La société de capital-risque Lakestar se retrouve aux côtés de poids lourds du secteur financier, à l’instar du groupe bancaire espagnol BBVA, du groupe néerlandais ABN Amro, et du géant de la carte de crédit Visa, pour financer la fintech allemande Solarisbank, rapporte le site spécialisé Finanz-Szene. La start-up berlinoise, lancée en 2016, qui a développé une plateforme de services financiers "à la demande», devrait annoncer ce matin un tour de financement de 56,6 millions d’euros, un montant jusqu’ici jamais atteint dans le secteur allemand des fintech. C’est aussi la première fois que deux grandes banques européennes investissent dans une fintech allemande."Avec ces nouveaux capitaux, nous voulons non seulement poursuivre le développement de nos produits mais surtout poursuivre l’internationalisation de notre activité sur d’autres marchés européens», a déclaré le patron de Solarisbank, Roland Folz. Tous les actionnaires auront des participations inférieures à 10% à l’exception de BBVA qui devrait se retrouver avec une part significative qui va nécessiter une procédure de contrôle de l’autorité allemande des marchés, la BaFin, indique-t-on.

Nomura Asset Management Deutschland a nommé Magnus Fielko, jusqu’ici managing director, en qualité de CEO de la société de gestion en Allemagne, rapporte le site spécialisé Fonds Professionell. A compter du 1er avril, Magnus Fielko prendra la succession d’Andreas Körner qui, après quinze années au sein de la société à Francfort et Londres, a décidé de donner une nouvelle orientation à sa carrière. Gerhard Engler rejoint la direction de Nomura AM Deutschland le 1er avril également pour prendre la responsabilité du marketing, assumée jusqu’ici par Andreas Körner.

Le gestionnaire d’actifs allemand MainFirst vient d’étoffer sa gamme de fonds multi classes d’actifs avec le lancement du MainFirst – Contrarian Opportunities Fund, a appris Citywire Selector. Domicilié au Luxembourg, ce nouveau véhicule a été lancé le 26 janvier et a déjà accumulé 62 millions d’euros d’actifs. Sa gestion est assurée par Björn Esser qui a rejoint la société de gestion en 2016 en provenance d’Allianz Global Investors. L’objectif du fonds est de générer une performance de 3% à 5% au-dessus du Libor trois mois sur une période de 3 à 5 ans.

Fidelity International vient d’annoncer le lancement d’un nouveau fonds multiclasses d’actifs, le Fidelity Fonds Multi Asset Target Income 2024. La stratégie doit permettre aux investisseurs de bénéficier d’un taux de distribution de 2% par an net et avant impôt en prenant peu de risques dans un environnement de taux toujours très bas. Le fonds, qui vise une volatilité moyenne comprise entre 2% et 5% par an, peut, si nécessaire, utiliser des classes d’actifs alternatives pour générer des rendements supplémentaires.La période de souscription court du 5 mars 2018 jusqu’au 22 mai 2018.

Columbia Threadneedle Investments prépare actuellement un fonds de performance absolue, une stratégie qui devrait intéresser de plus en plus les investisseurs dans un environnement de taux et de spreads qui se maintiennent à des niveaux toujours très bas, a indiqué au site spécialisé Das Investment, Florian Uleer, patron pour l’Allemagne de la société de gestion. Ce nouveau fonds long/short devrait investir dans les emprunts d’entreprises très bien notées, en catégorie d’investissement («investment grade») en Europe mais également ailleurs dans le monde.Florian Uleer affirme par ailleurs qu’il n’est pas question pour Columbia Threadneedle de se lancer sur le secteur des ETF. «Nous voulons offrir de la plus-value à nos clients. La gestion active est la clé de cette démarche», déclare le responsable qui évoque le Threadneedle (Lux) Global Focus Fund, un fonds dédié aux actions internationales qui a dégagé une performance l’an dernier de 33,2% contre 24,6% pour l’indice de référence, le MSCI World.

Le site lyonnais de KBL Richelieu renforce ses équipes avec l’arrivée d’un nouveau banquier privé en la personne de Harmony Balsalobre. Cette arrivée s’inscrit dans le cadre de la politique active de recrutement de banquiers experts, fixée par Régis Brochot, directeur général de KBL Richelieu Banque privée, il y a presque deux ans maintenant et que Florian de Billy, directeur de la clientèle privée, est en charge de concrétiser sur le site de Lyon, explique un communiqué. De nouveaux collaborateurs devraient venir renforcer les équipes dans les semaines à venir, ajoute le communiqué.Harmony Balsalobre aura pour mission de développer sur la région Auvergne Rhône-Alpes, la clientèle de chefs d’entreprises, actionnaires familiaux et familles fortunées. Agée de 30 ans, il est titulaire d’une Licence Economie Gestion (AES), d’une Licence de Langues Etrangères Appliquées ainsi que d’un Master 1 Banque et Bourse et d’un Master 2 Gestion de Patrimoine de l’Université de Lyon III. Après une première expérience professionnelle dans des cabinets de gestion de patrimoine, elle intègre en 2011 la Société Générale à Lyon en tant que conseillère en gestion de patrimoine, en charge de l’animation de sept agences sur les zones de Lyon et Grenoble.Les actifs sous gestion de KBL Richelieu s'élevaient à 2,15 milliards d’euros à fin décembre 2017.

Travis Kalanick, co-fondateur d’Uber, a lancé un fonds d’investissement appelé 10100 (« ten-one-hundred »), quelques semaines après avoir vendu des actions de la société de VTC pour 1,4 milliard de dollars, rapporte le Financial Times. Le fonds se concentrera sur « la création d’emplois sur une large échelle », a expliqué l’intéressé dans un commentaire posté sur Twitter. Cela se traduira par des investissements dans l’immobilier, le commerce en ligne et « l’innovation émergente » dans les marchés technologiques à forte croissance comme la Chine et l’Inde, aux côtés d’efforts à vocation caritative sur l’éducation et les villes.

La société de gestion de portefeuille Alderan, créée en 2015, a annoncé ce 7 mars qu’elle avait obtenu une extension d’agrément AMF pour la gestion des SCPI (société civile de placement immobilier). Filiale du groupe Ojirel, Alderan gère et valorise actuellement un portefeuille immobilier de 250 millions d’euros. Alderan va offrir désormais aux particuliers la possibilité d’investir dans l’immobilier d’entreprise (bureaux, activités, logistique, commerces…). « Nous sommes ravis de pouvoir proposer notre savoir-faire institutionnel aux investisseurs privés afin de rendre leur investissement rentable, dans un souci permanent de transparence, d’éthique et d’efficacité», commente Rémy Bourgeon, président d’Alderan, cité dans un communiqué. Alderan proposera très prochainement deux SCPI, notamment sur la thématique des parcs d’activités ou logistiques (agréments en cours). Alderan, qui compte une équipe de 11 personnes, s’adresse en priorité à des investisseurs institutionnels, foncières ou Family Office. La société gère à ce jour 3 OPPCI (Organisme professionnel de placement collectif immobilier) et 7 fonds dédiés.

Roche-Brune Asset Management (Roche-Brune AM) a annoncé, mardi 6 mars, la nomination d’Olivier Fitoussi, 40 ans, au poste de directeur associé pour la distribution institutionnelle. Dans le cadre de sa fonction, il sera notamment en charge des relations avec les caisses de retraite, les institutions de prévoyance, la multigestion et les banques. Cette nomination « réaffirme l’indépendance et les ambitions de Roche-Brune AM avec l’internalisation d’un pôle Distribution & Innovation constitué de 3 personnes », indique dans un communiqué la société de gestion qui a quitté le girond de Primonial l’an dernier.De fait, début janvier 2018, Cyril Grinblat, 36 ans, ancien de Tocqueville Finance, avait rejoint Roche-Brune AM en qualité de directeur associé pour la distribution externe (lire NewsManagers du 13 février 2018). Il est en charge des relations avec les conseillers en gestion de patrimoine, les sociétés de gestion et les plateformes d’assurance vie et de distribution.De même, Antonio Celeste, 46 ans, a rejoint Roche-Brune AM dans le courant du mois de février en qualité de directeur associé en charge de l’innovation et de la distribution (lire NewsManagers du 22 février 2018).

Le gestionnaire d’actifs espagnol Solventis vient de renforcer son équipe commerciale dédiée aux institutionnels à Madrid avec un double recrutement, rapporte le site spécialisé Funds People. Javier Rodriguez Pina, ancien de Deutsche Bank, et Ricardo Juarez, ancien de Money Corp, viennent en effet de rejoindre la société de gestion afin de « renforcer la capacité de distribution de Solventis », selon Pedro Arranz, associé et directeur général de la société, cité par Funds People.Javier Rodriguez Pina a précédemment travaillé chez Deutsche Bank où, pendant près de deux ans il a été conseiller en investissement. Avant cela, il avait officié chez Santander Private Banking Gestion.Pour sa part, Ricardo Juarez a débuté sa carrière chez Iceta Private Wealth Solutions EAFI avant de rejoindre Ebury puis Money Corp.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers AEW a annoncé, ce 7 mars, la nomination de Frédérique Bretveld-Weber en tant que « country manager » pour les Pays-Bas. L’intéressée sera rattachée à Patrick Meutermans, responsable de la Belgique et des Pays-Bas, et travaillera en étroite collaboration avec l’ensemble de la plateforme mondiale d’AEW. Ce recrutement « reflète la présence et l’ambition grandissantes d’AEW sur le marché néerlandais », explique la société dans un communiqué. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Frédérique Bretveld-Weber sera responsable du développement de l’activité sur ce marché et de la gestion des portefeuilles d’actifs existants aux Pays-Bas. Frédérique Bretveld-Weber, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans l’immobilier, rejoint AEW après avoir occupé plusieurs fonctions en tant que Fund et Portfolio Manager chez CBRE Global Investors de 2008 à 2016. Avant de rejoindre CBRE Global Investors, elle a exercé différentes fonctions dans le secteur de l’investissement et de l’asset management immobilier au sein de plusieurs sociétés immobilières telles que Equity Estate, Jones Lang LaSalle ou encore Royal Haskoning.

Tressis Gestion redouble d’efforts sur le terrain de l’investissement éthique et socialement responsable (ISR). Le gestionnaire d’actifs espagnol vient en effet de lancer son fonds Tressis Cartera Sostenible ISR, son premier fonds ISR, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce nouveau véhicule est un fonds de fonds et investit dans des actions internationales, selon le document d’information déposé auprès de la CNMV, le régulateur local. Le produit est conseillé par Tressis SV, plus particulièrement par l’équipe dirigée par Enrique Garrido. Dans le cadre de son approche d’investissement, le fonds a recours à la fois à des critères d’exclusion et à des critères d’évaluation. Les indices de référence du fonds sont Barclays Global – Aggregate Total Return Index Value Hedged EUR (à hauteur de 70%) et le MSCI World (à hauteur de 30%). Plus de 75% de son actif net sera investi dans des fonds tiers. Il sera exposé jusqu’à 50% maximum de son actif net aux actions, le solde étant investi dans des titres obligataires publics ou privés. Tressis vise 50 millions d’euros d’encours pour la première année du fonds.

JP Morgan Asset Management (JP Morgan AM) vient de réorganiser son équipe de gestion obligataire en Asie à la suite du départ de Stephen Chang, le responsable de cette division, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressé a quitté la société de gestion pour poursuivre d’autres opportunités de carrière. Stephen Chang travaillait chez JP Morgan AM depuis 14 ans et il avait joué un rôle central dans la création et le développement d’une équipe obligataire en Asie. A la suite de ce départ, JP Morgan AM a promu Ho Shaw-Yann, ancien responsable du crédit asiatique, au poste de responsable de l’obligataire asiatique en remplacement de Stephen Chang. Cette équipe obligataire supervise 10,2 milliards de dollars d’actifs.

Johan Ericsson, l’un des fondateurs de Catella, a été recruté par Savills comme conseiller senior, rapporte realtid.se, citant Fastighetsvärlden.

The legal troubles at Natixis Asset Management (Natixis AM) are not improving. As the asset management firm yesterday morning revealed a new brand identity (Ostrum AM read the story elsewhere today on NewsManagers), UFC-Que Choisir chose the same day to draw the attention of the press to the regulatory issues at Natixis AM, and to announce that it has initiated a class-action lawsuit. As the record fine levelled against the firm by the sanctions commission of the French regulator, the Commission des Sanctions de l’Autorité des marchés financiers (AMF), has been extended against Natixis AM as a result of shortfalls in the management of 133 formula funds, and in the absence of a satisfactory response from Natixis AM to its cooperative approach, the UFC-Que Choisir association has announced that it is engaging a class action before the high court in Paris to reimburse consumers who subscribed to one or more of these funds via the Banques Populaires or the Caisse d’Epargne. “Although the verdict of the AMF in July 2017 had strong sanctions for the hidden fees scandal at Natixis which UFC-Que Choisir denounced repeatedly, the association still wishes for the victims of this practice to be indemnified,” the association says in a statement. The association admits that “the individual damages vary strongly depending on the fund concerned and the investment made, and for funds which generate excess management fees, may be as much as several hundreds of euros per consumer.”“In the interests of obtaining indemnity for the victims, and for them to retain their documentary evidence during the procedure,” UFC-Que Choisir is making a frequently-asked questions document available on its website, where consumers can learn more about the action, and to verify that they are potentially affected, and a form, by which they may make themselves known to the association if required.Natixis AM contests the verdict of the AMF, which is currently under appeal to the French Conseil d’Etat.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Swiss asset management firm GAM has signed an agreement with the Venetian association Fondazione di Venezia to manage and administer its financial resources. GAM (Luxembourg) SA, the Luxembourg-based company of the group, has been mandated by the foundation to create a dedicated strategy, to which the financial assets of the investor will be channeled. An absolute return management mandate with a multi-management portfolio of liquid alternative solutions has been assigned to the multi-asset team at GAM (Italia) SGR, led by Massimo De Palma.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Italian asset management firm Azimut in February posted net subscriptions of EUR391m, bringing inflows since the beginning of the year to EUR800m. Assets under management total EUR40.6bn. Including assets under administration, assets total EUR51.3bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Italian banking group Mediobanca on 7 March announced that it has completed the acquisition of a 69% stake in the capital of the Swiss firm RAM Active Investments (RAM AI), a European systematic asset management firm, after obtaining the necessary permission from the supervisory authorities. The operation was announced in November 2017. As a part of the transaction, the founding partners of RAM AI, Thomas de Saint-Seine, Maxime Botti and Emmanuel Hauptmann, will retain large stakes in the capital of the firm, and will continue to be involved in its development for at least ten years, the Italian bank says in a statement. Moreover, “each of them will reinvest a significant part of the proceeds of the transaction into RAM AI funds,” Mediobanca adds. Additionally, as an institutional investor and historic shareholder in RAM AI, the Reyl group will retain 7.5% of capital in the firm. “This transaction comes as part of the strategy at Mediobanca to continue its development in the asset management profession,” the banking group says. In the past few years, Mediobanca has made four acquisitions in this sector, including the former Barclays activity in Italy in the Affluent & Premier segment, the acquisition of a 50% stake in Banca Esperia, and a takeover of the activities of Cairn Capital in alternative management. RAM AI, which will be integrated into the Mediobanca books from 1 March 2018, makes “a very positive contribution” to the results at the group, with net revenues of EUR57.1m. RAM AI also contributes EUR4.3bn in assets under management, and net profits of EUR19.6m. With the consolidation of RAM AI, the Wealth Management division of the Mediobanca group now represents 25% of earnings at the Italian group, 45% of commission revenues, and 10% of gross operating surplus for the group. Mediobanca has also announced that the group will contribute CHF200m in seed capital to allow RAM AI to launch new investment products and add to its product range.

Tobam, Paris-based research driven quantitative asset manager, and China Asset Management Company (ChinaAMC), a Chinese asset manager, announced a strategic partnership to develop a Anti-Benchmark China A-shares equity investment strategy. «The announcement that China’s A Shares will be included in the MSCI Emerging Markets benchmarks by June 1st, 2018 has increased investors’ needs for core strategies in Chinese equities», explain a press release.The Anti-Benchmark China strategies will seek to maximize diversification across the CSI indexes (CSI 300, CSI 500 & CSI 800 universes) by applying TOBAM’s patented Maximum Diversification approach, which is designed to avoid the risk biases that more traditional allocation methods such as market-cap weighting can lead to.ChinaAMC will leverage their expertise and privileged access to the Chinese A-Shares equity markets and complement this with TOBAM’s research capabilities and unique Anti-Benchmark approach.Like in other markets, the implementation of the Maximum Diversification® approach in the China A-Shares equity investment universe aims at delivering the risk premium of the asset class via diversification, which seeks to translate into both excess return and reduced volatility vs. the corresponding market cap-weighted index.

Natixis Asset Management, an affiliate of Natixis Investment Managers, will be renamed Ostrum Asset Management from April 3, 2018, announced the company. It is a part of Natixis’ strategic plan ‘New Dimension’, for wich Natixis Investment Managers has begun a process of aligning its brands. Jean Raby, Chief Executive Officer of Natixis Investment Managers, commented: “Ostrum Asset Management is our largest affiliate, and its distinct brand name re-affirms its key role in Natixis Investment Managers’ multi-affiliate structure. Ostrum Asset Management’s leading active investment solutions are an integral part of our Active Thinking℠ approach, helping clients to build portfolios to meet their long-term goals. Ostrum Asset Management will rely on Natixis Investment Managers global distribution platform, as well as the Groupe BPCE retail banking networks, to drive its growth. The asset management company will focus on its core investment capabilities, fixed income, equity and insurance.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Roche-Brune Asset Management (Roche-Brune AM) on 6 March announced that it has appointed Olivier Fitoussi, 40, as associate director for institutional distribution. In this position, he will be responsible for relationships with pension funds, retirement planning institutions, multi-management and banks. The appointment “reaffirms the independence and the ambitions of Roche-Brune AM with the internationalisation of the Distribution & Innovation unit, which is composed of three people,” the asset management firm, which was spun off from Primonial last year, says in a statement. In early Janyary 2018, Cyril Grinblat, 36, formerly of Tocqueville Finance, joined Roche-Brune AM as associate director for external distribution (see NewsManagers of 13 February 2018). He is responsible for relationships with wealth management advisors, asset management firms and life insurance and distribution platforms. Antonio Celeste, 46, also joined Roche-Brune AM in February as associate director responsible for innovation and distribution (see NewsManagers of 22 February 2018).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Fidelity International has announced the launch of a new multi-asset class fund, Fidelity Fonds Multi Asset Target Income 2024. The strategy will allow investors to benefit from a net distribution rate of 2% per year before taxes, with few risks in an environment of continuing low interest rates. The fund, which is aiming for total volatility of 2% to 5% per year, may if needed use alternative asset classes to generate additional returns. The subscription period runs from 5 March 2018 until 22 May 2018.

Robeco has decided to exclude investments in the tobacco industry from its mutual funds. Robeco currently excludes tobacco from its Sustainable fund range, said a press release. This exclusion will now be extended to the mainstream Robeco funds, including sub-advised funds. The exclusion does not apply to client-specific funds and mandates.The tobacco industry is increasingly seen as socially disadvantageous. In 2017, the UN Global Compact excluded tobacco companies from participating in the initiative. Although Robeco takes its responsibility as a shareholder seriously and actively engages with companies it invests in, engagement with the tobacco industry will not lead to fundamental change. Therefore, for Robeco, investing in tobacco is no longer compatible with the company’s commitment to SI.Peter Ferket, Head of Investments: “Robeco has been at the forefront of SI since the 1990s and sees sustainability as a long-term force for change in markets, countries and companies. Given the significant international concerns about the risks posed by tobacco and in view of recent developments, such as the UN Global Compact’s decision, we think the time is ripe for excluding tobacco.”The exclusion applies to all listed companies that are involved in the production of tobacco or significant components of cigarettes. The process of excluding tobacco stocks will be completed by the end of Q3 2018.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Lyon location of KBL Richelieu is adding to its teams with the arrival of a new private banker, in the person of Harmony Balsalobre. Balsalobre is recruited as part of an active recruitment policy for expert bankers, set by Régis Brochot, CEO of KBL Richelieu Banque privée, nearly two years ago, which Florian de Billy, director of private clients, is responsible for implementing at the Lyon location, a statement explains. New employees will be added to teams in the coming weeks, the statement adds. Balsalobre will be responsible for developing the client base in the Auvergne Rhône-Alpes region of company directors, family shareholders and high net worth families. Balsalobre, 30, holds a Licence degree in economy and management (AES), a Licence in applied foreign languages, a Master 1 degree in banking and stock markets, and a Master 2 in wealth management from the Université de Lyon III. After initial professional experience in wealth management, in 2011 she joined Société Générale in Lyon as a wealth management adviser, responsible for directing seven locations in the Lyon and Grenoble region. Assets under management at KBL Richelieu total EUR2.15bn as of the end of December 2017.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The portfolio management firm Alderan, founded in 2015, on 7 March announced that it has obtained an extension to its AMF license to manage real estate investment companies (société civile de placement immobilier, or SCPI). Alderan, an affiliate of the Ojirel group, currently manages a real estate portfolio valued at EUR250m. Alderan will now offer retail investors the opportunity to invest in corporate real estate (offices, activities, logistics, commercial, etc.) “We are delighted to be able to offer our institutional expertise to private investors, to make their investments profitable, with constant attention to transparency, ethics, and efficiency,” says Rémy Bourgeon, chairman of Alderan, in a statement. Alderan will soon offer two SCPIs, in the themes of activity parks and logistics (licenses pending). Alderan, which has a team of 11 people, primarily serves institutional investors, realtors, and family offices. The asset management firm currently manages three real estate collective investment professional bodies (Organisme professionnel de placement collectif immobilier, OPCCI), and seven dedicated funds.

Une récente étude de Natixis revient sur les styles qui permettraient la meilleure sélection d’actions dans le « bear market » obligataire annoncé.

Muriel Heitzmann, directrice du front-office et de l’ingénierie financière à la direction des investissements et du financement, AG2R La Mondiale

Lucette Yvernault, directeur de la gestion obligataire institutionnelle, Fidelity International,

La parole à... Patrice Gautry, économiste en chef d’Union Bancaire Privée

A l’approche du Conseil européen des 22 et 23 mars, la position britannique est plus incertaine que jamais.