Les prix à l’importation ont augmenté en octobre aux Etats-Unis pour un deuxième mois d’affilée, en raison de l’augmentation des prix du pétrole et des automobiles. Ils ont progressé de 0,5% le mois dernier, après une hausse de 0,2% en septembre, selon les statistiques du département du Travail. Les économistes prévoyaient en moyenne un hausse de 0,4%.

Meeschaert Asset Management vient d’obtenir le label Investissement Socialement Responsable (ISR) public pour les fonds MAM Human Values et Nouvelle Stratégie 50, après un audit effectué par EY France, selon un communiqué publié mardi. Soutenu par les pouvoirs publics, ce label vise à offrir aux épargnants une meilleure visibilité sur les produits ISR. Lancé en 1983, Nouvelle Stratégie 50 revendique le statut de «premier fonds éthique français».

L'International Emission Trading Association (IETA) a publié au printemps 2016 un rapport sur le marché chinois des droits à polluer au lendemain de la signature des accords de Paris.

Recrue de choix et de poids pour Eastspring. Le gestionnaire d’actifs asiatique, filiale de l’assureur britannique Prudential, a en effet annoncé le recrutement de Virginie Maisonneuve, ancienne de Pimco, au poste de directrice des investissements. Rattachée au directeur général Guy Strapp, l’intéressée sera basée à Singapour et chargée de piloter l’ensemble des investissements de la société de gestion, à savoir les actions, les obligations, l’allocation d’actifs, le private equity ou encore les infrastructures. Elle prendra officiellement ses fonctions le 11 janvier 2017.Virginie Maisonneuve, qui compte près de 30 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion, avait récemment lancé sa propre société de conseil en investissement, baptisée Maisonneuve Global Advisors. Avant cela, elle avait officié en qualité de « managing director » et directrice des investissements actions chez Pimco après avoir occupé le poste de responsable des actions et directrice adjointe des investissements. Elle a quitté Pimco dans le sillage de son fondateur Bill Gross. Auparavant, elle avait travaillé chez Schroders en tant que responsable des actions mondiales et gérante de portefeuille, fonctions qu’elle a occupé pendant plus de 10 ans. Au cours de sa carrière, elle a été gérante de portefeuille au sein de plusieurs autres sociétés de gestion, comme Clay Finlay, State Street Research, Batterymarch et Martin Currie.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) has announced the appointment of Marion Le Morhedec as chief development officer for its fixed income department. Le Morhedec for 10 years served as a manager at the firm, and in particular was responsible for the Axa WF Global Inflation Bonds fund, whose assets over this period of time increased from EUR40m to EUR3.38bn, their current level, the asset management firm says. In her new responsibilities, Le Morhedec will oversee development of bond activities, and will direct the product specialist team. Up to the end of 2016, she will continue to dedicate 50% of her time to working in close collaboration with the Global Inflation team to facilitate the transition. Meanwhile, Axa IM has announced that Jonathan Baltora will become the principal manager for international inflation-linked strategies. He will rely on fixed income management led by Jérôme Broustra.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Edmond de Rothschild group on Monday, 14 November announced the final closing of the third round of fundraising for its Edmond de Rothschild Equity Strategies (Eres) franchise, at EUR300m, L’Agefi reports. The second generation of Eres funds, specialised in the acquisition of minority private equity stakes, reached a total of EUR217m. The Eres III fund has an investment horizon of four to seven years, and invests sums ranging from EUR10m to EUR45m per operation alongside its partners. It primarily targets midcap companies with a total value for the company between EUR100m and EUR2bn. Up to 50% of the assets in the fund may be invested outside Europe.

“The loss of the passport for institutions based in the United Kingdom fundamentally calls into question the business model on which their activities in Europe are based and have developed over the past 30 years,” said Marc Perrone, a partner at Linklaters Paris, at a press conference on the subject of the scenarios and consequences of Brexit for companies based in London.The European passport provides two advantages, Perrone notes: it allows providers to have a single base in only one country of the European Union, and thus to have a centralised hub, and it allows the financial institutions to operate these activities in the most harmonised manner possible. “Financial activities in Europe are essentially based on this principle of the passport,” the Linklaters Paris partner added.Brexit may be hard, resulting in the total loss of passport rights. In this case, it would provoke “a fundamental modification to the business model for these institutions based in the United Kingdom,” says Perrone. These firms are therefore seeking to imagine scenarios to recreate hubs while limiting costs and exposures to different regulations. However, “Brexit will not bring about the disappearance of London as a financial centre,” Perrone says.Until more is known about political developments, institutions, particularly the largest ones and those with complex structures, are preparing. They have three imperatives. The first is to identify a new European base which could duplicate London, with regulations that are compatible for the organisation of activities. Secondly, they need to identify a country in which the harmonised regulations are the least different from those the institution knows – given that under the passport, the rules of the original country applies. Lastly, they will need to identify a European base and conditions for establishment there which make it possible to retain a base in the United Kingdom. Many criteria are then studied, such as time frames for creation of regulated affiliates, all things concerning management of activities, prudential requirements, etc.The choice of one country or another will vary according to the financial activities concerned and the establishment. In this context, France has a few advantages to tout, says Perrone: “France has a robust regulatory system which has proven itself; the country is perceived as sophisticated in financial matters with an attractive internal market; it has a declared will on the part of regulators and legislators to take the issue of the attractiveness of the marketplace into consideration to benefit from the effects of Brexit; and lastly, the French market is used to contracts in English-speaking jurisdictions.”However, among its weak points, Perrone says that the Paris marketplace still needs to understand that Brexit is a real opportunity to internationalise. Some progress has been made, for example, with a modification of requirements for presentation of costs for OPCs as part of actions taken by the French market authority (Autorité des marchés financiers) and the French asset management association (Association française de la gestion) to improve distribution of French funds internationally.Concerning asset management, Perrone also notes that “there are three countries which are emerging as frontrunners: Luxembourg, the Netherlands and France.” In the latter case, the Linklaters partner points to the critical mass of the market and the sophistication of players.

Insurers, who are continuing to be affected by a persistent environment of low interest rates, often choose to increase their exposure to high-risk assets, in order to achieve their investment objectives, according to a study by Cerulli Associates (“ U.S. Insurance Asset Pools 2016: Meeting the Investment Needs of the U.S. Insurance Industry.”) According to estimates by Cerulli, total assets invested in general accounts at US insurers can be expected to total over USD7trn by 2022.“The increasing use of high-risk assets gives us reason to think that more assets will be outsourced to external managers, including a category of managers with specialist expertise,” says Aleci Maravel, director at Cerulli. “However,” Maravel continues, “managers who want to work with insurance companies need to be well aware that a lot of logistical and cultural factors come into play when insurers decide to outsource investment functions.” Insurers, who prefer exposure to credit over exposure to duration, can therefore be expected to increase their investments in bonds in the form of private placements.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund GIC on 14 November announced that it has invested USD136m to acquire a stake in the G-Square City Retail real estate complex in Seoul, South Korea. The complex, launched in 2012, has over 238,000 m² on 28 stories.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fund providers have remained highly active in third quarter in liquidation of products. The number of liquidations totalled 368 in third quarter, down 16% compared with the previous quarter, but up 14% compared with third quarter 2015, according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. Meanwhile, the number of fund merges totalled 231, up 8% compared with the previous quarter, but down 29% compared with third quarter 2015.

There has been a high-profile recruitment at Eastspring. The Asian asset management firm, an affiliate of the British insurer Prudential, has announced the recruitment of the Frenchwoman Virginie Maisonneuve, formerly of Pimco, in the position of chief investment officer. Maisonneuve will report to CEO Guy Strapp and will be based in Singapore. She will be responsible for steering all investments for the asset management firm, including equities, bonds, asset allocation, private equity, and infrastructure. She will officially begin in the position on 11 January 2017.Maisonneuve, who has nearly 30 years of experience in the asset management industry, recently launched her own investment consulting firm, entitled Maisonneuve Global Advisors. Before that, she served as managing director and chief investment officer for equities at Pimco, after serving as head for equities and deputy chief investment officer. She left Pimco following its founder Bill Gross.Maisonneuve previously worked at Schroders as head of global equities and portfolio manager, in which positions she served for over 10 years. Over her career, she has been a portfolio manager at several other asset management firms, including Clay Finlay, State Street Research, Batterymarch and Martin Currie.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In October, Spanish common investment funds posted net inflows of EUR2.83bn, for an eighth consecutive month of positive net subscriptions, according to statistics released by Inverco, the Spanish professional association for asset management. Since the beginning of 2016, net inflows in the sector now total EUR11bn. Due to this performance, assets in Spanish common investment funds total EUR229.74bn, up 1.2%, or EUR2.73bn compared with September. Since the beginning of the fiscal year, assets under management have risen by nearly EUR10bn, an increase of 4.5%.

Söderberg & Partners a racheté la société de gestion Humle, rapporte Realtid.se. Cette dernière gère 14 milliards de couronnes suédoises (1,5 milliard d’euros) pour le compte de 2.000 clients.

Fidelity va fermer son fonds Fidelity Alpha Funds SICAV – SharpeR Europe le 13 décembre 2016 en raison de la faiblesse de ses encours, a appris Citywire Selector. Lancé en 2014, ce véhicule, supervisé par le gérant Alexander Scurlock, affichait en effet 69 millions de dollars d’actifs sous gestion à mi-octobre. Interrogé par Citywire, Fidelity a indiqué que la décision de fermer ce fonds est également liée à la décision d’Alexander Scurlock de quitter la société de gestion après 23 ans de présence.

Legg Mason propose désormais une version dédiée aux marchés émergents de son Low Volatility, High Dividend ETF. Le Legg Mason Emerging Markets Low Volatility High Dividend ETF est un ETF composé de titres des marchés émergents qui réplique le QS Emerging Markets Low Volatility High Dividend Hedged Index.Ce nouveau fonds vient compléter la gamme d’ETF basse volatilité de Legg Mason qui comprend déjà le Legg Mason Low Volatility High Dividend ETF et le Legg Mason International Low Volatility High Dividend ETF. Tous ces produits reposent sur les trois piliers de la basse volatilité, des dividendes élevés et de la rentabilité et des bénéfices susceptibles d'étayer le maintien de dividendes élevés sur la durée.

Sycomore Asset Management obtient le nouveau Label ISR soutenu par les pouvoirs publics pour ses quatre fonds Sycomore Sélection Responsable, Sycomore Sélection Crédit, Sycomore Happy@Work et Sycomore Eco Solutions, premier fonds labellisé TEEC (Label transition énergétique et écologique pour le climat) par Novethic. La société de gestion annonce par ailleurs sa décision de renforcer son équipe de recherche ESG. Elle accueillera très prochainement deux nouveaux collaborateurs. Sycomore gère plus de 1,2 milliard d’euros d’actifs sur sa stratégie ISR, sur un total de 4,6 milliards d’euros d’encours.

Amundi et Tobam ont annoncé hier soir le renforcement de leur partenariat stratégique mis en place il y a un peu plus de quatre ans et l’augmentation de la participation d’Amundi dans le capital de Tobam, de 10,6% à 20,0%. Le partenariat conclu en 2012 reposait sur deux éléments: d’une part, un accord de distribution, par lequel Amundi, présent dans plus de 30 pays, a mis à la disposition de ses clients l’expertise de Tobam et d’autre part, une prise de participation minoritaire par Amundi dans Tobam.L’augmentation à 20% résulte de la cession de titres de la part des autres actionnaires, mais il n’est pas précisé lesquels. Yves Choueifaty, président, et les salariés demeurent majoritaires, suite à cette opération. « Notre accord avec Amundi, acteur de référence de la gestion d’actifs, a été un tremplin pour la diffusion de nos produits auprès de clients prestigieux à un niveau international. TOBAM a maintenant pour ambition de mettre en levier la légitimité acquise auprès de ces institutions emblématiques pour toucher le plus grand nombre – et élargir sa distribution à de nouveaux segments de clientèle. Ce partenariat renforcé est un moyen idéal pour nous permettre d’atteindre cet objectif », déclare Yves Choueifaty, président de Tobam.

Thierry Giami, le « chef d’orchestre » des fonds de place Novo, Novi et Nova au sein de la Caisse des Dépôts, vient de lancer sa propre société, baptisée « NOVEim » qui proposera dans un premier temps du conseil aux investisseurs, émetteurs et sociétés de gestion, rapporte Les Echos. L’ancien conseiller de la direction de la Caisse des Dépôts prévoit ensuite de créer une véritable de société de gestion « en mesure de proposer différents outils susceptibles de faciliter les financements privés et, à terme, une plateforme multi-assets permettant tout type d’investissement aussi bien en fonds propres qu’en dette pour tout type d’émetteur », selon le quotidien économique.

La société de services financiers Perella Weinberg Partners, présente dans le secteur de la gestion d’actifs, a annoncé, lundi 14 novembre, la signature d’un accord avec la boutique Tudor Pickering Holt & Co (TPH) afin de fusionner leurs activités. La nouvelle entité fusionné s’appellera Perella Weinberg Partners tandis que l’expertise dans le secteur de l’énergie de TPH conservera sa dénomination. « La combinaison de ces deux sociétés très complémentaires va créer un leader de la banque d’investissement et de la gestion d’actifs bien positionné grâce au renforcement de ses expertises et de son empreinte géographique, expliquent les deux partenaires dans un communiqué. La société fusionnée fournira des services de conseil financier, des solutions de gestion d’actifs et de la recherche sur les valeurs du secteur de l’énergie. » La nouvelle entité affichera plus de 12 milliards de dollars d’actifs sous gestion et comptera plus de 650 salariés répartis dans huit bureaux à New York, Houston, Londres, Denver, San Francisco, Dubai, Abu Dhabi et Calgary. Alexandra Prune, jusque-là directrice financière de TPH, exercera la même fonction au sein de la nouvelle société Perella Weinberg Partners. L’opération, dont ni le montant ni les conditions n’ont été dévoilés, devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre 2016.

Le gestionnaire d’actifs britannique Kames Capital a annoncé, ce lundi 14 novembre, la nomination de Rachel Robinson en qualité de gérante d’actifs senior (« senior asset manager »), basée à Londres, afin de renforcer son équipe d’investissement immobilier. L’intéressée, qui compte 18 ans d’expérience, arrive en provenance d’Aviva Investors où elle officiait en qualité de gérante d’actifs au sein de l’équipe dédiée aux centres commerciaux et au « retail ». Avant cela, elle avait occupé les postes de « property manager » chez Rubicon Retail et de gérante d’actifs senior chez Chartwell Land. Rachel Robinson est rattachée à Philip Bach, qui a récemment été recruté en qualité de « Head of Active Value Property » (lire NewsManagers du 14 novembre 2016).

Le gestionnaire d’actifs britannique Hargreaves Lansdown lance une nouvelle gamme de fonds actions à bas coûts, rapporte Investment Week. Le premier véhicule de la gamme, baptisé HL Select UK Shares, sera officiellement lancé le 1er décembre et sera géré par Steve Clayton. Son portefeuille sera composé d’environ 30 valeurs sélectionnées en ciblant principalement les entreprises ayant des revenus récurrents, des marges élevées et une dette limitée. Ses frais de gestion annuels seront de 0,6% seulement. Au moment de son lancement, le fonds sera uniquement disponible via la plateforme Vantage de Hargreaves Lansdown. La société de gestion envisage également de lancer un fonds UK Income et elle examinera le lancement de produits supplémentaires ultérieurement.

Le gestionnaire d’actifs britannique Argonaut Capital prépare le lancement d’un nouveau fonds actions européennes, baptisé Argonaut European Income Opportunities, dont la gestion sera confiée au gérant Greg Bennett, rapporte le site spécialisé Fundstrategy. Ce nouveau fonds ciblera les entreprises affichant des rendements élevés et versant des dividendes stables dans le temps. Greg Bennett, qui est gérant adjoint sur le fonds Argonaut European Alpha (346 millions de livres d’encours), sera assisté par Barry Norris, fondateur d’Argonaut, et une équipe d’analystes. Le fonds doit obtenir le feu vert de la FCA, le régulateur financier britannique.

Les investisseurs ont placé un montant record de 745 millions de dollars dans l’ETF biotechnologie de BlackRock mercredi dernier, après l’élection de Donald Trump à la présidence des Etats-Unis, rapporte le Financial Times fund management. Le choix des électeurs balaie en effet les craintes de restrictions de prix draconiennes sur les sociétés de santé et pharmaceutiques. Le Nasdaq Biotech ETF, géré par BlackRock, a enregistré des négociations de 3,2 milliards de dollars mercredi seulement. Direxion, qui propose des ETF à effet de levier, a aussi enregistré une demande sans précédent pour ses ETF biotech.

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé la nomination de Marion Le Morhedec au poste de responsable du développement pour son département «Fixed income». L’intéressée a exercé pendant 10 ans le rôle de gérante au sein de la société, en charge notamment du fonds Axa WF Global Inflation Bonds dont les encours sont passés, au cours de cette période, de 40 millions d’euros à 3,38 milliards d’euros aujourd’hui, indique la société de gestion. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Marion Le Morhedec conduira le développement des activités obligataires et dirigera l’équipe de spécialistes produits. Jusqu’à la fin de l’année 2016, elle continuera de dédier 50% de son temps à travailler en étroite collaboration avec l’équipe Global Inflation pour faciliter la transition.En parallèle, Axa IM annonce que Jonathan Baltora va devenir le gérant principal des stratégies internationales indexées sur l’inflation. Il s’appuiera sur l’équipe de gestion des taux, sous l’égide de Jérôme Broustra.

AltaRocca Asset Management a annoncé le recrutement d’un analyste senior sur le crédit obligataire (convertibles, high yield et hybrides). Matthieu Durandeau, 30 ans, est titulaire d’un mastère Droit des affaires & Fiscalité de l’université de Bordeaux et du mastère spécialisé Juriste Manager International de l’EM Lyon. Avant d’intégrer AltaRocca Asset Management, il a travaillé deux ans à Londres pour l’agence de notation Fitch Ratings en tant qu’analyste crédits obligataires high yield & leveraged finance, et trois ans à Paris au sein de la banque d’affaires Crédit agricole CIB en tant qu’analyste LBO (financements d’acquisition).Logée au sein de la multiboutique Primonial Investment Managers, AltaRocca AM totalise 567 millions d’euros d’actifs sous gestion au 30 septembre 2016.

Le groupe Edmond de Rothschild a annoncé, ce lundi 14 novembre, le « closing » final de la troisième levée de sa franchise Edmond de Rothschild Equity Strategies (Eres), à 300 millions d’euros, rapporte L’Agefi. La deuxième génération des fonds Eres, spécialisés dans les prises de participation minoritaires de capital-investissement, avait pour sa part attiré 217 millions d’euros.Le fonds Eres III a un horizon d’investissement de quatre à sept ans et il investit des montants de 10 millions à 45 millions d’euros par opération aux côtés de ses partenaires. Il cible principalement des sociétés de moyenne capitalisation d’une valeur d’entreprise comprise entre 100 millions et 2 milliards d’euros. En outre, jusqu’à 50% de l’actif du fonds peut être investi en dehors d’Europe.

Twenty First Capital a annoncé le départ de Louis Albert, gérant de portefeuille actions, à la fin de l’année afin de poursuivre d’autres opportunités, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Louis Albert, qui avait rejoint la société de gestion en septembre 2011, gère actuellement le fonds de petites et moyennes capitalisations françaises ID France Smidcaps dont les actifs sous gestion s'élevaient à près de 70 millions d’euros à la date du 9 novembre dernier. Marc Reveillaud devrait prendre la succession de Louis Albert en tant que gérant principal de la stratégie ID France Smidcaps à compter du 1er décembre. Aucun changement ne devrait intervenir dans le processus de gestion du fonds. Les actifs sous gestion de Twenty First Capital s'élèvent à plus de 630 millions d’euros.

Tikehau Capital a annoncé, ce 14 novembre, avoir finalisé l’acquisition de 80% des parts d’IREIT Global Group, le gestionnaire d’IREIT Global. L’opération a été acceptée par les actionnaires d’IREIT Global, à savoir Shanghai Summit (Group) Co. en Chine et Lim Chap Huat de Singapour, indique Tikehau dans un communiqué. IREIT Global est un fonds de placement immobilier coté à Singapour qui investit directement et indirectement dans un portefeuille immobilier productif de revenus en Europe, ciblant principalement des immeubles de bureaux, ainsi que dans des actifs à sous-jacent immobilier. Le portefeuille d’IREIT compte cinq biens détenus en pleine propriété en Allemagne, valorisés environ 450 millions d’euros.

Le gérant vedette de hedge funds Chris Rokos prévoit de rouvrir son hedge funds global macro en février 2017 pour 2 milliards de dollars supplémentaires, rapporte Financial News. Cela porterait ses encours sous gestion à 6 milliards de dollars, selon une source proche du dossier.

La société de gestion espagnole Magallanes Value Investors a recruté Diogo Vieira Pimentel afin de renforcer son équipe d’analystes, rapporte le site spécialisé Funds People. Basé à Madrid, l’intéressé sera rattaché à Ivan Martin, qui dirige une équipe composée du gérant de portefeuille assistant Miguel Ballesteros et des analystes José Maria Diaz et Otto Kdolsky. Diogo Vieira Pimentel, qui compte plus de 10 ans d’expérience dans les marchés financiers, a débuté sa carrière chez BPI Asset Management afin d’intégrer Santander Asset Management où il officiait dernièrement en qualité de gérant de portefeuille.