Le gestionnaire de fortune EFG International a enregistré une collecte nette de 0,5 milliard de francs sur les quatre mois courant de juillet à fin octobre 2017 après avoir subi des sorties nettes de 5,5 milliards de francs au premier semestre, selon un communiqué publié ce 16 novembre. Le groupe a choisi de publier sur cette période en raison de changements de périmètre. Hors prise en compte de l’encours de 2,4 milliards d’euros d’UBI Banca International (Luxembourg) S.A., dont la finalisation a été annoncée le 2 novembre, les actifs sous gestion se sont accrus de 6,6% par rapport à fin juin pour s'établir à 147,5 milliards de francs. La collecte nette aurait pu s'élever autour de 2 milliards de francs sur les quatre mois mais les sorties nettes liées à la fusion avec BSI se sont inscrites à 1,5 milliard de francs, un chiffre légèrement inférieur aux 2 à 3 milliards de francs anticipés au premier semestre. Cela dit, l’intégration de BSI suit son cours et EFG devrait être en mesure de terminer le processus d’ici à la fin de l’année. Les sorties devraient toutefois se poursuivre jusqu’au premier trimestre 2018, avertit EFG. La banque a également amélioré sa rentabilité en dépit des coûts d’intégration et d’une activité saisonnière moins importante, tandis que les recettes ont été comparables au premier semestre. Le groupe a également effectué «des progrès significatifs» dans la réduction des coûts et l’objectif de synergies de 50 millions de francs avant impôts pour 2017. Le nombre d’employés à temps plein a été ramené à 3.364 fin octobre, soit une diminution de 40 par rapport à fin juin. Une grande partie des 240 millions de francs de synergies prévues devraient se matérialiser une fois le processus d’intégration terminé.

L’activité de gestion d’actifs de Standard Life Aberdeen a choisi l’équipe dirigeante de la division immobilière, qui gère 45 milliards de livres d’actifs, rapporte Financial News. La nouvelle équipe, qui se compose à parts égales d’anciens de Standard Life Investments et d’Aberdeen Asset Management, a été confirmée à Financial News par David Paine et Pertti Vanhanen, co-responsables mondiaux de l’immobilier. Avant la fusion, David Paine était responsable de l’immobilier de Standard Life Investments, tandis que Pertti Vanhanen était le responsable mondial de l’immobilier d’Aberdeen Asset Management. Anne Breen a été nommée responsable mondiale des processus et de la stratégie d’investissement, tandis qu’Andrew Allen est responsable mondial de la recherche. Mike Hannigan est nommé responsable de l’immobilier pour le Royaume-Uni. Puay-Ju Kang reste responsable de la multigestion immobilière et devient responsable de l’immobilier pour l’Asie Pacifique. Paolo Alonzi et Claire George sont nommés COO.

Aberdeen Standard Investments va lancer une nouvelle société fiduciaire d’investissement («investment trust») au Royaume-Uni en décembre 2017 - Aberdeen Standard European Logistics Income. Cette nouvelle société exploitera la croissance rapide du commerce électronique à travers l’Europe en investissant dans les immeubles de logistique européens tels que de grands entrepôts ultramodernes de «grande surface» et des centres de distribution locaux du «dernier kilomètre». La demande des occupants de ces locaux se renforce et, généralement, ces biens immobiliers bénéficient de baux à long terme indexés sur l’inflation, offrant ainsi des revenus locatifs solides parallèlement au potentiel de croissance du capital, explique un communiquéAlors que l’entreprise investira directement dans l’immobilier, elle sera considérée comme une fiducie d’investissement à capital fixe sur le London Stock Exchange, offrant ainsi aux investisseurs de la liquidité sur le marché secondaire. Le gérant principal de la société sera Evert Castelein, basé dans les bureaux d’Amsterdam d’ Aberdeen Standard Investments. Evert Castelein a 15 ans d’expérience sur le marché immobilier direct. Il sera soutenu par deux assistants gérants de fonds - Ross Braithwaite et Attila Molnar - et par Andrew Allen, responsable mondial de la recherche en investissement immobilier .La société cible un taux de distribution de 5,5% par an, majoritairement sous forme de dividendes, et un rendement total pour les investisseurs de 7,5% en euros. L'émission cible de capital est de 250 millions de livres sterling, et les sommes collectées devraient être totalement investies en douze mois. Aberdeen Standard Investments ne s’interdit pas un petit effet de levier afin de profiter des très bonnes conditions de financement en Europe.Les premières cotations de la nouvelle société pourraient commencer la deuxième semaine de décembre, estime le groupe britannique.

Issue du rapprochement de son gestionnaire d’actifs M&G et de Prudential UK & Europe, qui loge ses activités d’assurance au Royaume-Uni et en Europe continentale, la nouvelle entité spécialisée dans l'épargne et l’investissement de Prudential, M&G Prudential, a enregistré des souscriptions nettes externes de 9,9 milliards de livres sur les neuf premiers mois de l’année. Sur la période correspondante de l’année dernière, la société avait accusé des rachats de 8,1 milliards de livres. Ses encours ont augmenté à 336,5 milliards de livres contre 310,8 milliards de livres au 30 décembre. De son côté, Eastpring, la société de gestion asiatique de Prudential, a enregistré une collecte externe de 2,8 milliards de livres, et vu ses encours augmenter à 130,9 milliards de livres, contre 117,9 milliards de livres au 31 décembre.

Le développeur de logiciels bancaires Crealogix, qui compte parmi ses clients des banques privées européennes, a désigné Pascal Wengi au poste de directeur pour la région Asie-Pacifique et responsable de la filiale de Singapour, rapporte L’Agefi suisse. Crealogix souligne que sa clientèle de banques privées européennes doivent adapter leurs logiciels au marché asiatique. «En comparaison avec l’Europe, la numérisation est nettement plus avancée en Asie», notamment pour les conseillers bancaires et leurs clients, relève Pascal Wengi.

Idinvest Partners annonce la nomination de Charles Daulon du Laurens en tant que partner et responsable global des relations investisseurs et marketing. Celui-ci sera rattaché à Christophe Bavière. Il s’agit d’une création de poste.La société indique que cette nomination conforte sa stratégie de croissance internationale. «En renforçant ainsi son expertise opérationnelle et ses compétences en matière d’investissement, Idinvest se donne les moyens de ses ambitions hors de France. Au sein de la société, Charles sera responsable, au niveau mondial, des levées de fonds, des relations investisseurs et du marketing. Il supervisera des équipes basées en Europe et en Asie», explique le communiqué.Auparavant, Charles Daulon du Laurens occupait les fonctions de global head of Client Capital Group chez Axa IM - Real Assets, dont il était aussi membre du comité exécutif. À ce titre, il était en charge des levées de fonds auprès de tiers, ainsi que de la gestion des relations et services client. Il dirigeait une équipe de 15 professionnels opérant aux États-Unis, en Europe et en Asie.Avant de rejoindre Axa IM - Real Assets, Charles a travaillé pendant 9 ans sur les marchés de capitaux, au sein de banques d’investissement, dont Morgan Stanley et UBS où il supervisait les activités de vente de crédits structurés auprès de clients institutionnels en France, en Belgique et au Luxembourg.Il est diplômé de Sciences Po (IEP Paris) et de l’ESSEC, et est Maître de conférences en Finance à Sciences Po depuis 2005.

BNP Paribas Asset Management acquiert 10 % de Caple, société spécialisée dans les financements alternatifs aux petites et moyennes entreprises européennes, par le biais de son fonds d’incubation.Cette acquisition, qualifiée de « partenariat stratégique », doit permettre à BNP Paribas Asset Management d’accélérer le développement de sa plateforme SME Advanced Solutions, une récente initiative du pôle de gestion dette privée & actifs réels dirigé par David Bouchoucha. « Cette plateforme en architecture ouverte hébergera les prêts via plusieurs canaux d’origination en Europe, notamment les banques et les fintechs, et les proposera aux investisseurs institutionnels, fonds de pension et compagnies d’assurance. La plateforme SME Advanced Solutions bénéficie d’une infrastructure bancaire solide et du soutien de partenaires, comme Caple, qui sourcera des prêts pour le compte de BNPP AM via le réseau d’experts-comptables et de conseillers financiers de Caple en Europe. La plateforme bénéficiera d’un cadre de risque crédit solide et se concentrera sur les prêts seniors non garantis à taux fixe entre 0,5 million d’euros et 5 millions d’euros », précise un communiqué.Caple a pour mission de faciliter l’accès au crédit alternatif des PME britanniques, allemandes et néerlandaises, et proposer des sources alternatives de financement en complément des prêts bancaires traditionnels. Pour ce faire, la société collabore avec les investisseurs institutionnels internationaux. La plateforme technologique développée par Caple complète un dispositif de demandes de prêts identifiés par un réseau local de conseillers financiers et d’experts comptables. Ces premières demandes de prêts font l’objet d’une évaluation préalable assurée par l’équipe d’analystes crédit de Caple. La technologie de Caple assure également la transparence et la standardisation des documents et conditions d’emprunts. Le financement prend généralement la forme de prêts non garantis d’une durée de cinq à huit ans.

La société de gestion Matignon Finances a annoncé ce 16 novembre le recrutement d’Olivier Cornuot en qualité de directeur de la gestion collective. Le coeur de métier de Matignon Finances est la gestion d’actifs financiers dédiée à une clientèle constituée de cadres dirigeants, professions libérales, chefs d’entreprises, retraités et, plus généralement, de détenteurs de patrimoine à la recherche de conseils et d’expertises. Olivier Cornuot a démarré sa carrière de gérant en 2000 chez BNP Paribas Asset Management, comme gérant de fonds diversifiés. Il rejoint ensuite Lyxor (groupe Société Générale) en 2006 comme responsable de la gestion quantitative puis Absolute Return. En 2011, il rejoint UBS/CCR AM comme Gérant Absolute return, en charge de la recherche. En 2016, Olivier Cornuot, a obtenu un diplôme d’université de Gestion de Patrimoine (Aurep Clermont-Ferrand). Diplômé de l’Ecole Nationale des Ponts et Chaussées et de Sciences-Po Paris, Olivier Cornuot a d’abord travaillé dans l’audit, et rejoint l’Inspection Générale de Paribas, où il couvre des missions à l’international sur les activités de marché et de gestion d’actifs.

Le spécialiste du capital développement immobilier Novaxia lance un nouveau véhicule d’investissement dont l’objectif sera d’acquérir les actifs en amont des opérations de transformation, de les conserver au-delà en exploitation sur sept à dix ans et de les gérer, lorsque précédemment Novaxia les revendait systématiquement. Pour mettre en œuvre cette politique de détention, Novaxia a décidé de renforcer son pôle Asset Management (voir NewsManagers et L’Agefi quotidien du 9 novembre).Stéphane Borio, 42 ans, en assurera la direction. Il était directeur de l’Asset Management de STAM Europe depuis plus de 10 ans, après avoir travaillé en qualité d’analyste financier chez Archon Group en Italie et en France. Diplômé de L’institut de la construction et de l’Habitat au CNAM, il détient également un DESS Ingénierie Immobilière de l’Université de Marne la Vallée. Emmanuel Béraud-Sudreau, 29 ans, a été nommé en qualité de directeur adjoint Asset Management. Il occupait un poste de vice-président au sein du département Conseil de JLL Hotels & Hospitality. Il a travaillé au sein du département Financial Management de KPMG Advisory. Il est diplômé de l’ESCP-Europe en finance d’entreprise et est également officier de réserve de l’armée de Terre.

Vie Plus, la filière de Suravenir dédiée aux CGPI, annonce la nomination de Anne-France Gauthier, 50 ans, en tant que directrice commerciale à compter du 15 janvier 2018. Après avoir été responsable de développement de l’AVIP (Groupe Dresdner Bank), elle entre chez Generali Patrimoine en 2002 au poste de responsable grands comptes. Elle rejoint UAF Patrimoine (Predica – Groupe Crédit Agricole) en 2003 comme directeur des partenariats puis entre en 2008 chez Métropole Gestion comme directeur retail France avant de rejoindre Skandia en 2010 comme directeur des partenariats. Depuis 2012, elle était directeur retail France chez Tocqueville Finance (Groupe La Banque Postale).

La plateforme en ligne d’agrégation de recherches financières ResearchPool, lancée en 2015, franchit une nouvelle étape de son développement avec la nomination d’Antoine Loudenot en qualité d’associé et responsable du marketing («chief marketing officer») à compter du 16 novembre 2017. Dans ses nouvelles fonctions, Antoine Loudenot aura en charge la communication ainsi que les activités de marketing et de développement produits de la société. ResearchPool indique en outre qu’elle installe son siège à Paris à compter de novembre 2017.Antoine Loudenot a une expérience d’une vingtaine d’années dans la banque d’investissement. De 1996 à 2004, a exercé de multiples fonctions dans l’origination et la structuration obligataire dans plusieurs grandes banques. Entre 2014 et 2017, il a piloté les relations investisseurs chez Société Générale.

C’est confirmé (voir NewsManagers du 16 octobre). Le conseil de surveillance de Wendel, réuni hier sous la présidence de François de Wendel, a nommé André François - Poncet en qualité de membre et président du directoire de Wendel avec effet au 1er janvier 2018. André François-Poncet succèdera à Frédéric Lemoine, président du directoire de Wendel jusqu’au 31 décembre 2017. Le directoire de Wendel sera alors composé d’André François-Poncet, son président, et de Bernard Gautier qui en est membre depuis 2005. André François - Poncet est diplômé de l’Ecole des Hautes Etudes Commerciales (HEC) et titulaire d’une maîtrise en administration des affaires (MBA) de la Harvard Business School. Il débute sa carrière en 1984, au sein de Morgan Stanley à New York et ensuite à Londres, puis à Paris où il a été en charge de la création du bureau de Morgan Stanley. Après seize années passées au sein de Morgan Stanley, il rejoint, en 2000, BC Partners (Paris et Londres) en qualité de Managing Partner jusqu’en décembre 2014 puis de Senior Advisor jusqu’en décembre 2015. Il est administrateur d’Axa depuis décembre 2016. Selon L’Agefi, cette nomination recèle un lien familial car la fille de Marguerite de Wendel a épousé Jean François-Poncet, diplomate et ancien ministre des affaires étrangères, et oncle d’André François-Poncet, qui par ailleurs descend par sa mère, Marian Sachs, du fondateur de la banque américaine Goldman Sachs. Il est en outre proche de Nicolas ver Hulst, l’un des douze membres du conseil de surveillance de Wendel.

First Capital, holding de participation financière spécialisée dans les investissements de sociétés cotées et non cotées, lance Value First Sifac, un véhicule d’investissement centré sur la croissance des petites et moyennes entreprises italiennes d’excellence, réservé aux investisseurs professionnels et institutionnels, rapporte Bluerating. Le fonds vise à recueillir 100 millions d’euros qui seront investis dans une dizaine d’entreprises italiennes. First Capital apportera environ 30 millions d’euros.

La société de gestion italienne Azimut (49,6 milliards d’euros d’encours) et son homologue pakistanaise Alfalah Investments ont signé un « partenariat stratégique » afin de lancer conjointement un fonds sur les actions pakistanaises.Ce fonds, appelé AZ – Alfalah Pakistan Equity Fund, s’appuiera sur l’expérience et l’historique de performance du fonds Alfalah GHP Stock investi en actions pakistanaises. Il sera conçu par AZ Fund Management, la société luxembourgeoise du groupe italien, et sera logé dans le fonds multi-compartiments UCITS.Alfalah Investment est la septième plus grande société de gestion du Pakistan avec 471 millions de dollars d’encours sous gestion et une part de marché de 7 %, d’après un communiqué diffusé par Azimut. Alfalah GHP Stock Fund est son principal fonds en actions. Il affiche un rendement total de 440 % depuis son lancement en 2008. La coopération des deux sociétés de gestion ne s’arrêtera pas à ce lancement de fonds. Ces derniers prévoient de créer un comité d’investissement entre le Luxembourg et Karachi ainsi que des initiatives commerciales avec Alfalah Investment pour satisfaire la demande des investisseurs mondiaux à travers le réseau existant de clients d’Azimut et élargir le réseau de distribution international du fonds, y compris les canaux tiers. Les deux sociétés ont aussi l’intention d’étudier un projet de collaboration pour profiter de l’expertise d’Azimut dans la gestion des sukuks au Pakistan et d’examiner de futures initiatives stratégiques visant à apporter des services de gestion de fortune avec un focus sur le marché pakistanais au bénéfice aussi bien d’investisseurs mondiaux que d’investisseurs de la région MENA. Cet accord s’inscrit dans le cadre de la stratégie de développement d’Azimut au Moyen-Orient. La société veut développer une gamme exclusive de fonds au Moyen-Orient et au Asie du Sud et a déjà lancé récemment un fonds actions UCITS dans la région MENA. Elle a aussi une plate-forme de gestion d’actifs dans le Dubaï International Financial Center.

Les fonds commercialisés comme étant ISR ne sont pas forcément meilleurs sur les critères ESG (environnement, social et gouvernance) que ceux qui ne le revendiquent pas, selon des données de MSCI et Broadridge fournis en exclusivité à Financial News. Ainsi, sur les 20 meilleurs fonds classés en fonction de leur note de qualité ESG, seuls cinq sont clairement vendus aux investisseurs comme des fonds ESG. UBS Asset Management arrive en tête de classement avec son EMU Socially Responsible ETF. Parmi les fonds arrivant dans le top 20 et n’ayant pas de biais ESG clairement affichés figurent les fonds db Xtrackers STOXX Europe 600 Technology ETF et le SEB Alternative Diversified.

David Viailly a rejoint Allianz Global Investors (AllianzGI) à Paris, en qualité de chargé de relations avec les investisseurs institutionnels, sous la responsabilité de Véronique Boyer, au sein de la direction commerciale. La direction commerciale d’AllianzGI est dirigée par Amine Benghabrit, directeur général et directeur commercial pour la France. Elle regroupe 15 personnes réparties en trois équipes : Institutionnels, sous la responsabilité de Véronique Boyer, Distribution externe, sous la responsabilité de Marie Fortez, et Account Management, sous la responsabilité de Boban Matic. Agé de 32 ans, David Viailly a débuté sa carrière professionnelle à la Caisse des Dépôts et Consignations, dans le département financier de la direction des retraites, où il a occupé successivement les fonctions de Chargé d’études financières et extra-financières de 2010 à 2013, puis de Gérant délégué à partir de 2013, avant de rejoindre AllianzGI. David Viailly est titulaire d’une licence en science politique et droit de l’Université Lumière Lyon 2, d’un master en management (spécialité finance et analyse financière) de la Skema Business School et d’un mastère spécialisé International Wealth Management de l’ESCP Europe Paris.

La société de gestion indépendante Truffle Capital, spécialisée dans les fintech, a annoncé le premier closing de son fonds Truffle Financial Innovation Fund à 70 millions d’euros. Ce nouveau fonds, levé auprès de grands investisseurs institutionnels à l’image du groupe bancaire BPCE, est dédié à l’innovation dans les secteurs de la finance et de l’assurance. Il porte l’ambition de créer et accompagner dans la durée 12 à 15 sociétés en France et en Europe. Le fonds Truffle Financial Innovation Fund vise une taille de 150 millions d’euros et poursuit actuellement ses discussions avec d’autres investisseurs français et internationaux. « Nous sommes très heureux d’annoncer le premier closing de notre fonds FinTech – InsurTech, levé auprès d’investisseurs dont l’expertise est reconnue et que nous remercions de leur confiance. Le monde de la finance et de l’assurance aborde une période de transformations radicales qui devraient conduire à un véritable changement de paradigme. Nous sommes déterminés à jouer un rôle clé dans cette transformation en soutenant activement la construction des leaders technologiques de demain, qui s’appuieront sur l’intelligence artificielle, le machine learning, le big data, la blockchain ou encore la cybersécurité pour transformer durablement notre industrie», commente Bernard-Louis Roques, cofondateur et directeur général de Truffle Capital.

La société de gestion d’actifs Quaero Capital enrichit sa gamme de stratégies en petites et moyennes valeurs avec un nouveau fonds dédié aux pays de la « Nouvelle Europe », géré par Arrash Zafari. La nouvelle stratégie se concentre principalement sur des petites et moyennes entreprises d’Europe de l’Est et de certains pays périphériques comme la Grèce, la Turquie et la Russie. Elle vient s’ajouter à la gamme de fonds Quaero Capital investis en petites et moyennes capitalisations européennes. Arrash Zafari a rejoint il y a trois ans l’équipe de petites et moyennes valeurs de Quaero Capital, dirigée par Philip Best et Marc Saint John Webb, et a développé depuis lors une stratégie “New Europe”, qui cherche à tirer parti des sous-évaluations significatives qui existent dans de nombreux titres d’Europe de l’Est. De fait, les actions d’Europe de l’Est se traitent le plus souvent à des PE à un seul chiffre et à des rendements du dividende supérieurs à 5%. Comme c’est le cas pour les autres stratégies en petites et moyennes valeurs européennes de Quaero Capital, le gérant privilégie des sociétés de qualité qui ne sont souvent pas encore reconnues par le marché et qui ne sont fréquemment pas couvertes par les analystes.Quaero Capital gère 1,4 milliard d’euros pour une clientèle principalement composée d’investisseurs institutionnels et de family offices.

Plusieurs dirigeants d’Amundi à Hong Kong auraient quitté la société récemment dans le sillage de la fusion avec Pioneer Investments, rapporte AsianInvestor. Ada Mak, qui étaient responsable de l’activité institutionnelle en Asie, n’est plus chez Amundi. Michelle Liu aurait quitté son poste de responsable Chine de la société de gestion. Mounia El Kettani, ancienne responsable du marketing institutionnel pour l’Asie du Nord, ne travaille plus chez Amundi. Deux gérants, Stephan Ma et Kenrick Leung, ont aussi quitté la société.

La filiale de gestion d’actifs de la banque suédoise Nordea, Nordea Asset Management, absorbera les coûts de la recherche externe à partir de l’entrée en application de MIF 2 en janvier, annonce-t-elle aujourd’hui dans un communiqué. Les dépenses ne pèseront pas sur les rendements des fonds pour les clients, précise-t-elle. Le coût de la recherche est aujourd’hui compris dans les commissions payées pour les transactions et dans les commissions de courtage. « Traiter les coûts d’analyse internes et externes nous permet d’être transparents avec nos clients, et de rendre leurs décisions d’investissement plus faciles », déclare Nils Bolmstrand, directeur général de Nordea Asset Management.

Le graphique ci-joint montre les performances max, mé- diane et min du S&P 500 (hors dividendes) avant et après les entrées en récession de l’économie américaine depuis 1928. Ces performances, calculées sur les 14 dernières récessions recensées par le NBER, montrent la variété des performances pré- et post-récessions. Par exemple, le S&P 500, 24 mois avant la récession de mars 2011, a évolué de -7,5% contre +66,7% avant celle de mai 1937.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en octobre 2017. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Matignon Finances vient d'annoncer le recrutement d'Olivier Cornuot, ex-UBS, qui rejoint la société de gestion en tant que directeur de la gestion collective.

BNP Paribas Asset Management noue un partenariat stratégique avec Caple, spécialiste des financements alternatifs aux PME européennes, pour proposer une plateforme alternative pan-européenne de prêts aux PME.

In a letter to clients and participants, which has been obtained by NewsManagers, Roche-Brune AM, the asset management firm founded by Bruno Fine, is finalising its exit from the Primonial group, but with a few changes to the plans announced in June (see NewsManagers of 14 June). The acquisition of the 68% stake in Primonial held by Roche-Brune AM will be achieved entirely by the founder Bruno Fine, without the assistance of Luxembourg-based Midas Wealth Management. “This is now simply a matter of validating a first step, which is the step of lifting the option,” Fine explains to NewsManagers. “It had been too complicated to get the fact that Midas was a source of capital as a foreign Luxembourg company approved by the AMF. But Midas remains one of the companies to assist with a future strategic partnership with Roche-Brune AM.” Midas and its director Alain Blanc-Brude have simply borrowed the money necessary for Fine to complete the acquisition operation, without obtaining shares in exchange.Roche-Brune Patrimoine, the holding company that controls Roche-Brune AM, has submitted a letter of authorisation to the AMF to change the control of the asset management firm Roche-Brune AM permanently, to allow Roche-Brune Patrimoine, a single provider of capital in this fundraising option, to take over 100% of capital in the firm. This decision is motivated by the fact that Primonial did not satisfy Fine in terms of its sales development in the three years after it was added in 2012. The organizational map presented to the AMF, which granted permission on 24 October 2017, includes a reinforced operational team (with a total of six people): Fine, Grégoire Laverne, Maud Fouilloux, Meriem Mokdad, historical managers, reinfoced by the arrival ofFabien Royer, Data Manager (transferred fromMiddle Office atPrimonial) andNathalie Fenard, for internalisation of RCCI, a service hiterto offered by Primonial. As part of commercial development hitherto managed by Primonial, the firm is creating a dedicated unit for multi-format distribution inside and outside of France, in light of the fact that Primonial holds the right to continue these under 2012 agreements. Governance has been reimagined and focused on the asset management professions. The supervisory board is currently composed of three members: Brigitte Lo Iacono, chairman and independent director, with over 25 years of experience in asset management;Fine, chairman of Roche-Brune AM, and Grégoire Laverne, deputy CEO ofRoche-Brune AM. The supervisory board will meet on 24 November to extend the board to include two directors qualified in smart data and digital marketing.

Robo-advisers are continuing to develop, and are now entering employee savings, hitherto limited to life insurance. Amundi will this morning announce the lauch of a 100% digital advising service as part of its employee savings offerings. The robo-adviser will assist corporate clients of Amundi, and their 3.8 million employees, to select investments for their corporate savings plans (Plan d'épargne entreprises, PER) oor collective retirement savings plans (Plan d'épargne retraite collective, PERCO). “This 100% personalised solution is 100% digital and will allow each employee savings client to define the optimal distribution of their investments within their employee savings, according to their projects and appetite for risk,” the asset management firm explains, claiming EUR55bn in assets for its retirement and employee savings unit, Amundi ESR.In a first stage, the tool will allow clients to define their projects and determine their investor profile: each employee defines the nature and horizon of their project (savings, marriage, main residence, retirement, etc.), and determines their investor profile on the basis of their financial knowledge, aversion to risk and savings capacity. In a second stage, users receive personalised offers for custom and optimised allocations. They may then analyse these variosu possible risk/return scenarios. In a third step, users decide whether or not to select: employees have a means to concretise the offer, if desired, with a single click, to receive a report of the operation and confirmation of the new savings allocation. Lastly, users may regularly monitor their personalised savings: at any time, the user may view the evolution of their “personalised” savings on a landing page in their secure area. Regularly, particularly when the financial environment develops, users receive alerts, and can readjust their allocation at any time. If projects or financial situation change, employees may modify their profile or their projects online, and a new allocation offer is immediately provided.

Hugau Gestion has announced the recruitment of Philippe Weller to the newly-created position of chief development officer. He will be responsible for increasing the client base in France and internationally at the asset management firm specialised in corporate bonds, which now has EUR2bn in assets under management. Weller had previously worked at Convictions AM, where he had been responsible for development for international clients.Weller is a graduate of the European Business School in London. He began his career at a broker for currency options in London at Tullett & Tokyo (1997-1999), and then in sales in Paris, at HSBC CCF (2000-2004), Tradition Securities and Futures (2004-05), and then as asales trader at JP Morgan Cazenove in London (2005-07). In 2007 he joined Financière de Champlain, where he was responsible for development of European and then French clients. He remained there until 2011, when he joined Convictions AM.

The Siparex group on 15 November announced the launch of the FCPI Siparex XAnge Innovation 2018, the ninth in a series of fiscal optimisation funds from Siparex dedicated to financing innovation. The fund will be released through historic partners, which have been extended this year, a statement says.The fund will invest primarily in companies in the digital economy and other sectors, such as cutting-edge technologies, and development projects with a social, societal or environmental impact. These companies will be financed to assist the development of innovations already announced. The investment strategy will aim to construct a diversified portfolio, both in terms of sectors of activity of investment and their stage of development.

The scope of ETF Securities is shrinking. A few days after the sale of a large part of its European activities to WisdomTree (including USD17.6bn in assets), the exchange-traded fund (ETF) provider yesterday announce the sale of its European ETF sales platform, entitled Canvas, to Legal & General Investment Management (LGIM). The platform includes a range of UCITS funds domiciled in Ireland, and a British investment management company. It has a total of USD2.7bn in assets under management as of 10 November 2017, in 17 products. “The team at Canvas will join LGIM,” ETF Securities says. 10 people currently work at Canvas, and they “will all go to LGIM,” a spokesperson for ETF Securities tells NewsManagers. In a separate statement, LGIM says that the platform, based in Ireland and the United Kingdom, is listed on several stock exchanges, and has a license to sell its products in 14 European countries.The operation, whose financial details have not been disclosed, is expected to be completed in first quarter 2018. In 48 hours, ETF Securities will thus lose USD20.3bn in assets, out of a total of USD23bn declared as of mid-September 2017. The firm will retain ETF Securities Australia, “an activityunder development,” says a spokesperson for ETF Securities. “The sale will have no impact on our activity in the United States, which operate independently,” the same spokesperson adds. The range of products from Canvas is registered and sold in 14 countries in Europe: Austria, Denmark, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, Luxembourg, Norway, Spain, Sweden and Switzerland.

Robeco has launched a short duration version of their Global Credits strategy, offering investors the same value, unconstrained approach to global credits investing while focusing on the shorter end of the market. The launch is aimed at both institutional and wholesale investors and the fund will be available on the main UK distribution platforms.The fund is managed by Robeco’s credit team, with Victor Verberk and Reinout Schapers as lead portfolio managers. The core of the portfolio will be invested in developed investment grade corporate bonds with a maximum maturity of six years, using the Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate 1-5 years as the reference index. The portfolio managers have the flexibility to invest in emerging credits, high yield (mainly BB-rated paper) and securitized credits to enhance returns while controlling the overall risk profile.