Nippon Life Insurance, l’un des principaux assureurs vie au Japon, prévoit d’investir environ 200 milliards de yen, soit 1,78 milliard de dollars, dans des obligations ESG (environnement, social et gouvernance) sur les quatre prochaines années, rapporte Asia Asset Management.

IWBank Private Investments a signé un nouvel accord de distribution avec Allianz Global Investors (AllianzGI), rapporte Bluerating. En vertu de cet accord, les conseillers financiers et les clients d’IWBank Private Investments pourront accéder à l’intégralité de la gamme de produits d’épargne gérée d’AllianzGI autorisés en Italie, composée de plus de 150 compartiments actions, obligations et multi-classes d’actifs.

Principal Global Investors a nommé Stuart Lawrence en tant que trader actions senior dans son équipe de négociations actions, rapporte Investment Europe. Il sera responsable de la co-gestion des transactions en actions européennes de la société et sera basé à Londres. Il est placé sous la responsabilité de Gayle Wagemen, qui gère le desk mondial de trading. Avant de rejoindre Principal, Stuart Lawrence travaillait en tant que trader pour Instinet.

Kames Capital va lancer un fonds obligataire haut rendement à duration courte, rapporte Investment Europe. Le fonds, investi mondialement, sera géré par Stephen Baines et David Ennett, avec le soutien de Jack Holmes. Il sera domicilié à Dublin et sera libellé en dollar, même s’il offrira des parts en sterling, euro, franc suisse, couronne suédoise.

A l’issue de l’exercice 2016, Mirabaud a dégagé un résultat net consolidé de 31,6 millions de francs suisses, en progression de 16,7% par rapport à 2015, a annoncé le groupe financier suisse ce 22 mars à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Ses revenus sont pourtant demeurés stables à 289 millions de francs suisses. Ils comprennent une marge d’intérêt de 24,1 millions, des commissions de 227,7 millions et un résultat des opérations de négoce de 30,3 millions, détaille Mirabaud dans un communiqué. En parallèle, les charges d’exploitation, hors amortissements et impôts, ont diminué pour s’établir à 244,4 millions de francs suisses contre 250,5 millions en 2015, « grâce à une maîtrise continue des coûts », précise l’établissement financier.Au 31 décembre 2016, ses avoirs totaux administrés s’élèvent à 33,1 milliards de francs suisses (incluant 3,2 milliards de prises en compte double) contre 31,6 milliards de francs suisses à fin juin 2016. Les encours du pôle « asset management » atteignent 8,1 milliards de francs suisses tandis que les avoirs du pôle « wealth management » ressortent à 25 milliards de francs suisses.

Le groupe Credit Suisse a annoncé la nomination de Rainer Lenzin au poste de responsable de la distribution pour son activité de gestion d’actifs pour la Suisse. L’intéressé prendra officiellement ses fonctions à compter du 3 avril 2017. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera chargé de poursuivre la croissance des activités de distribution auprès des clients tiers de Credit Suisse Asset Management (Credit Suisse AM) en Suisse et au Liechtenstein. Il sera rattaché à Harald Réczek, responsable de la distribution pour la gestion d’actifs en Suisse et dans la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique).Rainer Lenzin arrive en provenance de Pioneer Investments AG à Zurich où il assurait dernièrement la fonction de responsable de la Suisse. De 2005 à 2011, il a officié chez BNY Mellon Asset Management à Zurich à Zurich, où il était principalement en charge de la clientèle institutionnelle et « wholesale » en Suisse, au Liechtenstein et en Autriche. Avant cela, de 2003 à 2005, il a travaillé chez Lehman Brothers à Zurich en tant que responsable des ventes actions institutionnelles en Suisse, aux Pays-Bas et en Allemagne. Enfin, de 2001 à 2003, il avait déjà officié chez Credit Suisse Asset Management à Zurich et à New York comme gérant de portefeuille.

La firme britannique de capital-investissement Warburg Pincus et la fintech suisse Avaloq ont annoncé, ce 22 mars, la signature d’un partenariat stratégique en vertu duquel Warburg Pincus va racheter 35% du capital d’Avaloq. Le montant de l’opération, qui doit être finalisée au deuxième trimestre 2017, n’a pas été dévoilé. Toutefois, la transaction valorise Avaloq à plus de 1 milliard de francs suisses. En vertu de l’accord ainsi conclu, « Warburg Pincus s’associe avec Avaloq pour accélérer la croissance à long terme de la société », indiquent les deux partenaires dans un communiqué. La société technologique Avaloq sert une clientèle de banques et de gestionnaires de patrimoine à l’échelle mondiale et a déjà largement achevé sa transformation d’une pure société de logiciels vers un fournisseur de services intégrés, précise le communiqué. La transaction permet à Avaloq « de rééquilibrer sa structure actionnariale et de faire entrer un partenaire expérimenté comme Warburg Pincus afin de faciliter la prochaine phase de croissance et de création de valeur, avec un horizon d’investissement de 7 ans », ajoute Avaloq. La société suisse précise que cette opération constitue une première étape vers une éventuelle cotation en Bourse (IPO) ces prochaines années.Dans le détail, Warburg Pincus va acquérir 35% du capital d’Avaloq auprès des fondateurs, de la direction et des employés de la société. Francisco Fernandez, le fondateur et directeur général d’Avaloq, conservera environ 28% du capital tandis que la direction et les salariés en garderont environ 27%. « Cette opération n’affecte pas la part de capital détenue par la banque Raiffeisen Suisse », précise Avaloq. Par ailleurs, Francisco Fernandez assumera désormais la fonction de président (« chairman ») de la société. Jürg Hunziker deviendra directeur général adjoint et responsable des marchés du groupe.

Urs Antonioli a quitté la gestion du fonds UBS Global Emerging Markets Opportunity, de 1,13 milliard d’euros d’encours, qu’il gérait depuis son lancement il y a sept ans, rapporte Citywire. L’intéressé est remplacé sur le fonds par Geoggrey Wong, responsable des marchés émergents mondiaux et des actions Asie Pacifique. Un porte-parole d’UBS a confirmé le changement mais n’a pas donné de détails sur les raisons du changement.

Le gestionnaire d’actifs américain Nuveen, filiale du groupe TIAA, étoffe les capacités commerciales de son activité d’investissements alternatifs avec un double recrutement. James Wing et Michael Welch ont en effet rejoint l’équipe de développement de l’activité de Nuveen Alternative Investments aux postes nouvellement créés de « managing director ». Tous deux travailleront en étroite collaboration avec les équipes américaines de Nuveen afin de fournir des solutions d’investissements en immobilier et sur le marché privé (« private market »). Plus précisément, les deux professionnels devront mettre en place de nouveaux fonds non cotés sur les plateformes d’investissements dédiées aux gestionnaire de fortune couvrant les investissements « retail » et très fortunés (« high net worth »). James Wing sera basé à San Francisco tandis que Michael Welch sera basé à Chicago. Tous deux seront rattachés à Bill Stout, responsable du développement de la plateforme d’investissements alternatifs de Nuveen.Précédemment, James Wing, qui affiche 24 ans d’expérience, était « managing director » en charge de la gestion privée chez Man Investments, couvrant à ce titre les hedge fonds et les fonds alternatifs conseillés tout en assurant la gestion et la supervision de la plateforme d’investissement et les relations avec les distributeurs. Pour sa part, Michael Welch arrive en provenance de Rothschild Asset Management où il officiait comme « managing director » chargé de piloter les relations avec les consutlants à l’échelle mondiale, les ventes et les relations clients.

Les fonds d’investissement disposent d’un pic historique de capital de 1.440 milliards de dollars à investir et leurs objectifs de levée ont dépassé les sommets de la bulle de 2007, rapporte le quotidien Les Echos. Mais leur défi est de réussir à conserver leurs rendements à deux chiffres car, face à cet afflux d’argent massif, les prix d’acquisition n’ont jamais été aussi élevés. D’ailleurs, le niveau des investissements a reculé l’an dernier pour la première fois en quatre ans, avec une baisse de 14% selon Dealogic.

La Caisse des Dépôts a décidé d’investir 15 millions d’euros dans le fonds Predirec Innovation 2020 d’Acofi Gestion afin de soutenir l’innovation des TPE et PME, a annoncé Acofi Gestion ce 22 mars. Avec cet apport de capital, « Acofi Gestion voit la capacité d’investissement du fonds Predirec Innovation 2020 désormais portée à 93 millions d’euros », note la société de gestion.Le fonds Predirec Innovation 2020 est dédié au préfinancement du crédit d’impôt recherche (CIR) des PME et petites ETI innovantes. La stratégie d’investissement menée par le Fonds géré par Acofi Gestion consiste à financer des PME ou des ETI via l’acquisition des créances de crédit d’impôt recherche (CIR) échues ou courues. La pré-sélection des créances est effectuée par Neftys, conseil du Fonds. La durée de la période d’investissement du fonds de 5 ans permet aux équipes de gestion d’intervenir aussi sur des programmes de recherches pluriannuels de TPE et PME, indique Acofi Gestion.

Au cours de l’exercice 2016, les actifs sous gestion de Tikehau Capital ont progressé de 57%, soit 3,6 milliards d’euros, pour atteindre le seuil des 10 milliards d’euros, a annoncé hier la société lors de la publication de ses résultats annuels. L’an dernier, la société a enregistré une collecte nette de 2,2 milliards d’euros – dont 1,8 milliard d’euros issus de levées de fonds et 400 millions d’euros issus des augmentations de capital. En outre, l’acquisition de la société de gestion d’IREIT Global et la reprise de l’activité de gestion de fonds de crédit de Lyxor lui a permis d’accroître de 1,2 milliard d’euros ses actifs sous gestion.Sur une base consolidée, les revenus nets de Tikehau Capital s’établissent à 76,3 millions d’euros en 2016 par rapport à 39,6 millions d’euros en 2015. « La progression de 36,7 millions d’euros reflète essentiellement la variation de juste valeur des activités d’investissement en capital, dont Salvepar, pour 22,5 millions d’euros et la hausse des dividendes, coupons et autres paiements reçus pour 11,8 millions d’euros », détaille Tikehau Capital dans un communiqué.Le résultat consolidé des activités de gestion d’actifs et d’investissement ressort à 57,4 millions d’euros en 2016 contre 5,9 millions d’euros en 2015 « après prise en compte des pertes sur instruments de couverture liées à l’activité (62,2 millions d’euros) et des quotes-parts de résultat des entreprises mises en équivalence (Tikehau IM et Tikehau Capital Europe) dorénavant en intégration globale (67,4 millions d’euros) ». En outre, le résultat financier net s’établit à -7,3 millions d’euros contre -2,5 millions d’euros en 2015 « du fait principalement de l’augmentation de l’endettement moyen sur l’exercice », indique Tikehau. Enfin, le résultat consolidé part du groupe s’inscrit à 72,4 millions d’euros en 2016 contre 9,6 millions d’euros en 2015. Le résultat net « pro forma » ressort quant à lui à 3,6 millions d’euros l’an dernier.A l’occasion de cette publication de résultats, Tikehau Capital rappelle vouloir « poursuivre son développement sur ses quatre lignes de métier, en Europe et à l’international ». Ainsi, « le groupe entend gérer un montant d’actifs supérieur à 20 milliards d’euros à horizon 2020 », affirme Tikehau Capital.Dans un article de l’Agefi de ce 23 mars, Tikehau détaille plusieurs projets de fonds pour cette année, dont un fonds immobilier d’un nouveau type. « Jusque-là, nous procédions à des investissements opération par opération puis nous structurions un fonds dédié, à l’image de notre dernière investissement de 270 millions d’euros pour le rachat de 130 sites d’EDF », explique Henri Marcoux, directeur général adjoint de Tikehau. Notre nouveau fonds immobilier visera une taille de 400 à 500 millions d’euros investis dans plusieurs projets avec une durée de vie d’une dizaine d’années.» Cette levée permettra d’augmenter d’environ un quart les actifs sous gestion du pilier immobilier, qui pèse 18% des encours. L’autre chantier de 2017 concernera le pôle de dette privée, le navire amiral de Tikehau avec 50% des encours. Après avoir lancé en 2015 son premier fonds de prêts titrisés (CLO), rejoint par un deuxième véhicule en octobre, le groupe prévoit deux autres lancements en 2017. L’encours de CLO doublera pour atteindre environ 1,5 milliard d’euros. Tikehau va aussi s’atteler au lancement du successeur de Tikehau Lending 3 (dette senior, unitranche, mezzanine, obligations PIK), qui visera 1,2 à 1,3 milliard d’euros. L’activité de private equity travaillera au lancement d’un véhicule de 300 millions d’euros dédié aux investissements minoritaires en fonds propres, la spécialité de Salvepar.

Sachin Khajuria, qui travaillait depuis 2010 à Londres en tant qu’associé chez Apollo Global Management, quittera la semaine prochaine le groupe de private equity américain en vue d’ouvrir son propre fonds d’investissement, indique Bloomberg de sources proches du dossier. Sachin Khajuria avait auparavant travaillé chez Quadrangle, Macquarie, Merrill Lynch et Morgan Stanley. Apollo avait déjà annoncé mardi le départ, effectif en juin, d’Imran Siddiqui, associé senior qui a passé neuf ans au sein du groupe.

La Caisse des Dépôts has decided to invest EUR15m in the Predirec Innovation 2020 fund from Acofi Gestion, to support innovation at very small businesses and small and mid-sized companies, Acofi Gestion has announced. With this capital contribution, “Acofi Gestion is bringing the investment capacity of the Predirec Innovation 2020 fund up to EUR93m,” the asset management firm notes. The Predirec Innovation 2020 fund is dedicated to pre-financing research tax credits (CIR) for innovative startups and SMEs. The investment strategy of the fund managed by Acofi Gestion is to finance SMEs or innovative startups via the purchase of failed or expired research tax credit (CIR) loans. Pre-selection of loans is undertaken by Neftys, an adviser to the fund. The five-year duration of the investment period for the fund allows management teams to also participate in multiple-year research programmes at very small businesses and SMEs, Acofi Gestion says.

More than 80% of UK pension trustees have low confidence in the clarity of costs incurred by asset managers relating to investment, trading and operations, according to new research by Willis Towers Watson’s institutional asset management marketplace, The Asset Management Exchange (AMX). This findings come despite the fact that the Financial Conduct Authority Asset Management Market Study interim report, published in November 2016, urged asset managers to be clear about their fee structures. Lack of transparency is a particular issue with operational and trading costs, with 86% having little or no confidence in these costs.Less than half (46%) of trustees think that their asset manager delivers value for the money paid in administrative costs. Two thirds are worried about money being directed to unnecessary costs.88% of trustees name fees as a top factor when selecting an asset manager. Despite technological advancements, nearly (43%) of the respondents now have to spend more time monitoring their asset managers

The Credit Suisse group has announced the appointment of Rainer Lenzin as head of distribution for its asset management activity for Switzerland. Lenzin will officially begin in the position from 3 April 2017. In his new role, he will be responsible for continuing the growth of distribution activities serving third-party clients of Credit Suisse Asset Management in Switzerland and Liechtenstein. He will report to Harald Réczek, head of distribution for asset management in Switzerland and the EMEA region. Lenzin joins from Pioneer Investments AG in Zurich, where he had most recently served as head for Switzerland. From 2005 to 2011, he served at BNY Mellon Asset Management in Zurich, where he was primarily responsible for institutional and wholesale clients in Switzerland, Liechtenstein, and Austria. Before that, from 2003 to 2005, he worked at Lehman Brothers in Zurich, as head of institutional equity sales for Switzerland, the Netherlands and Germany. From 2001 to 2003, he served at Credit Suisse Asset Management in Zurich and New York as a portfolio manager.

At the conclusion of the 2016 fiscal year, Mirabaud has earned a consolidated net profit of CHF31.6m up 16.75% compared with 2015, the Swiss financial group announced at a release of its annual results. Earnings remained stable at CHF289m. These include an interest margin of CHF24.1m, commissions of CHF227.7m, and operating profit from trading of CHF30.3m, Mirabaud states. Meanwhile, operating costs, excluding amortization and interest, have fallen to CHF244.4m, from CHF350.5m in 2015, “due to ongoing controlling of costs.”As of 31 December 2016, total assets under administration came to CHF33.1bn (including CHF3.2bn of assets counted double), compared with CHF31.6bn as of the end of June 2016. Assets at the asset management unit totalled CHF8.1bn, while assets in wealth management totalled CHF25bn.

Investec Asset Managemetn has recruited Peter Baird as principal manager for its African private equity fund. Baird joins from Standard Chartered Bank in Jonhannesburg, where he directed the African private equity activity.

IWBank Private Investments has signed a new distribution agreement with Allianz Global Investors, Bluerating reports. Under the agreement, financial advisers and clients of IWBank Private Investments will be able to access the full range of savings products managed by Allianz Global Investors licensed for sale in Italy, which includes more than 150 equity, bond and multi-asset class sub-funds.

BlackRock announces the launch of four new exchange traded funds (ETFs) that enable European investors to express nuanced views on US equity sectors.The four iShares ETFs provide targeted exposure to S&P 500 companies in the consumer staples, industrials, materials and utilities sectors. These launches bring the total number of US sector funds to nine, adding to five existing exposures to consumer discretionary, energy, financials, healthcare and information technology sectors. US equity ETFs have attracted USD70.5bn of inflows since the start of the year, of which USD13.3bn has gone into US sector-specific ETFs.The funds are physically-replicating. Each fund has a total expense ratio of 0.15%. The newly launched iShares S&P 500 Sector ETFs:Fund Exposure iShares S&P 500 Consumer Staples UCITS ETF(IUCS) Companies in the US consumer staples sector, including manufacturers and distributors of food, beverages and tobaccoiShares S&P 500 Industrials UCITS ETF(IUIS) Companies in the industrials sector, including aerospace and defence iShares S&P 500 Materials UCITs ETF (IUMS) Companies in the materials sector, including manufacture chemicals, metals, minerals and mining iShares S&P 500 Utilities UCITS ETF(IUUS) Companies in the utilities sector, including electric, gas and water utility

The verdict of investors on equities is not subject to appeal: according to a study by Bank of America Merrill Lynch, a record number of investors and fund managers estimate that equities are now overvalued. 34% hold this opinion, a level not seen in 17 years. The United States clearly appear to be the most overvalued geographical region, with 81% of respondents estimating that US equities are overvalued. Meanwhile, 44% and 23% of respondents, respectively, feel that emerging market equities and European equities, respectively, are undervalued.36% of investors estimate that rising interest rates will act as a catalyst to stop the rising phase on equity markets of the past eight years. Only 21% of investors estimate that weak profits at businesses may end the rise of the equity markets. At this stage, investors estimate that interest rates are still too low to bring about a drop on the equity markets. 67% of respondents suggest that US 10-year rates will need to rise to 3.5% or 4% to trigger a drop on the equity markets.

The US asset management firm Nuveen, an affiliate of the TIAA group, is adding to the commercial capacities in its alternative investment activity with two recruitments. James Wing and Michael Welch have joined the development team at the Nuveen Alternative Investments activity in newly-created positions as managing directors. Both will work in close collaboration with US teams at Nuveen to provide real estate investment solutions on the private market. More precisely, both professionals will set up new private funds on the dediated investment platforms of the wealth management firm to cover retail and high net worth investments. Wing will be based in San Francisco, while Welch will be based in Chicago. Both will report to Bill Stout, head of development and the alternative investment platform at Nuveen. Wing, who has 24 years of experience, had previously been managing director responsible for private management at Man Investments, covering hedge funds and recommended hedge funds, while providing management and supervision of the investment platform and relationships with distributors. Welch joins from Rothschild Asset Management, where he had served as managing director responsible for steering global consultant relationships, sales and client relationships.

La Caisse des Dépôts a annoncé hier un investissement de 15 millions d’euros dans le fonds Predirec Innovation 2020 d’Acofi Gestion, pour soutenir l’innovation des TPE et PME. La capacité du véhicule est ainsi portée à 93 millions d’euros. Prediec Innovation 2020 est dédié au préfinancement du crédit d’impôt recherche (CIR) des PME et petites ETI innovantes, via l’acquisition de créances de CIR échues ou courues. La pré-sélection des créances est effectuée par la société Neftys et la durée d’investissement du fonds est de cinq ans, ce qui permet aux équipes de gestion d’intervenir sur des programmes de recherches pluriannuels de TPE et PME.

Désormais reconfiguré et coté, le groupe de gestion d’actifs et d’investissement entend notamment lancer un fonds immobilier de 400 à 500 millions d’euros.

La Place de Paris a lancé hier la semaine de l’épargne salariale, qui souffre de l’absence de conseils personnalisés pour les clients.

L'autorité des marchés financiers (AMF) ne plaisante pas avec la liquidité des fonds propres. La société de capital-investissement ACG Capital et sa société-soeur ACG Management viennent d’en faire les frais. Ces deux filiales du groupe ACG ont dû s’acquitter sous 15 jours d'un montant total de 330.000 euros auprès du Trésor Public, selon des accords de composition administrative conclus le 29 décembre et rendus publics hier.

Grâce à une part importante des unités de compte dans son chiffre d'affaires vie, Swiss Life France a pu maintenir une politique d'investissement orientée vers la diversification. Swiss Life Asset Management gère, pour le compte du groupe, en France, 22,4 milliards d’euros d'actifs.

La Caisse des Dépôts a annoncé ce matin un investissement de 15 millions d’euros dans le fonds Predirec Innovation 2020 d’Acofi Gestion, pour soutenir l’innovation des TPE et PME. La capacité du véhicule est ainsi portée à 93 millions d’euros.

Le groupe suisse de services financiers Valiant a annoncé, ce mardi 21 mars, le départ d’Ivo Furrer, jusque-là vice-président de son conseil d’administration. L’intéressé « a pris la récente décision de ne pas se représenter lors de l’assemblée générale du 18 mai 2017 en raison de sa nomination au sein d’un autre conseil d’administration, cette nomination pouvant conduire à un conflit d’intérêts non compatible avec son mandat chez Valiant », indique le groupe suisse dans un communiqué. De fait, lundi 20 mars, Julius Baer a annoncé qu’il proposera à ses actionnaires d’élire Ivo Furrer, directeur général pour la Suisse de Swiss Life, à son conseil d’administration lors de l’assemblée générale du 12 avril. Par ailleurs, Andreas Huber quittera également le conseil d’administration de Valiant lors de la prochaine assemblée générale après y avoir siégé durant 15 ans. Le groupe helvétique donnera ultérieurement d’autres informations concernant les nouveaux candidats au conseil d’administration.

Stephen Grady, responsable mondial des transactions du département gestion d’actifs de Legal & General, a quitté la société, rapporte Financial News. Ses responsabilités vont être partagées entre des traders expérimentés à Londres et Chicago.