responsabilité personnelle dans les obligations fiscales de Leyne Strauss-Kahn Partners (LSK) pour l’année 2014, indique un cour de justice du Grand-Duché dans un texte daté du 2 novembre et révélé par Bloomberg ce mardi. L’ancien directeur général du FMI a fait appel de la décision. Son avocat Jean Veil n’a pas souhaité faire de commentaires.
Gestion d'actifs
08/11/2016

Vontobel AM launches a fund for banks

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Vontobel Asset Management is launching a fund for banks to satisfy their liquidity reserve requirements, the LCR Global Bond Fund. “Since Basel III, banks and savings banks have been confronted with a new ratio to evaluate short-term liquidity risks,” a statement says. “Measuring the Liquidity Coverage Ratio (LCR) has led to additional costs, as it requires that a certain liquidity level be maintained; this liquidity is materialised through the purchase of additional securities, to which most of the time negative interest rates then apply. The LCR Global Bond strategy … offers banks and savings banks a means to make money despite a difficult environment for investment. In substanct, the LCR approach is to invest, while hedging against currency risks, in top quality bonds from regions and countries which present more attractive interest rate structures.” The strategy is managed by Anna Holzgang, head of the Global & Swiss Bonds team at Vontobel Asset Management. Vontobel Asset Management is an affiliate of the Swiss Vontobel group. It has over 300 employees and has CHF86bn in assets under management as of 30 June 2016.
08/11/2016

Azimut posts inflows of EUR452m in October

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In October, the Italian asset management firm Azimut has posted net subscriptions of EUR452m, bringing its inflows since the beginning of the year to about EUR5.6bn, a statement has announced. The firm has benefited from the acquisition of the Australian companies Aspire and TKT. Excluding these operations, net inflows have totalled EUR335m in the month. As of the end of October, assets under management at Azimut totalled EUR42.1bn.
08/11/2016

Eurizon posts inflows of EUR3.6bn in third quarter

Eurizon Capital, the parent company for the asset management activities of the Italian Intesa Sanpaolo group, has posted net subscriptions of EUR3.6bn in third quarter 2016. Since the beginning of the year, it has posted inflows of over EUR12bn. Over these nine months, it has attracted EUR6bn in inflows to flexible funds and EUR2.8bn to bond funds.Assets under management at the firm as of the end of September totalled EUR284bn, an increase of 6.4% since the beginning of 2016. Including the Chinese company Penghua, assets at Eurizon total EUR362bn. The Asian company has posted net subscriptions of EUR18.2bn since the beginning of the year. The presence of the Italian company in China will be reinforced with a new company created during the quarter: Yi Tsai, a wealth management company of the Intesa Sanpaolo Group, whose 20% stake will now be acquired by Eurizon Capital.In Europe, net inflows in Eastern countries totalled a net EUR129m, with assets of EUR3.4bn.Since 4 July, the London-based firm Eurizon SLJ Capital LTF is part of Eurizon Capital, with EUR8.2bn in assets as of end September.Conslidated net profits totalled EUR290.4m in the first nine months of the year.Eurizon also notes the launch of 60 new products since January: 43 Italian funds and 17 Luxembourg sub-funds. Tommaso Corcos, CEO of Eurizon Capital, welcomes the arrival of PIR individual savings plans in Italy.
08/11/2016

Aviva Gestion adds to sales team in Spain

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aviva Gestión, the Spanish asset management affiliate of the Aviva group, has appointed Eustaquio Arrimadas as its new director of sales, the specialist website Funds People reports. Arrimadas, who has 16 years of experience in the financial sector, joins from Santander, where he had served for three years as head of sales in charge of bond products, serving institutional clients. Before that, he worked at Banesto as a salesperson in charge of structured and bond products. In his career, he has also worked as part of the management team at the J.P. Morgan private bank in Spain.
08/11/2016

Daniel Loeb treating US elections like Brexit

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The billionaire Daniel Loeb, head of the activist hedge fund Third Point, has increased his hedges and reduced exposure to the market ahead of the US elections. Loeb thus hopes to insulate the fund against any unexpected results in the election which may prove reminiscent of the outcome of the British referendum in June this year, Forbes reports. This defensive strategy is demanded by the context, Loeb argues. “We very clearly had not expected the Brexit result, but we did conclude that this event made it necessary to reserve a certain percentage in case of a surprise scenario. We have done the same thing with the US elections,” the head explains. Loeb emphasises that he will take an interest in the presidential election, but that he will also be very closely monitoring Congressional election results in order to refine his investment policies over the coming months.
08/11/2016

Pimco appoints a head of development for the Nordic region

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Pimco on 7 November announced the recruitment of Kristina Najjar-Wahlgren as senior vice president, to lead business development for the Nordic region. Najjar-Wahlgren joins from Aberdeen Asset Management, where she had worked for nearly 10 years as head of business development for Northern Europe. She will report to Will Pompa, senior vice president and head of the Nordic region at Pimco.
08/11/2016

Netherlands pension fund APG forms strategic alliance in India

The Netherlands pension fund APG has announced that it is creating a joint venture with Virtuous Retail, a company supported by the investment company Xander Group, a specialist in emerging markets, to make investments in the real estate sector in India. The new firm has already taken on 150 employees from Virtuous Retail in India, to create the firm Virtuous Retail South Asia (VRSA), based in Singapore.The joint venture has already acquired a portfolio of three retail assets as part of a transaction valued at USD300m. APG controls 77% of capital in the joint venture, with the remainder held by the Xander Group. The two partners will be equally represented on the board of directors of the new firm, chaired by Sid Yog, founder of Virtuous Retail. Rohit George, who had previously been supervisor of the retail portfolio for Xander in India, has moved to Singapore to join VRSA as managing director and executive director on the board of directors at the company.Meanwhile, APG and the Xander Group have invested USD150m of additional capital, bringing the investment capacity for the joint venture to USD300m. This sum will be used to add to the investment portfolio via new acquisitions and participations in greenfield projects.
08/11/2016

Sovereign fund GIC invests in logistical real estate in Europe

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund GIC on Monday, 7 November announced the acquisition of P3 Logistic Parks, a Czech company specialised in the development and management of logistical platforms, from TPG Real Estate and its partner Ivanhoe Cambridge. The sale price totals EUR2.4bn, “the largest European real estate operation this year,” according to a statement. The transaction, which is subject to the approval of the relevant regulatory authorities, is expected to be completed by the end of 2016. P3 Logistic Parks currently manages 163 logistical platforms and storage facilities located in nine countries.
08/11/2016

Asset management firms to diversify their portfolios in coming months

More than one third of asset management firms are planning to increase their investment in commercial lending, alternative strategies, derivative products, equities, and common investment funds in the next 12 months, according to an annual survey entitled “2016 Global Insurance Asset Management Technology Outlook,” carried out by SS&C Technologies, and covering 100 players in insurance and asset management worldwide. “Our survey finds that the major insurers and asset management firms are developing their portfolios in order to be exposed to a larger range of asset classes, in order to increase results in a low interest rate environment,” says J. Timothy Reilly, senior vice president and general manager for institutional and investment management.“However,” Reilly continues, “the treatment of new categories of securities is frequently cited by participants in the survey as a challenge to their ongoing development, ahead of compliance with regulations and accounting standards. The survey finds that active asset managers are responding to this challenge by increasing their use of external asset managers and specialist partners in operational services, while 53% of participants state that deeper knowledge of specialist asset classes is the most likely factor to influence their decision to rely on external managers.”
08/11/2016

Lombard Odier recruits from Chanel

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss private bank Lombard Odier on 7 November announced the recruitment of Joséphine Verine as chief operating officer for marketing. In this newly-created position, Verine will give a fresh impetus to marketing activities at Lombard Odier. In the past two decades, Verine has been very active in the luxuries sector. She had for three years been managing director at Chanel, in the haute couture division, and previously worked at Dior, Céline, Armani and Louis Vuitton. From mid-November, Verine will be responsible for all marketing projects, and will report to Fabio Mancone, executive vice president and chief branding officer at the Lombard Odier group.
08/11/2016

Eurizon affiche une collecte de 3,6 milliards d’euros au troisième trimestre

Eurizon Capital, la société regroupant les activités de gestion d’actifs du groupe italien Intesa Sanpaolo, a enregistré des souscriptions nettes de 3,6 milliards d’euros au troisième trimestre 2016. Depuis le début de l’année, elle affiche ainsi une collecte de plus de 12 milliards d’euros. Sur ces neuf mois, elle a notamment attiré 6 milliards d’euros sur ses fonds flexibles et 2,8 milliards d’euros sur ses fonds obligataires. Ses encours sous gestion sont ressortis à fin septembre à 284 milliards d’euros, augmentant de 6,4 % depuis le début de l’année 2016. En intégrant sa société chinoise, Penghua, les encours d’Eurizon se montent à 362 milliards d’euros. Cette structure asiatique a enregistré des souscriptions nettes de 18,6 milliards d’euros depuis le début de l’année. La présence en Chine de la société italienne va être renforcée par une nouvelle entité constituée pendant le trimestre : Yi Tsai, une société de gestion de fortune du groupe Intesa Sanpaolo Group, dont la participation de 20 % sera désormais portée par Eurizon Capital.En Europe, les pays situés à l’Est ont enregistré des souscriptions nettes de 129 millions d’euros et affichent des encours de 3,4 milliards d’euros.Enfin, depuis le 4 juillet, la société londonienne Eurizon SLJ Capital LTF fait partie du périmètre d’Eurizon Capital, avec 8,2 milliards d’euros d’encours fin septembre. Le bénéfice net consolidé s’établit à 290,4 millions d’euros sur les neuf premiers mois de l’année. Eurizon note aussi le lancement de 60 nouveaux produits depuis janvier : 43 fonds italiens et 17 compartiments luxembourgeois.Enfin, Tommaso Corcos, le directeur général d’Eurizon Capital, se réjouit de l’arrivée en Italie du PIR, le plan individuel d’épargne.
08/11/2016

Le fonds souverain GIC investit dans l’immobilier logistique en Europe

Le fonds souverain de Singapour GIC a annoncé, lundi 7 novembre, l’acquisition de P3 Logistic Parks, une société tchèque spécialisée dans le développement et la gestion de plateformes logistiques, auprès de TPG Real Estate et de son partenaire Ivanhoé Cambridge. Le montant de l’opération s’élève à 2,4 milliards d’euros, soit « la plus importante opération immobilière européenne cette année », selon un communiqué. La transaction, qui doit obtenir le feu vert des autorités de régulation compétentes, devrait être finalisée d’ici la fin de l’année 2016. P3 Logistic Parks gère actuellement 163 plateformes logistiques et entrepôts réparties dans neuf pays.
08/11/2016
Fonds

Pemberton lève 1,2 milliard d’euros pour un fonds européen dédié aux PME

Pemberton, société de gestion indépendante constituée en partie avec le soutien de Legal & General Capital, a annoncé ce lundi 7 novembre le « closing » final de son fonds de dette européenne mid-market qui a attiré 1,2 milliard d’euros d’engagements de la part d’investisseurs institutionnels. Legal & General Capital et Illinois Teachers Retirement Systems comptent parmi les 27 investisseurs de ce fonds.Il a vocation à fournir des financements senior à des entreprises de taille moyenne en Europe, en se concentrant sur des emprunteurs réalisant entre 75 millions et 1 milliard d’euros de chiffre d’affaires. A ce jour, Pemberton a déjà investi 46% du fonds, avec plus de 540 millions d’euros déployés dans 13 sociétés en France, en Allemagne, en Grande-Bretagne, en Italie et en Espagne. Son portefeuille est constitué à la fois d’entreprises indépendantes ou familiales et de sociétés contrôlées par des investisseurs financiers.
Fonds
08/11/2016
Fonds

Franklin Templeton lance un fonds global macro

Franklin Templeton lance le fonds FTIF Franklin K2 Global Macro Opportunities, un compartiment de la sicav enregistrée au Luxembourg, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Le fonds cherche à dégager un rendement total sur un cycle de marché par le biais d’une appréciation du capital en allouant les actifs dans des stratégies alternatives global macro. Les différentes stratégies seront gérées par une équipe composée de Brooks Ritchey et Rob Christian, tous deux managing directors chez K2 Advisors, la société de gestion alternative rachetée en 2012 par Frankling Templeton, ainsi qu’Anthony Zanolla, senior vice president chez K2 Advisors.
Fonds
08/11/2016

State Street GA nomme un directeur des opérations pour sa gamme SPDR ETF

State Street Global Advisors (SSgA), la filiale de gestion d’actifs du groupe State Street, a annoncé la nomination de Malcolm Smith au poste nouvellement créé de directeur des opérations à l’échelle mondiale pour sa filiale SPDR, spécialisée dans les ETF. Basé à Londres, il est rattaché à Rory Tobin, co-responsable de l’activité de SPDR au niveau mondial. Malcolm Smith, qui compte 30 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs, avait rejoint SSgA à l’été 2015 en qualité de directeur des opérations par intérim en charge de la distribution pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Avant cela, il avait officié en tant que directeur mondial par intérim des opérations au sein de l’activité « Global Investments and Solutions » de Barclays Wealth and Investment Management. Auparavant, il a été directeur des opérations chez M&G Real Estate.
08/11/2016

Pimco nomme une responsable du développement dans les pays scandinaves

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé, ce 7 novembre, le recrutement de Kristina Najjar-Wahlgren en qualité de « senior vice president » afin de piloter le développement de l’activité dans les pays scandinaves. L’intéressée arrive en provenance d’Aberdeen Asset Management où elle a travaillé pendant près de 10 ans en tant que responsable du développement dans les pays du Nord de l’Europe. Elle sera rattachée à Will Pompa, « senior vice president » et responsable des pays scandinaves chez Pimco.
08/11/2016

Lombard Odier recrute chez Chanel

La banque privée suisse Lombard Odier a annoncé le 7 novembre le recrutement de Joséphine Verine en qualité de chief operating officer Marketing. Dans le cadre de cette fonction nouvellement créée, Joséphine Verine devrait donner un nouveau départ aux activités de marketing de Lombard Odier. Au cours des deux dernières décennies, Joséphine Verine a été très active dans le secteur du luxe. Depuis trois ans, elle était managing director chez Chanel au sein de la division haute couture, après avoir travaillé chez Dior, Céline, Armani et Louis Vuitton.Dès la mi-novembre, Joséphine Verine sera aux commandes de tous les projets marketing, rattachée à Fabio Mancone, executive vice president et chief branding officer du groupe Lombard Odier.
08/11/2016
Fonds

Vontobel AM lance un fonds destiné aux banques

Vontobel Asset Management lance un fonds destiné aux banques dans le cadre de leurs réserves obligatoires de liquidité., le LCR Global Bond Fund. «Depuis Bâle III, les banques et les caisses d’épargne sont confrontées à un nouveau ratio destiné à évaluer le risque de liquidités à court terme, indique le communiqué. L’observation du LCR (Liquidity Coverage Ratio) entraîne des coûts supplémentaires puisqu’il s’agit de maintenir une certaine quantité de liquidités ; ces liquidités sont matérialisées par l’achat de titres sur lesquels s’applique ensuite la plupart du temps un intérêt négatif. La stratégie LCR Global Bond (...) propose aux banques et aux caisses de pension un moyen de gagner de l’argent malgré un environnement difficile pour les investissements. En substance, l’approche LCR consiste à investir, en se protégeant contre le risque de change, dans des obligations de première classe de régions/états présentant des courbes de structures de taux nettement plus pentues».La stratégie est gérée par Anna Holzgang, responsable de l’équipe Global & Swiss Bonds chez Vontobel Asset Management. Pour rappel, Vontobel Asset Management est une filiale du groupe suisse Vontobel. Elle compte plus de 300 salariés et gère 86 milliards de francs suisses au 30 juin 2016.
Fonds
08/11/2016

Les salariés de Pioneer redoutent les suppressions d’emplois

Dans un long article consacré à la vente de Pioneer, le Financial Times fund management relève que nombre de salariés sont anxieux, craignant d’importantes suppressions d’emplois. « Les gérants de portefeuilles sont inquiets », a confié une personne de Pioneer. Selon un banquier, des années de « sous-management » ont conduit à des inefficiences chez Pioneer, qui sont devenues l’un des principaux attraits de la société de gestion pour un acquéreur qui souhaite doper le retour sur fonds propres en réduisant les effectifs. La société emploie 2.000 personnes et gère 220,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion, un ratio bien supérieur à celui de ses concurrentes. Nombre de fonds ont plusieurs gérants, ce qui a poussé à la hausse le coefficient d’exploitation. Il est de 61,1 %, selon ses derniers résultats, contre seulement 52,2 % pour Amundi, qui reste toutefois un des meilleurs du secteur. « Pioneer est un drôle d’endroit », poursuit l’employé. « Après plus années passées ici, c’est difficile de partir ».
08/11/2016

Azimut collecte 452 millions d’euros en octobre

En octobre, la société de gestion italienne a enregistré des souscriptions nettes de 452 millions d’euros, portant ainsi la collecte depuis le début de l’année à environ 5,6 milliards d’euros, annonce un communiqué. La maison a bénéficié de l’acquisition des sociétés australiennes Aspire et TKT. Hors ces opérations, les entrées nettes s’établissent à 335 millions d’euros pour le mois. A fin octobre, les encours sous gestion d’Azimut s’élèvent à 42,1 milliards d’euros.
08/11/2016

MLC cherche à renforcer son activité de private equity

Le deuxième plus important fonds de pension australien veut renforcer son équipe dédiée au capital-investissement afin de stimuler ses rendements dans un contexte de valorisations élevées pour les actions et de faibles taux d’intérêt, selon Bloomberg. Interrogé par l’agence américaine, Jonathan Armitage, le directeur des investissements de MLC, cherche à recruter deux spécialistes, basés en dehors d’Australie, qui seront chargés d’identifier les opportunités d’investissement à l'échelle mondiale. MLC compte près de 50 milliards d’euros d’actifs sous gestion.
08/11/2016

Les caisses de pension découvrent l'immobilier étranger

A la recherche d’un rendement permettant de financer les retraites, les caisses de pension sont tentées par l’immobilier étranger, rapporte Le Temps. Pour l’heure, les institutions suisses allouent 1% de leur portefeuille dans ce segment. Selon Pierre Jacquot, directeur «Real Estate» d’Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. et directeur général d’Orox Asset Management, la caisse de pension qui désire investir dans la pierre hors des frontières devrait d’abord choisir des produits indiciels. Avec l’immobilier international, l’investisseur est confronté aux problèmes de change, de fiscalité, de cycle et des choix entre commercial et résidentiel. «Il aura besoin de conseils de spécialistes et ceci renchérit les frais de gestion. Ce qui conduit parfois à préférer une gestion indicielle qui mène à une performance à la moyenne du marché pour un coût modeste chez les grands gérants internationaux», estime Pierre Jacquot dans les colonnes du quotidien suisse.

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