Bill Gross and Pacific Investment Management Company announce that they have reached an amicable settlement of the lawsuit filed by Mr. Gross in October 2015. According to different media, Pimco has agreed to pay USD81m. The proceeds from the suit will be donated to charity, as Mr. Gross had promised since the beginning of the suit.In a statement regarding the settlement, Mr. Gross repeated that his lawsuit had never been about money.Regarding the lawsuit itself, Mr. Gross said in a statement that “Pimco has always been family to me, and, like any family, sometimes there are disagreements. I’m glad that we have had the opportunity to work through those, and see the Pimco founders receiving the recognition they deserve. I am honored to be included in their ranks and to know that Pimco is in capable hands.”On its part, Pimco recognizes «the enormous contribution to its success made by Mr. Gross and its other founders and leaders, such as James Muzzy, William Podlich, Bill Thompson, Walter Gerken, and Chris Dialynas, the visionaries who created a global investment powerhouse, and an entire industry of fixed-income investments». Moreover, Pimco is dedicating a new “Founders Room” in their honor at Pimco’s Newport Beach headquarters. Additionally, the Pimco Foundation is naming Mr. Gross a “Director Emeritus” and establishing an annual “Bill Gross Award” in recognition of his career-long dedication to the charitable endeavors that are at the heart of the Foundation’s mission.“Bill Gross has always been larger-than-life,” said Dan Ivascyn, Pimco’s Group chief investment officer, who succeeded Bill Gross after his departure. “He has a well-deserved stellar reputation as an investor and a philanthropist. Bill has had an enormous influence on Pimco and the careers of many who have passed through its halls. He built this business from the ground up and we have great respect and admiration for his talents.”

After a long series of redemptions, hedge funds ave posted net redemptions estimated at USD7.9bn in February, according to the February 2017 “Hedge Fund Asset Flows Report” from eVestment, which finds that subscriptions remain positive for 2017. the industry has seen net outflows in the past five months, and seven out of the past eight months, and then saw net inflows in February. Total assets in the sector come to USD3.085trn, the highest level since July 2015. Inflows to long/short funds were negative in 2017, but most of the subscriptions in February and a large part of the positive subscriptions for the year have been to funds which use quantitative strategies. Credit and multi-strategy type funds, two types of fund which have been having trouble attracting subscriptions since 2015, appear to be returning to investors’ good books.

Redevco, a pan-European investment company specialised in commercial real estate, has announced the acquisition of a commercial property in central Glasgow for one of its investor clients. The building on Buchanan Street has only very recently been renovated to offer “ultra-modern” commercial space for the Nike brand, its current tenant. The sale price is over GBP29m.The property has a total of 2,549 m2 on four floors, with commercial space on the ground and first floors. Redevco was advised by Mr. Lambert Smith Hampton. LaSalle Investment management was advised by BNP Paribas Real Estate.

The Qatar Investment Authority (QIA), the Qatar sovereign fund, is preparing to open an office in San Francisco, at the heart of Silicon Valley, to manage its investment portfolio in the United States as closely as possible, its CEO announced at a pres conference in London, according to Reuters. “We will soon be opening an office in Silicon Valley, in San Francisco,” Sheikh Abdullah Bin Mohammed al-Thani told journalists. The sovereign fund, which has a strong presence in Europe, is now seeking to diversify its activities in Asia and the United States. Last year, QIA announced a USD20bn investment plan for Asia over the next five years.

Déjà chef économiste du groupe Axa et responsable de la recherche et de la stratégie d’investissement (R&IS) chez Axa IM, Laurence Boone est nommée global head of multi asset client solutions (MACS) & trading and securities finance (TSF) du gestionnaire d’actifs. Ces fonctions étaient assumées jusqu'à présent par Julien Fourtou, qui quitte Axa IM après 17 ans de présence «pour poursuivre un nouveau projet entrepreneurial», selon le communiqué du groupe. La nomination de Laurence Boone, arrivée chez Axa en mars 2016, sera effective le 3 avril.

Le fonds souverain du Qatar va ouvrir des locaux à San Francisco, foyer du secteur des nouvelles technologies aux Etats-Unis, pour gérer un portefeuille d’actifs américains de plus en plus étoffé, a déclaré hier son directeur général, le cheikh Abdoullah bin Mohamed bin Saoud Al-Thani. La Qatar Investment Authority (QIA) dispose de 334 milliards de dollars (307,4 milliards d’euros) d’actifs selon le cabinet spécialisé Sovereign Wealth Center.

Les actifs sous gestion ont gonflé de 59% en quatre ans, à 480 milliards d’euros fin 2016.

Avec des sommes gérées qui ont plus que doublées depuis 2011, une analyse portant sur les contrats d'assurance-vie, dresse un bilan de l'année 2016 et effectue un comparatif des différentes offres et modes de gestion.

Une étude menée par le cabinet de conseil Oliver Wyman en collaboration avec Morgan Stanley sur les banques et la gestion d'actifs, montre que le prix, et non plus la performance, devient déterminant en matière de sélection de gérants actifs.

Novethic vient de publier une étude exclusive, réalisée avec le soutien de l’ADEME, qui analyse les tendances du marché européen des fonds verts. Le centre de recherche a passé en revue un panel de 165 fonds qui investissent dans des entreprises dont l’activité présente un bénéfice environnemental (gestion de l’eau, énergies renouvelables, etc). Distribués dans 16 pays différents, ils pèsent 22 milliards d’euros et affichent une croissance de +47% ces trois dernières années. L’étude analyse leurs thématiques environnementales, les entreprises sélectionnées dans les portefeuilles et les facteurs d’attractivité de ce type de placements.

Après avoir fait ses premières armes chez Generali, ce juriste expert en droit de la distribution et des assurances a osé un grand virage, intégrer l’ACPR.

L’Autorité monétaire de Singapour (MAS), l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et l’Autorité des marchés financiers (AMF) ont signé le 27 mars 2017 des accords de coopération afin d’accroître leur coopération dans le domaine des FinTech.

Il se définit comme « un grand fidèle ». Jean-Pierre Grimaud, président d’OFI AM, a toujours privilégié l’aspect humain dans ses choix de carrière. Après être devenu une figure du monde institutionnel, il a décidé de piloter la plus mutualiste des sociétés de gestion. C'est avec le goût pour la découverte, mais aussi pour les lumières et les couleurs de notre monde qu'il voyage des côtes de l’Atlantique au Cap Horn en passant par l’Australie. Pour autant, il ne boude pas l'humour de certaines bandes dessinées sur les plages de l'île de Ré.

A l'instar de nombreux assureurs, Covéa tend aujourd'hui à se désengager du marché de l'immobilier de bureaux.

LaSalle Investment Management, l’un des leaders mondiaux de l’investissement immobilier, a réalisé sa première acquisition aux Pays-Bas pour le compte de l’ERAFP. Il s’agit de la sixième acquisition réalisée par LaSalle pour l’ERAFP dans le cadre du mandat d’investissement de dix ans que ce dernier lui a confié en 2015. Le fonds investit dans des actifs Core et Core+ de qualité supérieure. Parmi les acquisitions précédentes réalisées pour l’ERAFP figurent des actifs commerciaux «prime», des bureaux et des logements étudiants situés au Royaume-Uni, en Allemagne et en République tchèque. L’actif est un immeuble de bureaux de première qualité («grade A») situé dans un quartier très bien accessible et aux niveaux de location abordables par rapport au reste du marché. Il s’agit d’un complexe de bureaux multilocataires, composé de quatre bâtiments indépendants situés dans la partie la plus prisée du quartier d’"Amsterdam Sloterdijk», dans le quart nord-ouest de la ville. Constituant l’un des principaux axes d’expansion de la ville, ce quartier d’affaires reconnu se transforme progressivement en zone multifonctionnelle. Le complexe est très bien desservi par les réseaux de transport et se situe juste à côté de la gare de Sloterdijk et à proximité des autoroutes A10 et A5.

Déjà chef économiste du groupe Axa et responsable de la recherche et de la stratégie d’investissement (R&IS) chez Axa IM, Laurence Boone est nommée global head of multi asset client solutions (MACS) & trading and securities finance (TSF) du gestionnaire d’actifs. Ces fonctions étaient assumées jusqu'à présent par Julien Fourtou, qui quitte Axa IM après 17 ans de présence «pour poursuivre un nouveau projet entrepreneurial», selon le communiqué du groupe. La nomination de Laurence Boone, arrivée chez Axa en mars 2016, sera effective le 3 avril.

Le fonds souverain du Qatar va ouvrir des locaux à San Francisco, foyer du secteur des nouvelles technologies aux Etats-Unis, pour gérer un portefeuille d’actifs américains de plus en plus étoffé, a déclaré lundi son directeur général, le cheikh Abdoullah bin Mohamed bin Saoud al Thani. La Qatar Investment Authority (QIA), qui dispose de 334 milliards de dollars (307,4 milliards d’euros) d’actifs selon le cabinet spécialisé Sovereign Wealth Center, réalise l’essentiel de son activité en Europe mais a exprimé l’intention de se diversifier en Asie et aux Etats-Unis. L'émirat a annoncé en 2015 qu’il investirait 35 milliards de dollars aux Etats-Unis au cours des cinq années suivantes après avoir ouvert des locaux à New York.

C’est un sujet qui agite beaucoup les candidats à l'élection présidentielle, chacun voyant la lutte contre la fraude fiscale comme une opportunité de faire gonfler à peu de frais les recettes de l’Etat. Les stratégies d'évitement fiscales coûtent à la France 18 milliards d’euros et 500 milliards de dollars au niveau mondial par an (chiffres de 2013) selon les calculs effectués dans une étude de l’Université des Nations Unies. L'étude affirme que la France perdrait ainsi 0,73% de son PIB à cause de la politique d'évitement de ses grandes entreprises.

Grab, le groupe singapourien de VTC, prépare une augmentation de capital d’un montant de 1,5 milliard de dollars, selon Bloomberg. Comme en septembre 2016, le japonais Softbank devrait prendre la majorité et participer aux deux tiers de la levée de fonds, selon l’agence de presse. Softbank est entré au capital de Grab fin 2014, déjà à l’occasion d’une augmentation de capital de 250 millions de dollars. Grab, présent aussi en Indonésie, Malaisie, Philippines, Thaïlande et Vietnam, est fortement concurrencé par Uber.

Candriam Investors Group se lance à son tour sur le terrain des robots. Le gestionnaire d’actifs a en effet dévoilé, ce vendredi 24, une nouvelle stratégie dédiée à la robotique et aux nouvelles technologiques dont la vocation est d’investir dans les entreprises de la sphère technologique et robotique qui influent positivement sur l’avenir. La filiale de New York Life Investment Management marche ainsi sur les pas, entre autres, de Pictet ou de Trecento AM qui disposent déjà de fonds de ce type.La stratégie « Robotique » vient s’ajouter à la gamme des stratégies thématiques de Candriam, composée de fonds spécialisés dans la croissance démographique et les biotechnologies notamment. « Les fonds thématiques permettent aux investisseurs de bénéficier des tendances socio-économiques à long terme », avance Candriam dans un communiqué. Fondé sur une approche « bottom-up » de haute conviction, le processus d’investissement de cette nouvelle stratégie cible les sociétés dont le chiffre d’affaires affiche une croissance supérieure à la moyenne, dont le positionnement concurrentiel est solide et qui déploient des solutions technologiques innovantes, précise la société de gestion. La sélection des titres permet, à partir d’un univers mondial, de construire un portefeuille composé de 50 lignes au maximum.

Le spécialiste de l’allocation et du conseil BlueLake Associates et le cabinet d’expertise juridique et fiscale Wadsack Treuhandgesellschaft ont annoncé la création d’un family office dénommé Wadsack Family Office qui proposera des solutions d’investissement sur mesure ainsi que des services juridiques, fiscaux, comptables et d’audit à une clientèle de particuliers internationaux fortunés, rapporte le site spécialisé Citywire.

Le gestionnaire de fortune indépendant 1875 Finance, basé à Genève, envisage de renforcer ses effectifs tant en Suisse qu'à l’international, rapporte le site spécialisé finews. Après avoir annoncé en novembre dernier son intention d’ouvrir un bureau à Zurich, le président et fondateur de la société de gestion, Olivier Bizon a indiqué à finews qu’il envisageait de recruter plus d’une dizaine de personnes, pour l’essentiel des conseillers à la clientèle, au cours des dix-huit prochains mois. 1875 Finance veut également renforcer le siège de Genève tandis que le bureau présent Luxembourg pourrait recruter deux à trois personnes. En net, la société compte embaucher à l’international un collaborateur par mois, a ajouté Olivier Bizon. Actuellement, elle emploie un peu plus de 70 personnes à Genève, Zurich, Luxembourg et Hong Kong.Avec cette nouvelle force de frappe, 1875 Finance espère pouvoir se développer sur les segments de la gestion de fortune, de la banque privée et du family office. Son objectif chiffré serait d’atteindre la barre des 10 milliards de francs d’ici à la fin de l’année 2018 contre 7,5 milliards de francs actuellement.

La rémunération totale du directeur général du Credit Suisse, Tidjane Thiam, pour sa première année complète à ce poste, a bondi à 11,9 millions de francs suisses ( soit 11,11 millions d’euros), selon le rapport annuel 2016 publié ce 24 mars. En 2015, Tidjane Thiam avait perçu «seulement» 4,57 millions de francs après avoir rejoint la banque le 22 juin. Le rapport indique également que le montant global des primes versées par Credit Suisse a progressé de 6% à 3,09 milliards de francs. Le groupe, qui a engagé un vaste plan de restructuration, a pourtant encore bouclé l’exercice 2016 sur une perte de quelque 2,5 milliard de francs en raison d’une amende infligée aux Etats-Unis pour solder un contentieux sur la vente de titres à risque adossés à des crédits immobiliers «subprime».Le rapport annuel évoque par ailleurs le projet d’introduction en Bourse partielle d’une part minoritaire de la filiale suisse regroupant les segments banque de dépôt, banque privée et banque d’investissement qui pourrait permettre de lever jusqu'à 4 milliards de francs. «Nous sommes en bonne voie sur les travaux préparatoires d’une introduction en Bourse partielle du Credit Suisse (Schweiz) AG au second semestre 2017, si les conditions du marché le permettent et sous réserve de l’approbation du conseil d’administration», déclarent Tidjane Thiam et le président Urs Rohner, cités dans le rapport.

La société de gestion portugo-espagnole Dunas Capital a annoncé la création d’une nouvelle structure dédiée aux actifs réels, baptisée Dunas Real Assets, rapporte le site spécialisé Funds People. Gregorio Herrera, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, a été nommé responsable de ce pôle d’activité logé dans la division de gestion alternative du groupe ibérique. Dunas Reals Assets aura pour mission de rechercher des opportunités d’investissements dans les actifs tangibles comme les avions, les bateaux ou encore les équipements à rendement énergétique. Dunas Capital investira dans ces actifs en direct ou par le biais de fonds gérés par la société de gestion. Gregorio Herrera connait bien ce secteur d’activités, ayant été l’un des fondateurs de la division dédiée aux actifs réels de Banco Santander.

Le gestionnaire d’actifs espagnol GVC Gaesco Gestión vient de recruter deux professionnels de l’investissement afin de muscler son équipe de gestion, rapporte le site spécialisé Funds People. Ainsi, Maria Morales, jusque-là directrice de l’obligataire chez Merchbanc, a rejoint GVC Gaesco Gestión où elle occupera une fonction similaire. En parallèle Gema Martinez-Delgado, jusqu’ici directrice de la gestion de portefeuilles et des fonds de fonds de Merchbanc, rejoint la société de gestion au poste de responsable du conseil et de la gestion de portefeuilles de fonds. Anciennes de Merchbanc, elles avaient également travaillé ensemble, précédemment, au sein de Banco Madrid et de sa filiale de gestion Banco Madrid Gestión, qu’elles avaient quitté en septembre 2015.

Le prix, et non plus la performance, devient déterminant en matière de sélection de gérants actifs. Ainsi, en 2016, le tarif a été le critère principal de réallocation entre des gérants actifs dans plus de la moitié (55 %) des transferts d’encours, contre 30 % entre 2010 et 2012, montre une étude d’Oliver Wyman sur les banques wholesale et la gestion d’actifs réalisée avec Morgan Stanley. Et pour les actions, ce ratio est même passé de 25 % à 75 % ! « Historiquement, les actifs ont été principalement attirés par la performance plutôt que par le prix, mais notre étude suggère que cette relation se brise, notamment pour les stratégies actions », commente l’étude.Cette pression sur les prix est une « menace grandissante » pour les sociétés de gestion, estime Oliver Wyman. De fait, en 2016, les marges des sociétés de gestion mondiales se sont contractées d’environ 6 % en 2016, ce qui n’a pas permis de contrebalancer la modeste croissance des encours et a conduit à une baisse des revenus d’environ 5 %. Le consultant estime que la tendance va se poursuivre. Les pressions sur les frais et le changement de mix produits devraient écorner les revenus de 17 % entre 2016 et 2019. Cela ne sera pas compensé par la croissance des encours, estimée à 14 %, et aboutira à une baisse des revenus de 3 %. Dans ce contexte, « les économies de coûts deviennent impératives », selon Oliver Wyman. « Les efforts de réduction de coûts vont requérir des mesures radicales et une mentalité « base zéro ». Cela signifie revoir chaque fonction avec l’objectif de dégager des économies de 3-4 % par an jusqu’à 2019 – et même 10 % chaque année dans notre scénario pessimiste », peut-on lire. Parmi les mesures possibles, le consultant cite l’externalisation de nouvelles fonctions (gestion, distribution et analyse données), la rationalisation des gammes, l’utilisation du big data et de l’intelligence artificielle… Cet environnement difficile est aussi propice aux fusions et acquisitions, qui devraient continuer à proliférer, selon Oliver Wyman. L’activité de fusions et acquisitions est en hausse de 150 % depuis 2012 en termes de nombre de transactions et ce volume devrait augmenter. Toutefois, nuance le consultant, les réductions de coûts de 10-15 % traditionnellement associés aux grosses opérations, même si elles permettent de gagner du temps, ne devraient pas avoir le pouvoir de transformer les sociétés, ce dont de nombreuses sociétés de gestion ont besoin…

Dans le cadre d’un financement global du projet Alto de 110 millions d’euros, la Caisse des Dépôts (CDC) a pris une participation de 33% au capital de cette holding qui regroupe les différentes participations d’Altitude Infrastructure THD dans six réseaux d’initiative publique de très haut débit fixe. Altitude Infrastructure THD reste majoritaire avec les 67% restants. En plus de ce financement en fonds propres, un emprunt de 16 ans, sans recours sur les actionnaires, a été contracté auprès de la Société Générale, d’Edmond de Rothschild Asset Management via sa plateforme Bridge, et d’Unifergie accompagné du Crédit Agricole Normandie-Seine. A travers sa participation dans Alto, la CDC comptera 45 réseaux d’initiative publique.

Nordea Asset Management vient de recruter Giusi Santangelo en tant que commercial de sa succursale italienne, rapporte Bluerating. L’intéressé vient d’Anima Sgr, où il travaillait notamment sur le segment de clientèle retail et la distribution bancaire.

Schroders est la première société du FTSE 100 à publier les détails de l’écart salarial entre hommes et femmes, rapporte le Financial Times fund management. Ainsi, la rémunération fixe pour les femmes qui travaillent au sein de la société de gestion est inférieure de 33 % en moyenne par rapport à la rémunération des hommes. Les bonus pour les femmes sont en moyenne inférieurs de 66 % par rapport aux bonus pour les hommes. Mais la société indique que ces chiffres peuvent être trompeurs, car les hommes représentent 71 % de ses salariés senior, et sont donc plus susceptibles d’avoir des postes à salaire élevé.

Le groupe britannique Old Mutual a annoncé la cession d’une participation de 24,95% au capital de sa filiale OM Asset Management à HNA Capital US pour un montant en numéraire de 446 millions de dollars. L’opération devrait se réaliser en deux temps, a indiqué Old Mutual dans un communiqué. En vertu de l’accord ainsi conclu, la participation d’Old Mutual au capital de sa filiale passera ainsi de 50,8 % à 25,9%. La transaction porte sur la vente d’une participation de 9,95 % au prix de 15,30 dollars par actions, suivie d’une deuxième vente de 15% supplémentaire du capital au prix de 15,75 euros par action. HNA Capital US est la filiale américaine du groupe HNA Capital, la division dédiée aux services financiers du conglomérat chinois HNA.