p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The quantitative asset management firm Sagara Financière on 19 February appointed Jean Raoul-Duval as private manager and partner. Since 2014, Raoul-Duval had been a credit analyst at Oddo BHF, where he was responsible for overseeing investment grade and high yield issuers in the telecom and health care sectors. He began his career in 2004 at Quilvest & Associés as an equity analyst and then equity manager. In 2010, he joined Quilvest Copagest Finance, where he participated in the creation of management of high yield and convertible bond funds. Raoul-Duval holds a CFA certification and is a member of the Société française des analystes financiers (SFAF). Sagara Financière was created in April 2017, from the acquisition of Day Trade Asset Management (DTAM), an asset management firm licensed by the AMF in 2002, which has retained a part of its team, and the US Equity Premium fund.

Candriam Investors Group has recruited Joséphine Loréal as director of distribution for France. Loréal joins from Edmond de Rothschild Asset Management, where since 2012 she had been deputy director of distribution for Europe, responsible for partnerships.The firm has meanwhile appointed Sonia Aloui-Majri to the position of director of institutional relations for France. Since 2016, she had been director of institutional clients – key accounts at Candriam, a firm she joined in 2007.The two women in these newly-created positions will report to Renato Guerriero, global head of distribution and a member of the strategy and executive boards at the group.“These appointments aim to further accelerate the strong commercial development of Candriam in France. They also demonstrate a desire to approach these two client segments in a more personal way, recognising the specificities and the challenges of each one, while continuing to develop synergies which have been responsible for the success of the team to date,” the asset management firm comments.

A few days after the departure of Romain Boscher, co-head of the Amundi equity platform, the asset management firm will this morning announce the appointment of Alexandre Drabowicz as deputy head of the equity platform, which includes European equities, convertible and volatility expertise, Japanese equities and international equities. Drabowicz had hitherto been head of the equity product specialist team. He will report to Diego Franzin, formerly of Pioner, which since last summer has merged with Amundi. Franzin had been sole head of the equity platform since the departure of Boscher. Boscher “had trouble finding his place in the new organisational chart for the group, since the power had been given to Pioneer in equity and diversified management for the organisation, strategy and management committees,” a group insider says.Drabowicz began his career at Société Générale in 1993, where he served in several positions, including deputy head of the futures brokerage division for institutional clients in Tokyo. In 2001, he joined Systeia Capital Management (an affiliate of Amundi) as head of trading, and then become manager of Global Macro strategies. He then joined the equity product specialist team at Amundi, which he took over in 2014. Drabowicz holds degrees from the Neoma business school in Reims and a Bachelor of Arts from Middlesex Business School, and a CAIA (Chartered Alternative Investment Analyst) license in London.Franzin, head of the equity platform, began his career in April 1998 at Pioneer Investments as a quantitative equity analyst. He became global head of research and quantitative management in 2002, and in 2011 was promoted as head of European equities, overseeing both investment processes, quantitative and fundamental. The was then appointed as co-head of the equity platform at Amundi in June 2017. Franzin holds degrees from the University of Pavia in economics, specialised in econometrics and statistics. He attended a Progamme for Leadership Development at Harvard Business School.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Belgian asset management firm Degroof Petercam AM has added to its distribution team in Germany, with the recruitment of Patrick Hanser as institutional sales international client specialist, the specialist website Fondsprofessionell reports. Hanser will report to Thomas Meyer, country head for Germany. Hanser had previously worked at Métropole Gestion, where he was responsible for distribution to institutional and wholesale clients in Germany and Austria. Métropole Gestion last year decided to close its Frankfurt office, and to manage its distribution activities in the German market from Paris.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } In fourth quarter 2017, assets in stocks issued by non-money market investment funds totalled EUR11.212trn, up by EUR282bn compared with third quarter 2017, according to statistics released by the European Central Bank (ECB). This development resulted in price variations and other variations (EUR108bn), and net share issues (EUR174bn). Non-money market investment funds added to their portfolios of debt and securities issued by the rest of the world. Asset in equities issued by companies resident in the euro zone have also increased, at a more moderate pace. At the same time, assets in securities issued by residents of the euro zone have remained largely unchanged. Equity funds have posted a net inflow of EUR58bn in fourth quarter, while mixed funds have seen inflows of EUR45bn. Assets in shares issued by money market funds totalled EUR1.144trn, EUR10bn less than in third quarter 2017.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The private financial industry blockchain specialist SETL will today announce that it has completed a round of fundraising for an undisclosed sum from the US bank Citi, Crédit Agricole CIB (CACIB), and Computershare, an Australian registry and clearing house, Agefi reports. CACIB had announced the acquisition of a minority stake on 1 February. This is the first capital investment for the finance and investment bank in a fintech. Like Citi, it is making its debut in the capital of the startup, while Computershare, a shareholder since 2016, has increased its stake. The other shareholders are the three founders (the British Anthony Culligan and Nick Pennington, and Frenchman François Barthélémy), Deloitte, and the French market Sicav S2iEM (société d’investissement en infrastructures européennes de marché), managed by the French institutional investors’ association (Association française des investisseurs institutionnels). S2iEM is also a shareholder in the competing fintech LiquidShare. SETL, launched in July 2015, works to deploy institutional multi-asset and multi-currency settlement and clearance infrastructure based on blockchain technologies. “The logic at SETL is to create platforms which meet the needs of a community,” explains Pierre Davoust, CEO for French operations. “We have pan-European, American, Asian projects. They are not public yet, but most of them are in the late stages of pre-production.” The only project which is public so far is the Iznes platform, developed for OFI AM, Groupama AM, La Financière de l’Echiquier, Arkéa Investment Services and La Banque Postale AM. Iznes is planning to make more announcements in the coming days.

In the face of the cyber threats now confronting the financial sector, the French Autorité des marchés financiers (AMF) and Agence nationale de la sécurité des systèmes d’information (ANSSI) are committing to reinforce cooperation in the area of IT systems security, a statement has announced. This collaboration in digital security will now work from the basis of a joint letter of intent signed on Friday, 16 February.The AMF, as an independent public authority, is responsible for supervising the functioning of the financial markets. In this role it shares responsibility with the ANSSI for the digital security of this sensitive sector. The ANSSI, as the national IT systems security authority, is responsible for taking measures to target threats to public bodies and private industry, particularly vital IT systems, and for coordinating government actions to protect IT systems.In this context, the AMF and ANSSI have signed a letter of intent to cooperate in the area of IT systems security. The agreement provides for regular exchanges of information between the two organisations concerning incidents which affect the security of IT systems, and collaboration in the management of potential crises in the area of digital security more generally.

Novethic a annoncé mardi que les 123 fonds classés « ISR de conviction » par la filiale de la Caisse des dépôts ont enregistré en 2017 une croissance de 42,5% de leur encours total, à 31,2 milliards d’euros. Cette hausse des encours a été permise par de bonnes performances et une collecte de 6,4 milliards d’euros. Ces 123 véhicules ont ainsi affiché une dynamique nettement supérieur à celle des 404 fonds ISR distribués sur l’ensemble du marché français, dont l’encours a augmenté de 14% à 134,7 milliards d’euros.

Le gestionnaire d’actifs Candriam a annoncé hier les nominations de Sonia Aloui-Majri au poste de directrice des relations institutionnelles France et de Joséphine Loréal au poste de directrice de la distribution France. Toutes deux, dans ces postes nouvellement créés, rapporteront à Renato Guerriero, directeur mondial de la distribution et membre des comités stratégique et exécutif du groupe. Sonia Aloui-Majri était précédemment directrice clients institutionnels et grands comptes tandis que Joséphine Loréal était directrice adjointe distribution Europe, responsable des partenariats chez Edram.

L’excédent des comptes courants de la zone euro s’est légèrement contracté en décembre tout en restant conforme à sa tendance récente, montrent les données publiées hier par la Banque centrale européenne (BCE). Ajusté des variations saisonnières et du nombre de jours ouvrés, cet excédent s’est établi à 29,9 milliards d’euros en décembre, contre 35,0 milliards le mois précédent. Sur un an, il a représenté 3,5% du produit intérieur brut (PIB) de la zone euro, contre 3,4% un an auparavant.

Alors que Romain Boscher a quitté le groupe Amundi il y a quelques jours pour rejoindre Fidelity International, Amundi vient d'annoncer la nomination d'Alexandre Drabowicz, jusqu'ici responsable de l'équipe de spécialistes produits Actions d'Amundi, en tant que responsable adjoint de la plateforme Actions. Il rapporte à Diego Franzin, devenu le seul responsable suite au départ de Romain Boscher.

La société de gestion privée Sagara Financière a annoncé la nomination de Jean Raoul-Duval, ancien analyste crédit chez Oddo BHF, en tant que gérant privé et associé.

Novethic a publié son indicateur sur l'ISR de Conviction. Les conclusions sont sans appel.

Le groupe Primonial a annoncé le mardi 20 février la création d’une plateforme basée au Luxembourg pour la gestion de ses fonds immobiliers paneuropéens.

Dans la course à la première place et dans un contexte de pression réglementaire aussi coûteux qu'exigeant, ces banques privées, dont les marques sont connues de tous, ont néanmoins décidé d'unir leurs forces avec d'autres acteurs pour adapter leurs business model et faire face, à temps, à la mutation du secteur bancaire. Renforcement de leur cible de clients, nouvelle gestion de leurs encours et optimisation de leurs processus de sélection de fonds externes, la rédaction de Distrib Invest est allée à la rencontre de Rothschild Martin Maurel, Caisse d'Epargne Haut de France, ou encore Degroof Petercam qui ont déjà mis en place, il y a moins de trois ans, les nécessaires changements de leurs stratégies en fonction de leur position concurrentielle.

Le gestionnaire d’actifs Candriam a annoncé aujourd’hui les nominations de Sonia Aloui-Majri au poste de directrice des relations institutionnelles France et de Joséphine Loréal au poste de directrice de la distribution France. Toutes deux, dans ces postes nouvellement créés, rapporteront à Renato Guerriero, directeur mondial de la distribution et membre des comités stratégique et exécutif du groupe. Sonia Aloui-Majri était précédemment directrice clients institutionnels et grands comptes tandis que Joséphine Loréal était directrice adjointe distribution Europe, responsable des partenariats chez Edram.

Framlington Equities, l’activité de gestion actions d’Axa IM au Royaume-Uni qui gérait 52 milliards d’euros d’actifs fin septembre, mise désormais sur cinq « thématiques de long terme liées à la transformation rapide de l’économie », rapporte le quotidien Les Echos. Ces thématiques sont l’automatisation, le consommateur connecté, le vieillissement, les cleantech et la transformation des sociétés. « Un moyen supplémentaire d’identifier les entreprises bénéficiant d’un réel potentiel de croissance, les faiseurs de prix et ceux bénéficiant d’un avantage compétitif, sans être limité par leur appartenance à un secteur traditionnel », déclare Mark Hargraves, responsable de la stratégie chez Framlington Equities.

La sortie de la Grande-Bretagne de l’Union européenne a poussé les gestionnaires d’actifs britanniques à renforcer leurs opérations sur le continent européen, les acteurs ayant peur d’être coupés des investisseurs européens à l’issue de la procédure du Brexit, rapporte le Financial Times. Ainsi, selon une étude conduite auprès de 55 groupes de gestion d’actifs et de gestion de fortune, 51% des gestionnaires d’actifs ont déjà renforcé leurs activités en Europe. La moitié d’entre eux travaillent ou projettent d’établir des opérations en Europe, contre 35% seulement après le référendum britannique, selon cette étude du cabinet EY. « La mise en place de plans de continuité d’activité à l’issue du Brexit est de plus en plus avancée, un certain nombre de sociétés établissant activement de nouvelles entités en Europe ou renforçant leurs entités existantes », note Simon Turner, associé en charge de la gestion d’actifs et de fortune chez EY, cité par le Financial Times. Les gestionnaires d’actifs craignent en effet de ne pas avoir assez de temps pour préparer la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne. Selon cette étude de EY, 41 % des sociétés de gestion interrogés envisagent de créer des entités à Luxembourg tandis que 37% citent l’Irlande. Si un quart des gestionnaires d’actifs ont déclaré ne pas avoir l’intention de délocaliser leur personnel, plus de la moitié d’entre eux prévoient de délocaliser jusqu’à 15 personnes tandis que 13% disent vouloir délocaliser au moins 30 collaborateurs.

Les entreprises technologiques américaines comme Apple ou Oracle gèrent des dizaines de milliards de dollars depuis qu’elles parquent leurs bénéfices à l'étranger, rapporte le quotidien suisse Le Temps. Selon un analyste de Credit Suisse, les entreprises ont ainsi accumulé des butins offshore qui atteignent plus de 2.000 milliards de dollars, dont 1.000 milliards utilisés pour des acquisitions et des investissements et 1.000 environ investis dans différents instruments financiers. C’est ainsi que ces entreprises sont devenues de véritables gérants d’actifs, avec une nette préférence pour les obligations d’entreprises qui représentent 50% de leurs investissements. Certaines, comme Apple ou Oracle, ont même créé leurs propres sociétés de gestion, Braeburn Capital et Delphi Asset Management. Car éviter les impôts est une chose, laisser des fonds sans les investir en est une autre. Après la dette d’entreprise, ce sont les emprunts souverains et d’agences qui comptent pour 40% du total, suivis de titres hypothécaires basés des actifs (MBS), d’instruments du marché monétaire et des emprunts de gouvernements étrangers, jugés moins intéressants car leur rendement est plus faible tout en étant moins sûr que la dette du Trésor américain.La question est maintenant de savoir comment tous ces portefeuilles vont évoluer avec la réforme fiscale américaine. Apple s’est ainsi engagée à ramener ses réserves aux Etats-Unis, ce qui l’amènera à s’acquitter de 38 milliards de dollars d’impôts au fisc américain. Elle a ensuite promis d’utiliser ce butin pour créer de nouveaux emplois, distribuer des dividendes ou effectuer des rachats d’actions. Mais sans plus de précisions. Le flou existe pour toutes les sociétés. Pour Gaël Dal Pan, analyste obligataire de Mirabaud à Genève, il y a beaucoup «d’effets d’annonce» parmi les plans dévoilés par les entreprises jusqu’ici qui leur «permettent d’améliorer leur image».

Une plainte a été déposée vendredi contre General Electric par un actionnaire qui accuse le conglomérat d’avoir dissimulé l’ampleur de son passif dans les assurances ainsi qu’une enquête de la Securities and Exchange Commission (SEC), tous deux finalement révélés en janvier, rapporte L’Agefi. La plainte déposée par Cleveland Bakers and Teamsters Pension Fund semble annoncer une éventuelle action en nom collectif contre GE pour fraude boursière présumée. Le 16 janvier, GE a annoncé qu’il inscrirait une charge de 6,2 milliards de dollars dans ses comptes en lien avec le portefeuille de couverture santé de sa filiale GE Capital. Huit jours plus tard, le groupe annonçait que la SEC avait ouvert une enquête notamment sur cette charge. La plainte cite le PDG de General Electric, John Flannery, son prédécesseur Jeffrey Immelt, la directrice financière Jamie Miller et son prédécesseur Jeffrey Bornstein.

Le gestionnaire d’actifs américain T. Rowe Price, qui gère plus de 1.000 milliards de dollars d’actifs, a commencé à migrer ses activités européennes de Londres au Luxembourg dans le cadre de la mise en œuvre de son plan d’action à la suite du Brexit, rapporte le Financial Times. De fait, il y a environ deux semaines, la société de gestion a demandé à la Commission de Surveillance du Secteur Financier, l’autorité de régulation financière luxembourgeoise, de séparer ses activités britanniques et luxembourgeoises. L’entité britannique continuera de couvrir le marché domestique anglais mais la société luxembourgeoise de T. Rowe Price deviendra le nouveau siège social pour ses activités européennes. T. Rowe Price a des activités à Madrid, Milan, Zurich, Francfort, Amsterdam, Copenhague et Stockholm. Le groupe américain espère que la nouvelle entité luxembourgeoise sera officiellement créée d’ici l’été. A en croire T. Rowe Price, ce transfert n’aura aucun impact sur les emplois au Royaume-Uni et entraînera la création de quelques nouveaux postes au Luxembourg.

L'éditeur de solutions et de services Linedata lance une nouvelle version de sa plate-forme Linedata Global Hedge. Conçue pour s’adapter aux nouveaux besoins des gestionnaires d’actifs, cette version améliore l’efficacité, la flexibilité de l’exécution, la gestion des données et l’automatisation à toutes les étapes du cycle de la gestion de portefeuille. Linedata Global Hedge offre un outil amélioré pour les utilisateurs du front-office, notamment pour la génération des ordres et la conformité « pre-trade ». De nombreuses autres fonctions ont été enrichies : négociation, rationalisation des workflows et des analyses de type « what if », capacités de traitement mobile. Pour répondre à l’utilisation croissante des crypto-devises, Linedata Global Hedge permet désormais la prise en charge de la négociation, de la tenue et du suivi de positions en bitcoins (XBT), ainsi que des instruments dérivés connexes. Linedata Global Hedge comprend également un accès direct au réseau Linedata Lynx procurant une connectivité FIX avec un ensemble de courtiers et partenaires. Pour encore mieux répondre aux besoins des acteurs de la gestion alternative et institutionnelle, Linedata Global Hedge augmente la flexibilité des solutions d’analyse et de prise de décision en temps réel grâce à l’utilisation du langage de programmation Lua. La plate-forme simplifie également la prise en charge de nouvelles contreparties et le lancement de nouveaux produits, notamment fonds et comptes gérés, ce qui permet de travailler facilement et à plus grande échelle avec différents dépositaires, prime brokers et contreparties swap. Dans le contexte des interactions croissantes entre gestionnaires et dépositaires exigées par la réglementation, la nouvelle plate-forme de Linedata facilite désormais le stockage et la gestion des données supplémentaires requises, et améliore le traitement des interfaces post-exécution, ainsi que la gestion SSI. En outre, les utilisateurs peuvent maintenant bénéficier de nouvelles sources d’informations en accédant aux plus importants fournisseurs, notamment Thomson Reuters.

Benoît Bassi, fondateur et Président de Bridgepoint SAS depuis 1991, confie la présidence de la société de gestion et la responsabilité des activités de Bridgepoint en France à Frédéric Pescatori, son successeur désigné et directeur général depuis 2012. Benoît Bassi demeure membre du Conseil d’Administration du groupe Bridgepoint au niveau global. « Je suis heureux de transmettre aujourd’hui à Frédéric la présidence d’une société qui a toujours su s’imposer et se transformer pour anticiper et s’adapter aux évolutions de notre métier. Nous avons régulièrement pris part à la consolidation de notre marché et surtout écrit, avec notre équipe et les dirigeants des sociétés dont nous sommes partenaires, de très belles histoires. J’ai toute confiance en la capacité de Frédéric, accompagné de ses équipes, à mettre en œuvre les orientations stratégiques nécessaires aux prochaines étapes du développement de Bridgepoint », commente Benoît Bassi. L’équipe de Bridgepoint en France se présente comme «l’une des plus importantes du marché mais aussi l’une des seules à couvrir l’ensemble du « mid market » grâce à ses deux fonds « Bridgepoint Europe » et « Bridgepoint Development Capital » et ses équipes dédiées». Bridgepoint a levé à ce jours plus de 21,6 milliards d’euros.

Bertram Capital vient de boucler le fonds Bertram Growth Capital III, L.P. & Bertram Growth Capital III-A, L.P. avec 500 millions de dollars d’engagements totaux. Il s’agit du troisième fonds pour Bertram, une société de private equity middle market. Le fonds a reçu des engagements de plus de 30 investisseurs, dont des fonds de dotation, des compagnies d’assurance, des fonds de multigestion, des consultants, des fonds de pension publics, des fonds de pension d’entreprises et des family offices.Le fonds se concentrera sur des entreprises qui ont un chiffre d’affaires minimum de 25 millions de dollars et un Ebitda de 5 millions de dollars.

Candriam Investors Group vient de recruter Joséphine Loréal au poste de directeur de la distribution France. L’intéressée vient d’Edmond de Rothschild Asset Management où elle était, depuis 2012, directrice adjointe distribution Europe, responsable des partenariats.Parallèlement, la société a nommé Sonia Aloui-Majri au poste de directeur des relations institutionnelles France. Elle était depuis 2016 directrice clients institutionnels-grands comptes au sein de Candriam qu’elle avait rejoint en 2007.Les deux femmes, à ces postes nouvellement créés, seront rattachées à Renato Guerriero, global head of distribution et membre des comités stratégique et exécutif du groupe.« Ces nominations visent à accélérer encore le fort développement commercial de Candriam en France. Elles démontrent également la volonté d’aborder ces deux segments de clientèle de manière personnalisée, reconnaissant les spécificités et les enjeux de chacun d’entre eux, tout en continuant de développer les synergies qui ont fait le succès de l’équipe à ce jour », commente la société de gestion.

Talence Gestion a annoncé, ce 16 février, le renforcement de son actionnariat en accueillant trois entrepreneurs dans son capital. Il s’agit de Thierry Chapusot (président du directoire de la Coopérative des Pharmaciens Welcoop), Patrice Heaulme (entrepreneur du nord de la France) et Jacques Mottard (PDG de Sword). Tous trois intègrent le comité de surveillance de Talence Gestion dans lequel « ils pourront faire bénéficier l’entreprise de leur expérience et de leur savoir-faire reconnu », indique la société de gestion dans un communiqué. Ils siègeront aux côtés de Didier Demeestère, Régis Lefort, Cathy Jeffrey, fondateurs de Talence Gestion, et Alain Pitous, son directeur général. Cette évolution a pour objectif de « pérenniser et accélérer la croissance de la société dans les années à venir », ajoute Talence Gestion.Créée en 2010, Talence Gestion affiche plus de 850 millions d’euros d’encours sous gestion à fin 2017. Au cours de l’année écoulée, la société de gestion a réalisé près de 200 millions d’euros de collecte, a-t-elle dévoilé. Elle a transigé récemment avec l’AMF dans le cadre d’un accord de composition administrative (voir NewsManagers du 2 février).

Le gestionnaire d’actifs autrichien Erste Asset Management (Erste AM) a annoncé, ce 16 février, les nominations effectives au 1er mars 2018 de Wolfgang Traindl et Peter Karl au sein de son conseil d’administration. Ils siègeront aux côtés de Heinz Bednar (directeur général) et Winfried Buchbauer.Wolfgang Traindl, 59 ans, remplace Christian Schön qui a décidé de poursuivre d’autres opportunités de carrière en dehors du groupe Erste. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Wolfgang Traindl sera responsable des ventes institutionnelles et de l’audit interne. Précédemment, il a dirigé la division banque privée et clients institutionnels de Erste Bank Autriche pendant plus 20 ans. Il a également été président du conseil de surveillance de Erste-Sparinvest depuis 2002.Pour sa part, Peter Karl sera responsable de la gestion des produits (« Product Management ») et des ventes aux particuliers en Autriche. Il contribuera également aux activités dédiées aux investissements alternatifs. Il a rejoint Erste Immobilien KAG en 2007 en qualité de président du conseil d’administration, poste qu’il conservera en parallèle de ses nouvelles responsabilités.

Banque Internationale à Luxembourg (BIL) a nommé Dieter Van de Voorde en tant que gérant de portefeuille senior, a appris Investment Europe. L’intéressé a officiellement pris son poste au début du mois de février. Auparavant, Dieter Van de Voorde a passé plus de 12 ans chez KBC Asset Management au Luxembourg où il assurait la gestion de plusieurs stratégies obligataires.

Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé la nomination d’Adrian Künzi au poste de CEO de son bureau de Zurich et responsable de la région Europe du Nord au sein de la division Private Banking à compter du 1er mars 2018. Adrian Künzi a plus de 20 ans d’expérience dans le secteur financier. Avant de rejoindre UBP, il était CEO de Notentstein La Roche Private Bank depuis 2012.Dans ses nouvelles fonctions, Adrian Künzi aura pour mission de développer les activités de la banque privée dans la partie germanophone de la Suisse. Il devra en outre définir et mettre en oeuvre la stratégie d’UBP pour l’Europe du Nord. Les actifs sous gestion du bureau de Zurich ont doublé au cours des cinq dernières années pour s'établir à 27 milliards de francs suisses, en raison entre autres de l’acquisition de Coutts International en 2015.