Raiffeisen a décidé de se séparer de la banque privée Notenstein La Roche que le groupe avait acquise en 2012. L'établissement basé à Saint-Gall sera repris à 100% par la banque de gestion zurichoise Vontobel pour un montant de 700 millions de francs, «qui se calcule sur les fonds propres au closing et sur un goodwill de 1,78% sur les actifs sous gestion à la signature», expliquent Raiffeisen et Vontobel dans un communiqué commun publié ce 24 mai. L’opération devrait être bouclée dans le courant du troisième trimestre de cette année. Notenstein La Roche pourra mieux développer son potentiel dans un «environnement de banque privée classique», indique le communiqué. Notenstein affiche un encours sous gestion de 16,5 milliards de francs et déploie ses activités sur 13 sites en Suisse. La banque sert aussi bien la clientèle privée, principalement allemande, que les gérants indépendants. A titre de comparaison, Vontobel présentait à fin 2017 des actifs sous gestion de 54 milliards de francs (+15,4% sur un an) dans les deux domaines susmentionnés.Le produit de la cession donnera les coudées franches à Raiffeisen en termes de capitalisation, afin de poursuivre son développement dans son coeur de métier, à savoir la banque de détail. Toutefois, «la décision de vente n’est un pas un renoncement à la stratégie de diversification», prévient le directeur général (CEO) Patrik Gisel, cité dans le communiqué. Plus précisément, dans ses activités de gestion de fortune, Raiffeisen entend délaisser la clientèle riche et ultra-riche, qui était la spécialité de Notenstein, pour se concentrer sur les petits et moyens investisseurs dans ses 255 succursales. L’intégration de Notenstein devrait contribuer de manière «substantielle» au résultat des activités de gestion de fortune de Vontobel à partir de 2019. Les coûts d’intégration sont estimés à 50 millions de francs. «Notenstein La Roche complète de manière optimale notre croissance organique dans la gestion de fortune, solide depuis des années. La base de clients élargie nous donnera la possibilité d’utiliser encore mieux nos (...) plateformes», affirme dans le communiqué Zeno Staub, CEO de Vontobel.Afin de financer l’opération, la banque zurichoise prévoit d'émettre un emprunt sans échéance (Additional Tier 1) entre 350 et 450 millions de francs. Le ratio de fonds propres restera au-dessus de 16% après l’acquisition, affirme Vontobel dans le communiqué. Avant son rachat par Raiffeisen, Notenstein appartenait à la banque Wegelin, emportée en 2013 par une affaire de fraude fiscale aux Etats-Unis.

Bernhard Urech, le responsable des taux de GAM, va quitter la société le mois prochain après 10 années passées au sein de la société, révèle Citywire Selector. Ses responsabilités immédiates seront reprises par Peter Schuetz et Michal Novak.

Katia Coudray, la directrice générale de Syz Asset Management, a quitté le groupe suisse. L’information, qui a d’abord été dévoilée par Citywire Selector, a été confirmée à NewsManagers par une porte-parole. Katia Coudray quitte la société de gestion qu’elle avait rejointe en 2011 et dont elle était CEO depuis juin 2015. Eric Syz, le fondateur et directeur général de la banque suisse, prendra le relais en attendant qu’un remplaçant soit trouvé et nommé. Pour Citywire, Katia Coudray quitterait le groupe après une période de modestes performance et collecte pour la division de gestion d’actifs. Une source proche de l’affaire affirme au site spécialisé que la dirigeante et Syz étaient en désaccord sur la proximité de la relation de travail entre les divisions de gestion de patrimoine et de gestion d’actifs.

Le fournisseur d’indices Solactive a annoncé ce 24 mai un changement d’identité corporate qui passe notamment par l’introduction d’un nouveau logo et le lancement d’un nouveau site internet. «Solactive a été créé au départ comme une petite boutique spécialisée dans les solutions indicielles sur mesure. La société a depuis beaucoup progressé et après dix années d’existence, nous avons décidé de rajeunir le look de notre marque. La nouvelle configuration reflète mieux l’ADN de la société, qui comprend le dynamisme, l’innovation et la croissance, pour ce citer que quelques points clés qui définissent Solactive», commente dans un communiqué, Steffen Scheuble, directeur général de Solactive.

Paolo Savona, 82 ans, a démissionné de la présidence du hedge fund fintech Euklid, basé à Londres, rapporte Il Sole 24 Ore. Il pourrait rejoindre le gouvernement de Giuseppe Conte. Il a confirmé à l’agence Ansa qu’il avait quitté ses responsabilités au sein du fonds pour « des engagements publics ».

Acatis Investment, la société de gestion indépendante basée à Francfort avec 5 milliards d’euros d’encours, a fait enregistrer en Italie son fonds diversifié Acatis Gané Value Event, rapporte Funds People Italia. Le produit, géré par Universal-Investment-Gesellschaft, est investi dans différentes classes d’actifs.

Martin Öqvist, le directeur général de Lannebo Fonder, a rejoint le conseil d’administration de l’association suédoise des fonds Fondbolagens Förening. Maria Rengefors, de Nordea Fonder, conserve son poste de présidente, et Carl Cederschiöld, de Handelsbanken Fonder, reste vice-président.

La Française poursuit la stratégie de développement de son offre en immobilier européen et consolide son équipe avec l’arrivée d’Anne Génot au poste de head of real estate business development, dédiée au marché européen. Anne Génot rejoint La Française après avoir occupé la fonction de Président de SCAPRIM Asset Management, où elle était responsable d’une équipe d’environ 40 professionnels et chargée de développer les activités de gestion d’actifs et de conseil en investissement, tout en supervisant les acquisitions. Anne Génot sera chargée de développer l’activité auprès des investisseurs institutionnels européens, sous la responsabilité directe de David Rendall, head of global real estate business development. Elle sera basée à Paris et collaborera étroitement avec les deux autres centres européens de La Française dédiés à l’investissement immobilier, situés à Londres et Francfort. « La Française a atteint un seuil critique dans son évolution. Pour passer la prochaine étape, nous avions besoin d’un spécialiste des produits d’investissement immobiliers capable d’amener son expérience concrète des marchés. Ainsi, grâce à ses relations privilégiées avec les acteurs du marché français et à son expérience internationale, Anne jouera un rôle clé dans l’expansion de nos activités avec les investisseurs institutionnels en Europe », commente Philippe Lecomte, CEO de La Française AM International et directeur du développement pour La Française, cité dans un communiqué.Anne Génot a démarré sa carrière à DTZ Asset Management France en tant qu’analyste financier, puis a fait un passage chez Gemco, une filiale du Crédit Foncier. De 2005 à 2012, Anne Génot a été vice-présidente chez RREEF (Deutsche Bank), passant plusieurs années à Londres avant de retourner à Paris. En 2012, elle a été nommée responsable des acquisitions pour la France et la Belgique chez Allianz Real Estate, puis a rejoint SCAPRIM en 2014. Elle est titulaire d’un mastère en Management Urbain, Environnement et Services de l’ESSEC Business School, d’un diplôme d’ingénieur obtenu à l’INSA Lyon, ainsi que d’un master en Urbanisme et Aménagement de l’Institut d’Urbanisme de Lyon.

Annoncée il y a trois ans, la fusion entre Inter Expansion-Fongepar, société dédiée à l’épargne salariale du groupe Humanis, dont CNP Assurances est actionnaire, et Prado Épargne, la société de gestion d’épargne salariale d’AG2R La Mondiale, s’est concrétisée le 1er mai 2018, l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) ayant donné son autorisation le 26 avril dernier. L’idée est de « créer l’acteur de référence issu du monde paritaire et mutualiste » pour l'épargne salariale, selon un communiqué. Le groupe sera sixième français. Cette fusion s’inscrit dans la continuité de la stratégie de croissance et de distribution multi-partenariale de l’activité d’épargne salariale du groupe Humanis, amorcée dès 2013, avec CNP Assurances et le rapprochement d’Inter Expansion et de Fongepar. Les deux groupes se connaissent déjà bien. Ils sont partenaires depuis plusieurs années autour d’un outil et d’un service de gestion administrative partagés au sein du Groupement d’Intérêt Economique Gestion Epargne Salariale (GIE GES). La mise en commun des moyens techniques a été initiée début 2016. AG2R La Mondiale prendra une participation au capital de la nouvelle structure.La nouvelle société constituée repose ainsi sur un actionnariat composé des trois grands groupes de protection sociale et d’assurance de personnes, Humanis (55%), CNP Assurances (30%) et AG2R La Mondiale (15%). L’encours total s'élève à 5,8 milliards d’euros, dont la totalité de la gestion est déléguée à Humanis Gestion d’Actifs. La structure compte près de 590.000 comptes épargnants.

« Avec la cession de Sélection 1818, nous nous sommes recentrés sur notre cœur de métier, la gestion de fortune », a expliqué jeudi George-Eric de la Brunière, directeur général de Natixis Wealth Management, la banque de gestion de fortune de Natixis, lors d’une réunion avec la presse au cours de laquelle il est revenu sur la reprise par Nortia de la plateforme annoncée fin avril. « Nous avons pris conscience que nous ne faisions pas le même métier et que nous n’étions pas sur le même segment de clients. Nous avions d’une part le wealth management où tout repose sur la qualité de l’expertise, et d’autre part un métier de plateforme avec des actes de gestion sur de petites opérations », a-t-il détaillé. « Ensuite, les clients n’étaient pas les mêmes. Les conseillers en gestion de patrimoine de Sélection 1818 avaient des clients dont le patrimoine moyen était de 200.000 euros, alors que les clients moyens du wealth management sont autour de 2 à 3 millions d’euros », poursuit-il. En revanche, « la décision n’a pas du tout été prise pour des questions de rentabilité », souligne le dirigeant. « Cette opération s’inscrit dans le cadre de la simplification du business model de la banque ».Fort de ce recentrage, Natixis Wealth Management, qui gérait près de 31,5 milliards d’euros fin 2017, compte mieux s’intégrer dans sa maison mère, ce qui se reflète par sa nouvelle marque, mais aussi par un élargissent de l’offre, avec un accès aux offres des affiliés comme H2O Asset Management, et un « sourcing » Natixis plus important. C’est aussi dans ce contexte que Natixis WM a récemment nommé un CIO (directeur des investissements), en la personne de Jean-Jacques Friedman. « On vit une nouvelle histoire, avec un nouveau positionnement », résume George-Eric de la Brunière. Et pour lui, cette opération n’est que « le point de départ de la recomposition du marché des CGPI ».

Norma Capital a annoncé ce 24 mai la reprise de la collecte et de l’investissement pour la SCPI Vendôme Régions avec un objectif de capitalisation fixé à 65 millions d’euros d’ici à fin 2018. La société de gestion a parallèlement annoncé la distribution d’un acompte sur dividende trimestriel sur une base annuelle de 6,01% pour le premier trimestre 2018. « Notre objectif est désormais de relancer la collecte de Vendôme Régions et de maintenir des perspectives de rendement attractif pour nos clients avec l’ambition de collecter entre 20 et 25 millions d’euros d’ici la fin de l’année.», commente Thibault Feuillet, directeur commercial de Norma Capital, cité dans un communiqué. La SCPI Vendôme Régions est un véhicule diversifié Bureaux - Commerces en régions. Son objectif de distribution s’élève à 6 % avec un délai de jouissance de 60 jours, l’un des plus courts du marché, rappelle un communiqué. Le Taux de Distribution sur Valeur de Marché 2016 s’élevait à 6,13 %. Sa stratégie immobilière repose sur l’investissement en régions françaises avec comme principal objectif le rendement immobilier potentiel. Norma Capital s’appuiera pour cela sur divers types d’actifs achetés, différents locataires et localisations, avec pour objectif de réduire le risque de perte en capital. Les investissements s’effectueront dans les grandes agglomérations des régions françaises; des locaux à usage de bureaux et d’activité; et également des commerces offrant des perspectives de revalorisation et de création de valeur. Norma Capital gère un actif brut de près de 650 millions d’euros.

La société de gestion d’actifs Coronation Fund Managers a annoncé ce matin dans un avis à la Bourse d’Amsterdam qu’elle était monté à 5% du capital et des droits de vote de Steinhoff International Holdings NV, le groupe d’ameublement sud-africain coté aux Pays-Bas, propriétaire notamment du français Conforama. Elle ne donne aucune explication sur ses intentions. Mais Coronation Fund est, comme Steinhoff, sud-africain et n’est pas un investisseur activiste.

Blue Orca critique la gouvernance et la comptabilité du numéro un mondial des bagages. Ce dernier dénonce ces allégations. Suspendue hier, la cotation des actions reprend aujourd’hui.

Le président américain a diligenté une enquête et menace de surtaxer les importations de véhicules vers les Etats-Unis.

Le département américain de la Justice a ouvert une enquête criminelle pour déterminer si des traders manipulent le prix du bitcoin et d’autres crypto-actifs, rapportait hier Bloomberg. Les procureurs fédéraux examinent notamment toutes les pratiques illégales qui pourraient influencer les prix, telles que le spoofing, qui consiste à inonder le marché d’ordres fictifs avant de les annuler. Ils travaillent en lien avec la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), le gendarme des produits dérivés, qui supervise les contrats futures sur le bitcoin.

Ostrum Asset Management, un affilié de Natixis Investment Managers, et la banque de grande clientèle de Natixis ont annoncé hier qu’ils allaient proposer une offre en co-investissement dans la dette privée sur actifs réels dans trois secteurs stratégiques pour le groupe : immobilier, infrastructure et aviation. Ce partenariat offre aux investisseurs un accès privilégié à une sélection de financements d’actifs dans le monde entier, l’alignement d’intérêt avec Natixis, qui reste co-investisseur dans ces financements et en assure leur suivi, et l’expertise en gestion d’actifs d’Ostrum. Pour accompagner ce développement, Denis Prouteau rejoint Ostrum en tant que directeur gestion de dettes privées sur les actifs réels. Il dirige deux équipes : l’une nouvellement créée, basée à Paris et à New York, propose cette stratégie en co-investissement avec Natixis (mono-source). La seconde équipe, déjà en place à Paris, offre des solutions de gestion s’appuyant sur une origination multisource.

Comment décrypter le marché des ETF, comprendre l’engouement pour cette classe d’actifs, et définir sa place au sein des portefeuilles des investisseurs ? Les Clubs Dates qui se sont tenus à Nantes le 29 mars dernier ont permis de lever le voile sur ce phénomène. Marlène Hassine Konqui, responsable de la recherche ETF chez Lyxor Asset Management, Philippe Goubeault, directeur financier AGIRC-ARRCO et David Charlet, président de l’ANACOFI, ont partagé leurs visions et leur utilisation de la gestion passive.

Conformément à ce qui était attendu, la Commission Européenne a publié ce 24 mai ses premières mesures destinées à "montrer la voie vers une économie plus propre".

Le FRR a lancé le 20 octobre 2017 un appel d’offres ouvert visant à sélectionner deux prestataires de services d’investissement pour la gestion de ses opérations de transition. A l’issue de cette procédure, le FRR a retenu l’offre présentée par BlackRock Advisors (UK) Limited et Russell Investments Implementation Service Limited. Les missions du gestionnaire de transition seront les suivantes : Gérer durant les périodes de transition un ou plusieurs portefeuilles qui lui seront confiés par le FRR. Exécuter et, éventuellement, recevoir et transmettre pour exécution durant les périodes de transition et dans les meilleures conditions de confidentialité les ordres à l’achat ou à la vente d’instruments financiers émanant des gestionnaires d’actifs du FRR.

La Chambre Nationale des Conseillers en Investissements Financiers (CNCIF), vient d'annoncer l'élection de son nouveau bureau le 22 mai dernier lors d'un conseil d'Administration qui a validé le choix de l'assemblée générale du 14 mars. Stéphane Fantuz (photo) est confirmé dans ses fonctions de président.

La Commission européenne a dévoilé jeudi deux premières propositions législatives concernant la finance verte, comme révélé dans L’Agefi Quotidien du 22 mai, dans la lignée de son plan d’action de mars.

Le département américain de la justice a ouvert une enquête criminelle pour déterminer si des traders manipulent le prix du bitcoin et d’autres crypto-actifs, rapporte Bloomberg. Les procureurs fédéraux examinent notamment toutes les pratiques illégales qui pourraient influencer les prix, tels que le spoofing, qui consiste à inonder le marché d’ordres fictifs avant de les annuler. Ils travaillent en lien avec la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), le gendarme des produits dérivés, qui supervise les contrats futures sur le bitcoin.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } James Gorman, the CEO of Morgan Stanley, has announced during a conference that he wants the asset management unit to join the club of firms with USD1trn under management, Bloomberg reports. The activity had assets of USD469bn as of the end of March. This makes it smaller than the asset management units at its rivals Goldman Sachs and JPMorgan Chase & Co, which each have over USD1trn. Some analysts are asking whether Morgan Stanley should make an acquisition. “As we all know, transactions in this field are complicated, due to problems of culture. But we could fill some gaps,” says Gorman.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Artemis has recruited Jasper Berens as head of distribution, replacing Dick Turpin, who is retiring at the end of the year, Investment Week reveals. Berens left his position as head of UK funds at J.P. Morgan Asset Management in February, to “seize other opportunities,” after working for 20 years at the group. He will join Artemis in October.

Raymond James Asset Management International is reopening its Raymond James Microcaps fund to subscriptions from Thursday, 24 May 2018. The fund had been closed to subscriptions since late 2016. The reopening follows “a modification to the prospectus of the fund, from 24 May 2018, by which the threshold to reopen subscriptions is changed from EUR55m to EUR70m in net assets in the fund, and the level for closure of subscriptions changes to EUR80m instead of EUR60m previously,” the asset management firm explains. The Raymond James Microcaps fund, created in December 2007, invests in small European, primarily French companies (capitalisations of less than EUR300m). It is managed by Louis De Feld and Edwin Faure, who practice a “transversal thematic management.”

“The AI odyssey begins!” So La Financière de l’Echiquier has entitled an invitation to a press conference, at which it announces that it will launch “the first investment vehicle dedicated to artificial intelligence in France.” The statement adds that Rolando Grandi will be the manager of the fund, which will be known as Echiquier Artificial Intelligence. The press conference will be held on 12 June. The asset management firm had previously, in January 2015, launched FCM Robotique, a fund which also invests in artificial intelligence. Rolando Grandi is also the manager of this fund, while C&M Finances, a firm specialised in outsourced asset management, manages the currencies, hedging and exposure strategies for the fund, as well as the equity and cash allocations. LFDE is responsible for stock-picking and portfolio construction.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The alternative asset management firm The Carlyle Group (Carlyle) on 23 May announced the recruitments of Robby Winarta as managing director, and Long Hoang as director of its Asian venture capital platform. Winarta, based in Jakarta, will begin on 2 July, and will direct the investment activities of the company in Indonesia. Long, for his part, will begin on 1 June, and will be based in Singapore, where he will concentrate on investment activities in Vietnam. Before joining Carlyle, Winarta spent 20 years at Credit Suisse, most recently as head of investment banking services in Indonesia, a position in which he served for five years. Long had previously been vice president at TPG Capital Asia Growth, responsible for Singapore and Vietnam. He previously served as director at Navis Capital Partners. Over his career, he has also worked at Standard Chartered Private Equity in Singapore, Dragon Capital Group in Vietnam, and Vincapital Group, also in Vietnam. Carlyle, which has been present in Asia since 1998, now has nine offices in the region. Since that time, the Asian venture capital platform at Carlyle has invested over USD15bn, and currently has USD16.3bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Horos Asset Management (Horos AM), the asset management firm founded in March by the investment company Qualitas Equity, on 23 May announced that it has recruited three managers from Metagestion. Javier Ruiz joins Horos AM as chief investment officer. He is accompanied by two fund managers, Alejandro Martin and Miguel Rodriguez, who he worked with as a team for several years at Metagestion. The three will also be partners at Horos AM. All three new recruits will report to José Maria Concejo, chairman and CEO of the young asset management firm. After time at DWS Investments and Credit Suisse, Ruiz joined Metagestion in early 2007 as analyst and co-manager. In 2012, he was promoted to chief investment officer at Metagestion. Martin, for his part, joined Metagestion in 2013 as fund manager, after initially working as an auditor at EY (formerly Ernst & Young). Rodriguez had worked as a fund manager at Metagestion since 2014. He began his career at BBVA as a risk analyst, and then served as a financial analyst at ONEtoONE Corporate Finanace and Global Corporate Finance. He then worked in the department dedicated to investment at the Agbar group, an affiliate of Suez Environnement. The newly constituted asset management team is to launch its first two equity funds, Horos Value Iberia and Horos Value International, and one pension fund, entitled Horos Internacional PP.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Robeco has recruited Bart Oldenkamp as head of investment solutions, from 1 July 2018. Oldenkamp joins from NN Investment Partners, where he had been managing director integrated client solutions. Oldenkamp succeeds Martin Mlynàr, who had been serving in this position in parallel with the role of managing director at Corestone, the manager selection platform at Robeco. From 1 July, Mlynàr will concentrate on this latter role.

The annual performance of non-money market funds reached 1.5% in March 2018, down by 2.8 points since February, according to statistics released yesterday by the Banque de France. Non-money market funds are down for the second consecutive month, the institution notes. This fall is due in large part to the performance of equity funds, which have lost 6.2 points month over month, to 2.3% in March. In the same period, employee savings funds have lost four points, to 2.2%, while mixed funds are down 1.9 points to 1%. Lastly, bond funds have held out at 0.6% in March 2018, up a timid 0.1 point from February. As of the end of March 2018, assets in non-money market funds total EUR1.188trn, compared with EUR1.207trn as of the end of March. Meanwhile, the performance of money market funds is down 0.25% in annual terms, the Banque de France notes. Assets in money market funds total EUR362bn as of the end of March 2018, compared with EUR358bn as of the end of February.