A l’approche du Conseil européen des 22 et 23 mars, la position britannique est plus incertaine que jamais.

On connaissait la bonne vieille technique du double comptage entre gestion d’actifs et banque privée pour gonfler les encours communiqués au public par certains assets managers. La Banque Postale AM a trouvé un moyen encore plus malin afin d’atteindre « le trillion » dans trois ans : enrôler 100 % des encours de ses partenaires. Ageon détient 25 % de LBP AM ? Voilà cette dernière désormais riche de 600 milliards d’euros, grâce aux masses gérées par l’assureur néerlandais. C’est Rémy Weber lui-même, patron de La Banque Postale, qui l’a expliqué en présentant ses résultats annuels. Ne reste plus qu’à nouer un partenariat avec BlackRock ou Vanguard, et notre gestionnaire pourra se hisser sur le podium mondial de l’industrie.

L’avis d’expert de... Sofiane Messaoudi, consultant senior chez Julhiet Sterwen

Leur qualité et leur niveau de professionnalisation doivent accompagner et garantir la transformation de ces plans de retraite.

C’est le taux de chômage (de la population active) au Japon en janvier pour 2,7 % attendu par le consensus. Il n’avait été jamais aussi bas depuis avril 1993. Le manque de main-d’œuvre se fait cruellement sentir dans l’économie nippone. On décèle 1,59 offre d’emploi pour 1 demande.

La sortie en capital se trouverait fortement limitée, sauf pour les petits contrats.

La Grande-Bretagne et l’Arabie saoudite ont exprimé mercredi leur ambition d'établir un partenariat de relations commerciales et d’investissements qui pourraient atteindre 65 milliards de livres (72,8 milliards d’euros) dans les prochaines années. Le gouvernement britannique a jugé que cette perspective constituait un signe de confiance dans l'économie du Royaume-Uni avant le Brexit. Cette annonce a été faite à l’issue d’une rencontre entre la Première ministre britannique Theresa May et le prince héritier saoudien Mohamed ben Salman en visite à Londres.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette non financière.

L’UFC-Que Choisir a assigné la société de gestion juste avant l’annonce de sa nouvelle marque, Ostrum AM, qui acte son changement de stratégie et sa dépendance à Natixis IM.

Les employeurs américains ont fait part d’une accélération de la hausse des salaires depuis le début de l’année, indique le Livre Beige publié par la Réserve fédérale (Fed) mercredi, signe que les tensions du marché du travail contraignent les entreprises à augmenter leurs rémunérations. Dans plusieurs des 12 régions sur lesquelles porte l’enquête, la progression des salaires a accéléré à un rythme modéré. Le Livre Beige fait également état de signes d’une accélération de la hausse des prix, la plupart des régions constatant une inflation modérée, après l’avoir qualifiée de modeste il y a quelques mois.

Mediobanca a annoncé hier la conclusion de l’acquisition de 69% du capital de RAM Active Investments (RAM AI), gérant d’actifs systématique français à vocation européenne, après avoir obtenu les autorisations nécessaires des autorités prudentielles. Comme prévu dans l’accord préliminaire signé en novembre, les associés fondateurs de RAM AI resteront impliqués dans son développement pendant au moins dix ans, tandis que le groupe REYL conservera 7,5% du capital. RAM AI sera consolidé dans les comptes de la banque italienne à compter du 1er mars 2018. «RAM AI apporte une contribution très positive aux résultats du Groupe, avec un revenu net de 57,1 millions d’euros, des avoirs sous gestion de 4,3 milliards et un bénéfice net de 19,6 millions sur une base annuelle», précise Mediobanca.

Selon le Chancelier de l’Echiquier, un deal punitif pour la City serait néfaste aux sociétés européennes et à leurs clients.

L’AFG (Association Française de la Gestion financière) et France Invest (Association des Investisseurs pour la Croissance) ont publié les résultats de l’enquête annuelle France Invest - AFG sur le niveau et la nature de la collecte réalisée en 2017 par les gestionnaires de FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) et de FIP (fonds d’investissement de proximité), instruments dédiés au financement des entreprises innovantes et des PME régionales.

L'UFC-Que Choisir a déposé une assignation en justice via une action de groupe dans le cadre de l'affaire des fonds à formule pour laquelle Natixis Asset Management avait été sanctionnée par l'AMF.

Dans le cadre de sa participation aux Coupoles Distrib Invest 2018, Stéphane Corsaletti (photo), président d’ABN AMRO Investments Solutions, détaille la nouvelle stratégie de la société en matière d’architecture ouverte. Une stratégie reposant notamment sur le développement de sa plateforme de délégation de gestion et se concentrant sur la mise en place de fonds de mandats. Au total, la société conseille 45 milliards d’euros au travers de sa sélection de fonds classique et 15 milliards d’euros via sa plateforme de délégation de gestion.

Une enquête a été ouverte en Afrique du Sud sur des accusations de trafic d’influence dans le cadre des relations entre l’ancien président Jacob Zuma, poussé à la démission le 14 février, et les trois frères Gupta, de puissants hommes d’affaires sud-africains d’origine indienne, a annoncé mercredi le vice-président de la Cour constitutionnelle Raymond Zondo. Une commission d’enquête, conduite par l’ancien contrôleur général Terence Nombembe, a entamé ses travaux préliminaires le 1er mars, a-t-il précisé à la télévision. A l’issue de ses travaux, cette commission pourra présenter des recommandations au parquet en vue de possibles mises en examen.

Indosuez Wealth Management vient d’ouvrir des bureaux à Séville et Barcelone, portant à six le nombre de ses bureaux en Espagne. De plus, la société a renforcé les bureaux de Madrid et Valence. Iñigo Calderón a été recruté comme responsable de la région centrale d’Indosuez Wealth Management en Espagne et dirigera l’équipe de gérants de fortune à Madrid. Il travaillait précédemment chez Deutsche Bank et sera rejoint à Madrid par Diego Rosillo, Letizia Beca, Enrique Revuelta, Andrés Francov et Ignacio Guzmàn. Le bureau de Séville sera dirigé par Carlos Gálvez, qui rejoint Indosuez en tant que directeur régional de l’Andalousie et de l’Extramadure, et Juan Gómez Millán, qui arrive en tant que gérant de fortune senior.A Barcelone, Carlos Sensat, en tant que responsable régional, et Jabier de Andrés, ainsi que Jordi Solsona ont rejoint l’équipe. Le bureau de Valence a recruté David Nogués en tant que responsable régional et Manuel Martinez.

Franklin Templeton Investments a renommé et modifié la stratégie de son fonds global euro pour y inclure des critères de changement climatique, a appris Citywire Selector. Le Templeton Global (Euro), qui est co-géré par Maarten Bloemen et Dylan Ball, a été renommé Templeton Global Climate Change. Il investira dans les sociétés présentant une valorisation intéressante et qui se préparent à la transition vers une économie bas carbone.

L’offensive commerciale déployée l’an dernier par VP Bank a porté ses fruits. La banque privée basée au Liechstenstein, qui a recruté l’an dernier 24 chargés de clientèle senior, a réalisé sur l’année une collecte nette de 1,9 milliard de francs alors que les entrées nettes s'élevaient en 2016 à seulement 7 millions de francs, selon un communiqué publié ce 6 mars. Les impacts marchés et devises positifs ont en outre contribué pour 2,7 milliards de francs à l’accroissement des encours. A fin décembre 2017, les actifs sous gestion de la banque privée s’inscrivaient ainsi à 40,4 milliards de francs contre 35,8 milliards de francs fin 2016., soit une augmentation de 13% d’une année sur l’autre.Le bénéfice net du groupe s’est inscrit à 65,8 millions de francs, en progression de 13,4%, pour un résultat d’exploitation en hausse de près de 10% à 300,1 millions de francs. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré de 4,2 points de pourcentage à 64,2%.VP Bank indique vouloir poursuivre son offensive commerciale en 2018 et envisage de recruter au total 75 chargés de clientèle d’ici à la fin 2019. Les effectifs se sont étoffés l’an dernier de 8,3% et VP Bank comptait fin décembre 800 collaborateurs à temps plein.

La Française gère désormais plus de 2,5 milliards d’euros en immobilier commercial à travers l’Europe, selon un communiqué publié ce 6 mars. La société de gestion «estime ainsi qu’"elle s’impose comme un expert de ce segment» sur lequel elle se développe depuis 2012. Cette année-là, La Française, à travers sa filiale de gestion La Française Real Estate Managers (REM), a créé un département dédié à la gestion de commerces en France sous l’impulsion de Thierry Molton, directeur de l’Asset management immobilier d’entreprise. Six experts, répartis par zone géographique et sous la direction de Loïc Jardin, directeur Asset Management – Commerces, gèrent ainsi près de 1,7 milliard d’euros d’actifs, représentant près de 460 actifs, plus de 800.000 m2, et 98 millions d’euros en loyers annuels. Le patrimoine immobilier géré par La Française REM s’étend sur la France entière, dont 50% à Paris et en région parisienne et 50% dans les grandes métropoles de province. Les actifs comprennent les commerces en pieds d’immeubles (42%), les retail parcs (27%) et les supermarchés (29%). Le complément, à savoir 2%, est investi en centres commerciaux.En plus de ces 1,7 milliard d’euros, La Française gère également 800 millions d’euros d’actifs immobiliers de commerces à travers ses filiales La Française Real Estate Partners, entité dédiée à l’acquisition et la gestion immobilière notamment dans le cadre de mandats pour les clients institutionnels, et La Française Real Estate Partners International, entité dédiée à la gestion des actifs immobiliers situés hors de France.

Eurazeo a annoncé, ce madi 6 mars, avoir cédé, par l’intermédiaire de sa filiale Legendre Holding 19 SAS, la totalité de sa participation dans Accor SA, soit près de 12.185.303 actions représentant 4,20% du capital d’Accor. Effectuée au prix de 45,28 euros par action, cette cession s’élève à un montant total de 552 millions d’euros. L’opération a été réalisée dans le cadre d’un placement accéléré auprès d’investisseurs institutionnels. « A l’issue du placement, Eurazeo ne détient plus aucune action Accor, directement ou indirectement », indique la société d’investissement dans un communiqué. Eurazeo était entré au capital d’Accor en mai 2008.La trésorerie remontée au niveau d’Eurazeo dans le cadre de cette opération s’élève à environ 535 millions d’euros, après fiscalité et frais liés à l’opération. Eurazeo aura réalisé un multiple brut de 2 fois son investissement initial en mai 2008, en tenant compte de la cession d’Edenred en mars 2013.

Concocté dans le plus grand secret et attendu depuis la fin de l’année dernière, le changement de marque de la principale société de gestion de la galaxie Natixis a été annoncé mardi aux salariés du groupe, rapporte le quotidien Les Echos. Le 3 avril, Natixis Asset Management (NAM) deviendra ainsi Ostrum Asset Management. Par sa consonance latine, la nouvelle marque « rend hommage aux racines européennes de la société ». La couleur violette « affirme l’appartenance à Natixis et au groupe BPCE », explique la société. Ce changement de marque est surtout une façon de mettre fin à la confusion entre NAM et la structure faîtière du pôle de gestion d’actifs de Natixis, Natixis Investment Managers (anciennement Natixis Global Asset Management). L’objectif est de faire de la société, dont les encours représentent 40% de l’ensemble de ce pôle, un « affilié comme les autres », comme l’expliquait Jean Raby, le patron de Natixis Investment Managers en janvier dans un entretien aux Echos.« Nous allons nous recentrer sur ce que nous savons faire de mieux pour nos clients et ce pourquoi nos équipes sont reconnues : la gestion active fondamentale sur l’obligataire et les actions, ainsi que la gestion assurantielle multi-classe d’actifs, explique Matthieu Duncan, directeur général d’Ostrum AM. Concrètement, ce recentrage s’est déjà traduit par la filialisation de l’expertise de gestion quantitative de NAM, Seeyond, au 1er janvier dernier. Les autres filiales, à savoir Mirova (investissement socialement responsable), Dorval (gestion patrimoniale) et H2O (stratégies de performance absolue), « sont déjà, dans leur fonctionnement, des sociétés de gestion autonomes affiliées de Natixis IM. Le lien juridique qui les unit à Ostrum pourrait évoluer dans le futur », précise Matthieu Duncan.

Désirant renforcer son offre en Impact Investing, Degroof Petercam a décidé de nouer un partenariat avec Quadia, gérant d’actifs en Suisse spécialisé en Impact Investing. Dans ce cadre, Degroof Petercam prend une participation minoritaire dans le capital de Quadia, indique un communiqué. Quadia va ainsi mettre son expertise en Impact Investing au service de Degroof Petercam afin de lui permettre de proposer de nouvelles opportunités d’investissements et de services à sa clientèle privée et institutionnelle. Degroof Petercam et Quadia envisagent de lancer un close-end fonds diversifié et européen en Impact Investing au cours de 2018. « Par cette prise de participation stratégique, Degroof Petercam s’allie à une équipe de grande réputation qui a joué un rôle historique dans le développement de l’Impact Investing en Europe. Le groupe se positionne ainsi comme un acteur de premier plan dans la finance responsable, avec une offre complète et à la pointe en matière d’investissements socialement responsables, d’Impact Investing et de philanthropie», commente Philippe Masset, CEO de Degroof Petercam. Fondée en 2010 à Genève, Quadia s’est spécialisée dans les investissements impact directs en capital et en dette. Elle cible des entreprises qui ont positionné dans leur développement stratégique des produits et des services qui participent directement à une économie régénératrice, en particulier dans les domaines de l’alimentation et de l’efficience énergétique. Depuis sa création, Quadia a financé une trentaine d’entreprises, projets et fonds d’impact situés dans toute l’Europe pour un montant total de près de 170 millions de dollars. La société est basée à Genève et emploie actuellement 10 personnes.

Deux sociétés de gestion britanniques, Hermes Investment Management et Jupiter Fund Management, ont publié ces derniers jours leur rapport « gender pay gap » concernant l’écart salarial entre les hommes et les femmes. Chez Hermes, les femmes sont payées 30,2 % de moins que les hommes, tandis que chez Jupiter, cet écart est moindre, de 25 %. Les deux sociétés reconnaissent qu’elles doivent faire davantage pour combler cet écart. « Nous reconnaissons que pour combler notre écart salarial entre les hommes et les femmes de 30,2 %, nous devons augmenter la représentation des femmes à des postes à responsabilité au sein de la société, notamment dans la gestion et dans le développement », indique Hermes dans son rapport de 6 pages. Chez Jupiter, le directeur général, Maarten Slendebroek, reconnait que la société « peut et doit faire mieux » dans ce domaine. « Nous avons trop peu de femmes salariés qui travaillent à des niveaux élevés dans nos équipes de gestion de fonds et dans nos équipes commerciales – qui sont les raisons principales derrière l’écart de rémunérations entre hommes et femmes ». Jupiter peut toutefois se targuer d’avoir un nombre égal d’hommes et de femmes au conseil d’administration. Le gouvernement britannique exige désormais que les employeurs de plus de 250 personnes dévoilent chaque année le différentiel de rémunération entre les hommes et les femmes ou « gender gap pay ». Pour l’heure, seules quelques sociétés de gestion ont publié leur rapport avant la date butoir du 5 avril. Franklin Templeton a annoncé un écart de 31,4 % et Standard Life et Aberdeen Asset Management, d’environ 31 %.

A compter du 1er mai 2018, le fonds Chom Capital Active Return Europe UI, ouvert tant aux investisseurs institutionnels que privés, ne sera plus accessible aux nouveaux investisseurs, a annoncé le 6 mars Universal Investment dans un communiqué. «Avec ce soft closing, nous restons fidèles à notre philosophie de privilégier les intérêts de nos investisseurs et de ne pas donner la priorité à des objectifs tels qu’une forte croissance des actifs sous gestion. Notre stratégie est de sélectionner un nombre limité d’entreprises pour notre portefeuille indépendamment d’un indice et sur la base d’une analyse des fondamentaux», commente Christoph Brenner, cofondateur de Chom Capital, cité dans le communiqué.

Le groupe d’assurances japonais Nippon Life pourrait prendre une participation dans DWS, dans le cadre de l’entrée en Bourse de la filiale de gestion du groupe Deutsche Bank, rapporte le quotidien financier allemand FAZ. Selon le quotidien allemand, cette participation pourrait approcher la barre des 10%. Des sources financières contactées par le site spécialisé Finanz-Szene ont confirmé l’information de l’entrée au capital mais précisé que la participation serait nettement inférieure à cette barre des 10%. Le site rappelle que Deutsche Bank va coter seulement 25% du capital et, dans ce contexte, une participation de 10% environ ne serait pas bonne pour la liquidité des titres.Selon la FAZ, cette entrée au capital s’accompagnerait d’un accord commercial qui ouvrirait plus largement les portes du marché asiatique à la filiale de Deutsche Bank.

Schroders a renforcé son offre de fonds éligibles au plan d’épargne individuel italien avec le lancement de Schroder ISF Multi-Asset PIR Italia, rapporte Bluerating. Il s’agit d’une stratégie investissant dans les actions et les obligations, principalement italiennes. Le fonds est géré par l’équipe multi-asset investment de Schroders, avec Ugo Montrucchio dans le rôle de responsable de l’allocation d’actifs et la gestion du risque. Sur la partie actions, Ugo Montrucchio bénéficiera de l’aide de l’équipe actions européennes et de Hannah Piper, gérante du premier fonds PIR de Schroders, Schroder ISF Italian Equity. Anthony Earnshaw et l’équipe Advanced Bond Beta apporteront leur soutien pour la poche d’obligations d’entreprises italiennes.

La société de gestion britannique Winton vient de signer un nouvel accord de distribution avec Allfunds Bank pour le lancement sur la plate-forme du Winton Diversified Fund (Ucits). L’accord permettra aux investisseurs institutionnels italiens d’avoir accès sur le long terme au « Diversified Program » de Winton. Le fonds Winton Diversified Fund, lancé en juillet 2017, suit l’approche multi-stratégies de Winton offre une liquidité hebdomadaire. Winton est une société d’investissement systématique.