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Asset Management
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27/10/2016

Carlyle compte lever 100 milliards de dollars

Carlyle Group prévoit de lever 100 milliards de dollars pour ses fonds dans les prochaines années auprès d’investisseurs en quête de rendements plus élevés dans un univers de taux très faibles et d’actions et obligations bien valorisées, rapporte le Wall Street Journal. La société gère actuellement 169 milliards de dollars, contre 106,7 milliards de dollars fin 2010. Carlyle a fait état mercredi d’un bénéfice de 800.000 dollars contre une perte de 89,3 millions de dollars un an plus tôt.
27/10/2016

Le fonds souverain KIA a un penchant pour les Etats-Unis

Plus de la moitié des capitaux du fonds souverain du Koweit (KIA, Kuwait Investment Authority) sont investis aux Etats-Unis, a indiqué Jeff Hamilton, conseiller commercial senior au département américain du commerce, le 25 octobre à l’occasion d’un séminaire, rapporte le Kuwaiti Times. Récemment, le fonds souverain avait indiqué que ses investissements aux Etats-Unis s'élevaient à plus de 300 milliards de dollars, entre autres dans le secteur immobilier.
27/10/2016
Fonds

Morgan Stanley IM lance son premier fonds obligataire à échéance

Morgan Stanley Investment Management a lancé le 26 octobre le fonds Morgan Stanley Investment Funds Global Buy and Hold 2020 Bond Fund, solution pour les investisseurs obligataires cherchant à réduire la volatilité. Le fonds est structuré sous la forme d’une SICAV luxembourgeoise et sera accessible au Royaume-Uni, en France, en Espagne et en Italie. La devise de référence est l’euro.La stratégie investira dans un portefeuille diversifié parmi les obligations souveraines, les obligations d’entreprise Investment grade et à haut rendement, et la dette émergente, avec une maturité anticipée d’environ quatre ans à compter du début de la période d’investissement du portefeuille. Le fonds vise à permettre aux investisseurs de percevoir un revenu stable sur une période définie de quatre ans. Il est géré selon trois phases distinctes : la période de souscription du 21 octobre au 9 décembre 2016, la période d’investissement de 2016 à 2020 et enfin la période post-investissement de janvier à juin 2021. Jim Caron, Marco Spaltro, Leon Grenyer et Joseph Mehlman sont les principaux gérants du portefeuille, avec l’appui de l’équipe Global Fixed Income.
Fonds
27/10/2016

Les encours des fonds ouverts de Bankia progressent de 6% sur un an

Les actifs sous gestion des fonds ouverts au public distribués par le groupe bancaire espagnol Bankia s’inscrivaient fin septembre à 13,3 milliards d’euros, en progression de quelque 6% par rapport à septembre 2015, a indiqué la banque le 26 octobre à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Les encours des fonds de retraite sont en revanche demeurés stables à 6,4 milliards d’euros.Le groupe a par ailleurs annoncé un bénéfice net en baisse de 12% au troisième trimestre à 250 millions d’euros, le produit net bancaire chutant de près d’un tiers sur un an à 507 millions d’euros. Sur neuf mois, le bénéfice net recule de près de 10% à 731 millions d’euros.
27/10/2016

JCI Capital et Albemarle AM cherchent à se rapprocher

JCI Capital, société spécialisée dans les services de gestion d’actifs et de banque d’investissement pour des institutionnels et des entreprises, et Albemarle Asset Management, une boutique de gestion, ont noué un accord de coopération en vue d’un éventuel rapprochement.Dès ce mois-ci, JCI Capital va appuyer Albemarle dans la distribution de ses fonds en Italie et à l’étranger. Les deux sociétés sont basées à Londres et comptent une trentaine de salariés entre Londres et l’Italie, L’accord prévoit l’utilisation de la plate-forme d’Albemarle (les Ucits Altante GFunds et les fonds alternatifs AAM Alpha Funds) de la part des deux sociétés et le lancement de nouvelles stratégies qui viendront étoffer l’offre actuelle de produits. La responsabilité de la gestion restera aux mains de l’actuel directeur des investissements, Umberto Borghesi.Au sein de la gamme de fonds Atlante, le fonds Atlante Target Italy Hedged sera lancé.
27/10/2016

Départ du patron des actions de LGIM

Lance Phillips, le responsable actions de Legal & General Investment Management, quitte la société de gestion qu’il avait rejointe il y a quatre ans en provenance de Standard Life Investments, rapporte Financial News. Ses responsabilités seront partagées en interne.
27/10/2016

Un fonds de pension chinois investit dans le private equity

Le fonds de pension de la sécurité sociale chinoise (NSSF), dont lesactifs sous gestion s'élèvent à quelque 276 milliards de dollars, veut améliorer ses rendements. Dans cette perspective, le fonds de pension a mis en place un portefeuille de fonds de fonds géré séparément dans le cadre d’un partenariat avec la firme d’investissement China Everbright Limited, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Selon les termes de ce partenariat, le fonds de fonds devrait investir dans les produits proposés par Everbright, notamment les investissements en direct et les investissements dans le private equity. A fin juin, China Everbright gérait 33 fonds représentant en encours de 8,7 milliards de dollars. Le fonds de pension devrait sélectionner une bonne dizaine de fonds mais n’a pas précisé les montants alloués.
27/10/2016

Actively-managed ETFs and ETPs top USD40bn in assets

Assets invested in active ETFs/ETPs listed globally reached a new record high USD40.33 billion at the end of Q3 2016, according to data from ETFGI’s Q3 2016 global active ETF and ETP industry insights report. At the end of Q3 2016, the global active ETF/ETP industry had 293 ETFs/ETPs, with 389 listings, assets of USD40 Bn, from 56 providers listed on 18 exchanges in 14 countries.In September 2016, active ETFs/ETPs saw net inflows of USD574 Mn. YTD through end of Q3 2016, active ETFs/ETPs saw net inflows of USD3.86 Bn.Pimco is the largest ETF/ETP provider in terms of assets with USD8.07 Bn, reflecting 20.0% market share; Source is second with USD5.49 Bn and 13.6% market share, followed by First Trust with USD5.44 Bn and 13.5% market share. The top three ETF/ETP providers, out of 46, account for 47.1% of Global ETF/ETP assets.
27/10/2016

Permira funds invest in German fashion

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The private equity group Permira has announced that a company supported by Permira funds has signed an agreement to acquire Schustermann & Borenstein GmbH (“S&B”), the leadeer in single-channel sales of ready-to-wear fashions to customers in German-speaking countries, from Ardian, for an undisclosed amount. The Schustermann and Borenstein families will continue to invest in the company. The Permira funds will support the continued development of the company in Europe, sustained by strong growth in e-commerce. This will include continued innovation to strengthen customer engagement via the use of big data, automation of the marketing process, and improvement of mobile platforms. The firm is also ideally positioned to benefit from development opportunities in Germany both online and offline, and to accelerate its growth in neighbouring European countries. The transaction, subject to the approval of regulatory authorities, is expected to be completed by the end of the year.
27/10/2016

Morgan Stanley IM launches first target-date bond fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Morgan Stanley Investment Management on 26 October launched the Morgan Stanley Investment Funds Global Buy and Hold 2020 Bond Fund, a solution for bond investors seeking to reduce volatility. The fund is structured as a Luxembourg SICAV, and will be available to investors in the United Kingdom, Spain and Italy. The benchmark currency of the fund is the euro. The strategy will invest in a diversified portfolio of the strongest convictions of the manager from among sovereign bonds, investment grade corporate bonds and high yield bonds, and emerging market debt, with an anticipated maturity of about four years from the beginning of the portfolio investment period. The fund will aim to allow invetsors to earn stable returns through a defined four-year period. It is managed in three distinct phases: the subscription period, from 21 October to 9 December 2016, the investment period from 2016 to 2020, and the post-investment period, from January to June 2021. Jim Caron, Marco Spaltro, Leon Grenyer and Joseph Mehlman are the principal managers of the portfolio, with the support of the entire global fixed income team.
27/10/2016

Groupama AM soft-closes Groupama Avenir Euro fund

Groupama Asset Management is to soft-close its Groupama Avenir Euro fund, with assets totalling EUR1.1bn, “in the interests of shareholders,” a statement has announced. The objective is to ensure management adapted to the capacity of the fund and the ongoing pursuit of good levels of returns. To limit subscriptions and in an effort to protect the strategy, front-end fees of a maximum of 10% will be applied for all new subscribers.Groupama Avenir Euro is an FCP which invests in euro zone small and midcaps. As of 24 October, it had returns of 4.59% for the year, compared with 0.58% for its benchmark index. Over three years, returns total +69% for the fund, and +33% for the index.“This fund, launched in 1994, has benefited from large inflows of subscriptions for four years, after its management was taken over by Cyrille Carrière, deputy director of equity and convertible management. Its assets have risen from EUR75m in 2012 to EUR1.1bn today. These significant inflows are a recognition of the management model developed by Carrière, which is based on a pure stock-picking approach,” says Jean-Marie Catala, deputy CEO of Groupama Asset Management.
27/10/2016

Sovereign fund KIA has a penchant for United States

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } More than half of the capital of the Kuwait sovereign fund Kuwait Investment Authority (KIA) is invested in the United States, Jeff Hamilton, senior commercial adviser at the US Department of Commerce, said on 25 October at a conference, the Kuwaiti Times reports. The sovereign fund has recently announced that its investments in the United States totalled USD300bn, in the real estate sector among others.
27/10/2016

Assets in open-ended funds from Bankia up 6% year over year

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in open funds on sale from the Spanish banking group Bankia as of the end of September totalled EUR13.3bn, up 6% compared with September 2015, the bank announced on 26 October at a release of its quarterly results. Assets in pension funds, however, have remained stable at EUR6.4bn. The group has also announced net profits down 12% in third quarter to EUR250m, as net banking proceeds are down by nearly one third year over year to EUR507m. Over nine months, net profits are down by nearly 10% to EUR731m.
27/10/2016

Nordea posts record inflows in third quarter

Nordea in third quarter has posted net inflows of EUR9.6bn for its wealth management activity, the highest level ever seen, the Scandinavian bank has announced. This represents 13% of annualised assets under management. Since the beginning of the year, inflows have totalled EUR19.5bn, far exceeding those in 2015, which came to nearly EUR15bn.Asstes totalled EUR317.4bn, also a record.
27/10/2016

Nordea enregistre une collecte record au troisième trimestre

Nordea a enregistré au troisième trimestre des souscriptions nettes de 9,6 milliards d’euros pour son activité Wealth Management, soit le montant le plus élevé jamais réalisé, annoncé la banque nordique. Cela représente 13 % des encours sous gestion annualisés. Depuis le début de l’année, la collecte se monte à 19,5 milliards d’euros, dépassant largement celle de 2015 qui était ressortie à près de 15 milliards d’euros. Les encours sont ainsi ressortis à 317,4 milliards d’euros, soit là aussi un montant record.
27/10/2016

Notenstein announces layoffs

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss private bank Notenstein La Roche, an affiliate of the Raiffeisen group, is enacting measures to increase its profitability. A reduction in personnel to about 400, down from about 500 currently, is planned by the beginning of 2019. After announcing a simplification to the organizational structure and a reduction in the size of its executive board, the private bank is planning to improve profitability by reducing costs and increasing revenues, according to a statement released on 26 October. In terms of costs, the reduction targeted will total 20%, half of which will come from expenses and the other half from personnel costs. The Swiss firm is also planning to increase its base revenue by 15% through proceeds from the principal activity. In terms of product offerings, starting from the end of 2017, the private bank will take over administration of all wealth management mandates for the Raiffeisen group. All measures will be taken by the beginning of 2019, and the cost/income ratio will then fall beneath 70%, a statement says. Notenstein La Roche, present in 13 Swiss cities, has assets under management totalling nearly CHF21bn, according to its own statements.
27/10/2016

NN IP signs distribution agreement with BPM

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } NN Investment Partners has signed an agreement with Banca Popolare di Milano (BPM) by which the range of bond, equity and diversified funds from the Netherlands-based asset management firm will be available to wealth management clients of the Italian bank through its private banking activity. The Milan-based bank offers a total of over 3,500 funds.
27/10/2016

Poste Italiane preparing a bond issue to acquire Pioneer

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Poste Italiane is studying a bond issue of EUR2bn to finance a potential acquisition of Pioneer, the asset management firm of UniCredit, which has been put up for sale, Bluerating reports, citing Il Sole 24 Ore. The share offering would take place within 6 months following the acquisition, if Poste (which with Anima and CDP is presenting a bid) is able to beat competition from Amundi, Macquarie and Aberdeen. Meanwhile, as the deadline for bids for Pioneer has been postponed until 10 November, Poste is also working on a bridging loan. This would come from JP Morgan, Banca IMI and two or three other banking groups.
27/10/2016

Les encours des fonds ouverts de Bankia progressent de 6% sur un an

Les actifs sous gestion des fonds ouverts au public distribués par le groupe bancaire espagnol Bankia s’inscrivaient fin septembre à 13,3 milliards d’euros, en progression de 6% par rapport à septembre 2015, a indiqué la banque le 26 octobre à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Les encours des fonds de retraite sont en revanche demeurés stables à 6,4 milliards d’euros.Le groupe a par ailleurs annoncé un bénéfice net en baisse de 12% au troisième trimestre à 250 millions d’euros, le produit net bancaire chutant de près d’un tiers sur un an à 507 millions d’euros. Sur neuf mois, le bénéfice net recule de près de 10% à 731 millions d’euros.
27/10/2016

Les encours des fonds ouverts de Bankia progressent de 6% sur un an

Les actifs sous gestion des fonds ouverts au public distribués par le groupe bancaire espagnol Bankia s’inscrivaient fin septembre à 13,3 milliards d’euros, en progression de 6% par rapport à septembre 2015, a indiqué la banque le 26 octobre à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Les encours des fonds de retraite sont en revanche demeurés stables à 6,4 milliards d’euros.Le groupe a par ailleurs annoncé un bénéfice net en baisse de 12% au troisième trimestre à 250 millions d’euros, le produit net bancaire chutant de près d’un tiers sur un an à 507 millions d’euros. Sur neuf mois, le bénéfice net recule de près de 10% à 731 millions d’euros.
27/10/2016
Gestion d'actifs

La gestion française se dote d’un ambassadeur à l’international

L’Autorité des marchés financiers (AMF) et l’Association française de la gestion financière (AFG) ont annoncé ce matin la nomination d’un ambassadeur de la gestion tricolore en la personne de Jean-Louis Laurens, dans le cadre de la présentation ce jeudi des mesures de leur groupe de travail commun baptisé FROG (French Routes and Opportunities Garden). Associé gérant de Rothschild & Cie Gestion jusqu’en juin dernier, après avoir dirigé Robeco et Axa IM France, Jean-Louis Laurens, aura la charge de promouvoir la place de Paris à l’international.
Gestion d'actifs
Jean-Louis Laurens
27/10/2016

Les Belges se mettent d’accord entre eux sur le CETA 

Les négociateurs belges sont parvenus ce matin à un accord sur le traité de libre-échange entre le Canada et l’Union européenne (CETA), a annoncé le Premier ministre Charles Michel. Le chef du gouvernement belge a déclaré à la presse que les chefs de file des différentes régions et communautés linguistiques étaient parvenus à un consensus sur les importations agricoles et sur le dossier de la juridiction chargée de régler les contentieux commerciaux.
27/10/2016

L’intérim retrouve de l’élan en septembre en France 

Le mois dernier, l’emploi intérimaire a enregistré une progression de 6,3% par rapport à septembre 2015, alors que sa croissance avait été contenue à 2,5% en août, selon le baromètre Prism’emploi, qui regroupe plus de 600 entreprises du secteur. L’intérim a ainsi retrouvé en septembre «un niveau de croissance conforme à la moyenne des trois premiers trimestres 2016 (+5,7%)». Dans le tertiaire, la hausse des effectifs s’est élevée à 7,5% le mois dernier. La majorité des grands secteurs ont contribué à alimenter la croissance en septembre, même si le commerce fait toujours exception (-1,4% en septembre, après -3,8% en août).
27/10/2016

Renzi menace de s'opposer au budget de l'UE

Le chef du gouvernement italien Matteo Renzi a menacé hier de bloquer le vote du prochain budget de l’Union européenne par un veto si les Etats de l’Est de l’Union européenne n’accueillent pas le nombre de réfugiés qui leur incombe. «Si les pays de l’Est qui se développent avec l’aide de notre argent n’ouvrent pas leurs portes aux migrants comme cela a été décidé, alors nous mettrons un veto au futur budget européen», a déclaré le président du Conseil lors d’un rassemblement à Avellino en Italie. Le projet de budget européen, celui pour la période 2021-2027, doit en principe être bouclé d’ici la fin de l’an prochain. Techniquement, le budget peut être approuvé par un vote à la majorité qualifiée, mais l’unanimité est souvent recherchée.

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