Le gérant crédit BlueBay Asset Management a confirmé mardi auprès de Pension & Investments la nomination d’Erich Gerth en tant que directeur général. Il remplacera Alex Khein, qui était en poste depuis 12 ans et qui restera conseiller jusqu'à fin 2017 avant de lancer un projet technologique. Erich Gerth, un ancien d’Aviva Investors travaillant chez BlueBay depuis 2012, prendra ses fonctions en mai. Il restera basé à Londres. Détenu par Royal Bank of Canada, BlueBay affiche 55 milliards de dollars d’encours.

RWC Partners va fermer son fonds RWC Asia Absolute Alpha, après le départ du gérant Garret Mallal, rapporte Citywire Selector. Le fonds ne gérait que 14,3 millions de dollars.

Lazard Asset Management Pacific, filiale de Lazard Asset Management en Australie, a annoncé, ce 6 février, la nomination de Paul Cuddy en tant que « managing director » et responsable commercial, basé à Sydney. L’intéressé, qui affiche plus de 25 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, était dernièrement directeur général de Bennelong Australia Equity Partners, une société qu’il a co-fondé en 2008. Au sein de cette structure, il a construit et développé un large portefeuille de stratégies d’investissement à destination des investisseurs institutionnels et particuliers, portant ainsi les encours de la société à 5 milliards de dollars australiens. Avant cela, il a travaillé en tant que co-responsable des actions australiennes chez ING Investment Management. Au cours de sa carrière, il a également évolué chez NRMA Asset Management et Westpac Investment Management.

Man GLG, the discretionary investment management business of Man Group, has launched Man GLG Innovation Equity Alternative, a new global long-short fund managed by Priya Kodeeswaran. Available in UCITS format, the fund focuses on opportunities in companies or sectors undergoing change or innovation. The USD450m Man GLG Innovation Equity Alternative fund seeks out companies within sectors that are particularly susceptible to change and innovation, primarily within the consumer discretionary, technology, telecoms and industrials sectors. Priya Kodeeswaran has over 20 years’ experience investing in innovative companies, according to a press release. He originally developed this approach whilst he was a partner at Cheyne Capital between 2004 and 2009, and subsequently spent six years at RWC Partners managing a global long-short strategy focused on innovation. Prior to this, Kodeeswaran co-founded Avocet Capital and he has also held positions at Deutsche Asset Management and Europa Capital Management.It is intended that the portfolio will be comprised of around 60-70 stocks, of which a significant majority will be liquid stocks with a large market capitalisation. The fund will have a global investment remit, with exposure principally to US, European and Asian markets.

When asked at a press conference to present the results of the group about potential plans to sell or spin off the asset management activity of the company, Jean-Laurent Bonnafé, CEO of BNP Paribas, stated that “there are no particular plans in this area.” He added that “this activity is within the BNP Paribas group and will remain there.” Other major European banks have occasionally listed their asset mangement activities on the stock market, as Crédit Agricole did with Amundi, or sold off their affiliates, as Unicredit has done with Pioneer.Although the French bank has presented a development plan for 2020 whicn includes investments of EUR3bn to “digitize” activities, few details have been provided about asset management activities, including private banking. Jacques D’Estais, deputy CEO responsible for the International Financial Services unit at BNP Paribas, explains that “more details about the transformation plan for asset management will be given in March.” The group has scheduled another press conference for 20 March with investors and shareholders to provide more details about its 2020 plan.Meanwhile, the press has to settle for a general sketch. In the wealth management activity, it will be necessary to “continue development in Asia-Pacific, and extend collaboration with the retail bank.” In asset management, the only comment is that BNP Paribas Investment Partners can be expected to “improve the product range and continue to boost inflows.” This could be a sign.In terms of results, in fourth quarter 2016, the asset management unit at BNP Paribas saw net outlows of EUR2.7bn, after net inflows of EUR13.6bn in the previous quarter, the banking group has announced. Despite this negative performance in the quarter, for the year 2016 overall, net inflows totalled EUR15.1bn. The group does not provide more detalis, but claims “very good inflows, particularly to diversified and bond funds.”As of 31 December 2016, assets under management in the unit totalled EUR416bn, nearly level with the end of September 2016 (EUR413bn), and up 6.7% compared with the end of December 2015 (EUR390bn).

The US private equity firm KKR and the alternative asset management firm Pacific Alternative Asset Management Company (PAAMCO) have unveiled a strategic partnership to create a new asset management firm dedicated to liquid alternative investments. Concretely, PAAMCO will merge with KKR Prisma, the hedge fund portfolio management affiliate of KKR, to create a new structure entitled PAAMCO Prisma Holdings. The new firm will operate independently of KKR, the two partners say in a statement. However, KKR will retain 39.9% of capital in the structure as part of a long-term strategic partnership.The new firm PAAMCO Prisma Holdings will combine over USD30bn in assets under management or advised, making it one of the largest alternative asset management firms, according to the two founders. PAAMCO, founded in March 2000, has USD24bn in assets under management, while KKR Prisma has about USD10bn in assets.PAAMCO Prisma Holdings will be led jointly by the two co-CEOs, Jane Buchan, co-founder and CEO of PAAMCO, and Girish Reddy, co-founder of KKR Prisma and head of KKR Hedge Funds. The firm will be 60.1% controlled by employees, with the remainder controlled by KKR.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AnaCap Financial Partners (AnaCap), a private equity firm specialised in European financial services, on 7 February announced that it has acquired a portfolio of Italian loans with a value of EUR177m from Barclays. The portfolio is composed mainly of loans to small and mid-sized businesses and loans backed by Italian real estate. The portfolio acquires also includes some non-performing loans. AnaCap is not starting out in this business. Last year, its Credit Fund acquired three portfolios of non-performing loans from GE, RBS and UniCredit, with a cumulative value of EUR2.5bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut Holding on Tuesday launched an equity repurchasing programme for up to 13% of its capital (18,263,710 shares), at a maximum price of EUR50 (EUR30 in the first round). The duration of the repurchase period has been set at 18 months, from 8 February. Currently, Azimut holds 7% of its own shares. The operation will be carried out in several rounds, the first of which will be for a total of EUR25m. The objective of the share repurchasing is “to undertake resale operations on the market, or to hold shares to use in acquisition or stake swap operations; to build the necessary cushions for the execution of potential shareholder plans, or to be used for financial instruments that are convertible into shares in the firm; and to pursue other useful avenues with the objective of increasing the value of the company,” a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Man Group on 7 February announced that it has appointed Dame Katherine (Kate) Barker to its board of directors, with effect from 1 April 2017, as non-executive director. Barker will also chair the remunerations committee. Barker has over 30 years of experience in financial services and monetary policy. She served as a member of the monetary policy board at the Bank of England form 2001 to 2010. She is currently serving as a non-executive member of the Office for Budget Responsibility. She previously served as a senior adviser at Credit Suisse from 2010 to 2016, and as economist in chief for the Confederation of British Industry (CBI) from 1994 to 2001.

Erich Gerth will become CEO at BlueBay Asset Management later this year, confirmed a spokeswoman to Pension & Investments. The appointment will be effective on or around May 1. Mr. Gerth will replace Alex Khein, who will leave the firm at the end of the year to undertake a new venture related to his interests in the potential impact of technology on the money management industry, said the spokeswoman. Mr. Khein will remain at BlueBay to support and advise Mr. Gerth in his role until he leaves.Mr. Gerth, who joined BlueBay in 2012, is partner, global head of business development. BlueBay has USD55.5 billion in assets under management.

Team Health Holdings, Inc., gestionnaire de personnel médical, a annoncé la conclusion de son acquisition par des fonds affiliés à Blackstone, et certains autres investisseurs, incluant la Caisse de dépôt et placement du Québec, l’Office d’investissement des régimes de pensions du secteur public (« Investissements PSP ») et le National Pension Service of Korea (“NPS”), pour un montant de 43,50 dollars américains par action en espèces. La transaction, qui a été annoncée le 31 octobre 2016, est évaluée à environ 6,1 milliards de dollars américains, et a été approuvée par les actionnaires de TeamHealth le 11 janvier 2017. Par conséquent, les actions de TeamHealth ne seront plus négociées à la Bourse de New York.

RPMI Railpen (RPMI), la société de gestion du régime de retraite des chemins de fer du Royaume-Uni (Railways Pension Scheme - RPS), a annoncé la nomination de Julian Cripps en qualité de « managing director » et responsable des investissements. Rattaché au directeur général Chris Hitchen, l’intéressé va superviser ce fonds de pension qui pèse aujourd’hui 25 milliards de livres d’encours. Julian Cripps a rejoint RPMO en 2015 au poste de directeur des opérations en charge des investissements en provenance de River and Mercantile Asset Management. RPMI compte déjà trois personnes en charge des investissements et de la gestion des portefeuilles, à savoir Ciarán Barr, Paul Bishop et Richard Williams. Tous trois seront placés sous la responsabilité de Julian Cripps.Par ailleurs, Julian Cripps va désormais siéger au conseil d’administration de RPMI. Deux autres personnalités intègrent également ce conseil d’administration. Il s’agit de Richard Jones, administrateur au sein de Railways Pension Trustee Company Limited, maison-mère de RPMI, et de John Chilman, directeur des retraites chez FirstGoup et président de Railways Pension Trustee Company Limited.

Le groupe Sofimac Partners annonce que l’équipe Capital-Innovation qui gère près de 350 millions d’euros à travers plusieurs fonds, se renforce en intégrant, Pierre Joubert comme directeur d’investissement, et Pierre-Olivier Goineau et Laurent Le Portz comme venture partners.Pierre Joubert travaillait précédemment au Commissariat à l’Energie Atomique en qualité de chef de département, Pierre-Olivier Goineau était préalablement président de France Biotech et membre du comité de Frech Tech d’Euronext Paris et Laurent Le Portz a occupé les fonctions d’analyste chez Goldman sachs, puis de directeur d’investissement chez Apax avant de diriger la filiale américaine d’Ethypharm. Le groupe Sofimac Partners gère aujourd’hui plus de 700 millions d’euros d’actifs, au travers de 30 fonds et mandats, investis dans plus de 250 sociétés, avec un portefeuille diversifié dans les secteurs industriels et technologiques. Ses activités s’articulent autour d’un pôle capital-développement/LBO (prêts à effet de levier) dans l’industrie et les services, et d’un pôle Capital Innovation orienté principalement dans le domaine des sciences de la vie.

Le gouvernement turc a transféré les participations de l’Etat dans des grandes entreprises turques au fonds souverain du pays, rapporte le Financial Times. Cela inclut des participations dans Turkish Airlines, TPAO, the Turkish oil company, Halkbank et Turk Telekom. Les dirigeants turcs indiquent que cela donnera au fonds souverain le pouvoir financier d’accéder à des crédits moins chers qui seront utilisés pour soutenir des projets d’infrastructures.

La société de capital-invesetissement belge Gimv a indiqué le 7 février que la banque centrale de Norvège, Norges Bank, qui gère le fonds de pension du gouvernement, a publié une déclaration de transparence selon laquelle elle a franchi, le 23 janvier dernier, le seuil réglementaire de 3% à la baisse en détenant 760.004 d’actions et de droits de vote de Gimv, soit 2,99%, contre 3,02% précédemment. L’Autorité belge des services et marchés financiers (FSMA) et Gimv ont été informés de ce franchissement de seuil le 27 janvier dernier.

M&G Real Estate, filiale de M&G Investments, a recruté Jonathan Hsu au poste de responsable de la recherche pour l’Asie, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Basé à Singapour, la nouvelle recrue est rattachée à Chiang Ling Ng, directeur général et directeur des investissements de M&G Real Estate Asie. Jonathan Hsu, qui compte plus de 10 ans d’expérience dans l’immobilier en Asie-Pacifique, arrive en provenance d’Invesco Real Estate Hong Kong où il était directeur associé en charge notamment des études et des vues de marchés et des stratégies de fonds pour les investisseurs. Au cours de sa carrière, il a également officié chez CBRE, Barclays et UBS à Hong Kong.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } RPMI Railpen (RPMI), the asset management firm for the Railways Pension Scheme (RPS) in the United Kingdom, has announced the appointment of Julian Cripps as managing director and chief investment officer. Cripps will report to CEO Chris Hitchen, and will oversee the pension fund, which now has about GBP25bn in assets. Cripps joined RPMI in 2015 as chief operating officer responsible for investments, from River and Mercantile Asset Management. RPMI already has three people responsible for investment and portfolio management: Ciarán Barr, Paul Bishop and Richard Williams. All three will report to Cripps. Julian Cripps will also now be member of the board of directors at RPMI. Two other individuals are also joining the board of directors: Richard Jones, director of Railways Pension Trustee Company Limited, the parent company of RPMI, and John Chilman, director of pensions at FirstGrouup and chairman of Railways Pension Trustee Company Limited.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ten years after setting up its first representative office in Hong Kong, the Luxembourg investment fund association (ALFI) is stepping up its presence in South-East Asia, with the launch of a new working group which will focus on promiting a closer collaboration between the asset management sectors in Luxembourg and Singapore. The working group will be based in Singapore, and will focus its efforts on South-East Asia, where Luxembourg funds are already well-placed. According to a global distribution survey, 69% of all foreign funds sold in Singapore are domiciled in Luxembourg. The working group would like asset management professionals in Luxembourg to improve their familiarity with the functioning of the asset management market in Singapore, its culture, its management techniques, and its particularities in terms of distribution. The working group will also work on ways to develop the Luxembourg marketplace as a centre of excellence for investment funds based in Asia. The working group is led by Valérie Mantot, head for MENA and South-East Asia at Sanne Group, and Ching Yng Choi, head of the ALFI representative office for Asia, based in Hong Kong.

Unigestion and Akina announce today that they have agreed to merge their private equity businesses to create a leading specialist in global small and mid-market private equity, which will have 6 bn USD in assets under management and 54 dedicated professionals located in Geneva, Zurich, London, New York and Singapore. The two private equity investment teams will blend into one group. Christophe de Dardel, Unigestion’s Head of Private Equity and member of the Executive Committee will continue in his current role, leading Unigestion’s enhanced Private Equity team.The combined business will trade under the Unigestion name. There will be no change to the investment strategy of existing products of either Unigestion or Akina, but there will be cross-representation on the two private equity investment committees.Following completion, Unigestion’s total assets under management will increase to more than USD 23 billion, of which private equity will represent 25%, making it the second largest pillar of its investment offering, alongside equities, alternatives and multi asset.The completion of the transaction is subject to the customary regulatory approvals in the jurisdictions where the group operates.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Edmond de Rothschild Asset Management has appointed Kris Deblander as deputy director of corporate debt and equity management. He will be responsible for strengthening synergies between research, analysis and stock-picking by the corporate debt and equity management teams, a statement released on 7 February states. At Edmond de Rothschild AM, Deblander takes on this role in addition to his current position as director of corporate debt management, in which he has served since January 2013. He joined the group in 2008. The asset management unit at Edmond de Rothschild has also appointed David Gaud as head of the emerging market equity team. Gaud has been working at the firm since 2006. He joined the Chinese equity management team, based in Hong Kong, in 2010.

Credit Suisse va transférer des prêts immobiliers suisses dans un fonds afin d’alléger son bilan et augmenter ses coussins de fonds propres. Le groupe zurichois est en train de lever de l’argent auprès d’investisseurs institutionnels pour ce véhicule qui contiendra des créances d’immobilier résidentiel et commercial suisse, précise un communiqué. Le fonds, qui se concentrera sur des prêts de courts terme adossés au Libor, devrait rapporter entre 0,2% et 0,5% par an compte tenu de l’environnement de taux d’intérêt négatifs dans la Confédération.

La Financial Conduct Authority (FCA) britannique a ouvert le débat mercredi sur «l’investissement dans des actifs illiquides au travers de fonds ouverts et les problèmes que cela peut poser aux gérants et aux investisseurs», selon un communiqué. Avec ce «discussion paper» ouvert à commentaires jusqu’au 8 mai, la FCA cherche à savoir si elle doit modifier son cadre réglementaire.

Le gérant crédit BlueBay Asset Management a annoncé mardi le départ de son directeur général Alex Khein, qui était en poste depuis 12 ans et restera conseiller jusqu'à fin 2017 avant de lancer un projet technologique. Son successeur, Erich Gerth, un ancien d’Aviva Investors travaillant chez BlueBay depuis 2012, prendra ses fonctions en mai. Il restera basé à Londres. Détenu par Royal Bank of Canada, BlueBay affiche 55 milliards de dollars d’encours.

A la suite d’un problème technique, nous ne sommes pas en mesure de publier la revue de presse du mercredi 8 février. Toutes nos excuses à nos lecteurs.

Interrogé à l'occasion de la conférence de presse des résultats du groupe sur une éventuelle cession ou cotation de son activité de gestion d'actifs, Jean-Laurent Bonnafé, le directeur général de BNP Paribas, a indiqué qu'il « n'y a pas de plan particulier dans ce domaine ». Il a ajouté que « cette activité est bien au sein du groupe BNP Paribas et a vocation à y rester ». D'autres grandes banques européennes ont en effet parfois coté en Bourse leur activité, comme Amundi chez Crédit Agricole, ou cédé leur filiale comme Unicredit avec Pioneer.

La société de gestion Generali Investments vient d'annoncer le lancement officiel d'un nouveau fonds multi-asset, baptisé GIS Global Multi Asset Income. Le Fonds a pour objectif de générer une appréciation du capital à long terme et un niveau de revenu stable, en procédant à une allocation mondiale entre classes d’actifs affichant des rendements attractifs. ll investira notamment sur des titres vifs, des OPCVM, des dérivés et des options.

Le gérant de fonds espagnol “value“, Francisco García Paramés, vient d'annoncer le lancement de sa nouvelle société de gestion Cobas Asset Management. Son développement sur le marché français sera confié à Veronica Vieira, qui vient d'être nommée responsable commerciale et directrice du développement pour la France.

Une analyse effectuée par Le Temps nous montre de quelle manière les technologies de décentralisation et de stockage de l'information laissent la place à des zones d'ombre juridique rendant la blockchain difficile à décrypter malgré quelques progrès.

L'ancien directeur de la distribution et des relations institutionnelles de la Barings a intégré l'équipe commerciale de Mirabaud depuis le mois de janvier.

Unigestion se porte acquéreur d'Akina pour créer un leader mondial du private equity global petites et moyennes capitalisations, avec 6 milliards USD d’actifs sous gestion.