Entre le 1er janvier 2017 et le 31 octobre 2017, Fideuram ISPB a recruté 246 banquiers privés. Le nombre total de conseillers financiers des réseaux Fideuram et Sanpolo Invest, à fin octobre, ressortait à 5.037 personnes. Parmi les personnalités recrutées en octobre figurent, pour Fideuram, Mauro Malaspina (Piémont), Stefania Selvatici (Emilie Romagne), Paolo Losio (Vénétie), Stefano Falcone (Lombardie), Stefano Bacchi (Toscane), Claudio Romagnoli (Emilie Romagne), Lidia Bertacchini (Emilie Romagne) et Alessandro Sberno (Latium). Par ailleurs, Fabio Sordi (Latium) et Elena Izzo (Lombardie) ont rejoint Sanpaolo Invest.

Le gestionnaire de fortune EFG International pourra conserver sa filiale italienne à Milan, après la décision de la Banque d’Italie d’abandonner les mesures administratives concernant la banque BSI, rachetée par EFG, rapporte L’Agefi suisse. Les restrictions concernant les services aux clients ont également été levées avec effet immédiat. L’ancienne succursale de BSI à Côme a par contre été fermée, a précisé l’établissement suisse. Sollicitée par l’agence AWP, la direction d’EFG a expliqué que cette décision a été motivée «par des raisons commerciales», mais n’a pas souhaité fournir de détails sur le nombre de postes affectés.

Finanza & Futuro, le réseau des conseillers financiers du groupe Deutsche Bank, a recruté trois professionnels dans le Nord de l’Italie. Dans le Piémont, Giuseppe Tiani et Massimiliano Mazzo, qui viennent de San Paolo Invest, rejoignent l’équipe de Turin. En Emilie-Romagne, à Piacenza, c’est Giorgio Acquaro, d’Unicredit, qui arrive. Les trois conseillers seront rattachés à Danilo Bazzini, responsable de la région Nord de Finanza & Futuro, et portent à 59 le nombre de conseillers ayant rejoint le réseau italien de professionnels de la société. Aujourd’hui, dans le Piémont, Finanza & Futuro peut compter sur 200 conseillers, 15 bureaux et 2,2 milliards d’euros d’encours sous gestion. En Emilie Romagne, la société dispose de 80 conseillers, 10 bureaux et les encours s’élèvent à 1,15 milliard d’euros. Le réseau de conseillers financiers du groupe Deutsche Bank en Italie regroupe 1.400 professionnels, avec des portefeuilles moyens supérieurs à 10 millions d’euros, et affiche un encours de 14 milliards d’euros.

Aviva Investors a renforcé son équipe européenne dédiée à la gestion immobilière avec le recrutement de deux nouveaux collaborateurs qui vont rejoindre le bureau de Francfort. Matthias Hübner intègre l'équipe en qualité de gérant «Long Income Europe», Alexander Sperl prenant pour sa part la fonction de gérant Real Estate. Tous deux sont rattachés à Gil Bär, managing director Real Estate pour l’Allemagne.Matthias Hübner sera d’abord responsable de la gestion du fonds Aviva Investors Continental European Long Lease Strategy (CELLS), lancée en début de l’année. Alexander Sperl sera responsable des initiatives dans la gestion immobilière au sein du marché allemand. Matthias Hübner travaillait précédemment chez Deutsche Real Estate Funds (DREF) où il était responsable de la gestion des investissements dans le secteur des résidences étudiantes en Allemagne. Il a précédemment mis au point, en partenariat avec le spécialiste de l’immobilier Fokus, une stratégie de fonds d’infrastructures pour l’Europe germanophone. Il est également passé chez Morgan Stanley Real Estate et Deka Immobilien. Alexander Sperl a travaillé précédemment chez Commerz Real AG pendant près d’une dizaine d’années en qualité de Asset et Investment Manager senior sur les marchés allemand et autrichien.

Le gestionnaire d’actifs américain Northern Trust Asset Management (Northern Trust AM) a annoncé, ce 13 novembre, la nomination de Martha Fee au poste de directrice des opérations pour l’Europe, le Moyen-Orient, l’Afrique et l’Asie-Pacifique (EMEA & APAC). Basée à Londres, l’intéressée a pour mission de piloter l’ensemble des opérations internationales et les équipes infrastructure de Northern à travers ces deux vastes régions du monde. Elle sera directement rattachée à Wayne Bowers, directeur général et directeur des investissements de Northern Trust AM pour les régions EMEA et APAC.Martha Fee rejoint Northern Trust AM après avoir officié pendant deux ans au sein de la division Global Funds Services de Northern Trust Corporation. Avant cela, elle avait passé 10 ans chez Janus Capital International.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs Chenavari Investment Management cherche actuellement à lever 750 millions d’euros pour un nouveau fonds crédit, selon un document marketing consulter par Private Equity News, une publication du groupe Financial News. Ce nouveau véhicule d’investissement achètera des portefeuilles de prêts bancaires et réalisera des investissements opportunistes dans des situations dites « distressed ». Un premier « closing » est attendu dans le courant du dernier trimestre 2017, selon ce même document. Le fonds vise un taux de rendement interne (TRI) compris entre 12% et 15%.

Mai Khanh Vo, ancienne responsable de la sélection de fonds et du conseil chez Amundi, vient de rejoindre la société britannique Architas en qualité de responsable des investissements pour l’Asie, rapporte Citywire Selector. L’intéressée a rejoint l’équipe d’Architas basée à Hong Kong ce 1er novembre, précise le site d’information britannique. Mai Khanh Vo a quitté Amundi à la fin du mois d’octobre après y avoir travaillé pendant 20 ans. Son départ est lié à la réorganisation interne des équipes de sélection de fonds d’Amundi dans le cadre de la fusion avec Pioneer Investments.

La société de gestion britannique Artemis Investment Management vient de recruter Jens Steen en tant que responsable commercial pour l’Europe du Nord. L’intéressé vient de BNY Mellon, où il était responsable de l’activité institutionnelle pour les pays nordiques. « La nomination de Jens s’inscrit dans le cadre de notre stratégie d’expansion en Europe continentale. Son arrivée porte à sept le nombre de membres de notre équipe commerciale et marketing en Europe. Jens Steen développera nos relations et nos ventes en Europe du Nord », commente James Young, responsable commercial européen d’Artemis.Artemis gère déjà 1,5 milliard d’euros d’actifs en Europe continentale, sur un encours total de 31 milliards d’euros, et espère aller plus loin avec le recrutement de Jens Steen.

Schroders a liquidé son fonds quantitatif en actions japonaises après qu’un investisseur important a annoncé son projet de récupérer une bonne partie des actifs du fonds, rapporte Citywire. Selon une lettre aux porteurs, le fonds Schroders SSF QEP Japanese Core a été fermé le 2 novembre. Cela faisait suite à une lettre, datée du 27 octobre, qui indiquait qu’un investisseur représentant 99,9 % des actifs avait l’intention de sortir. A fin octobre, avant le départ de cet investisseur, le fonds pesait 243 millions d’euros.

Dans un entretien accordé au quotidien Le Monde, Thomas Buberl, le directeur général d’Axa, a réaffirmé sa volonté de conserver sa filiale de gestion d’Axa Investment Managers (Axa IM) après avoir pourtant mené des discussions avec des partenaires en vue d’un possible rapprochement comme BNP Paribas ou Natixis. « J’ai finalement décidé, en accord avec notre conseil d’administration, de conserver Axa Investment Managers, déclare ainsi Thomas Buberl. Nous avons réfléchi à son avenir, sans tabou. Nous avons eu des propositions pour agir en partenariat avec des concurrents. » Mi-octobre, l’assureur français avait déjà affirmé sa volonté de conserver Axa IM, en soulignant son caractère stratégique.

OFI Asset Management a décidé de prendre à son compte les frais de recherche financière fournie par des prestataires externes pour ses encours entrant dans le champ d’application de la directive MIF II, annonce la société de gestion ce matin. Cette mesure s’appliquera, à partir de janvier 2018, à l’ensemble des mandats et fonds d’investissement concernés qu’elle gère en France et au Luxembourg. «Cette décision confirme le souhait d’OFI Asset Management d’offrir à ses clients une recherche approfondie et complète. La société a, en effet, développé une équipe importante de recherche et d’analyse obligataire qui répond à la majeure partie des besoins de ses équipes de gestion», explique le communiqué. « Dans ce contexte, il nous a semblé logique et naturel de financer sur nos propres ressources les frais de recherche externe », indique Jean-Pierre Grimaud, directeur général d’OFI Asset Management.

Saemor Capital va rendre son fonds phare de droit néerlandais, Saemor Europe Alpha, accessible à une audience plus large grâce à un partenariat avec Amundi, rapporte Citywire. Le fonds affiche 451 millions d’euros d’actifs et a été lancé en juin 2008. Dans sa nouvelle version, le Saemor Equity Long Short sera lancé le 15 décembre et sera logé sur la plate-forme luxembourgeoise d’Amundi AFH Ucits.

Le groupe américain BNY Mellon a annoncé, ce 13 novembre une réorganisation de sa division de services investissement et la mise en place d’une nouvelle direction à compter du 1er janvier 2018. Dans ce cadre, la division des services d’investissement est scindée en trois parties : la compensation, les marchés et la gestion des clients ; l’administration d’actifs ; et, enfin, les services aux émetteurs. « Les changements organisationnels et de direction annoncés permettront à BNY Mellon de se concentrer davantage sur ses clients, a ainsi déclaré Charlie Scharf, le tout nouveau PDG de BNY Mellon, cité dans un communiqué. Une hiérarchie plus plate nous positionne pour être plus réceptifs aux besoins des clients, réduire la complexité et accroître notre efficacité. Elle doit également nous permettre d’accélérer la prise de décisions. »Dans le cadre de cette réorganisation, Brian Shea, directeur général de la division des services d’investissement, quittera le groupe américain au 31 décembre 2017. Dans le même temps, Thomas Gibbons, actuel directeur financier, a été nommé directeur directeur général de la nouvelle activité compensation, marchés et gestion des clients. Il demeure membre du comité exécutif de BNY Mellon. Michael Santomassimo le remplace au poste de directeur financier du groupe américain. Depuis juillet 2016, il officiait en tant que directeur financier du pôle des services d’investissement.Par ailleurs, Hani Kablawi, actuel responsable des services d’investissement pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique), deviendra directeur général de l’activité « Global Asset Servicing » et président (« chairman ») pour la zone EMEA. Enfin, Francis La Salla, actuel directeur général du pôle « Corporate Trust », est nommé directeur général de l’activité des services aux émetteurs.

BNP Paribas Asset Management (BNP Paribas AM) finalise la réorganisation de ses structures. Après la création début 2017 d’un pôle « Dette Privée et Actifs Réels » - aux côtés des deux pôles dédiés aux gestions actions et obligations –, la société de gestion a dévoilé, hier, son quatrième pôle « Multi-Actifs, Quantitatif et Solutions » (MAQS). « C’est un projet ambitieux pour BNP Paribas Asset Management, a expliqué devant la presse Denis Panel, ancien directeur général de Theam et désormais responsable du pôle MAQS. Nous regroupons les équipes de Theam, CamGestion et Multi-Asset Solutions au sein d’un seul et même pôle afin de proposer une gamme complète et innovante de fonds et solutions en gestion multi-actifs, structurée et quantitative. »Ce nouveau pôle MAQS cumule à ce jour 112 milliards d’euros sous gestion, soit « environ un tiers des encours du périmètre intégré de BNP Paribas Asset Management », a noté Denis Panel. Il peut surtout compter sur 130 collaborateurs répartis en France, en Belgique, aux Pays-Bas, en Italie, au Royaume-Uni, au Luxembourg et à Hong Kong. Cette nouvelle entité s’appuie sur une offre structurée autour de quatre grandes expertises. MAQS propose ainsi une expertise en gestion multi-actifs, placée sous la responsabilité de Christophe Moulin. La gestion multi-actifs totalise 52 milliards d’euros d’encours et 26 collaborateurs basés principalement à Paris, à Londres et à Bruxelles. Le pôle MAQS compte également une expertise de gestion quantitative et indicielle, dirigée par Isabelle Bourcier. Totalisant 26 milliards d’euros d’actifs sous gestion et 42 collaborateurs, cette activité regroupe la gestion « smart beta » multi-factorielle et l’intégralité de l’offre ETF de la gamme BNP Paribas Easy et gestion indicielle. « Cette expertise est un axe de développement très fort au sein de BNP Paribas Asset Management », a souligné Denis Panel. Par ailleurs, le pôle MAQS propose une expertise de gestion structurée, dont la responsabilité est confiée à Gilles David. Cette gestion structurée affiche 34 milliards d’euros d’encours et 24 collaborateurs. Elle offre des solutions dédiées principalement pour les assureurs et les fonds de pension ainsi que de la gestion fiduciaire et de la gestion des couvertures. Enfin, le pôle MAQS se dote d’une toute nouvelle équipe baptisée « Solution & Client Advisory », pilotée par Anton Wouters. « Sa mission est de proposer des conseils et des solutions sur-mesure à la grande clientèle institutionnelle, a précise Denis Panel. Elle fera du conseil en investissement et de la gestion fiduciaire. Cette nouvelle équipe a également vocation à proposer l’ensemble des solutions d’investissement de BNP Paribas Asset Management de manière transverse ». Actuellement en cours de constitution, cette équipe devrait à terme compter 14 collaborateurs, a annoncé Denis Panel. Et elle ne part pas d’une feuille blanche, puisqu’elle affiche déjà 45 milliards d’euros d’actifs dans des fonds dédiés.Ce nouvelle pôle MAQS a pour ambition de proposer à ses clients une approche d’investissement dite « Quantamentale ». « L’objectif est de combiner des stratégies quantitatives avec une approche fondamentale traditionnelle », a précisé Denis Panel. Cette philosophie d’investissement reposera « sur notre capacité d’innovation, qui est l’ADN de Theam », a rappelé Denis Panel. Cette innovation s’appuie « sur notre recherche propriétaire qui nous permet de développer de nouveaux produits et nous adapter aux multiples évolutions du marché », a-t-il ajouté. Par ailleurs, le pôle MAQS « entend placer la gestion du risque au cœur de notre philosophie et de tous nos processus d’investissement », a précisé Denis Panel. « Il s’agit de bien identifier les risques sur les marchés mais également dans les portefeuilles de nos clients, a-t-il complété. L’objectif poursuivi est de protéger l’investissement de nos clients. » Enfin, afin de répondre au mieux aux attentes de ses clients, « l’approche ESG est désormais une priorité », n’a pas caché Denis Panel, tout en précisant que « 50% des encours de MAQS utilisent déjà une approche ESG ». A ce titre, la société de gestion entend prochainement compléter sa gamme d’ETF ISR avec le lancement de nouveaux produits.La commercialisation des offres du pôle MAQS se fera via les forces de ventes de BNP PAM et de la division « Global Markets » du groupe BNP Paribas. « Nous disposons aussi d’une force de ventes dédiée pour les ETF, a évoqué Isabelle Bourcier. Nous comptons aujourd’hui 6 vendeurs mais l’objectif est d’avoir prochainement 10 vendeurs. »La création de ce pôle MAQS a toutefois fait des victimes. Ainsi, « CamGestion et Theam n’existent plus en tant que sociétés de gestion, a reconnu Denis Panel. Toutefois, les marques seront conservées pour certains fonds et produits. » Theam représente 40 milliars d’euros d’encours et CamGestion environ 10 milliards d’euros, a précisé le dirigeant.Alors que l’essentiel des encours du pôle MAQS provient des marchés domestiques de BNP Paribas (France, Italie, Benelux), Denis Panel compte « poursuivre notre développement en Allemagne et au Royaume-Uni, deux marchés importants surtout pour la clientèle institutionnelle ». De fait, un renforcement des équipes présentes à Londres est à l’étude, même si aucun détail n’a été dévoilé. De même, Denis Panel est resté plutôt discret sur les objectifs de MAQS à moyen et long terme. « BNP Paribas Asset Management vise une croissance annuelle de ses actifs sous gestion de 5% jusqu’en 2020, soit 100 milliards d’euros d’actifs supplémentaires à horizon 2020, a rappelé le dirigeant. Nous allons participer à cette croissance. Notre objectif est de continuer à nous développe dans le multi-actifs, le ‘smart-beta’ et les solutions d’investissement. Nous voulons aussi créer de nouveaux produits plus innovants. ».Enfin, à l’instar de l’ensemble de BNP Paribas AM, le pôle MAQS devrait à terme basculer sur la plateforme Aladdin de BlackRock (lire NewsManagers du 13 novembre 2017). « Nous souhaitons utiliser cette plateforme comme l’ensemble de BNP Paribas AM, a indiqué Denis Panel. Il est encore trop tôt pour dire à quel horizon car nous sommes encore en phase d’analyse. »

Swiss Life Asset Managers a annoncé ce 14 novembre le lancement d’un nouveau fonds, SLF (Lux) Bond Emerging Markets Corporates Short Term (ISIN : LU1681198799), investi en obligations d’entreprises des marchés émergents de faible duration. Ce fonds a été conçu pour répondre efficacement au défi d’une possible hausse des taux, dans le sillage notamment du relèvement des taux directeurs de la Fed. Pour les investisseurs en dette émergente, l’exposition aux obligations de maturité longue constitue aujourd’hui un facteur d’incertitude. Swiss Life AM souhaitait donc proposer une solution d’investissement conservatrice, permettant aux investisseurs de continuer à bénéficier des écarts de rendement supérieurs que recèlent les marchés obligataires émergents, tout en protégeant en partie leur portefeuille contre le risque de taux, via la sélection d’émissions de maturité courte (inférieures en moyenne à 2 ans). SLF (Lux) Bond Emerging Markets Corporates Short Term est géré selon une approche d’investissement active et sélective : l’équipe privilégie les titres de notation Investment Grade ̶ qui représentent au minimum 90% de l’allocation, les titres High Yield pouvant compter pour 10% maximum ̶ et libellés en devises fortes. Une couverture en euros y est associée dans le but de protéger le portefeuille face au risque de change. Le portefeuille est diversifié grâce à la détention de près de 150 émissions réalisées par plus de 100 entreprises, issues de plus de 20 pays émergents. Enfin, le fonds affiche une volatilité réduite, dans la mesure où le rendement réside davantage dans le détachement des coupons que dans la variation des cours.« Nous faisons le choix de nous positionner sur les émissions Investment-Grade de maturité courte, car ce segment affiche une meilleure résilience face au risque de taux ainsi qu’un yield-to-maturity encore très attrayant, avec un coussin de spread synonyme de potentiel de performance », commente Rishabh Tiwari, le gérant du fonds. « De plus, le recours aux devises fortes garantit une certaine robustesse : les titres libellés en devises fortes de l’univers émergent sont le plus souvent émis par des entreprises déjà matures, exposées au marché mondial, bien couvertes par les analystes, a contrario des titres libellés en devises locales. Il était donc important pour nous de combiner duration courte, devises fortes et exposition à l’Investment-Grade pour un pilotage du risque rigoureux » ajoute-t-il. Le fonds ouvert le 29 septembre 2017 compte 100 millions d’euros d’actifs sous gestion (au 31 octobre 2017). « Des investisseurs externes ont très tôt manifesté leur intérêt pour cette nouvelle solution. Nous nous appuyons sur l’expertise de l’équipe de gestion, qui a déjà la responsabilité du fonds SLF (Lux) Bond Emerging Markets Corporates, lancé en 2014. Swiss Life Asset Managers renforce avec SLF (Lux) Bond Emerging Markets Corporates Short Term son expertise en dette émergente avec un second fonds « flagship ». Il vient étoffer notre gamme globale de solutions d’investissement centrée sur le pilotage du risque, qui remporte un franc succès auprès de nos clients investisseurs » précise Jean-Michel Nakache, directeur commercial et marketing chez Swiss Life Asset Managers.

Raymond James Asset Management International a présenté ce 14 novembre un nouveau fonds, Raymond James Europe Flex, qui s’assimile à une gestion flexible à dominante actions associée à une maîtrise stricte des risques. La stratégie, lancée fin septembre, propose une allocation flexible de la poche actions entre 0% et 100%. Le fonds, qui sera piloté par Louis de Fels et Edwin Faure, affiche un objectif de performance annualisée supérieure à 5% sur une période de plus de cinq ans, avec un budget de risque global de 7% de volatilité dans des conditions de marché dites «normales», le budget de risque pouvant varier jusqu'à 10% en cas de fort stress de marché. Le fonds est investi sur les marchés des pays de l’Union européenne et de l’OCDE. La part de l’actif qui n’a pas été investie en actions, faute d’opportunités, est placée en produits de taux, monétaires ou en actions dites non directionnelles ayant fait l’objet d’opérations de fusion/acquisition.Le portefeuille d’environ 50 valeurs est l’aboutissement d’un process d’investissement spécifique. Après un filtrage quantitatif qui permet de sélectionner 450 valeurs dans un univers de 1.500 valeurs européennes, le Comité bimestriel d’Orientation Thématique retient entre 200 et 300 valeurs sur la base de trois ou quatre thèmes d’investissement structurels et/ou conjoncturels déterminés à partir d’un scénario macroéconomique à trois-six mois. Vient ensuite l’analyse fondamentale des valeurs, qui prend en compte tant des éléments qualitatifs (pérennité du business model, avantage concurrentiel, qualité du management, transparence des résultats...) que quantitatifs ( croissance organique, génération de free cashflow, rentabilité des fonds propres...) et qui débouche sur la sélection d’une cinquantaine de valeurs. Les gérants déterminent ensuite le poids cible d’investissement de chaque valeur, en fonction du budget de risque sous la forme d’un classement qui prend en compte la volatilité ex-ante à six mois et la corrélation par rapport aux autres valeurs du portefeuille. Les valeurs les mieux classées sont dans le premier tiers et son surpondérées, les valeurs intermédiaires du deuxième tiers sont affectées d’une exposition neutre tandis que les valeurs les moins bien classées (troisième tiers) sont sous-pondérées. Les valeurs retenues dans Raymond James Europe Flex peuvent bien évidemment être déjà présentes dans les autres fonds actions maison (Europe Plus, Smallcaps, Microcaps), à la différence près que les critères de sélection sont un peu différents. La construction du portefeuille a été faite de façon prudente et progressive tout au long du mois d’octobre, avec un taux d’exposition aux actions de 17,5% à fin octobre pour 26 lignes en portefeuille. Le taux d’exposition, qui a depuis atteint 22% à 23%, devrait continuer d’augmenter progressivement, en fonction des opportunités de marchés au fil des prochaines semaines.Le lancement de ce fonds arrive au terme d’une année qui s’est d’ores et déjà caractérisée par une forte activité commerciale. Les actifs sous gestion, qui s’inscrivaient à environ 400 millions d’euros à fin décembre 2016, ont désormais dépassé la barre des 550 millions d’euros. La clientèle est surtout institutionnelle mais les banques privées et les family offices s’intéressent de plus en plus à l’approche développée par la société de gestion affirme la société.

OFI Asset Management a annoncé mercredi qu’il prendra à son compte les frais de recherche financière fournie par des prestataires externes pour ses encours entrant dans le cadre de MIF 2. La société de gestion estime bénéficier d’une « équipe importante de recherche et d’analyse obligataire qui répond à la majeure partie des besoins de ses équipes de gestion ». « Dans ce contexte, il nous a semblé logique et naturel de financer sur nos propres ressources les frais de recherche externe », indique Jean-Pierre Grimaud, directeur général d’OFI AM, dans le communiqué.

La banque mutualiste poursuit sa stratégie d'investissement dans des boutiques spécialisées. Elle a vocation à prendre un quart du capital du gérant actions.

La hausse s’est accélérée de mi-2016 à mi-2017, atteignant +6,4%, selon Credit Suisse. La fortune mondiale a progressé de 27% depuis dix ans.

Réorganisé, le pôle de gestion d’actifs de BNP Paribas a dévoilé les contours de son expertise MAQS, dédiée à la gestion multi-actifs, quantitative et structurée.

ETF Securities vient d’annoncer qu’elle cédait Canvas, sa plateforme européenne d’échange de fonds, à Legal & General Investment Management. La plateforme d’ETF dispose de 2,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion répartis sur 17 produits.

Dans un entretien accordé au quotidien Le Monde, Thomas Buberl, le directeur général d'Axa, a réaffirmé sa volonté de conserver sa filiale de gestion d'Axa Investment Managers (Axa IM) après avoir pourtant mené des discussions avec des partenaires en vue d'un possible rapprochement comme BNP Paribas ou Natixis.

AXA Investment Managers - Real Assets announces the final close of Logistics Development Club, a fund seeking to invest in logistics development projects in key locations across Europe. With EUR240 million of equity commitments raised from four international institutional investors, Logistics Development Club aims to develop c. 1 million sqm of Grade A logistics space, providing occupiers with efficient, flexible and sustainable buildings. The fund will directly benefit from the development expertise of Baytree Logistics Properties, a pan-European logistics and industrial platform set up in partnership with AXA IM - Real Assets in 2015, which brings complementary skills to a strong pan-European real estate investment network. Logistics Development Club was launched in July 2016 and has already secured four sites to be developed in France, Germany and the UK which, once complete, will deliver a total of c. 250,000 sqm of modern logistics space in attractive locations.The Fund forms part of the AXA IM - Real Assets’ wider logistics real estate strategy which includes an existing pan-European logistics portfolio currently valued at EUR1.7 billion and comprising c. 2.5 million sqm of space.

The Italian asset management firm Azimut, via its Australian affiliate AZ Next Generation Advisory, will acquire all shares in Dunsford Financial Planning, an Australian fiancial advising firm, for EUR4.1m.Dunsford Financial Planning, founded in 1983 by Mark Dunsford, offers advising and financial planning, social and integrative retirement planning, insurance, real estate planning and business consulting. It is located in Mornington, Victoria.The agreement, for 49% of capital, specifies an exchange of Dunsford Financial Planning shares for AZ NGA shares, and a gradual repurchase of these shares over the next 10 years. The remaining 51% will be acquired in cash from the founders over two years.Currently, the Azimut group, which has already acquired 10 companies in Australia, has EUR4.1bn in assets under management on the continent via its affiliate AZ NGA.

BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) announced that it will launch a specialist multi-asset investment manager in 2018. The new business will combine BNY Mellon’s three largest U.S. investment managers — Mellon Capital Management (MCM), Standish Mellon Asset Management (Standish), and The Boston Company Asset Management (TBCAM) — to offer institutional and intermediary clients high quality single and multi-asset investment strategies in both active and passive solutions.With over USD560 billion in AUM, the combined business will rank as a top 10 U.S. institutional asset manager and a top 50 manager globally. It will employ more than 300 investment professionals, with U.S. offices in Boston, San Francisco and Pittsburgh, and investment staff through affiliates in London, Singapore and Hong Kong."Clients are increasingly looking for specialist managers with differentiated investment strategies and competitive pricing. This requires scale in risk management, technology and operations to deliver upon these needs,» said Mitchell Harris, CEO of BNY Mellon Investment Management. «This combined U.S. business will give clients unified access to our intellectual capital in multi-asset strategies, alongside a strengthened investment process and an optimized platform with increased resources to deliver innovative and competitively-priced solutions. Today’s investment environment is evolving rapidly, and BNY Mellon’s multi-boutique model is well positioned to offer specialist active and passive solutions from our bench of leading investment managers."The existing businesses — each global in focus and largely institutional in nature — bring together unique investment solutions and skills: MCM uses a systematic process to deliver advanced equity and fixed income indexation and factor-based smart beta strategies, as well as multi-asset products. Standish is a fundamental, active fixed income manager with expertise in global and opportunistic fixed income (in both developed and emerging markets), U.S. municipal bonds and U.S. short duration bonds. TBCAM is a research-driven active equity manager with expertise in value, growth and core styles as well as opportunistic and long/short alternative equity strategies.The individual companies’ investment teams, processes and philosophies for their core strategies will remain substantially the same, ensuring they maintain their focus on delivering customized investment outcomes for clients. As the teams collaborate more closely together over time, these investment processes and philosophies will be enhanced via an optimized operational infrastructure and the addition of new analytical tools and research capabilities.The management teams at MCM, Standish, and TBCAM, with the support of BNY Mellon IM, will be leading the integration of the businesses. Chief Investment Officers will be appointed from each business to maintain continuity of the investment process across all strategies. They include: Jeff Zhang from MCM for Multi-Asset, Index and Smart Beta Dave Leduc from Standish for Active Fixed Income Dave Daglio from TBCAM for Active EquityThe new business will be headquartered in Boston and led by Chairman and CEO Des Mac Intyre, currently CEO of U.S. Asset Management at BNY Mellon IM. Des most recently served as Head of Investment Process Oversight at Bridgewater Associates. Previously, he served as the Chairman and Chief Executive Officer of Standish. His investment management experience spans more than three decades and includes roles as Chief Operating Officer at Pareto Partners and Head of Risk and Treasurer for GM Asset Management."Each business already has in-depth investment expertise in their respective areas. By combining them we will be able to increase our investment in their collective capabilities and add new investment solutions for the benefit of clients,» said Des Mac Intyre.The combination of the three businesses is expected to be completed within 12 months. During this transition period, MCM, Standish and TBCAM will maintain their existing product brands until the launch of a unified brand later in 2018.

Axa Investment Managers appears to be one of the strategic assets of the Axa group. At a presentation of a simplification of its organisation on 13 November, the Axa group announced that “key transversal entities will be managed alongside the five geographical regions, particularly Axa Investment Managers, the strategic 100% owned asset maangement activity, and Axa Corporate Solutions, the insurance entity for large international risks.” These two companies will report directly to the CEO of Axa, Thomas Buberl. A few weeks ago, when rumours of a sale of Axa IM were swirling, Andrea Rossi, global CEO of Axa IM, announced in an internal memo that the CEO of Axa had confirmed that “the group continues to view Axa IM as a strategic asset.” However, Paul Evans, CEO of Axa Global Life, Savings & Health, who had also been responsible for asset management on the board of directors at the group, will be leaving Axa.As part of the simplification of its organisation, the group has decided to operate in five geographical regions (France, Europe, United States, Asia, and International), and a single, simplified Corporate Center (down from the previous three: headquarters, professions, and regions). This plan was presented to employees on 17 October and consultations with employee representatives have been initiated at the entities affected. The new organisational model will be operational from first quarter 2018. “My objective is to let our teams concentrate their energy on growth in our activities and the quality of service in their respective markets. I am convinced that giving more power to the operational entities is essential to the long-term success of Axa since it will allow us to complete our transformation to be as close to clients as possible. To get there, this simplification of our organisation is an absolute pre-requisite, and the starting point for a major effort to make Axa simpler for all participants,” says Buberl. To steer the new operational model, a new board of directors has been appointed, which, alongside Buberl, includes the following members: Gérald Harlin, CFO, appointed deputy CEO, in addition to his current responsibilities; George Stansfield, secretary general, appointed as deputy CEO, in addition to his current responsibilities; Benoît Claveranne, appointed as CEO for international and new markets; Mark Pearson, CEO of Axa US; and Jacques de Peretti, chairman and CEO of Axa France. Four new members join the board of directors: Alban de Mailly Nesle, director of risk, who additionally takes on responsibility for the new group insurance department; Antimo Perretta, appointed as CEO for Europe; Astrid Stange, appointed as chief operating officer; Gordon Watson, who joins the board of directors on 1 January 2018, and will become CEO for Asia. The new appointments to the board of directors will otherwise take effect from 1 December.

The French asset management market is gaining a new player. Philip Hall, founder of Axiom Alternative Investments (Axiom AI) in 2006, and François-Xavier Delorme, former head of commercial development for alternative management at Oddo Asset Management, have created Correl Invest. The asset management firm officially obtained a license from the AMF on 20 October 2017. “I created Axiom AI before being joined by five other partners to orient the development of the company toward management of hybrid bank and insurance debt,” Hall explains to NewsManagers. “But meanwhile, I always wanted to develop a multi-strategy fund, combining credit management, long/short equity strategies, and bond strategies. That is why the Premium Multi Stratégies fund was modified in May 2016. But this offering did not fully integrate with the range from Axiom AI, so I decided to go independent.” In September 2017, Hall therefore quit Axiom AI to launch Correl Invest in partnership with Delorme, head of commercial development for the startup asset management firm, and Rémi Dhoyer, quantitative manager, whose mission is to develop systematic models for long/short equity. “Delorme also wanted to develop his sales talent and so we decided to create Correl Invest together,” says Hall. The creation of the company is accompanied by the transfer of the Premium Multi Stratégies fund. “This fund, which has a total of EUR18m in assets under management, aims to generate alpha through multi-strategy allocation,” says Hall. “But it is also a wealth management fund. So we want to develop to serve independent financial advisers, wealth managers, family offices and private clients in the broader sense.” At this stage, Hall and Delorme are planning to focus their efforts to “get the company in place and develop the fund,” says Hall. “We have other plans, but those are not yet current,” the director concludes.

Apollo Global Management announced the expansion of its executive leadership team with the elevation of Scott Kleinman and James Zelter to serve as Co-Presidents. In connection with these appointments, the current roles of Leon Black, Chairman, Chief Executive Officer and Founder, Josh Harris, Senior Managing Director and Co-Founder, and Marc Rowan, Senior Managing Director and Co-Founder, will continue with respect to Apollo’s strategic leadership and investment committee decision-making.The appointments of Mr. Kleinman and Mr. Zelter to the newly created positions of Co-President will be effective as of January 1, 2018, and they will report to Mr. Harris.In their new capacities, Mr. Kleinman and Mr. Zelter will have full responsibility for all of Apollo’s revenue-generating and investing businesses. Mr. Kleinman will focus on Apollo’s equity and opportunistic businesses, and Mr. Zelter will focus on Apollo’s credit and yield businesses. They both will continue to serve on the investment committees in their respective areas of focus. Scott Kleinman, 44, is the Lead Partner for Private Equity and a member of Apollo’s Management Committee. Mr. Kleinman joined Apollo in 1996, and in 2009 he was named Lead Partner for Private Equity. Prior to joining Apollo, Mr. Kleinman was a member of the Investment Banking division at Smith Barney Inc. Mr. Kleinman serves on the board of directors of Constellis Holdings, CH2M Hill Companies, Ltd., Hexion Holdings, LLC, Momentive Performance Materials Holdings, Inc., and Vectra Co. In 2014, Mr. Kleinman founded the Kleinman Center for Energy Policy at the University of Pennsylvania. He is a member of the Board of Overseers at the University of Pennsylvania School of Design. Mr. Kleinman received a BA and BS from the University of Pennsylvania and the Wharton School of Business, respectively, graduating magna cum laude, Phi Beta Kappa.James Zelter, 55, is the Managing Director of Apollo’s Credit business, a member of Apollo’s Management Committee, and Chief Executive Officer and director of Apollo Investment Corporation. Prior to joining Apollo in 2006, Mr. Zelter was with Citigroup Inc. and its predecessor companies from 1994 to 2006. From 2003 to 2005, Mr. Zelter was Chief Investment Officer of Citigroup Alternative Investments, and prior to that he was responsible for the firm’s Global High Yield franchise. Prior to joining Citigroup in 1994, Mr. Zelter was a High Yield Trader at Goldman Sachs & Co.Mr. Zelter is a board member of DUMAC, the investment management company that oversees the Duke University Endowment and Duke University Foundation. Mr. Zelter has a degree in Economics from Duke University.

Axa announced the filing by Axa Equitable Holdings (AEH), Inc., AXA’s wholly - owned U.S. holding company, of a registration statement on Form S - 1 with the U.S. Securities and Exchange Commission relating to the proposed initial public offering (IPO) and U.S. listing of AEH common stock. The offering is expected to consist of a minority stake in AEH’s common stock, to be sold by AXA as selling stockholder. AXA anticipates that the IPO will occur in the second quarter of 2018. There can be no assurance that the IPO will be completed on the expected timeline or at all, said the press release. The shares will be offered by a group of underwriters led by Morgan Stanley & Co. LLC and J.P. Morgan. The number of shares to be offered and the price range for th e proposed offering have not yet been determined.