Invesco PowerShares élargit encore un peu plus sa palette d’ETF en Europe. Le gestionnaire d’actifs vient en effet de lancer une nouvelle gamme de cinq ETF factoriels axés sur les actions européennes. La société de gestion a retenu cinq grands facteurs : la « value », la qualité (« quality »), le « low beta », le « momentum » de prix (« price momentum ») et, enfin, le momentum de résultats (« earnings momentum »). Les cinq fonds concernés sont les suivants : PowerShares Tradable European Value Factor Ucits ETF ; PowerShares Tradable European Quality Factor Ucits ETF ; PowerShares Tradable European Low Beta Factor Ucits ETF ; PowerShares Tradable European Price Momentum Factor Ucits ETF ; et, enfin, PowerShares Tradable European Earnings Momentum Factor Ucits ETF.Ces cinq nouveaux ETF factoriels suivent les indices Solactive Tradable European Factor, qui couvrent un univers de 675 valeurs européennes. Invesco PowerShares précise que chaque indice est créé en sélectionnant les 50 actions ayant la plus grande exposition au facteur respectifs. Ces ETF disponibles sur Xetra, la plateforme de négociation de Deutsche Börse et leurs frais sur encours sont de 0,30% par an.

Caceis a annoncé, hier, l’arrivée en novembre 2017 de Francesca De Bartolomeo en qualité de « Head of Regional Coverage », responsable à ce titre des opérations commerciales et des relations avec les clients en Europe du Sud et en Amérique latine. Elle sera également membre du comité exécutif de la filiale italienne de Caceis Bank. Francesca De Bartolomeo compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur financier à des fonctions commerciales, indique Caceis sans plus de précisions.

Selon un rapport publié par Create-Research et Amundi, les fonds de pension européens considèrent désormais l’investissement à long terme comme la clé de la gestion de l’environnement d’après-crise. Face à la hausse de l’inflation, au relâchement de la politique monétaire et à la montée des mouvements populistes, les fonds de pension s'éloignent des stratégies à court terme et averses au risque conçues pour faire face à la volatilité des marchés», assure l'étude dans un communiqué. Ils passent dont en revue leur allocation d’actifs, et mettent en avant l’investissement ESG selon l’enquête qui a interrogé 161 régimes de retraite avec un actif total de 1.710 milliards d’euros d’actifs et a été suivie par des entretiens avec 30 cadres supérieurs pour obtenir des informations plus détaillées. Ainsi 61% des fonds de pension qui ont répondu prévoient d’accroître leur allocation à l’ESG dans les trois ans qui viennent.Par ailleurs, avec des taux d’intérêt toujours à leur plus bas historique, les investisseurs revoient leur allocation d’actifs à l'écart des obligations, qui sont maintenant considérées comme surévaluées en raison de leurs rendements limités. La majorité des fonds de pension (62%) estiment que les actions mondiales sont les mieux adaptées pour atteindre les objectifs de leurs plans au cours des trois prochaines années - en particulier les actions de qualité offrant de bons dividendes, un pouvoir de fixation des prix élevé et des marques testées. Le crédit et la dette immobilière deviennent également plus populaires en raison des rendements attrayants offerts par rapport aux obligations.

Women are increasingly making a presence for themselves on investment teams at asset management firms. This is the main finding of the 7th edition of the a study by Deloitte and the French association of investors for growth (AFIC) of gender diversity in venture capital in 2016. Women now represent 40% of personnel at companies, compared with 39% in 2015. Their place on investment teams has grown significantly: they represent 23% of personnel on investment teams, compared with 21% in 2015, and 17% in 2010. In 2016, as many women as men were promoted on investment teams, compared with 10% in 2016, and 7% in 2015. “In seven years, since the launch of our study, feminisation of investment teams has increased by six percentage points,” says Claire Deguerry, a financial advisory partner at Deloitte. “Another very encouraging point is the regular feminisation of the more experienced grades, as 24% of directors of participations are women, compared with 22% in 2015, and 16% in 2010.” In 2016, 20% of those promoted on investment teams are women, in all grades combined. For recruitments, the percentage of women joining investment teams is down slightly, at 24%, compared with 26% in 2015. The study also notes that 27% of analysts / business representatives and 26% of directors of participations recruited are women. Another notable finding of the study is that gender diversity increasingly appears to be a priority for asset management firms. 51% of companies surveyed say that they have a gender diversity objective, compared with 48% in 2010. 75% of companies, a figure up 15 points since 2015, primarily rely on an objective of gender diversity among candidates. Also, to a lesser extent, they have relied on mixed recruitment boards (16%). According to the study, gender diversity is perceived as a factor in the improvement of risk evaluation by 56% of companies surveyed, up 2% since 2015. “This is considered a factor which has positive repercussions on operational excellence (76%), conflict management (56%) and represents a source of improvement in decision-making (52%),” the authors of the study note. Lastly, 53% of asset management firms say they are prepared to participate in events to promote gender diversity, compared with only 48% in 2015. 51% say they encourage women to participate in the promotion of gender diversity, and 55% say that such a mobilization is useful for the profession.

Hexagone Finance, a fund and financial product selection company for institutional investors, has signed a distribution partnership with the British firm Sequoia, an asset management firm specialised in infrastructure debt, NewsManagers has learnt. Since its inception in 2013, Hexagone has formed 50 partnerships, either as a broker (for futures accounts, capitalisation contracts, etc.), or as a third party marketer for investment funds. In the latter role, Hexagone Finance has become the exclusive distributor in France for the Swiss Vontobel Asset Management and its affilate Twenty Four AM for more restricted expertise. Hexagone Finance has also worked for Hugau Gestion and the retail microlending company Prêt d’Union. “We have 132 clients and have intermediated EUR2bn” says one of the four partners at the firm, Isabelle Renault. The firm created an affiliate entitled Hexagone Conseil in September 2016, to advise institutional investors on larger issues than the mere choice of products, such as asset allocation advising, recommendations for investments or asset management firms as part of dedicated mandates, investment monitoring, presentation to boards of directors, training, etc. Six investors have already placed confidence in them.

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) has decided to profoundly modify two sub-funds of its Luxembourg Sicav BNP Paribas L1. In a letter to shareholders dated 27 November, the asset management firm announced that the Diversified World Balanced and Diversified World Growth sub-funds will change names from 29 December 2017, to become ‘Sustainable Active Balanced’ and ‘Sustainable Active Growth,’ respectively. “Demand for profiled funds is increasing. Meanwhile, demand for SRI products by our main clients has been increasing steadily. We are therefore offering shareholders a way to capitalise on the success of the strategy of the ‘Sustainable Active’ sub-fund,” BNPP AM explains in the letter.Consequently, the two sub-funds will now follow a socially responsible investment (SRI) strategy, “which is not the case for the current investment policy,” the asset management firm says. Though these sub-funds may now place up to 40% of their assets in alternative investments, this possibility will not exist after the transformation. Another notable change is that each sub-fund will have exposure of at least 50% to fixed income, BNPP AM States. Each sub-fund will now invest directly or indirectly (via an OPCVM, OPC and/or ETF vehicle) in bonds or equities from issuers who satisfy sustainable development criteria which inculde environmental and social responsibility as well as corporate governance (SRI criteria), applying an SRI filter, and derivative financial instruments for these types of assets, the asset management firm says.

A fund from the Swedish company EQT Partners will be among the largest ever raised by a European company, Private Equity News reports. EQT, which is supported by the Wallenberg family, is expected to attract over EUR10bn for its new fund, after receiving expressions of interest far higher than that, sources tell the newspaper. Two sources familiar with the matter sayt that the firm has set a limit for the fund at EUR10.75bn.

It is known that bitcoin is not unanimously popular with asset management professionals. In addition to its sulphurous reputation, some fear that it represents a dangerous bubble which may burst at any time, while others see it as a good means to diversify their portfolios. The current evolution of crypto-currencies is encouraging the first view. On Monday, bitcoin set new records, at USD9,689.70. The virtual currency, which is now nearing the symbolic USD10,000 mark, has risen 45% in the past two weeks, and over 900% since the end of 2016. Bitcoin was then trading at about UDS950.The most recent rise in bitcoin has been favoured by an announcement by CME that it would be offering futures contracts on bitcoin from December, according to the news agency Bloomberg. Observers are now asking whether institutional investors may join the prospectors in cryptocurrency at USD10,000.

BNP Paribas Securities Services (BP2S) has announced the appointment of Julien Kasparian to the position of head of the activity in Hong Kong. Kasparian will be responsible for supervising the local team, and for deepening relationships with existing and new clients. Kasparian, who has been working at BP2s for nearly 20 years, joins from the London office, where he had most recently been responsible for sales in the United Kingdom and head of management of relationships with banks and brokers. Kasparian replaces Stéphanie Marelle, who has returned to Paris to take on the position of global head of compliance at BP2S.

Balderton Capital, a European investor in Series A-stage technology companies, announces that it has raised a new USD375m fund to support a new generation of European-born global tech businesses. The latest fund has been raised from new and existing investors from Europe, the U.S. and Asia.This year the firm has looked at more than 2,000 startups, from which it has made 10 investments in five countries since March, including Luno, Hiya and SOPHiA Genetics. Balderton’s previous fund (Fund V) has seen a range of category leaders such as Nutmeg, Revolut, Prodigy Finance, Aircall, Carwow, and Frontier Car Group emerge. Balderton Capital is Europe’s largest early stage venture capital investor, focused on European technology companies at Series A. Based in London, the firm manages $2.6bn and invests in entrepreneurs building globally ambitious businesses.

The British company Architas, an affiliate of the Axa group, on 27 November announced the recruitment of Mayank Markanday as investment manager. In his new role, Markanday will co-manage a number of portolios, including the Diversified Real Assets, Diversified Global Income and MM Monthy High Income funds. He will also serve as deputy portfolio manager for the multi-asset blended range. Lastly, he will oversee British bond and alternatives assets, including asset-backed securities (ABS). Before joining Architas, Markanday had served at Russell Investments as portfolio manager for the Russell Real Assets fund. He was also deputy portfolio manager for the Russell Multi-Asset Growth fund, and analyst responsible for global equities.

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) on 27 November announced the appointment of Philip Dawes to the newly-created position of head of institutional sales for the United Kingdom and Ireland. Dawes is based in London, began on 20 November and reports to Charles Janssen, head of institutional sales for Europe. In this role, Dawson will be responsible for developing the activities of the asset management firm serving British institutional clients, including insurers and pension funds. He will be responsible for contributing to the development of the product strategy for BNPP AM in the United Kingdom. Dawes joins from Allianz Global Investors, where he had spent 16 years in various senior positions, including those of head of institutional clients in the United Kingdom and head of consultant relationships for Europe.

Forex Finance a été sélectionné au terme d’un appel d’offres parmi 4 sociétés de sociétés de gestion, pour accompagner le GIP (Groupement d’Intérêt Public) Paris 2024, puis le comité d’organisation des jeux olympiques et paralympiques (« COJO ») en cas de victoire de Paris le 13 septembre 2017 à Lima. En tant que gestionnaire délégué, le prestataire devra formuler, mettre en place et suivre avec le GIP Paris 2024 une stratégie de couverture de change pour l’intégralité de la durée de vie du COJO, soit jusqu’au 31 décembre 2024.

Eurazeo vient d'annoncer la nomination de Virginie Morgon, actuel Directeur général de l’entreprise, à la présidence du Directoire avec effet le 19 mars 2018. Virginie Morgon succèdera à Patrick Sayer, qui terminera à cette date son quatrième mandat en qualité de membre et Président du Directoire d’Eurazeo. Cette nomination, décidée à l’unanimité du Conseil de Surveillance d’Eurazeo, s’inscrit dans le cadre d’une transition naturelle, marquant ainsi la qualité de la gouvernance de la société.

Dans ses activités de Gestion d'actifs et de Banque privée, Société générale compte capitaliser sur" la culture d'architecture ouverte et apporter de la valeur ajoutée aux clients fortunés et à ses réseaux de distribution", selon le nouveau plan stratégique 2020 "Transform to Grow", présenté ce 28 novembre à l'occasion d'une Journée investisseurs organisée à Paris.

Après une année 2016 plus difficile, les encours sous gestion de Tobam ont recommencé à progresser.

Selon Philippe Aurain, Membre du Directoire en charge des fonctions Conformité, contrôle interne et Risques à La Banque postale Asset Management, l’entrée en application de la Directive européenne MiFid/MifIR 2 programmée au 3 janvier 2018 va avoir des conséquences considérables sur l’écosystème de la gestion d’actifs.

Linedata, a publisher of universal solutions for asset management professionals, is in the first stages of identifying the major trends in the sector. Though regulatory constraints remain a major subject for asset management firms, they cannot be allowed to make companies miss out on the digital transition, artificial intelligence, big data, or blockchain. Patricia Regnault-Fouqueray, head of asset mangement for Europe, discusses the state of progress in these themes for players with NewsManagers.

Editeur de solutions globales pour les professionnels de la gestion d’actifs, Linedata est aux premières loges pour identifier les grandes tendances du secteur. Si les contraintes réglementaires demeurent un sujet majeur pour les sociétés de gestion, celles-ci ne peuvent pas se permettre de rater le virage de la transformation numérique. Intelligence artificielle, Big Data, Blockchain : Patricia Regnault-Fouqueray, sa responsable de la gestion pour l’Europe, fait le point pour NewsManagers sur l’état d’avancement des acteurs sur ces thématiques.

BNP Paribas a annoncé vendredi cesser ses activités de financement et d’investissement relatives aux fabricants de produits du tabac, ainsi qu’aux producteurs, grossistes et traders dont les revenus proviennent principalement du tabac, sans donner toutefois de détails sur ce que représentait ce secteur dans son activité. La banque rappelle dans un communiqué que la convention-cadre de l’Organisation Mondiale de la Santé (OMS) pour la lutte antitabac, premier traité mondial de santé publique juridiquement contraignant, a mis l’accent sur l’enjeu de la consommation du tabac dans le monde pour « protéger les générations présentes et futures des effets sanitaires, sociaux, environnementaux et économiques dévastateurs de la consommation de tabac et de l’exposition à la fumée de tabac ». Elle réaffirme notamment « le droit de tous les peuples au niveau de santé le plus élevé possible », et l’importance de mesures relatives à la réduction de la demande et de l’offre pour répondre à cet objectif. « L’OMS interpelle la communauté internationale sur les effets du tabac en matière de santé. Nous avons réaffirmé notre ambition de financer le développement de l’économie en ayant un impact positif sur toutes nos parties prenantes, et contribuer ainsi à la construction d’un futur meilleur », a déclaré Jean-Laurent Bonnafé, administrateur directeur général, BNP Paribas. « Nous nous réjouissons de cette annonce faite par BNP Paribas, et nous appelons tous les dirigeants du secteur financier à se tenir aux côtés de BNP Paribas et à être solidaires en matière de santé avec les pouvoirs publics à travers le monde », a déclaré Dr. Bronwyn King, CEO, Tobacco Free Portfolios. Ces nouvelles mesures de financement et d’investissement s’inscrivent dans la volonté de BNP Paribas de financer l'économie en ayant un impact positif sur toutes ses parties prenantes.

Natixis a annoncé vendredi la nomination de Christophe Eglizeau en tant que directeur général de Natixis Interépargne, sa filiale dédiée à l’épargne salariale, qui revendique près de 3 millions de comptes et 27,63 % de parts de marché. Christophe Eglizeau demeure membre du comité exécutif de Natixis. Il est rattaché à Gils Berrous, membre du comité de direction générale en charge du pôle Services Financiers Spécialisés. Responsable de la Transformation et de l’Excellence opérationnelle depuis 2016, Christophe Eglizeau prendra ses fonctions le 1er décembre 2017. Par ailleurs, Fouad Chéhady est nommé responsable de la Transformation et de l’Excellence opérationnelle, membre du comité exécutif de Natixis. Il est rattaché à Laurent Mignon, directeur général de Natixis. Fouad Chéhady prendra ses fonctions le 1er mars 2018. Christophe Eglizeau débute sa carrière en 1995 au Crédit du Nord en tant que responsable de la planification financière et de l’ALM. Il rejoint le Crédit Foncier en 2001, comme directeur du contrôle de gestion et de l’ALM. En 2004, il entre à la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne au poste de directeur adjoint du Corporate développement où il assure la conduite des projets de partenariat et de croissance externe de la banque (hors retail). Il entre chez Natixis en 2007 comme secrétaire général des Services Financiers Spécialisés. En 2012, il est nommé secrétaire général de la Banque de Grande Clientèle. Depuis 2016, Christophe Eglizeau est responsable de la Transformation et de l’Excellence opérationnelle. Christophe Eglizeau, 50 ans, est titulaire d’un MBA de la Rotterdam School of Management. Fouad Chéhady débute sa carrière en 1987 au sein du Crédit Mutuel à Strasbourg. En 1990, il prend la responsabilité de la Trésorerie et du Contrôle de gestion au Crédit Agricole d’Alsace. Il rejoint le réseau des Caisses d’Epargne en 2000. D’abord directeur financier de la Caisse d’Epargne Franche-Comté, il est nommé, en 2003, membre du Directoire en charge des Finances, Risques et Opérations de la Caisse d’Epargne Ile-de-France Nord. Il est, depuis 2008, membre du Directoire en charge des Finances et Opérations de la Caisse d’Epargne Normandie. Fouad Chéhady, 55 ans, est titulaire d’un Master 2 Banque Finance de l’Université de droit de Strasbourg (1986) ainsi que d’un Master 2 de l’Institut Commercial de Nancy (1987).

Une commission d’arbitrage a découvert que Highland Capital Management avait utilisé des prétextes et de fausses allégations de relations sexuelles avec un autre employé pour licencier un gérant de portefeuilles, Josh Terry, sans lui payer les millions de dollars que la société lui devait, rapporte le Wall Street Journal. Le fondateur de Highland, James Dondero, a licencié Josh Terry en juin 2016, après que ce dernier s’est opposé au projet du fondateur de transférer des fonds entre différents véhicules et de reporter le remboursement d’argent aux investisseurs. Highland devait 5,7 millions de dollars à ce gérant, et la commission d’arbitrage lui a accordé 7,9 millions de dollars de dommages et intérêts.

SGSS vient de lancer un nouveau service pour ses clients : ESG Reporting, un système de mesure de l’impact des stratégies d’investissement sur l’environnement et la société. La nouvelle solution ESG reporting permet aux investisseurs institutionnels et aux gérants de fonds d’évaluer leurs investissements par rapport à une série d’indicateurs Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance d’entreprise (ESG) en utilisant les données et la méthodologie de MSCI. Ces indicateurs comprennent des critères variés tels que les émissions de CO2, la composition des conseils d’administration et les rémunérations des dirigeants ainsi que le respect des normes sociales et la production responsable. Avec ce nouveau service, les clients auront une analyse de leurs portefeuilles intégrant ces facteurs extra-financiers et pourront identifier les émetteurs les mieux et les moins bien positionnés afin d’adapter leurs stratégies d’investissements pour améliorer aussi bien la rentabilité financière que l’impact sociétal et environnemental. “Les gérants de fonds ne se préoccupent plus uniquement de leurs objectifs financiers comme le rendement, la sécurité ou la liquidité mais aussi, et de plus en plus, de l’impact de leurs actions sur la société”, assure Bruno Prigent, directeur du métier Titres de Société Générale. “Le nouveau service que nous offrons aidera nos clients à prendre les meilleures décisions d’investissement pour maximiser leurs impacts positifs.”Ce nouveau service complète l’offre «Finance Durable et à Impact Positif” lancée récemment au sein des activités de banque de grande clientèle et solutions investisseurs du groupe. Société Générale compte poursuivre l’élargissement de son offre auprès de ses grands clients.

« Je ne commente pas les rumeurs », a répondu Didier Le Ménestrel, président et directeur général de La Financière de l’Echiquier, interrogé vendredi matin sur une éventuelle prise de participation de la part de Primonial à l’occasion d’une rencontre avec la presse européenne. Toutefois, à la question de savoir si un partenariat avec un autre acteur l’intéresserait, le fondateur et dirigeant de la société de gestion française s’est montré plus ouvert. « Vous pouvez croître par vous-même. Mais cela peut aller tellement plus vite si vous trouvez le bon partenaire ou faites la bonne acquisition », a-t-il déclaré. « J’ai toujours été très actif pour faire croître la société », poursuit le dirigeant. Il rappelle qu’il a eu plusieurs actionnaires différents depuis la création de la société en 1991, et que HSBC a même détenu 50 % du capital plus une action pendant deux ans. « Ces deux dernières années, nous avons été encore plus actifs, parce que je veux que La Financière de l’Echiquier joue dans la cour des grands ». Didier Le Ménestrel a également précisé qu’il « aime être président et directeur général de sa société ». Enfin, questionné sur l’importance de l’indépendance, Didier Le Ménestrel affirme que c’est important, tout comme l’entrepreneuriat.Un rapprochement entre La Financière de l’Echiquier et Primonial a été évoqué la semaine dernière par Distrib Invest, puis dans Les Echos (lire NewsManagers du 24 novembre).Entre fin 2016 et fin octobre 2017, La Financière de l’Echiquier a vu ses encours passer de 7,6 milliards d’euros à 8,8 milliards d’euros. La croissance des actifs s’explique à 60 % par un effet marché et à 40 % par de la collecte, selon Jean-François Bay, directeur de la stratégie, du développement et de l’international.

Nicolas Simar, le responsable des stratégies actions high dividend chez NN Investment Partners, explique dans une vidéo pour NewsManagers la philosophie d’investissement de son mandat actions de la zone euro (Euro Equities) chez amLeague. Très offensif au début de l’année 2017, il se positionne plus prudemment pour 2018 en raison, notamment, des valorisations jugées élevées.Pour voir la vidéo, cliquez sur le lien suivant:http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/lesgerantssexpliquent.aspx?id=1511

Le gérant Thierry Larose, spécialiste des dettes émergentes, va quitter Degroof Petercam Asset Management (Degroof Petercam AM), a appris Citywire Selector. L’intéressé était notamment responsable du fonds DPAM L Bonds Emerging Markets Sustainable, qu’il supervisait depuis mars 2013. Thierry Larose restera au sein de la société de gestion pour assurer la transition afin d’occuper une nouvelle fonction dans le secteur de la gestion d’actifs début 2018. Afin de pallier son départ, Degroof Petercam AM a recruté Michaël Vander Elst, en provenance d’Axa Bank Europe, qui travaillera aux côtés de Carl Vermassen sur les dettes des marchés émergents.

La société de gestion allemande Aquila Capital, spécialisée dans les stratégies alternatives, a décidé de revoir le processus d’investissement de sa stratégie long-only multi-classes d’actifs en prenant en compte les derniers développements en finance quantitative et dans le secteur de l’intelligence artificielle. Dans ce contexte, le AC Risk Parity Fund a été renommé le AC - Adaptive Diversification Fund. Le processus d’investissement inclut une gamme avancée d’indicateurs pour mesurer l’attractivité du marché, et viser des rendements stables indépendamment des cycles de marchés.Le fonds se base sur les stratégies développées par le Systematic Trading Group d’Aquila, lancé en janvier 2017 et qui gère des stratégies d’actions et de contrats de futures systématiques multi-classes d’actifs représentant plus de 2,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion. L'équipe, qui pilote les stratégies quantitatives, comprend Urs Schubiger, Fabian Dori et Egon Ruetsche, tous stratégistes quantitatifs.