Etica Sgr a signé un partenariat commercial avec Banca Popolare Sant’Angelo, rapporte Bluerating. Aux termes de cet accord, l’établissement bancaire sicilien distribuera, par le biais de ses filiales, les fonds Valori Responsabili d’Etica Sgr.

Les actifs sous gestion de la société Patrizia Immobilien se sont accrus de 2 milliards d’euros l’an dernier, passant de 16,6 milliards d’euros à fin 2015 à 18,6 milliards d’euros à fin décembre 2016, selon les résultats préliminaires publiés le 15 février. En 2016, Patrizia a piloté et conclu 5,1 milliards d’euros de transactions sur des actifs immobiliers, portant sur des immeubles résidentiels et commerciaux à travers toute l’Europe : plus de 3,2 milliards d’euros ont été acquis pour différents véhicules d’investissement gérés par Patrizia, tandis que 1,9 milliard d’euros d’actifs ont été vendus. De plus, un total de 2,1 milliards d’euros de transactions initiées en 2016 est en attente de signature (1,7 milliard d’euros d’acquisitions et 0,4 milliard d’euros de cessions), dont la majorité devrait être finalisée en 2017.Au total, 2,2 milliards d’euros ont été levés dans le monde auprès d’investisseurs en 2016, soit bien plus que les 1,5 milliard d’euros levés en 2015. Environ 0,4 milliard d’euros ont été recueillis auprès d’investisseurs institutionnels hors Europe, en particulier venant d’Asie. « Ces chiffres attestent que Patrizia est aujourd’hui perçu comme l’un des principaux gestionnaires d’investissements immobiliers en Europe et un acteur de premier plan pour réaliser des investissements européens, notamment pour les investisseurs internationaux », précise Karim Bohn, directeur financier de Patrizia Immobilien AG, cité dans un communiqué. Aujourd’hui, plus de 200 investisseurs institutionnels investissent dans l’immobilier, au travers des fonds gérés par Patrizia ou en compte séparé, avec une part d’investisseurs internationaux qui augmente significativement d’année en année.Après 155 millions d’euros en 2015, le résultat opérationnel devrait atteindre 283 millions d’euros en 2016, dépassant ainsi les prévisions pour l’exercice, qui étaient d’au moins 265 millions d’euros. L’un des moteurs de cette croissance a été la forte augmentation des honoraires liés à la gestion d’actifs immobiliers pour le compte des investisseurs clients de Patrizia. Le montant total des honoraires de gestion d’actifs a ainsi augmenté de 14 %, passant de 165 millions d’euros en 2015 à 189 millions d’euros en 2016.

L’opérateur de marchés Deutsche Börse a annoncé la cotation à Francfort d’un nouvel ETF de la société QNB Global Funds ICAV. Le nouveau produit, QNB ZyFin India Consumption Ucits ETF, est dédié aux titres liés à la consommation (automobile, distribution, santé) sur le marché indien. Son indice de référence est l’indice ZyFin India Consumption. Le nouvel ETF est chargé à 0,99%.

Plus fort que BlackRock. Vanguard, la société de gestion qui la talonne au niveau mondial en termes de taille d’encours, a collecté 322,8 milliards de dollars en 2016, un record historique pour le groupe, selon L’Agefi Hebdo du 16 févier 2017. BlackRock a lui collecté 202,19 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année 2016. Le journal indique qu'à fin 2016, les encours de Vanguard sur le Vieux Continent s'élevaient à 111 milliards d’euros avec une collecte nette de 13 milliards d’euros. Ses encours européens ont quasiment triplé en quatre ans. A Londres, où le groupe dispose d’un centre de gestion depuis 2009, «nous allons lancer prochainement une activité de distribution directe (direct to consumer) à destination des particuliers, à l’image de ce que nous faisons déjà aux Etats-Unis depuis 40 ans. C’est la suite logique de notre développement dans ce pays à côté des canaux traditionnels de distribution et des clients institutionnels», explique à l’hebdomadaire Guy Parent, responsable du développement du groupe américain en France. Aujourd’hui 250 personnes travaillent à Londres et les effectifs sont encore voués à grossir malgré le Brexit. Le dirigeant indique que Vanguard devrait «rapidement» ouvrir des bureaux en Italie et en Allemagne. Il est présent à Amsterdam depuis 2004, à Paris depuis 2005 et à Zurich depuis 2008.

La situation financière des caisses de pension suisses n’a pas beaucoup évolué l’an dernier. Le taux de couverture estimé pondéré par les actifs des caisses de droit privé a reculé de 0,3 point de pourcentage sur l’année pour s'établir à 110,7%, selon le Moniteur des caisses de pension publié par Swisscanto. A fin décembre, 97% des caisses de pension de droit privé dépassaient la barre des 100% en matière de couverture tandis que 62% disposaient d’une couverture supérieure à 110%.Du côté des caisses de droit public (avec capitalisation totale), le taux de couverture ressort à 99,2%, en progression de 1,1 point sur un an. Elles sont un peu plus de 70% à disposer d’un taux de couverture supérieur à 100%.

Les ouvriers métallurgistes de Tata au Royaume-Uni ont voté pour accepter la fermeture de leur fonds de pension de 15 milliards de livres, rapporte le Financial Times. Cette mesure fait partie d’un plan de sauvetage de l’activité britannique de la société indienne. Tata voulait fermer le British Steel Pension Scheme qui, selon elle, était devenu un poids financier, aux nouvelles contributions.

Le Global Impact Investing Network a nommé Mark Grier, vice president de l’américain Prudential, en tant que président, rapporte IPE. Il succède à Antony Bugg-Levine, qui a aidé à établir le réseau en 2009 et présidait le conseil d’administration depuis lors. Parmi les membres européens du GIIN figurent le fonds de pension des pharmaciens néerlandais PMA, la Belgian Investment Company for Developing Countries et la Fondation Ikea.

Suite à l’accord stratégique conclu entre L’AGEFI et Dow Jones en juin 2016 concernant la reprise par L’Agefi du service d’information financière en langue française du groupe Dow Jones, L’AGEFI donne naissance à une nouvelle agence d’information financière en temps réel. Cette agence – dénommée désormais Agefi-Dow Jones – est composée d’une équipe éditoriale propre pilotée par Eric Chalmet, rédacteur en chef. Elle rejoint ainsi les 45 journalistes financiers que compte par ailleurs le groupe AGEFI.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette souveraine.

Pénalisé par le désamour des investisseurs pour les hedge funds et par ses problèmes judicaires, Och-Ziff a subi près de 13 milliards de dollars de décollecte.

La recherche de titres avec un bon couple qualité-rendement reste un exercice difficile pour Acmil/Mutlog lorsqu’il procède au renouvellement des obligations arrivées à échéance. A tel point que la mutuelle préfère conserver des liquidités dans une position d’attente. « Actuellement la poche monétaire et assimilée représente ainsi près d’un tiers de notre portefeuille », indique Jacques Frénéa, directeur financier du groupe Acmil, cité dans Option Finance. Cependant, le groupe Acmil/Mutlog a décidé aussi d’accorder plus de poids aux actions dans l’allocation de son portefeuille. « Longtemps limités à 10 ou 11% de notre portefeuille, nos investissements dans les actions en direct et dans les OPCVM actions atteignent actuellement 15% », précise Jacques Frénéa. « Nous sélectionnons des titres vifs en portant notre attention sur les dividendes et nous sommes en train d’analyser les fonds sur le marché français qui s’intéresse à cette thématique », ajoute-t-il. Mutlog s’intéresse aussi à des émissions obligataires d’entreprises, en privilégiant des entreprises de plus petite taille que la moyenne de marché, pour leur surcroît de rendement.

À l'occasion de sa participation aux prix des Coupoles Distrib Invest, Jean-François Fliti, co-fondateur d’Allure Finance détaille la stratégie du cabinet de CGP en terme de communication et d'éducation financière, qui s'organise autours de nombreuses publication et d'organisation de conférences. Il revient également sur le processus de sélection de fonds mis en place par son associé Édouard Petitidier.

Dans le cadre de son suivi des conseillers en investissements financiers (CIF), l’Autorité des marchés financiers (AMF) collecte, depuis 2 ans, des informations quantitatives et qualitatives sur leur activité. L’AMF publie une synthèse des données de l’année 2015.

Les hedge funds gérés par Och-Ziff ont enregistré 4,8 milliards de dollars (4,5 milliards d’euros) de décollecte au mois de janvier, ce qui porte à environ 13 milliards les retraits subis par la société depuis le début de l’année 2016. La majorité des retraits a touché le fonds multi-stratégies, malgré une performance de 3,8% l’année dernière, a précisé le gestionnaire new-yorkais. Les actifs sous gestion sont tombés à 33,6 milliards au 1er février, contre 43,7 milliards un an plus tôt.

The British asset management firm Sarasin & Partners on 13 February announced that it is launching the Sarasin Systematic Eurozone Equity fund, a new equity investment vehicle based on a systematic long-only strategy, according to a statement. The objective of the fund is to “outperform the investment universe across different market environments, and offer investors long-term capital growth,” the asset management firm states. The strategy aims to benefit from trends in the volatility of publicly-traded securities and mid to large caps in the euro zone. Sarasin & Partners is based in London, and has GBP14.4bn in assets under management as of the end of December 2016.

It was a sad Valentine’s Day for France. “No love for France” was one of the findings of the Fund Manager Survey, released by BofA Merrill Lynch on 14 February, which finds that the confidence of investors in French equities has fallen to its lowest levels in nearly two years, and that France is the least liked equity market in Europe. It is underweight a net 24% compared with its neutral position last month. This situation is related to political risks emerging ahead of the French presidential elections. BofAML suggests that this contrasts with the “style cycle” for the country, which would suggest that French equities should be expected to turn in the best market returns under normal market conditions.The period of the survey ran from 3 to 9 February 2017, In total, 210 experts participated, representing assets under management of USD632bn. 38 participants with USD83bn in assets under management responded to the European questions on the survey.Another finding of the survey is that the percentage of asset allocators overweight in European equities is up to a net 23%, from 17% last month, slightly above the long-term average, and at its highest for eight months. From the point of view of valuation, European equities are considered the second-least expensive in all regions of the world, with 24% of allocations estimating that these are undervalued.However, 78% feel that US equities are overvalued.On the macroecnomic level, the survey finds that the percentage of investors who expect a global economic boom, with higher-than-expected growth and inflation, is up to 23% from 1% one year previously.In terms of global allocation, a net 39% of investors are overweight in equities, unchanged since January. Allocation to bond markets is up, with a net 59% underweight, compared with 63% the previous month. In other areas, allocation to emerging market equities are a net 5% overweight, compared with 6% underweight the previous month. Allocation to commodities is improving, with a net 3% overweight, compared with a net 3% underweight the previous month.

Solactive AG, Lyxor Asset Management UK LLP and the Climate Bonds Initiative (CBI) have released the Solactive Green Bond EUR USD IG Index, the first index allowing investors to capture the performance of investment grade labelled green bonds that are denominated in EUR and USD. The index combines Climate Bonds global green bonds data capabilities with Solactive’s expertise in index development and calculation. The index is licensed to Lyxor International Asset Management. The index universe comprises all USD and EUR denominated investment grade bonds that have been defined as green bonds by the Climate Bond Initiative. To be included in the index, the amount outstanding must be at least EUR 300 million and USD 300 million for bonds denominated in EUR and USD, respectively, with time to maturity of at least 12 months.

The growth of exchange-traded funds (or ETFs) has raised questions and concerns for regulators. In a 32-page study of the French market, the French Autorité des marchés financiers (AMF) has analysed the impact of the rise of these investment products on the liquidity and stability of the markets. “Under the influence of investors seeking returns and low-cost products, the ETF market has in the past four years seen significant growth, an indicator of which is annual growth in assets of 20%,” the French regulator comments.ETFs now represent over EUR2.8trn in assets under management, equivalent to 7% of assets in global collective management. This growing presence does pose some problems. “Various episodes, such as the dropping out of US ETFs and the impact of the closure of the Greek stock markets in summer 2015, do show that the risks associated with liquidity and stability of markets, particularly underlying markets, remain poorly evaluated,” the AMF finds.In its study, which was carried out in parallel with existing international work, the French regulator seeks to shed more light on these questions with its analysis of the French market. The market for ETFs listed on Euronext Paris now consists of 477 funds, with total assets under management of EUR103bn as of the end of 2016, up 66% compared with 2014.The AMF firstly seeks to reassure readers about the impact of ETFs on the financial market. The results of the study firstly show that “short-circuit mechanisms in place on Euronext Paris make it possible to contain risks of massive contagion from the trading price of ETFs and the momentary liquid value of the basket of underlying assets,” the AMF finds. Also, the regulator finds that “ETF growth rates on the Paris market do not appear sufficient by themselves, in the event of massive divestment, to cause a significant impact on their underlying markets.” Lastly, the institution asserts that “subscription/redemption movements for shares in ETFs appear counter-cyclical, which plays a role as a cushion rather than an amplifier of major price movements.”Despite these relatively reassuring observations for the ETF industry, the AMF does intend to continue to be diligent. “It is important to remain vigilant about the attraction if these products prove sustainably popular particularly in stressed periods on the market,” the regulator claims. “During these periods, the price of ETF shares may see significant drops, and the effects of correlation may amplify volatility on the underlying markets,” the AMF warns.

Trusteam Finance has announced that it has been issued the new SRI label supported by public authorities for its Trusteam ROC and Trusteam ROC Europe funds. The firm notes that the SRI label is intended to indicate a defined set of qualities, such as transparency for investors (objectives, analysis, process, inventory), portfolio selection based on proven ESG criteria, management techniques in line with a long-term management philosophy, a coerent engagement and voting policy, and lastly, measured positive impact on the development of a sustainable economy. The investment process for the Trusteam ROC and Trusteam ROC Europe funds is centered on the area of expertise of Trusteam Finance: client satisfaction. “Obtaining this label confirms that client satisfaction is a form of SRI,” the statement adds.

Haas Gestion is seeing large. The independent asset management firm founded in 1976 has announced plans to make net inflows of EUR200m in 2017, compared with EUR72m in 2016, and EUR140m in 2015. Encouraged by having multiplied its assets by a factor of 10 in six years, its objective is now to reach EUR1bn under management in 2017-2018, compared with EUR625m at the end of January 2017, according to a statement. To accelerate its growth and development, Haas Gestion has made two internal appointments of managers. Pauline Tuccella, previously an analysis, joins the asset management team for the diversified range, while Alexandre Lacroix joins the management of the Actions Epargne Opportunités fund, alongside Marc Tournier.

Japan’s SoftBank, traditionnally specialised in telecom and technology, will acquire US asset manager Fortress, which manages USD70.1bn, for approximately USD3.3 billion in cash. Under the terms of the merger agreement, each Fortress Class A shareholder will receive USD8.08 per share, which represents a premium of 38.6% to the closing price of Fortress Class A common stock on February 13, 2017, and a premium of 51.2% to Fortress’s 3-month volume-weighted average price, excluding dividends. Pete Briger, Wes Edens and Randy Nardone, the Fortress principals, have agreed to continue to lead Fortress, and have committed to invest 50% of their after-tax proceeds from the transaction in Fortress-managed funds and vehicles.Fortress’s senior investment professionals will remain in place and will retain their significant participation interests in fund performance. Fortress will operate within SoftBank as an independent business headquartered in New York, and SoftBank is committed to maintaining the leadership, business model, brand, personnel, processes and culture that have supported Fortress’s success to date. “Fortress’s excellent track record speaks for itself, and we look forward to benefitting from its leadership, broad-based expertise and world-class investment platform,” said Masayoshi Son, Chairman and CEO of SoftBank Group Corp. “For SoftBank, this opportunity will immediately help expand our group capabilities, and, alongside our soon-to-be-established SoftBank Vision Fund platform, will accelerate our SoftBank 2.0 transformation strategy of bold, disciplined investment and world class execution to drive sustainable long-term growth.” The Vision Fund, launched last year, plans to invest USD100bn in technology. It has the support of Saudi Arabia wealth fund, Apple, Oracle.

BNY Mellon is still seeking a head of asset servicing for the Asia Pacific region, following the departure of Michael Chan six months ago, AsianInvestor reports. Francis Braeckevelt, chief operating officer for Asia Pacific for asset servicing, will continue to assume the responsibilities of Chan temporarily until a replacement is announced. Chan departed in August.

Amundi SGR, the Italian asset management firm of the French group, in 2016 posted total net inflows of EUR5.8bn, bringing its assets to EUR45.2bn, up 18% compared with the end of 2015, according to a statement released in Italy. The group overall earned net subscriptions of EUR62bn, and its assets reached EUR1.083trn, up 5% year over year.

Theam, a specialist in index-based management at BNP Paribas Investment Partners, is launching three new bond ETFs. The ETFs use a physical replication method, and were listed on Euronext Paris on 14 February, 2017. The first, BNP Paribas Easy Barclays Government Inflation Linked All Maturities Ucits ETF, offers exposure to inflation-linked government bonds from the euro zone. It replicates the Barclays Euro Governement Inflation Linked All Maturities (TR) denominated in euros.BNP Paribas Easy Barclays US Treasury Ucits ETF replicates the Barclays US index, which offers exposure to bonds issued at a set interest rate by the US Treasury, over the full interest rate curve. The index, which has been in existence since 1973, is denominated in US dollars, and its coupons are reinvested. The third, BNP Paribas Easy Markit iBoxx EUR Liquid Corporates Ucits ETF, offers exposure to the 40 most liquid corporate bonds denominated in EUR with investment grade quality, as included in the MarkitiBoxx EUR Liquid Corporates (TR) index. The three new vehicles charge fees of 0.20%. Assets under management at Theam totalled EUR38bn as of the end of December 2016. Over the past year, net inflows to ETF activities totalled EUR950m.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs Man GLG vient de lancer un fonds actions internationales « long-short » axé sur les titres « value » et géré par Niels Pecriaux, rapporte Investment Week. Il s’agit du deuxième fonds lancé par la société de gestion ce mois-ci, après le lancement du fonds Innovation Equity Alternative la semaine dernière (Lire NewsManagers du 8 février 2017).Baptisé Global Fundamental Equity, ce nouveau fonds Ucits va utiliser une approche d’investissement basée sur l’analyse qualitative, précise le site d’information britannique. Son objectif est d’offrir aux investisseurs croissance et préservation du capital grâce par la gestion des risques. Niels Pecriaux a intégré Man GLG en 2010 au sein de l’équipe dédiée aux actions européennes « long/short ». Depuis octobre 2012, il assure la gestion de portefeuilles axée sur les secteurs cycliques et de la consommation.

Le gestionnaire d’actifs britannique Sarasin & Partners a annoncé, ce 13 février, le lancement du fonds Sarasin Systematic Eurozone Equity, un nouveau véhicule d’investissement en actions basé sur une stratégie « long only » systématique, selon un communiqué. L’objectif du fonds est « de surperformer l’univers d’investissement à travers différents environnements de marché et d’offrir aux investisseurs une croissance du capital sur le long terme », indique la société de gestion. Cette stratégie a vocation à tirer avantage des tendances et de la volatilité des valeurs cotées liquides de moyennes et grandes capitalisations de la zone euro. Basé à Londres, Sarasin & Partners affiche 14,4 milliards de livres d’actifs sous gestion à fin décembre 2016.

UBS ETF lance mardi sur Borsa Italiana son premier ETF sur les obligations d’entreprises durables de la zone euro, rapporte Bluerating. Le nombre d’ETF ISR d’UBS ETF cotés à Milan monte ainsi à 11 (dont huit sur indices actions et trois sur indices obligataires). Le nouvel ETF, UBS ETF – Barclays MSCI Euro Area Liquid Corporates Sustainable UCITS ETF (EUR) A-Dis., réplique l’indice Barclays MSCI Euro Area Liquid Corporates Sustainable Total Return.

Les rumeurs ont repris concernant Arca Sgr, rapporte Bluerating. Les deux banques Veneto Banca et Popolare di Vicenza, qui détiennent chacune 19,9 % de la société de gestion italienne, seraient en train de sonder le marché. Les banques populaires actionnaires d’Arca passeraient donc à la vitesse supérieure pour décider des stratégies de valorisation de l’asset manager. Dans le même temps, Banca Popolare dell’Emilia Romagna (BPER), qui est montée à 32,7 % du capital d’Arca, serait intéressée par un rachat. Pour la banque de l’Emilie-Romagne, la société de gestion italienne est stratégique : non seulement elle en est l’un de ses principaux actionnaires, mais en plus elle est l’un des principaux distributeurs de ses fonds.

Amundi SGR, la société de gestion italienne du groupe français, a enregistré en 2016 une collecte nette totale de 5,8 milliards d’euros, et porté ses encours à 45,2 milliards d’euros, en hausse de 18 % par rapport à la fin 2015, selon un communiqué diffusé en Italie. Pour mémoire, le groupe dans son ensemble a enregistré des souscriptions nettes de 62 milliards d’euros et ses encours ont atteint 1.083 milliards d’euros, en augmentation de 5 % sur un an.

Le conseil d’administration de LGT Bank a nommé Roland Schubert au poste de directeur général. Il prendra la succession de Norbert Biedermann, qui partira à la retraite à la fin juin, précise la banque privée dans un communiqué. Roland Schubert a rejoint LGT Bank en 2002 pour y mettre en place les activités de banque privée en Allemagne. Il a pris la tête de la filiale LGT Bank Allemagne, puis, après la revente de la société, il a rejoint la direction de Bethmann Bank. En 2013, il est revenu chez LGT Bank comme membre de la direction et responsable des activités clientèle.Par ailleurs, Mark Steiner devrait rejoindre la direction de LGT Bank dès début juillet, sous réserve d’acceptation des autorités de surveillance. Mark Steiner devrait continuer à assumer ses fonctions de responsable des opérations et des projets de banque privée.