Universal Investment renforce son pôle de distribution auprès des investisseurs institutionnels avec la nomination de Jan Ferdinand en tant que directeur des ventes auprès des institutionnels. Dans ses nouvelles fonctions, Jan Ferdinand sera responsable du marketing des services allant des solutions de gestion quantitative aux investissements alternatifs.Jan Ferdinand rejoint Universal en provenance de State Street Bank où il a occupé différentes fonctions dans la distribution auprès des investisseurs institutionnels depuis 2003. Entre 1997 et 2002, il a travaillé à la Deutsche Bank.Universal Investment gère quelque 253 milliards d’euros pour le compte d’investisseurs institutionnels.

Alors qu’Edmond de Rothschild Asset Management a triplé les encours de sa plateforme Bridge (Benjamin de Rothschild Infrastructure Debt Generation) depuis le lancement de son premier fonds en juillet 2014, à 1,2 milliard d’euros d’encours, la société de gestion prépare le lancement d’un fonds de quatrième génération. «Nous allons bientôt demander un agrément à l’AMF pour un fonds Bridge 4", a annoncé devant la presse Jean-Francis Dusch, directeur de la gestion en dette d’infrastructure chez Edmond de Rothschild Asset Management, sans toutefois donner de date précise. Le dirigeant, qui pilote l'équipe infrastructures depuis Londres, part sur une base de 400 millions d’euros d’encours, quasiment comme les trois autres fonds Bridge. Le thème d’investissement portera toujours majoritairement sur de la dette senior sécurisée notée Investment Grade, «mais peut-être entre 20% et 30% de l’allocation pourrait porter sur de la dette haut rendement pour obtenir davantage de rendement», explique Jean-Francis Dusch. Une diversification rendue possible par le fait que les investisseurs «comprennent de mieux en mieux la classe d’actifs des infrastructures».Le dirigeant a indiqué que le fonds serait aussi davantage orienté vers des investissements ESG (environnement, social et gouvernance) dans le cadre de la politique de transition énergétique.

Candriam Investors Group, société de gestion européenne détenue par le groupe américain New York Life Investments, va gérer un fonds investi sur les actions des marchés émergents qui sera distribué aux Etats-Unis.Sa maison mère a en effet lancé le MainStay Candriam Emerging Markets Equity Fund, dont la gestion réplique la stratégie européenne Emerging Markets Equity de Candriam, selon un communiqué diffusé aux Etats-Unis. L’équipe d’investissement comprend Jan Boudewijns, Philip Screve et Mohamed Lamine Saidi.

Bill McNabb, le directeur général sortant de Vanguard, a révélé qu’il avait promis à ses salariés qu’il n’y aurait pas de suppression de postes lorsqu’il est devenu CEO pour la première fois au beau milieu de la crise financière, rapporte Financial News. Nommé directeur général de Vanguard deux semaines avant la faillite de Lehman Brothers, Bill McNabb a déclaré : « la première chose que j’ai faite a été de dire aux gens de ne pas s’inquiéter au sujet de leurs emplois (… ). Notre préoccupation était que nos salariés passent tout leur temps à s’inquiéter au sujet de leur emploi et ne se concentrent pas sur le client. Dès que nous avons fait notre annonce, nous avons pu sentir la différence ». Pour lui, cela a aidé la société à accroître ses encours.

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé, ce 17 novembre, la cotation par BNP Paribas Easy deux nouveaux ETF sur Euronext Paris à compter du 21 novembre. Le premier, BNPP Easy KLDUSETF (code ISIN : LU1659681669) a pour sous-jacent l’indice MSCI KLD 400 Social (NTR). Le second, BNPP Easy EMSRIETF (LU1659681313) a pour sous-jacent l’indice MSCI Emerging Markets SRI (NTR). Le premier est chargé à 0,3%, le second à 0,45%.

La plateforme de distribution de fonds Allfunds a nommé Laura Gonzalez en tant que nouvelle responsable pour la péninsule ibérique et l’Amérique latine, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressée était jusque-là responsable des comptes mondiaux et de l’activité d’Allfunds au Brésil. Laura Gonzalez avait rejoint Allfunds en 2011 et elle a notamment participé à la création du bureau de représentation au Brésil. Elle remplace Luis Ussia qui a été recruté par la société de gestion Mutuactivos en tant que directeur général.

Nordea Asset Management va absorber les coûts de la recherche externe lors de l’entrée en vigueur de MIF 2, rapporte le site suédois realtid.se, citant Nyhetsbyrån Direkt. « Traiter les coûts d’analyse internes et externes nous permet d’être transparents avec nos clients, et de rendre leurs décisions d’investissement plus faciles », déclare Nils Bolmstrand, directeur général de Nordea Asset Management.

The Swiss private bank Vontobel, which last year launched a “tracker certificate” for bitcoin, on 17 November announced the launch of a new product, a fugures contract, the Short Mini-Future, for virtual currency. With this new vehicle, investors will be able to speculate on the decline of the very volatile crypto-currency. It is already possible to short bitcoin, for example with contracts for difference. But CFD are expensive and even more risky than mini-futures.“With this new offer, Vontobel again demonstrates its capacity for innovation as a top provider in the structured products sector,” says Roger Studer, head of the investment bank at Votobel. The Vontobel Financial Products division has a market share of 25% in the Swiss structured products market.

Neuberger Berman has announced that Neuberger Berman Investment Management (Shanghai) Limited, the company’s wholly foreign owned enterprise in China, has secured registration as a private fund manager with the Asset Management Association of China (AMAC). The registration allows Neuberger Berman to manage private funds and raise assets directly from qualified investors in mainland China, including qualified high-net-worth individuals and local institutions.The registration expands Neuberger Berman’s commitment to China and its investment resources locally.

In third quarter, the Italian asset management sector posted inflows of EUR23.4bn, representing the 19th consecutive quarter of inflows, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, show. In the first nine months of the year, the sector attracted EUR80.6bn. The association notes that 30 companies have launched funds eligible for PIR individual savings plans in Italy. Net inflows to these products since January totals EUR7.5bn.

Old Mutual Global Investors (OMGI) has appointed Freddie Woolfe as head of responsible investment and stewardship. Freddie, who joined OMGI on Monday 13 November, will work with the firm’s fund management teams, reporting into head of UK equities Richard Buxton.Freddie will play a key part in shaping and directing OMGI’s stewardship work, providing guidance on corporate governance and stewardship related issues to OMGI’s senior management team. Additionally, he will be responsible for overseeing a comprehensive global voting programme for OMGI. He will work with fund managers to ensure that investment decisions are made with the best interests of clients in mind and are aligned with OMGI’s stewardship code that encourages fund managers to consider the impact of environmental, social and governance issues on the potential return of an investment.Freddie joins OMGI from Newton Investment Management where he was responsible investment analyst primarily covering the healthcare and technology, media and telecommunications sectors, a role he held from March 2015. In this role he also helped develop Newton’s house view on global corporate governance issues. Prior to this position, he worked at Hermes Equity Ownership Services as associate director, head of UK engagement from 2008. He started his career in 2006 in HSBC’s fraud, risk and security office and studied French and Italian at University College London.

Nordea Asset Management will absorb the costs of external research when MiFID 2 comes into effect, the Swedish website realtid.se reports, citing Nyhetsbyrån Direkt. “Covering the costs of internal and external analysis will allow us to be transparent with our clients, and to make their investment decisions more easily,” says Nils Bolmstrand, CEO of Nordea Asset Management.

The second week of November say investors reducing their exposure to high-risk assets, particularly in bonds, in a context of falling stock markets. High yield bond funds saw net outflows of nearly USD7bn, the highest since the fisrt week of August 2014, while tension between Russia and Ukraine was extreme, and Italy was plunged into its third recession since the financial crisis in 2008, according to statistics releasd by the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global. Emerging market bond funds have finished the week in negative territory for the first time in 11 weeks. Overall, bond funds show net outflows of USD900m, the first since March. Equity funds in all categories combined have attracted more than USD3bn. US equity funds saw inflows of USD1bn. Funds specialised in Japanese equities offset the outflows due to the upcoming legislative elections in Japan, with inflows of USD2bn. Funds dedicated to European equities, however, saw net outflows totalling USD1.1bn. These redemptions were very generously distributed, as more than 12 funds saw net outflows of over USD100m. French equity funds saw net outflows for the first time since the presidential elections, as concerns emerge about the ability of president Emmanuel Macron to carry out reforms.

According to the Israeli newspaper Haaretz, the Brazilian group Safra is actively preparing to return to Israel after a six-year absence. The plan is reportedly to offer investment advising to high net worth clients, residents with at least ILS7m (about EUR1.7m) in assets. The group is reported to have entered discussions with Israeli regulators, including the Bank of Israel.The group has a size advantage to put its strategy in action, due to the recent acquisition by J. Safra Sarasin of the international private banking activities of Hapoalim bank in Switzerland and Luxembourg. The offices of Hapoalim Switzerland in Israel would be the base for the new Safra offensive in the local private banking market.

The stock market operator Euronext on 17 November has announced that BNP Paribas Easy is listing two new ETFs on Euronext Paris from 21 November. The first of these, BNPP Easy KLDUSETF (ISIN code: LU1659681669) has the MSCI KLD 400 Social (NTR) as its underlying index. The second, BNPP Easy EMSRIETF (LU1659681313) is basd on the MSCI Emerging Markets SRI (NTR) index. The first charges 0.3%, the second, 0.45%.

Candriam Investors Group, a European asset management firm controlled by the US New York Life Investments group, will manage a fund to invest in emerging market equities, which will be distributed in the United States. Its parent company launched the MainStay Candriam Emerging Markets Equity Fund, whose management replicates the European Emerging Markets Equity strategy from Candriam, according to a statement released in the United States. The investment team includes Jan Boudewijns, Philipe Screve and Mohamed Lamine Saidi.

Natixis on Sunday announced a new three-year strategic plan, n which asset management plays a considerable role. The night before an investor day in London this Monday, the BPCE affiliate has announced that the Asset & Wealth Management (AWM) activity is aiming for inflows in the period 2018-2020 of over EUR100bn, a profit margin on assets of over 30 basis points by 2020, assets under management of about EUR1trn by the end of 2020, and gross operating profits of over EUR1bn in 2020. Natixis says it wants to “participate in the consolidation movement in the industry in a disciplined manner” in asset management. The firm is aiming for “better visibility,” and is renaming its affiliate Natixis Global Asset Management as Natixis Investment Managers. Natixis Asset Management, a Paris-based affiliate of Natixis Investment Managers, is also undergoing a rebranding exercise and will be renamed in 2018. All other affiliates of Natixis Investment Managers will retain their current brands. But Banque Privée 1818 is changing its name, highlighting its ambition in the wealth management business and becomes Natixis Wealth Management. As of the end of September, the portfolio of assets under management at Natixis totalled EUR813bn. The asset management activity will also continue its efforts in digitalization, innovation, and operational efficiency: this will include blockchain, robo-advising, CRM, and other areas. The firm has also announced plans to develop socially responsible investment. Further details will be released today. In life insurance, the bank is aiming for EUR90bn in assets under its plan, with 35% in unit-linked policies.

At a time when Edmond de Rothschild Asset Management has tripled its assets on its Benjamin de Rothschild Infrastructure Debt Generation (Bridge) platform since the launch of its first fund in July 2014, with EUR1.2bn in assets, the asset management firm is preparing to launch a fourth-generation fund. “We will soon apply for a license from the AMF for our Bridge 4 fund,” Jean-Francis Dusch, director of management and infrastructure debt at Edmond de Rothschild Asset Management, has announced to the press, without providing more details. The director, who leads the infrastructure team from London, is starting out from a base of EUR400m in assets, nearly like the other three Bridge funds. The investment theme will primarily focus on senior secured debt rated investment grade, “but between 20% and 30% of the allocation may go to senior high yield debt to obtain higher yields,” Dusch explains. This diversification is rendered possible by the fact that investors “understand the infrastructure asset class better and better.” The director has indicated that the fund will also be oriented more to environmental, social and governance (ESG) issues as part of its energy transition policy.

Les discussions sur la formation d’une coalition gouvernementale en Allemagne ont été rompues dimanche soir, après l’annonce du retrait des libéraux du FDP qui évoquent des divergences irréconciliables. Cet échec pourrait plonger l’Allemagne dans une grave crise politique, les sociaux-démocrates du SPD, partenaires de la coalition sortante, ayant exclu de renouveler l’expérience. Ne resterait à Angela Merkel que l’alternative entre un gouvernement minoritaire inédit et l’organisation de nouvelles élections législatives, qui pourraient profiter au parti d’extrême droite Alternative pour l’Allemagne (AfD). La pierre d’achoppement semble être «l’impôt de solidarité» instauré en 1991 pour financer la réunification et qui expire en 2019. Angela Merkel, originaire de l’ex-Allemagne de l’Est, est favorable à sa prolongation, mais le FDP a fait de sa suppression une promesse de campagne.

Le nombre de mises en chantier de logements aux Etats-Unis a atteint au mois d’octobre son niveau le plus élevé depuis un an, ce qui signale une reprise de l’activité après un mois de septembre pénalisé par les ouragans. Le nombre de mises en chantier outre-Atlantique a augmenté de 13,7% le mois dernier par rapport à septembre, en données corrigées des variations saisonnières, à 1.290.000 unités en rythme annualisé, a annoncé vendredi le département américain du Commerce. Le nombre de permis de construire délivrés, un indicateur de l’activité à venir dans le secteur, a de son côté crû de 5,9%, à 1.297.000 en termes annualisés. Sur les dix premiers mois de l’année, les mises en chantier ont crû de 2,4%.

Le pétrole a terminé en nette hausse vendredi à New York, porté par des propos rassurants du ministère saoudien de l’Energie sur l'éventuelle extension de l’accord engageant l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) à limiter sa production. Le baril de brut léger américain (WTI) pour livraison en décembre a pris 2,56%, pour clôturer à 56,55 dollars sur le Nymex. Sur la semaine, le baril a perdu 0,35%. Moroses plus tôt dans la semaine, les cours de l’or noir ont repris des couleurs vendredi après des propos du ministre saoudien de l’Energie, Khaled al-Faleh, rapportés par l’agence Bloomberg. «Nous devons admettre que nous n’aurons pas atteint notre objectif fin mars» quand l’accord de limitation de la production arrivera à son terme, a-t-il expliqué en marge de la conférence climat de l’ONU à Bonn (Allemagne).

La filiale de gestion d’actifs de la banque suédoise Nordea, Nordea Asset Management, absorbera les coûts de la recherche externe à partir de l’entrée en application de MIF 2 en janvier, a-t-elle annoncé vendredi. Les dépenses ne pèseront pas sur les rendements des fonds pour les clients, précise-t-elle. Le coût de la recherche est aujourd’hui compris dans les commissions payées pour les transactions et dans les commissions de courtage. «Traiter les coûts d’analyse internes et externes nous permet d’être transparents avec nos clients, et de rendre leurs décisions d’investissement plus faciles», déclare Nils Bolmstrand, directeur général de Nordea AM.

La banque vise le cap des 1.000 milliards d'euros d'encours fin 2020. Le groupe reprendra la main sur l'assurance dommages des particuliers.

Julien-Pierre Nouen, directeur des études économiques de Lazard Frères Gestion

Selon nos informations Primonial et La Financière de l’Échiquier devrait réaliser un rapprochement capitalistique. Primonial serait ainsi sur le point de prendre une participation minoritaire dans le capital de La Financière de l’Échiquier. D'après plusieurs sources concomitantes, Primonial devrait annoncer l’opération cette semaine.

Les activités de gestion d’actifs et de banque privée changent de marques. Natixis Global Asset Management devient Natixis Investment Managers, et la Banque Privée 1818 devient Natixis Wealth Management.

Avec la mise en place de MIFID II, l'Esma identifie un lien clair entre le processus d’approbation des produits et la discipline du conflit d’intérêts pouvant survenir. L'avocate Roberta Mozzachiodi, fait le point sur les rôles et les obligations des parties concernées par la mesure.

First Capital, holding de participation financière spécialisée dans les investissements de sociétés cotées et non cotées, lance Value First Sifac, un véhicule d’investissement centré sur la croissance des petites et moyennes entreprises italiennes d’excellence, réservé aux investisseurs professionnels et institutionnels, rapporte Bluerating. Le fonds vise à recueillir 100 millions d’euros qui seront investis dans une dizaine d’entreprises italiennes. First Capital apportera environ 30 millions d’euros.

La société de gestion italienne Azimut (49,6 milliards d’euros d’encours) et son homologue pakistanaise Alfalah Investments ont signé un « partenariat stratégique » afin de lancer conjointement un fonds sur les actions pakistanaises.Ce fonds, appelé AZ – Alfalah Pakistan Equity Fund, s’appuiera sur l’expérience et l’historique de performance du fonds Alfalah GHP Stock investi en actions pakistanaises. Il sera conçu par AZ Fund Management, la société luxembourgeoise du groupe italien, et sera logé dans le fonds multi-compartiments UCITS.Alfalah Investment est la septième plus grande société de gestion du Pakistan avec 471 millions de dollars d’encours sous gestion et une part de marché de 7 %, d’après un communiqué diffusé par Azimut. Alfalah GHP Stock Fund est son principal fonds en actions. Il affiche un rendement total de 440 % depuis son lancement en 2008. La coopération des deux sociétés de gestion ne s’arrêtera pas à ce lancement de fonds. Ces derniers prévoient de créer un comité d’investissement entre le Luxembourg et Karachi ainsi que des initiatives commerciales avec Alfalah Investment pour satisfaire la demande des investisseurs mondiaux à travers le réseau existant de clients d’Azimut et élargir le réseau de distribution international du fonds, y compris les canaux tiers. Les deux sociétés ont aussi l’intention d’étudier un projet de collaboration pour profiter de l’expertise d’Azimut dans la gestion des sukuks au Pakistan et d’examiner de futures initiatives stratégiques visant à apporter des services de gestion de fortune avec un focus sur le marché pakistanais au bénéfice aussi bien d’investisseurs mondiaux que d’investisseurs de la région MENA. Cet accord s’inscrit dans le cadre de la stratégie de développement d’Azimut au Moyen-Orient. La société veut développer une gamme exclusive de fonds au Moyen-Orient et au Asie du Sud et a déjà lancé récemment un fonds actions UCITS dans la région MENA. Elle a aussi une plate-forme de gestion d’actifs dans le Dubaï International Financial Center.