Une plainte a été déposée vendredi contre General Electric par un actionnaire qui accuse le conglomérat d’avoir dissimulé l’ampleur de son passif dans les assurances ainsi qu’une enquête de la Securities and Exchange Commission (SEC), tous deux finalement révélés en janvier, rapporte L’Agefi. La plainte déposée par Cleveland Bakers and Teamsters Pension Fund semble annoncer une éventuelle action en nom collectif contre GE pour fraude boursière présumée. Le 16 janvier, GE a annoncé qu’il inscrirait une charge de 6,2 milliards de dollars dans ses comptes en lien avec le portefeuille de couverture santé de sa filiale GE Capital. Huit jours plus tard, le groupe annonçait que la SEC avait ouvert une enquête notamment sur cette charge. La plainte cite le PDG de General Electric, John Flannery, son prédécesseur Jeffrey Immelt, la directrice financière Jamie Miller et son prédécesseur Jeffrey Bornstein.

Dans un entretien à NewsManagers, Geoffroy de Schrevel, directeur général de Gambit Financial Solutions, présente sa société et explique ce qu'a changé l'arrivée de BNP Paribas Asset Management au capital. Le dirigeant nous confie aussi ses projets et fait un point sur le secteur des robo-advisors, qu’il voit se consolider.

Fidelity International s’est séparé de sa responsable des opérations en Irlande, alors même que la société s’apprête à accueillir des centaines de nouveaux salariés au sein de la capitale irlandaise, rapporte Financial News. Carol Mahon, qui a occupé plusieurs postes dont responsable des opérations irlandaises et de la gestion des relations clients, a quitté le groupe à la fin de l’année dernière, selon plusieurs sources. Elle avait rejoint Fidelity en 2001 en provenance de Zurich Insurance, un an après la création d’un centre en Irlande.

Banque Internationale à Luxembourg (BIL) a nommé Dieter Van de Voorde en tant que gérant de portefeuille senior, a appris Investment Europe. L’intéressé a officiellement pris son poste au début du mois de février. Auparavant, Dieter Van de Voorde a passé plus de 12 ans chez KBC Asset Management au Luxembourg où il assurait la gestion de plusieurs stratégies obligataires.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs allemand Aquila Capital a annoncé, le 15 février, l’ouverture d’un bureau à Amsterdam afin de renforcer sa présence et ses capacités d’investissements au Benelux. Cette nouvelle structure sera dirigée par Oldrik Verlopp, responsable du pôle « Client Advisory International », et Emke Bus, nouvellement nommée en tant que responsable des Pays-Bas.Avant de rejoindre Aquila Capital, Emke Bus était « managing director ESG and Infrastructure » chez GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark) où elle a développé un programme ESG pour les investisseurs en infrastructures. Avant cela, elle avait officié pendant près de 10 ans chez Achmea Investment Management, la filiale de gestion de l’assureur néerlandais Achmea, dernièrement en tant que gérante de portefeuille senior pour le capital-investissement et les infrastructures.Aquila Capital gère déjà plusieurs mandats d’investissements axés sur les énergies renouvelables pour le compte d’investisseurs institutionnels basés au Benelux, indique la société de gestion.

Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé la nomination d’Adrian Künzi au poste de CEO de son bureau de Zurich et responsable de la région Europe du Nord au sein de la division Private Banking à compter du 1er mars 2018. Adrian Künzi a plus de 20 ans d’expérience dans le secteur financier. Avant de rejoindre UBP, il était CEO de Notentstein La Roche Private Bank depuis 2012.Dans ses nouvelles fonctions, Adrian Künzi aura pour mission de développer les activités de la banque privée dans la partie germanophone de la Suisse. Il devra en outre définir et mettre en oeuvre la stratégie d’UBP pour l’Europe du Nord. Les actifs sous gestion du bureau de Zurich ont doublé au cours des cinq dernières années pour s'établir à 27 milliards de francs suisses, en raison entre autres de l’acquisition de Coutts International en 2015.

Le groupe Raiffeisen a franchi une étape supplémentaire dans l’intégration de son entité de banque privée Notenstein La Roche. Raiffeisen a en effet décidé de regrouper l’ensemble de ses décisions d’investissement au sein d’un seul bureau qui sera dirigé par un ancien analyste, rapporte le site spécialisé finews. Depuis le début du mois de février, toutes les décisions d’investissement pour la banque privée Notenstein La Roche sont ainsi prises par la nouvelle équipe installée au siège de Raiffeisen. Matthias Geissbuehler a pris la tête de ce bureau d’investissement avec la fonction de responsable des investissements (CIO). Matthias Geissbuehler avait rejoint La Roche en 2010 et il était CIO de Notenstein La Roche depuis 2016. Matthias Geissbuehler pilote désormais l’expertise d’investissement du groupe avec une équipe d’une cinquantaine d’analystes et de spécialistes d’investissement.

Le fonds de pension californien CalPERS, dont les actifs sous gestion s'élèvent désormais à 356,6 milliards de dollars, a réalisé l’an dernier un rendement net de 15,7%, surperformant ainsi son indice de référence de 25 points de base, a indiqué Theodore Eliopoulos, responsable des investissements (CIO), à l’occasion d’un comité d’investissement, rapporte le site spécialisé Pensions & Investments. Avec un rendement de 24%, les actions internationales ont affiché la plus forte performance. A l’autre bout de la chaîne, le portefeuille de liquidités marque la performance la plus médiocre, avec un gain de seulement 1,2%.A plus long terme, le portefeuille de CalPERS a dégagé une performance annualisée nette de 9% sur les cinq ans à fin décembre 2017, soit une surperformance de 19 points de base. Sur dix ans, le rendement ressort à 4,9%, soit une sous-performance de 114 points de base par rapport à l’indice de référence. Sur dix ans, la classe d’actifs la plus performante est le private equity, avec un rendement 9,1% par an.

After equities, bonds. Concerns about inflation and the speed with which interest rates are rising have in the past few days driven bond investors to revise their allocations. In the week to 14 February, bond funds in all categories combined saw net outflows of USD14.1bn, according to a weekly survey by Bank of America Merrill Lynch, based on data from the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global. Hihg yield bond funds were particularly severely affected, with net outflows exceeding USD10bn in only the second week since EPFR Global has been collecting statistics. In addition to the impact of rising interest rates, the asset class was also hit by concerns about the quality of credit and the impact of falling oil prices on issuers in the energy sector.In addition to high yield bond funds, funds dedicated to investment grade bonds and emerging market debt funds have posted their first week of net redemptions since the election of Donald Trump as president of the United States in November 2016, analysts at Bank of America Merrill Lynch report. Outflows from all three categories of funds exceeded USD15bn. Analysts emphasize that previous instances of one-week outflows from bond funds of over USD10bn from all three categories of funds, in June 2011, June 2013, August 2015, and November 2016, all coincided with temporary low points on equity markets.For equities, risk appetite has returned, but remains limited. The asset class finished the week with net inflows of only USD5.9bn, after record outflows of USD30bn in the previous week. But investors continued to avoid US equity funds, which posted net outflows of over USD7bn. Ray Dalio, head of Bridgewater. bet on falling European equity markets, as European equity funds attracted USD3.8bn. Japanese equity funds also did well, with net inflows of USD2.8bn.

Benoît Bassi founder and chairman of Bridgepoint SAS Since 1991, has made Frédéric Pescatori, his designated successor and CEO since 2012, chairman and chief operating officer for the asset management firm in France. Bassi remains as a member of the board of directors for the Bridgepoint group worldwide. “I am happy tpo pass on the chairmanship of a company which has always been able to make a presence for itself and transform itself to anticipate changes in our profession to [Pescatori]. We have had some fine results from the consolidation in our market, with our team and the directors of the companies we are partners in. I have complete confidence in the ability of [Pescatori], assisted by his teams, to take the strategic direction necessary for the next steps in the development of Bridgepoint,” says Bassi.The Bridgepoint team in France is “one of the largest in the market, but also one of the only ones to cover the entire mid-market, thanks to its two funds Bridgepoint Europe and Bridgepoint Development Capital and its dedicated teams.” To date, Bridgepoint has raised over EUR21.6bn.

Talence Gestion on 16 February announced that it is adding to its shareholder structure with the addition of entrepreneurs to its capital. These include Thierry Chapusot (chairman of the board of the Coopérative des Pharmaciens Welcoop), Patrice Heaulme (an entrepreneur from northern France), and Jacques Mottard (chairman and CEO of Sword). All three join the supervisory board at Talence Gestion, where they will “benefit the company with their experience and recognized expertise,” the asset management firm says in a statement. They join Didier Demeestère, Régis Lefort, Cathy Jeffrey, founders of Talence Gestion, and Alain Pitous, CEO. The development aims to “make growth at the firm lasting and accelerate it in the years to come,” Talence Gestion adds.Talence Gestion, founded in 2010, has over EUR850m in assets under management as of the end of 2017. Over the past year, the firm has made over EUR200m in inflows, it reports. It has recently settled with the AMF as part of an administrative composition agreement (see NewsManagers of 2 February).

L’excédent des comptes courants de la zone euro s’est légèrement contracté en décembre tout en restant conforme à sa tendance récente, montrent les données publiées ce lundi par la Banque centrale européenne (BCE). Ajusté des variations saisonnières et du nombre de jours ouvrés, cet excédent s’est établi à 29,9 milliards d’euros en décembre, contre 35,0 milliards le mois précédent. Sur un an, il a représenté 3,5% du produit intérieur brut (PIB) de la zone euro, contre 3,4% un an auparavant, un niveau quasiment stable depuis deux ans. Non ajusté, l’excédent des comptes courants s’est élevé à 45,8 milliards d’euros en décembre contre 40,1 milliards en novembre.

Invesco a confirmé vendredi son intention de rassembler l’ensemble de ses marques sous une marque mondiale unifiée, Invesco, sur l’ensemble de ses géographies. Cette évolution signifie que les marques filiales (PowerShares, Perpetual et Trimark) disparaîtront progressivement après une transition réfléchie, explique le gestionnaire d’actifs américain. «Invesco est une marque reconnue dans la plupart des marchés où nous exerçons nos activités. L’adoption d’une marque unifiée à l'échelle mondiale renforce notre capacité à commercialiser plus efficacement notre gamme complète de solutions et contribue à rendre l’expérience client cohérente quel que soit le marché», commente Marty Flanagan, le PDG d’Invesco.

David Ganozzi, gérant d'allocation chez Fidelity International

Gilles Grenouilleau, directeur général de CD Partenaires, une filiale de La Française, a annoncé à ses partenaires CGPI qu'il quittait la direction de la plateforme.

La société de gestion privée Talence Gestion vient d'annoncer le renforcement de son conseil de surveillance avec l'entrée au capital de trois nouveaux actionnaires privés : Thierry Chapusot (Président du Directoire de la Coopérative des Pharmaciens Welcoop), Patrice Heaulme (Entrepreneur du Nord de la France) et Jacques Mottard (PDG de Sword).

Benoît Bassi, fondateur et Président de Bridgepoint SAS depuis 1991, confie la Présidence de la société de gestion et la responsabilité des activités de Bridgepoint en France à Frédéric Pescatori.

Candriam Investors Group annonce aujourd’hui les nominations de Sonia Aloui-Majri au poste de directeur des relations institutionnelles France et de Joséphine Loréal au poste de directeur de la distribution France.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Banque Cantonale Vaudoise in 2017 reported net inflows of CHF2.3bn. Assets under management at the group rose 1% to a total of CHF86.5bn as of the end of December 2017, according to a statement released on 15 February. Commissions and services were up 3% to CHF316.4m. Net profits totalled CHF320.2m, up 3% year on year. In additio nto management activities, the sale of a realty property also contributed to this performance. The board of directors will propose an unchanged dividend at the general shareholders’ meeting on 26 April, at CHF33 per share, with an ordinary remuneration of CHF23 per share and an additional CHF10.

Vanguard a annoncé ce 15 février le lancement de six nouveaux ETF factoriels, les premiers ETF gérés activement proposés par Vanguard aux Etats-Unis, et d’un mutual fund factoriel. Les cinq fonds factoriels, chacun dédié à un seul facteur, visent les objectifs de risque ou de rendement spécifiques au travers d’expositions factorielles spécifiques, minimum volatility, value, momentum, liquidité et qualité, et affichent un ratio de frais estimé de 0,13%. Le sixième ETF et le mutual fund mettent en oeuvre une approche multifactorielle avec un ratio de frais de 0,18%. Ces fonds factoriels américains constituent un élargissement de la gamme de fonds actifs à bas coûts.Les nouveaux fonds seront gérés par Vanguard Quantitative Equity Group (QEG), le troisième plus important gestionnaire actif sur les acrtions, avec un encours de plus de 39 milliards de dollars. QEG gère 44 mandats au niveau international, y compris tous les fonds factoriels de Vanguard proposés aux investisseurs à l'étranger ainsi que le premier fonds ouverts factoriel américain géré activement, Vanguard Global Minimum Volatility Fund.

Investec Asset Management (Investec AM) a recruté Philip Anker en tant que « managing director » afin de piloter et développer son activité en Amérique du Nord, rapporte le site Pensions & Investments. Basé à New York, il supervise notamment l’activité institutionnelle aux côtés de Richard Garland, « managing director » et responsable des conseillers et des activités institutionnelles en Amérique latine. Le bureau de New York couvre en effet les Etats-Unis, le Canada et l’Amérique latine. Philip Anker était précédemment responsable mondial de la distribution et membre du comité exécutif d’Insight Investment.

Montpensier Finance a annoncé le recrutement de Jérôme Antonini et Gilles Constantini en qualité de directeurs au sein de l’équipe de gestion actions grandes et moyennes valeurs européennes : fonds Best Business Models et Great European Models.Diplômé de l’ESC Rouen, majeure finance, Jérôme Antonini entame sa carrière en 1996 où il occupe la fonction de gérant discrétionnaire au sein de la Banque Privée Indosuez Wealth Management (Groupe Crédit Agricole). En 2006, il rejoint Amundi où il a notamment été gérant de fonds actions zone euro pour des compagnies d’assurance.Quant à Gilles Constantini il est diplômé de Télécom ParisTech et Sciences-Po Paris, majeure finance et stratégie, et a débuté sa carrière en 2006 comme analyste financier à la Société Générale CIB. En 2009, il rejoint Roland Berger en qualité de Consultant. En 2010, il rejoint la Financière de l’Echiquier où il a notamment été gérant de fonds actions européennes et internationales.

Sofidy continue sur sa lancée. En 2017, la société de gestion de fonds immobiliers a réalisé une collecte brute de 478 millions d’euros, en hausse de 1,5% par rapport à 2016. Sur ce montant, 417 millions d’euros ont été réalisés sur les SCPI et 61 millions sur ses autres fonds d'épargne immobilière (OPCVM immobilier, gestion sous mandat, OPPCI professionnel...) « La collecte sur les SCPI est en légère baisse par rapport aux 424 millions d’euros de souscriptions nettes enregistrées en 2016 », a cependant reconnu hier Jean-Marc Peter, son directeur général, lors d’une rencontre avec la presse. « Nous avons une politique qui vise à maîtriser notre niveau de collecte, qui est assez stable depuis 5 ou 6 ans, a précisé le dirigeant. A ce titre, nous fixons des limites de souscriptions aux conseillers en gestion de patrimoine et aux assureurs vie. » Portés par cette bonne dynamique commerciale, ses encours sous gestion ont atteint 4,5 milliards d’euros à fin 2017 contre 3,9 milliards d’euros à fin 2016, a souligné Jean-Marc Peter.Parallèlement, Sofidy a réalisé 589 millions d’euros de transactions immobilières en 2017, dont 521 millions d’euros d’investissements immobiliers directs. En 2016, la société avait réalisé 509 millions d’euros d’investissements directs en 2016. « Notre volume de transaction est assez stable depuis 3 ans », a noté Olivier Loussouarn, directeur des investissements immobiliers. Sur l’ensemble de l’année écoulée, la société de gestion a ainsi acquis 89 actifs immobiliers en France et en Europe. La société a surtout profité de l’exercice 2017 pour accélérer son internationalisation. Ainsi, l’an dernier, Sofidy a réalisé 184 millions d’euros d’investissements immobiliers directs aux Pays-Bas et 52 millions d’euros en Allemagne. « Plus de 50% de nos investissements directs ont été réalisés à l’étranger, a précisé Olivier Loussouarn, citant notamment l’acquisition d’un immeuble de bureaux à Dusseldorf en Allemagne. La diversification géographique est en marche. »La diversification est également à l’œuvre dans l’offre produits. De fait, Sofidy va annoncer dans les prochaines semaines le lancement d’un OPCI grand public, baptisé Sofidy Pierre Europe. « C’est un produit qui va intéresser une nouvelle frange de clientèle, plus jeune et moins fortunée, qui souhaite s’exposer à la performance immobilière pour des périodes plus courtes », a indiqué Jean-Marc Peter. Ce fonds investira principalement en Europe, ciblant en priorité les actifs de bureaux et de commerces. Ce nouveau produit est actuellement en cours de levée de fonds auprès d’investisseurs institutionnels, avec un objectif de 15 à 20 millions d’euros. « Il s’agit du premier OPCI grand public lancé par un groupe indépendant », a avancé Jean-Marc Peter.

La société suédoise AMF a recruté Pernilla Arnrud Melin au sein de sa société de gestion d’actifs en tant que gérante et responsable des investissements de l’immobilier non coté en Suède et à l’étranger, rapporte le site suédois realtid.se. Elle succède à Fredrik Ronvall. Pernilla Arnrud Melin vient de MSCI où elle travaillait depuis 2013 et était vice president et responsable Europe du Nord pour les consultants.

HSBC Global Asset Management a nommé Fredrik Cygnaeus en qualité de « managing director » au sein de sa succursale basée en Suède, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé sera chargé de poursuivre le développement des activités de la société de gestion dans les pays scandinaves, en collaboration avec Kim Lindberg, responsable des ventes. Fredrik Cygnaeus arrive en provenance d’Invesco où il pilotait l’activité « wholesale » dans les pays scandinaves. Avant cela, il a officié pendant 8 ans chez Fidelity à Stockholm.

The Invesco group on Thursday announced that it will be adopting a single brand – Invesco – for all of its activities. As a result, the brands PowerShares, Perpetual and Trimark will be phased out over the course of 2018.“Nothing changes today – each subsidiary brand will transition at a pace that makes sense for each business – but the goal is to complete most of this work in 2018,” a press statement says. “The move to one unified brand does not represent any change to investment philosophies or processes,” the statement continues.

Un an après le closing du premier véhicule, Essling Capital boucle la levée du deuxième millésime de son programme de co-investissements, Essling Co-invest 2, à plus de 115 millions d’euros. Tout comme son aîné, ce nouveau fonds se distingue de ses concurrents par une période d’investissement très courte (12 mois), permettant de réduire la durée de vie des fonds à 5 ou 6 ans. Pour mémoire, le fonds vise des opérations en co-investissement minoritaire, sans contrainte géographique ou sectorielle, pour des tickets de 10 à 30 millions d’euros. Ouvert à la souscription depuis le mois de septembre, près de 40% des engagements ont déjà été appelés pour financer trois opérations :- une prise de participation, à hauteur de 17,5 millions de dollars en décembre dans une société américaine dans les services de soins dentaires.- une prise de participation en janvier dans la société française Crouzet à hauteur de 15M€ aux cotés de LBO France. Crouzet est une société spécialisée dans la conception et la fabrication de composants d’automatisation, reconnue sur le plan international pour son savoir-faire et la fiabilité de ses produits.- un investissement de 13 millions d’euros dans l’entreprise Kiloutou aux côtés du groupe HLD. Kiloutou est l’un des leaders européens de la location de matériels destinés à l’industrie et à la construction.

La Banque cantonale de Saint-Gall a enregistré l’an dernier une collecte nette de 1,7 milliard de francs, en hausse de 4,5% d’une année sur l’autre. Dans un contexte de bonne tenue des marchés, les actifs sous gestion ont ainsi progressé de 4 milliards de francs ou 10,5% pour s'établir au niveau record de 42,4 milliards de francs, dépassant ainsi le point haut de l’année 2010. Un communiqué souligne que la part des mandats dans les encours est passée de 15% fin 2016 à 17,1% à fin décembre 2017.Le bénéfice net de l’année écoulée s’est inscrit à 156 millions de francs, en hausse de 6,8% sur un an. A l’assemblée générale du 25 avril, la banque cantonale proposera un dividende de 17,50 francs, contre 15 francs au titre de 2016. Le conseil d’administration l’a relevé de 1 franc et ajouté une rémunération extraordinaire de 1,50 franc pour marquer le 150e anniversaire de la banque.

Dans la sphère alternative, les investisseurs institutionnels vont changer d’horizon en 2018. Ils vont s’intéresser en priorité aux hedge funds européens et asiatiques au détriment des acteurs nord-américains. Après des années de mise en l’écart, l’Europe occidentale sera la région d’investissement la plus recherchée cette année, 37% des investisseurs envisageant d’augmenter leur exposition à l’Europe contre seulement 17% en 2017. L’Asie arrive en deuxième position avec 30% des institutionnels prêts à s’engager davantage sur l’Asie, Japon y compris, contre 21% l’an dernier, selon la seizième étude annuelle de Deutsche Bank consacrée à l’investissement alternatif (*). Plus généralement, un investisseur sur deux envisage d’augmenter son allocation aux hedge funds durant les douze prochains mois. Selon les estimations de Deutsche Bank, l’investisseur moyen pourrait ainsi gonfler la taille de son portefeuille de 129 millions de dollars en 2018.Ces projections interviennent à l’issue d’une année beaucoup plus favorable pour les hedge funds. Pour la première fois depuis quatre ans, les portefeuilles des participants investis dans les hedge funds ont enregistré une performance de 7,97% sur les douze mois à fin novembre 2017, contre 2,99% sur les douze mois précédents. Les actifs sous gestion des hedge funds se sont d’ailleurs accrus l’an dernier de 6,4% pour atteindre le niveau record de 3.210 milliards de dollars, contre une estimation de 3.140 milliards pour 2017 dans le précédent sondage. Les hedge funds pourraient enregistrer cette année des entrées nettes de 41 milliards de dollars, soit quatre fois plus que le montant évoqué il y a un an.Les fonds event-driven ont capté 6,9 milliards de dollars au quatrième trimestre 2017, soit la collecte la plus élevée de toutes les stratégies sur un trimestre. Cette année, 22% des investisseurs envisagent d’allouer du capital à la stratégie event-driven au cours des douze prochains mois, contre seulement 10% l’an dernier, ce qui en fait la stratégie la plus recherchée pour l’année 2018, devant les stratégies long/short equity (20% contre 4% l’an dernier).(*) Cette année, 436 investisseurs dans les hedge funds (fonds de pension, fonds souverains, fonds de dotation, fondations, compagnies d’assurances, consultants et fonds de hedge funds) ont participé au sondage représentant 2.100 milliards de dollars. Les participants sont issus de 21 pays dans les EMEA, Amériques et Asie-Pacifique

Invesco a annoncé jeudi qu’il allait adopter une seule et même marque – Invesco - pour l’ensemble de ses activités. En conséquence, les marques PowerShares, Perpetual et Trimark vont disparaître graduellement dans le courant de 2018.“Rien ne change aujourd’hui – la transition pour chaque marque se fera à un rythme adapté pour chaque activité – mais l’objectif est d’achever le gros du travail en 2018”, précise un communiqué de presse. “L’adoption d’une marque unifiée ne constitue pas de changement aux philosophie, ni aux processus d’investissement (…)”, souligne encore le communiqué.