L’assureur britannique Aviva a annoncé, ce 9 février, la cession de sa participation de 50% dans la coentreprise d’assurance-vie Antarius à Sogecap, filiale du groupe Société Générale, pour un montant d’environ 425 millions de livres (500 millions d’euros) en numéraire. Antarius est une coentreprise détenue jusque-là à parts égales par Aviva et Crédit du Nord, autre filiale de Société Générale. L’opération, qui a reçu le feu vert des autorités de régulation, devrait être finalisée le 1er avril 2017. Aviva avait acquis une participation de 50% dans Antarius en 2004 dans le cadre d’un accord de distribution de 12 ans.En parallèle, Aviva Investors France a conclu un nouvel accord avec Sogecap afin de continuer à gérer les 10 milliards d’euros d’actifs détenus par Antarius.

Alors que Pimco gérait 1.470 milliards de dollars (1.374 milliards d’euros) à fin 2016, dont 495 milliards d’euros pour l’Europe, la France représentait 9,7 milliards d’euros d’encours, indique L’Agefi Hebdo dans son édition du 9 févier. Cela correspond à un doublement en six ans. En 2016, les encours ont crû de 10% en France, portés essentiellement par la collecte. «Nous pensons que notre croissance va se poursuivre», déclare au journal Matthieu Louanges, responsable des activités de Pimco en France. Il précise que l’entité française pourrait élargir son offre dans les domaines alternatifs comme la dette privée ou l’immobilier. Le dirigeant rappelle ainsi la co-entreprise annoncée en décembre entre Pimco et Solar Capital Partners, société spécialisée dans le prêt aux entreprises. Pimco mise aussi en France sur les stratégies visant à se protéger contre l’inflation et la gestion obligataire traditionnelle. «Le fonds Income, qui totalise 70 milliards d’euros d’encours, a vocation à trouver son marché en France, où il est enregistré et accessible à l’achat», explique-t-il.

Entre juin 2016 et décembre 2016, Ashmore a enregistré des rachats nets de 700 millions de livres. La société de gestion spécialisée dans les marchés émergents note toutefois que la décollecte a tendance à ralentir, puisqu’elle était de 1,8 milliard de dollars sur la période précédente et de 5,7 milliards de dollars au premier semestre de l’exercice 2015-2016.Dans ce contexte, Ashmore a vu ses encours reculer légèrement de 52,6 milliards de livres à 52,2 milliards de livres sur les six mois. Mais sur un an, ils augmentent de 5 %. De plus, Ashmore a vu son bénéfice avant impôt bondir de 94 % à 121,5 millions de livres sur un an. Pour la société, cela reflète « la combinaison de frais de gestion et de performance plus élevés, des rendements de marché plus importants sur le capital d’amorçage du groupe, l’impact positif d’un taux de change livre/dollar plus favorable sur les actifs du groupe et une poursuite de la discipline sur les coûts opérationnels de la société ».

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, la société de gestion britannique Henderson a fait état d’une décollecte nette de 4 milliards de livres pour l’exercice 2016, contre 8,5 milliards de livres de collecte nette en 2015. Sur le seul quatrième trimestre 2016, Henderson a enregistré 1,36 milliards de livres de sorties nettes. Dans un communiqué, le gestionnaire d’actifs explique avoir principalement enregistré des rachats de la part de ses clients « retail », résultat d’une réduction massive et généralisée de l’exposition des investisseurs aux actifs européens. « Bien que décevant, ce résultat est davantage la conséquence de l’environnement actuel qu’une tendance de long terme », juge Henderson. De fait, les fonds dédiés au segment « retail » ont subi 4,6 milliards de livres de décollecte nette en 2016, dont 2,2 milliards de livres de sorties nettes au cours du quatrième trimestre. A l’inverse, les fonds dédiés aux investisseurs institutionnels ont enregistré 600 millions de livres de collecte nette en 2016, dont 854 millions de livres au cours du quatrième trimestre.Malgré cette contre-performance sur le terrain de la collecte nette, les actifs sous gestion du groupe Henderson ont atteint le niveau record de 101 milliards de livres au 31 décembre 2016, en hausse de près de 10% par rapport à fin 2015. Cette croissance a été rendue possible grâce à des effets marché et de change positifs à hauteur de 13 milliards de livres sur l’ensemble de l’année 2016.Dans un tel contexte, Henderson a dégagé des revenus nets de 583,7 millions de livres en 2016, en repli de 3% sur un an. De fait, ses commissions de gestion ont progressé de 8% pour atteindre 505,9 millions de livres. A l’inverse, ses commissions de performance ont chuté de 59% pour s’établir à 40,4 millions de livres. Son bénéfice sous-jacent avant impôt ressort à 212,7 millions de livres, en baisse de 3% sur son an. Retraité des éléments exceptionnels et des frais liés aux acquisitions, son bénéfice avant impôt s’établit à 139,2 millions de livres, en baisse de 17% sur un an. Enfin, son bénéfice après impôt s’inscrit à 109,6 millions de livres, en recul de 32 % par rapport à 2015.En parallèle de cette publication, Henderson a fait le point sur sa fusion avec le groupe américain Janus Capital. « Nous sommes bien avancés dans nos plans d’intégration et nous sommes en bonne voie de finaliser la fusion d’ici à la fin du mois de mai 2017 », indique la société de gestion.

La succursale britannique de Caceis a obtenu l’autorisation d’exercer les fonctions de dépositaire d’OPCVM en complément des fonds d’investissement alternatifs, annonce la société. Par ailleurs, afin d’accompagner la croissance de l’activité de dépositaire, Tom Finch a été nommé en tant que directeur des fonctions de dépositaire, des risques et de la conformité pour le Royaume-Uni. Spécialiste des fonctions de dépositaire et de conformité au Royaume-Uni, Tom Finch a plus de 15 ans d’expérience dans le domaine des fonds réglementés. Caceis revendique un encours total d’actifs déposés de 964 milliards d’euros.

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce 9 février, la nomination de Daniel Neep en qualité de chargé commercial régional (« Regional Sales Manager ») au sein de son équipe commerciale dédié au segment « wholesale » au Royaume-Uni. Basé à Leeds et rattaché à James Norden, responsable des partenariats stratégiques et des ventes régionales, l’intéressé sera chargé de construire et développer des relations avec les clients du nord de l’Angleterre.Daniel Neep arrive en provenance de Close Brothers Asset Management où il était responsable des ventes et du développement pour le nord-est de l’Angleterre. Avant cela, il avait travaillé pendant 4 ans chez Aegon, 2 ans chez Axa Wealth et 4 ans chez Cofunds. Il a débuté sa carrière en 2001 chez Friends Provident en tant que consultant senior auprès des conseillers financiers indépendants (IFA).

Le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique Rowan Dartington a annoncé la nomination d’Adrian Clark au poste de directeur des opérations, basé à Bristol. L’intéressé remplace Ben Cooper qui devient directeur commercial au sein de la société. Auparavant, Adrian Clark travaillait auprès du gouvernement gallois au département « Global Inward Department » et au département dédié aux services sociaux et de santé. Avant cela, il a officié chez Legal & General à Cardif, au Pays de Galles.

La société d’investissement britannique Tilney Group (ex-Tilney Bestinvest) a nommé Christopher Godding au poste de directeur des investissements, rapporte Investment Week. Il remplace ainsi Gareth Lewis qui devient « managing director » en charge de la stratégie d’investissement. Précédemment, Christopher Godding officiait chez Rubicon Fund Management en qualité d’associé. Avant cela, il occupé plusieurs postes à responsabilités dont ceux de directeur des investissements chez Morgan Stanley Private Wealth Management à Londres, de directeur des investissements et responsable de l’équipe actions internationales chez Signia Wealth ou, enfin, de gérant de fonds chez Moore Capital.

Banca Mediolanum a annoncé avoir enregistré en janvier des souscriptions nettes de 268 millions d’euros. La collecte nette dans les fonds et les gestions s’est élevée à 199 millions d’euros.

Le rendement net des fonds de compensation suisses gérés par Compenswiss a atteint 3,93% en 2016. Un résultat qualifié de «réjouissant» par Compenswiss. Les actifs sous gestion sont passés de 33,6 milliards de francs fin 2015 à 34,8 milliards de francs à fin décembre 2016. Dans le détail, l’assurance vieillesse et survivants (AVS) atteint un rendement net de 3,75%, l’assurance invalidité (AI) 2,63% et l’allocation pour pertes de gain (APG) 3,85%.

L’Arabie saoudite a recruté Cyrille Urfer, un Européen, en tant que nouveau responsable des actions et des obligations de son fonds souverain, le Public Investment Fund (PIF), rapporte le Wall Street Journal. Dernièrement, l’intéressé travaillait pour le suisse Gonet & Cie. Il a aussi officié pour l’Abu Dhabi Investment Council. Au sein du PIF, Cyrille Urfer va s’occuper des placements à l’exception de ceux dans le private equity, selon une personne proche du dossier.

L’action Amundi progressait de plus de 6% en Bourse vendredi matin après la publication de sesrésultats au quatrième trimestre 2016. Le premier gérant d’actifs européen a réalisé une collecte de 23,1 milliards d’euros, ce qui porte les flux nets annuels à 62,2 milliards d’euros, en dépit d’un environnement de marché parfois chaotique l’an dernier marqué notamment par le vote sur le Brexit.

Axa Investment Managers a annoncé la nomination de deux nouveaux membres de son comité de direction (management board). Isabelle Scemama devient directrice générale d’Axa IM - Real Assets, le pôle d’investissement dans les actifs réels. Elle «prend la succession de Pierre Vaquier, qui a décidé de quitter Axa IM pour poursuivre d’autres projets professionnels», souligne le communiqué du gestionnaire d’actifs.

Le premier gérant d'actifs européen a annoncé une collecte de 23,1 milliards d'euros au quatrième trimestre 2016

Le premier gérant d’actifs européen a dépassé tous les objectifs commerciaux et financiers qu’il s’était fixés en 2015 à l’occasion de sa cotation.

Le gestionnaire britannique a subi une décollecte de 4 milliards de livres en 2016, moitié moindre qu’en 2015 (8,5 milliards). Malgré tout, les encours d’Henderson ont crû de 10% l’an dernier pour atteindre un niveau record de 101 milliards de livres (109 milliards d’euros) à fin décembre. Le groupe compte boucler d’ici à fin mai l’acquisition en cours de son concurrent américain Janus Capital.

Ashmore a annoncé jeudi un résultat avant impôt en hausse de 94% d’un semestre sur l’autre, à 121,5 millions de livres (142,9 millions d’euros). Les revenus du gérant britannique ont crû de 24%, les frais de gestion ayant profité de la hausse du dollar. Les encours gérés ont en revanche reculé de 400 millions au second semestre pour s'établir à 52,2 milliards de dollars (48,9 milliards d’euros) à fin décembre. La décollecte a atteint 700 millions de dollars sur la période, avec des sorties qui ont suivi l'élection présidentielle américaine.

La banque américaine a décidé de déplacer à New York une activité de hedge funds, Goldman Sachs Investment Partners (GSIP), aujourd’hui basée à Londres. Cette décision, qui fait suite au départ du responsable régional Nick Advani, n’aurait aucun rapport avec le Brexit, mais tiendrait à «des raisons spécifiques à GSIP», a indiqué le groupe. La division, forte de 8 personnes, gère environ 3,5 milliards de dollars.

Le ministre adjoint grec aux Affaires européennes, Georges Katrougalos, a indiqué jeudi «espérer un accord politique la semaine prochaine» pour débloquer les discussions sur le plan d’aide à Athènes. Selon l’AFP, une rencontre à Bruxelles est envisagée la semaine prochaine entre le ministre grec des Finances Euclide Tsakalotos, le commissaire européen Pierre Moscovici, le président de l’Eurogroupe Jeroen Dijsselbloem et Benoît Coeuré, membre du directoire de la BCE. Les 19 ministres des Finances de la zone euro se réuniront le 20 février à Bruxelles. La pression monte pour que les pays de la zone euro et le FMI s’entendent sur la dette grecque, avant le calendrier électoral chargé de l’année en Europe.

La filiale de BPCE nomme l'ex-banquier d'affaires Jean Raby à la tête de Natixis Global Asset Management, qui a cumulé baisse de revenus et décollecte en 2016.

Les cours du bitcoin aux Etats-Unis ont perdu jusqu'à 11% hier. Lors d’une réunion mercredi à huis clos, les équipes de la banque centrale de Chine (PBoC) ont rappelé à l’ordre les responsables de neuf plates-formes de bitcoins basées à Pékin, en leur demandant notamment de respecter les règles anti-blanchiment et de ne pas proposer à leurs clients de s’endetter pour spéculer sur la devise électronique. Cette offensive vise surtout à enrayer les sorties de capitaux de Chine par le biais de la crypto-monnaie, achetée en yuans et revendue ensuite en dollars.

A la suite d’un problème technique, nous ne sommes pas en mesure de publier la revue de presse du vendredi 10 février. Toutes nos excuses à nos lecteurs.

BNP Paribas Cardif, dont le processus de gestion privilégie désormais la gestion des risques dans un environnement de taux bas durables, a indiqué, par la voix de son directeur général adjoint en charge des gestions Olivier Héreil, privilégier le factor investing pour sa poche actions. « Il est important pour nous d’investir en actions pour soutenir notre besoin de rendement. Une façon de le faire est le factor investing », a déclaré Olivier Héreil à l’occasion de l’Emerging Manager Day, qui s’est déroulé à la Maison des Travaux Publics le 17 janvier.

« Des résultats très satisfaisants ». C'est ainsi qu'Yves Perrier, directeur général d'Amundi a défini l'activité de la société de gestion du Crédit Agricole pour l'année 2016.

Une alternative au fonds en euro. La plateforme de distribution YCAP partners, dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine, vend désormais à ses clients le contrat d'assurance vie multisupports CNP One assuré par CNP Assurances.

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p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Munich-based investment manager Catella Real Estate has taken advantage of the current favourable market conditions in the Netherlands by selling an office building in Amsterdam and reinvesting in a modern residential and retail property in Utrecht’s city centre for the Sarasin Sustainable Properties – European Cities fund. The office building at Middenlaan 14-16 in Amsterdam has 5,490 square metres of office space and 1,090 square metres of storage space. Due to the dated quality of the space in the building, constructed in 1972, Catella took the decision to sell the property above market value.The capital has been reinvested in a residential and retail property at Oudegracht 152-156/ Vinkenburgstraat 17 in the Binnenstad district of central Utrecht. The property has almost 3,500 square metres of usable space and stands on a 1,200 square metre piece of land. Residential space takes up 1,455 square metres, while 1,250 square metres are allocated to retail and 789 square metres to food and drink outlets. Catella’s Sarasin Sustainable Properties – European Cities fund focuses on sustainable investments in fast-growing major European cities.

In 2016, the Pictet group posted net inflows of CHF12.4bn, according to unaudited figures from the Swiss firm. Assets under management or custody amounted to CHF 462 billion at 31 December 2016 (up CHF 25 billion from 1 January 2016).For the calendar year ended 31 December 2016, the Pictet Group reported a 2% rise in operating income to CHF 2.177 billion, and a 7% fall in consolidated profit to CHF 422 million.The core tier 1 capital ratio is 20.4% (based on CHF 2.16 billion of core tier 1 equity, which is the strongest form of equity), while the liquidity coverage ratio is 166%, both at 31 December 2016.Pictet’s ratios compare with the minimum 4.5% core tier 1 capital ratio and the minimum 100% liquidity coverage ratio required by Basel III. Pictet’s Swiss regulator FINMA requires a minimum core tier 1 capital ratio of 7.8%.

The Financial Conduct Authority (FCA) has published a Discussion Paper, which seeks stakeholder views on the practice of investing in illiquid assets through open-ended funds and the challenges that can pose to managers and investors. Illiquid assets in the context of this Paper may include land and buildings, infrastructure and financial assets such as unlisted securities.In a press release, the FCA said that investing in illiquid assets provides investors with a number of benefits such as the potential to earn strong investment returns in the medium to long term and diversification of portfolio risk. One of the key issues the Paper raises is the balance of interests between investors who want to withdraw their money and those who want to remain. Open-ended funds that invest in illiquid assets can encounter difficulties if investors expect to be able to withdraw their money at short notice. For example, it can be difficult for a manager to calculate the price of a fund every day if that fund invests in illiquid assets whose prices are calculated less frequently than every day. These difficulties can be exacerbated if an event in the market triggers an upsurge in redemption demand, or conditions change in the market for the underlying assets. This happened after the referendum vote on 23 June 2016 to leave the EU, when liquidity management issues arose in some UK open-ended property funds. So, if the market for the underlying assets is affected by sudden, severe changes in conditions, leading to price falls that are not fully reflected in fund valuations, some investors might be able to sell their holding for more than it is worth, disadvantaging the remaining investors in the fund. The FCA is publishing today’s Paper to gather more evidence to decide whether changes to our regulatory approach are needed to enhance market stability and promote competition in the sector, while protecting consumers. The FCA sets out some examples of possible policy approaches to stimulate debate. Megan Butler, Executive Director of Supervision – Investment, Wholesale and Specialist at the FCA, said: “This Discussion Paper is a great opportunity for all stakeholders to think carefully about the management of risk, particularly around redemptions, if investors are looking for a quick exit. We want to engage with fund managers and the investors whose money they manage to understand what problems they think exist. Specifically, in the context of open-ended funds we want people to consider how well the current rules address those problems, and what further regulatory intervention might be needed. We look forward to industry and consumers giving us their views and opinions.” The FCA will draw on the responses received, together with the further supervisory work it is currently undertaking, to decide whether or not it needs to propose any changes to Handbook rules and guidance. The FCA is seeking feedback on this Discussion Paper by 8 May 2017.

Inflows to ETPs totalled USD61.2bn in January, the highest total since September 2008 (USD64.7bn), according to the most recent monthly statistics released by BlackRock. Assets under management in ETPs totalled USD3.362trn in January, compared with USD3.503trn as of the end of December 2016. The United States account for the lion’s share of this, with inflows of USD42.2bn, followed by Europe (USD10.2bn) and Asia-Pacific (USD8bn).In the month under review, US equity funds attractes USD19.3bn, in a context of optimistic outlooks for the United States economy. Small and midcaps took in USD4.3bn and USD4.1bn, respectively. Due to a rebound, a weaker Japanese yen and an improvement in profit outlooks at businesses, Japanese equity funds for the most part posted record inflows of USD10.7bn. Despite prospects of a strengthening US dollar, emerging market equity funds posted inflows of USD2.5bn. A likely increase in US interest rates did not reduce demand for bonds, which saw inflows of USD16.6bn in January, though there was a move toward slower maturities and categories which offer higher returns.