Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard vient de lancer son sixième ETF à Hong Kong, son tout premier dans la ville depuis trois ans, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Baptisé Vanguard Total China Index ETF, ce fonds suit l’indice FTSE Total China Connect qui couvre 73% des actions continentales cotées en Asie et aux Etats-Unis. L’indice de référence comprend des grandes et moyennes capitalisation chinoises, dont des actifs de type A qui sont cotées en Chine, des actions de type H, cotées à Hong Kong et, enfin, des actions de type N cotées à New York.

La collecte nette des activités de banque privée du groupe bancaire néerlandais ABN Amro s’est élevée au premier trimestre à 3,6 milliards d’euros mais, dans le même temps, l’impact négatif des marchés a représenté 4,2 milliards d’euros. Résultat, les actifs de la clientèle se sont contractés de 0,5 milliard d’euros par rapport à fin décembre 2017 pour s’établir à 200,1 milliards d’euros, a indiqué le groupe bancaire néerlandais le 14 mai, à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Les revenus tirés des commissions ont reculé de 4% par rapport au quatrième trimestre 2017 à 137 millions d’euros mais la progression de 11% du produit des intérêts permet à la division de dégager un résultat d’exploitation de 333 millions d’euros, en hausse de 2% d’un trimestre sur l’autre. Le bénéfice net de la division s’est accru de 13 millions d’euros à 66 millions d’euros et le coefficient d’exploitation s’est amélioré de plus de 8 points à 72% suite à une réduction de 17% des dépenses.

Swiss Life Asset Managers Real Estate France a annoncé, ce 14 mai, l’acquisition d’un nouvel immeuble de bureaux, baptisé Le Discover, situé à Lyon. Cette opération a été réalisée par Swiss Life Reim (France) pour le compte d’un fonds dédié à un client institutionnel. Implanté dans le 3ème arrondissement de Lyon, cet actif représente une surface totale d’environ 4 500 m² et est doté de 115 places de parking. L’immeuble est entièrement loué à 7 locataires.

Le groupe Axa a annoncé, hier, avoir finalisé « avec succès » l’introduction en Bourse (IPO) de sa filiale américaine Axa Equitable Holdings (AEH) sur le New York Stock Exchange. « Les produits totaux s’élèvent à 4 milliards de dollars américains, grâce à la vente de 24,5% des actions existantes d’AEH à 20 dollars par action (en-deçà de la fourchette indicative de 24 à 27 dollars communiquée par le groupe, NDLR), à l’émission de 750 millions de dollars d’obligations obligatoirement échangeables en actions d’AEH, ainsi qu’à l’exercice d’options de surallocation octroyées aux banques du syndicat », indique la compagnie d’assurances dans un communiqué. De fait, les options ont été pleinement exercées, entraînant ainsi l’achat par les banques du syndicat de 20,6 millions d’actions supplémentaires d’AEH (3,7% des actions existantes d’AEH) ainsi que l’achat de 112,5 millions de dollars d’obligations obligatoirement échangeables en actions.Avec cette IPO, « le financement de l’acquisition du Groupe XL (12,4 milliards d’euros) est en très bonne voie », avance Axa. Ce financement est composé d’environ 3,5 milliards d’euros de trésorerie disponible, 2,6 milliards d’euros au titre des transactions de réorganisation « pre-IPO », 3,3 milliards d’euros de produits totaux provenant de l’IPO, ainsi que l’émission initiale de 2 milliards d’euros de dette subordonnée, détaille l’assureur français. « Prenant en considération des ressources financières existantes, Axa considère désormais le financement de l’acquisition du Groupe XL sécurisé, dans la mesure où celui-ci ne dépend pas d’une émission de dette additionnelle », ajoute le groupe.

Crédit Agricole SA, l’entité cotée en Bourse du groupe Crédit Agricole, a fait état ce mardi 15 mai de ses résultats trimestriels. Dans le pôle Gestion de l’épargne et Assurances, la banque note que la croissance des encours est toujours « fortement soutenue par la collecte UC et la croissance du taux d’équipement des clients ». La collecte nette s’est élevée à 1,6 milliard d’euros en assurance-vie. En gestion de fortune, la collecte est de 2 milliards d’euros au premier trimestre. Le groupe commente ainsi que les encours ont crû de 4,4% de mars 2017 à mars 2018 « grâce aux acquisitions réalisées en 2017 et à la croissance organique. ». En gestion d’actifs, la collecte nette est jugée « élevée », le groupe rappelant les chiffres déjà publiés par sa filiale Amundi d’une collecte trimestrielle de près de 40 milliards d’euros. Côté résultats financiers, le pôle a contribué pour 448 millions d’euros au résultat net part du groupe contre 400 millions d’euros au premier trimestre 2017, soit une progression de 11,8%. Seule la gestion de fortune est en retrait : -23,7% à 22 millions d’euros contre 29 millions pour la même période de l’an dernier. Le groupe explique que cette activité a enregistré « des charges spécifiques liées à l’intégration des opérations de croissance externe. Crédit agricole SA a fait état d’un bénéfice net sur le trimestre de 856 millions d’euros, en progression de 1,2%. Le produit net bancaire a crû de 4,4% à 4,9 milliards d’euros.

Saxo Banque a annoncé ce 14 mai le lancement en France de SaxoTraderPRO, sa nouvelle plate-forme de trading pour les traders actifs et les clients institutionnels , à savoir les family offices et les sociétés de gestion. Elle sera disponible gratuitement en France et dans tous les pays dans lesquels le groupe est implanté (+ de 20 pays). Conçue pour les clients professionnels du groupe Saxo Bank, SaxoTraderPRO remplace désormais la plateforme SaxoTrader actuelle, tandis que l’autre plateforme du groupe, la SaxoTraderGO, continue de s’adresser à un plus large éventail de traders et d’investisseurs particuliers.SaxoTraderPRO travaille avec plus de 100 fournisseurs mondiaux de liquidités et de produits via plus de 35.000 instruments financiers répartis sur plusieurs classes d’actifs. Les clients ont accès à des ETF, des actions, des obligations, des CFD, des devises, des contrats à terme et des options à partir d’un seul compte.

Øyvind G. Schanke, le directeur général de Skagen, quitte son poste, annonce la société de gestion norvégienne. Tim Warrington, l’actuel directeur général adjoint, lui succède avec effet immédiat en attendant qu’un directeur général permanent soit trouvé. Le conseil d’administration a entamé une recherche en ce sens.Øyvind G. Schanke ne sera pas resté longtemps à la tête de Skagen, puisqu’il avait été nommé CEO le 1er février 2017. Il venait de Norges Bank Investment Management (NBIM), où il était directeur des investissements des stratégies d’actifs pour le fonds norvégien Government Pension Fund Global. Un communiqué précise qu’Øyvind G. Schanke a été l’un des artisans du processus ayant conduit à l’acquisition de Skagen par Storebrand en octobre 2017. « J’ai été nommé CEO de SKagen avec la mission de développer la stratégie à long terme de la société à un moment où l’actionnariat de Skagen évoluait. Maintenant que Storebrand est en place en tant qu’actionnaire de long terme, j’ai convenu avec le conseil d’administration que le moment d’une transition de dirigeant était venue (…) », commente Øyvind G. Schanke.Skagen gère l'équivalent de 8 milliards d’euros.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The US bank JPMorgan Chase yesterday announced that it plans to acquire a majority stake in its Chinese asset management joint venture, China International Fund Management. The structure was founded in 2004 with the local partner Shanghai International Trust & Investment. At this time, JPMorgan controls only 49% of the joint venture, according to the website of China International Fund Management. “The bank is well-placed to provide Chinese institutions and retail investors world-class private banking and asset management services, at a time when the economy and wealth of the country are continuing to increase,” the US bank says in a statement. “Our continuing investments in China reflect our long-term engagement to one of the largest and most dynamic markets in the world,” says Mary Erdoes, CEO responsible for wealth and asset management activities, in a statement. JPMorgan Chase has also announced that its corporate & investment bank has submitted a request to the Chinese Securities Regulatory Commission (CSRC) to create a new brokerage firm. If this request is approved, The US bank will hold a 51% stake in the new entity, and that stake will increase to 100% over the next few years. JPMorgan Chase has appointed Mark Leung as its CEO for China. In this role, Leung will be responsible for steering all activities of the US group in the country.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Middle Eastern owners of the Swiss private bank Falcon, based in Zurich, are seeking to sell the firm, the specialist website finews reports, relaying information from Reuters that the Abu Dhabi sovereign fund, Mubadala, would like to find a buyer for the bank, whose assets under management total about CHF10.5bn. Banque Haviland, based in Luxembourg, was preparing an acquisition of the firm, but ultimately called off its plans, largely since the private bank has been involved in the corruption scandal involving the Malaysian sovereign fund 1MDB.

BNP Paribas Asset Management on 14 May announced that its WFOE (wholly foreign-owned equity) entity BNP Paribas Overseas Investment Fund Management (Shanghai) Co., Limited, has obtained the QDLP or Qualified Domestic Limited Partner qualification. This permits the entity to sell funds in continental China without the intermediary of a local player in a joint venture. “Continental Chinese investors are showing a growing interest in sustainable investments, largely thanks to the support of the Chinese government and organizations in the sector. In a promising environment for socially responsible investment, BNPP AM is positioning itself a the top international asset manager with a QDLP quota to offer a managed fund on the basis of environmental, social and governance (ESG) criteria,” a statement says.Since 2004, BNPP AM has been offering its international client exposure to the Chinese market as part of the qualified foreign institutional investor (QFII) regime. In September 2014, BNPP AM was one of the first asset management firms in the euro zone to receive the status of renminbi qualified foreign institutional investor (RQFII). Since then, BNPP AM has acquired RQFII licenses in Paris, Hong Kong and South Korea. To facilitate the launch of the QDLP programme, BNPP AM founded its WFOE joint venture in December 2014, one of the first WFOE firms to operate in the Shanghai free trade area.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking, the private bank of the Intesa Sanpaolo group, in first quarter posted net subscriptions of EUR2.5bn, slightly higher than the EUR2.3bn in first quarter 2017. Total assets under administration were EUR213.8bn, down slightly compared with 31 December 2017 (EUR214.2bn), and up 5% compared with 31 March 2017 (EUR202.9bn). Net profits totalled EUR239bn, up 7% compared with EUR223m in first quarter 2017. The cost/income ratio is 28%.

UBS La Maison de Gestion on 14 May announced that it is recruiting Sébastien Korchia, former CEO of Meeschaert Asset Management (Meeschaert AM), as director of its equity management team. In his new role, Korchia will contribute to the management of the LMdG Smid cap and LMdG Actions rendement euros funds. He will also participate in the launch of a fund specialised in family and entrepreneurial businsesses, “a sector in which he has over 15 years of experience,” according to a statement.Korchia began his career in private management at the stock market company Ferri and then joined Financière Meeschaert in 1998, where he created a trading desk for retail clients and advised management. He then joined the mandated management team, and then the fund management team, with the creation in 2002 of the MAM Entreprises Familiales fund, which he would manage for over 15 years at Meeschaert AM, where he became CEO and head of all equity management activities in 2012.UBS La Maison de Gestion, launched in October 2017, was created from the union of major family investors La Maison and the UBS group in France. At the end of December 2017, assets under management totalled EUR5bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The investment company Ardian on 14 May announced the sale of ESIM Chemicals to Sun European Partners. The sale price has not been disclosed. ESIM Chemicals, based in Linz, Austria, is a provider of agricultural chemical products, culture protection, intermediary substances, and other chemical products. The firm was carved out of the agrochemical activities (Exclusive Synthesis, ES) and refined chemical activities (Maleic Anhydride Intermediates & Specialties, IM) at DPx Holdings B.V., which Ardian acquired in August 2015, and then helped to independence.

Au premier trimestre 2018, Pimco a soutenu l’activité commerciale de gestion d’actifs d’Allianz avec une collecte nette de 19,2 milliards d’euros. Avec la contribution d’Allianz Global Investors, qui ressort à 1,7 milliard d’euros, la collecte nette externe s'élève à 20,9 milliards d’euros, a annoncé ce matin le groupe Allianz à l’occasion de la présentation de ses résultats trimestriels. Les actifs sous gestion externes ont toutefois enregistré un recul de 1,3% au premier trimestre à 1.429 milliards d’euros, en raison notamment de l’impact négatif des mouvements de change, pour un montant de près de 23 milliards d’euros, l’effet marchés négatif ressortant à 17,3 milliards d’euros. En incluant les actifs d’Allianz Group, les actifs sous gestion totalisent 1.956 milliards d’euros, en recul de 0,2% par rapport à fin décembre 2017.Les revenus de l’asset management se sont inscrits en hausse de 0,2% sur un an à 1,6 milliard d’euros et le résultat opérationnel a progressé de 4,1% par rapport au premier trimestre 2017 à 595 millions d’euros et, corrigé des effets de change, il affiche même une hausse de plus de 16%. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré de 1,4 point de pourcentage à 61,9%.Au niveau du groupe, les revenus ont progressé de 0,7% à 36,5 milliards d’euros. Le résultat d’exploitation s’inscrit en recul de 6% ou 176 millions d’euros, dont 142 millions d’euros d’effets de change négatifs, à 2,75 milliards d’euros mais le bénéfice net affiche un gain de 5,7% à 2,03 milliards d’euros. «Un bon début 2018", selon Oliver Bäte, directeur général d’Allianz SE, qui devrait permettre au groupe d’atteindre ses objectifs annuels 2018.

BlackRock prend son bâton de pèlerin, sans pour autant révolutionner le sujet de l’ESG (investissement selon des critères d’environnement, des critères sociaux et de gouvernance). Selon une étude publiée par ses experts du BlackRock Investment Institute (*), il est possible de créer des portefeuilles durables dans la plupart des classes d’actifs et des régions qui ne compromettent pas les objectifs de rendement, voire qui pourraient améliorer sur le long terme les rendements ajustés selon le risque. L'étude d’une quinzaine de pages relève que les portefeuilles respectueux des critères ESG pourraient accuser un léger retard sur les périodes de forte volatilité tout en résistant mieux aux périodes de repli.De nouveaux benchmarks et produits rendent aujourd’hui l’investissement ESG plus accessible grâce à une plus large classe d’actifs et dans un plus grand nombre de régions. Les données s’améliorent, mais restent encore inégales. Il est essentiel d’aller au-delà des scores ESG notamment pour la génération d’Alpha. Comprendre comment et pourquoi les composants de score individuels peuvent affecter les rendements est déterminant. Cela peut différer selon les régions, les industries et les entreprises. Par exemple, on observe actuellement une attention croissante aux risques liés à la cyber-sécurité dans le secteur des financières.L'étude tend par ailleurs à démontrer que se concentrer sur des facteurs ESG pourrait générer plus de dividendes au sein des marchés émergents, d’autant plus que les écarts entre les champions de l’ESG et les mauvais élèves sont encore très significatifs dans l’univers émergent. Des questions telles que la protection des actionnaires, la gestion des ressources naturelles et les relations de travail peuvent être des facteurs importants de différenciation des performances dans les économies émergentes. (*) Cette nouvelle étude, «Investissement durable : pourquoi pas maintenant ?», a été menée par le BlackRock Investment Institute en collaboration avec le BlackRock Sustainable Investing sur les enjeux des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans les stratégies d’investissement

Le gestionnaire de crédit américain CIFC LLC (CIFC) a annoncé, ce 14 mai, la nomination avec effet immédiat de Joshua Hughes en tant que responsable du marketing pour l’Europe. Dans le cadre de ses fonctions, il sera plus particulièrement chargé de piloter les collectes de fonds de CIFC au Royaume-Uni et dans toute l’Europe. Basé dans le nouveau bureau londonien de la société, il est directement rattaché à Oliver Wriedt, co-directeur général de CIFC.Joshua Hughes, qui compte plus de 20 ans d’expérience, arrive en provenance de Muzinich & Co où il officiait depuis 2008, dernièrement en qualité de responsable de la distribution à l’échelle mondiale. Auparavant, il a travaillé comme « relationship manager » au sein de la division « Global Markets » chez Raiffeisen Zentral Osterreich AG. Avant cela, il a été responsable des relations avec les fonds de pension et les consultants en investissement chez FTSE Russell.

Legal & General a lancé une entité à Dublin pour gérer ses Ucits et ses fonds alternatifs distribués en Europe, rapporte Citywire. LGIM Managers (Europe) Limited va permettre de s’assurer que LGIM a « la gouvernance en place nécessaire bien avant que le Royaume-Uni ne quitte l’Union européenne, afin de pouvoir continuer à servir et accroître sa base de clients, quelle que soit l’issue des négociations », indique la société.

Ron Gillies, jusque-là directeur des ventes chez Alliance Trust Savings, a quitté la société dans le cadre d’une réorganisation interne, a appris le site Investment Week. L’intéressé avait intégré Alliance Trust Savings en juin 2016 en qualité de chargé de développement commercial (« business development manager ») avant d’être promu directeur des ventes en mai 2017. Avant cela, il avait officié chez Freedom Asset Management. D’après le site d’information britannique, Ron Gillies a quitté l’entreprise au début du mois de mai.

UBS La Maison de Gestion a annoncé, ce 14 mai, le recrutement de Sébastien Korchia, ancien directeur général de Meeschaert Asset Management (Meeschaert AM), au poste de directeur au sein de son équipe de gestion actions. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé contribuera à la gestion des fonds LMdG Smid cap et LMdG Actions rendement euros. Il participera également au lancement d’un fonds spécialisé sur les entreprises familiales et entrepreneuriales, « secteur sur lequel il dispose d’une expérience de plus de 15 ans », selon un communiqué.Sébastien Korchia a débuté sa carrière en gestion privée au sein de la société de Bourse Ferri puis rejoint la Financière Meeschaert en 1998 où il crée une salle des marchés dédiée aux particuliers et à la gestion conseillée. Il intègre ensuite les équipes de gestion sous mandats puis de fonds avec notamment la création en 2002 du fonds MAM Entreprises Familiales qu’il gérera pendant plus de 15 ans au sein de Meeschaert AM dont il est nommé en 2012 directeur général et responsable de l’ensemble des activités gestions actions. Lancée en octobre 2017, UBS La Maison de Gestion est née de la rencontre en France entre de grandes familles d’investisseurs, La Maison, et le groupe UBS. A fin décembre 2017, ses encours sous gestion s’élevaient à 5 milliards d’euros.

BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) et Amherst Holdings ont annoncé, ce 14 mai, la signature d’un accord en vertu duquel BNY Mellon IM va échanger sa participation majoritaire dans Amherst Capital Management, une société de gestion immobilière américaine, contre une participation minoritaire au capital d’Amherst Holdings. En parallèle, Texas Treasury Safekeeping Trust Company, un investisseur à l’origine d’Amherst Capital, va également échanger sa participation actuelle dans Amherst Capital contre une participation dans Amherst Holdings. « A l’issue de la transaction, Amherst Capital deviendra une une filiale à part entière d’Amherst Holdings », indique BNY Mellon IM dans un communiqué. « Cette transaction va créer plus d’opportunités pour Amherst Capital d’accélérer sa croissance et de développer de nouvelles initiatives en tant que filiale totalement intégrée au sein d’Amherst Holdings », poursuit le gestionnaire d’actifs américain.BNY Mellon IM continuera à offrir les solutions immobilières d’Amherst Capital à ses clients, précise la société. « Cette opération répond à la stratégie de BNY Mellon IM visant à offrir des solutions alternatives à nos clients à l’échelle mondiale, explique Mitchell Harris, directeur général de BNY Mellon IM, cité dans un communiqué. Conserver une participation dans Amherst Holdings permettra à BNY Mellon de profiter de la croissance continue d’Amherst Holdings et des stratégies immobilières d’Amherst Capital. » Pour mémoire, Amherst Capital avait été fondé en 2015 dans le cadre d’un partenariat entre BNY Mellon et Amherst Holdings. A l’issue de la transaction, Amherst Holdings et l’ensemble de ses filiales afficheront plus de 3,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion et environ 15 milliards de dollars d’actifs conseillés. Les détails financiers de la transaction n’ont pas été dévoilés.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Mutuactivos vient de renforcer son équipe d’analyse et de sélection de fonds avec le recrutement de Jonas Gonzalez, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé sera rattaché à Pedro Pablo Garcia, directeur de l’allocation d’actifs au sein de la société de gestion. Jonas Gonzalez arrive en provenance de Liberbank Gestion où il était depuis 2016 gérant de portefeuilles et de fonds de fonds. Au cours de sa carrière, il a également officié chez Renta 4 Gestora et Banco Madrid.

Ant Financial Services Group, la société du milliardaire Jack Ma, va réduire drastiquement le montant en liquide que les investisseurs du plus gros fonds monétaire au monde peuvent retirer chaque jour du réseau de paiements de Ant, ce qui pourrait aider à limiter le risque d’une éventuelle crise de liquidité, rapporte le Wall Street Journal. La division de gestion d’actifs d’Ant Financial exploite Yu’e Bao, une plate-forme en ligne qui a en seulement quatre ans créé le plus gros fonds monétaire du monde en attirant les dépôts inactifs de centaines de millions d’utilisateurs d’Alipay, un réseau de paiements mobiles détenu par Ant. Le fonds détenait 266 milliards de dollars d’actifs à la fin du premier trimestre. Ant a annoncé qu’à compter du 6 juin, le montant de liquidités que les investisseurs de Yu’e Bao pourront transférer à une carte de débit bancaire serait limité à 10.000 yuan (1.579 dollars), contre 50.000 yuan actuellement pour le même retrait quotidien.

L’employé le plus demandé dans le secteur de la gestion d’actifs est le modeste « compliance officer » en charge de la conformité, rapporte le Financial Times fund management. Cela fait suite à la vague de nouvelles réglementations qui a touché le secteur, sans compter le Brexit. La demande dépasse l’offre et les sociétés de gestion doivent se livrer concurrence pour obtenir les meilleurs talents, ce qui conduit à d’importantes augmentations de salaires. Les recruteurs indiquent qu’il est difficile de trouver des candidats en début de carrière avec cinq à sept ans d’expérience qui gagnent entre 50.000 et 80.000 livres.

Le gestionnaire d’actifs britannique Neptune Investment Management (Neptune IM) a recruté Theodora Zemek au poste nouvellement créé de responsable de la stratégie obligataire, rapporte Investment Week. Dans le cadre de ses fonctions, elle sera en charge de la stratégie obligataire de la société et de la recherche à l’échelle mondiale. A ce titre, elle est directement rattachée à Robin Geffen, directeur général de Neptune IM, et elle travaille en étroite collaboration avec James Dowey, directeur des investissements et chef économiste de la société de gestion.Theodora Zemek, qui compte plus de 30 ans d’expérience, est une figure bien connue du monde de la gestion d’actifs, notamment pour avoir officié de 2008 à 2013 en tant que responsable mondiale de la gestion obligataire chez Axa Investment Management. Avant cela, elle avait été responsable de l’obligataire chez New Star Investment Management et directrice des investissements et responsable de l’obligataire chez M&G Investment Management. Elle est actuellement administratrice non-exécutive chez BlackRock Global Investors UK.

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé ce 14 mai le départ de Ted Eliopoulos, responsable des investissements (CIO), pour raisons familiales. Ted Eliopoulos devrait quitter ses fonctions d’ici au début de 2019. Il restera à son poste jusqu'à la nomination de son successeur pour assurer une transition sans à-coups jusqu'à la fin 2018, précise un communiqué. Ted Eliopoulos avait rejoint le fonds de pension en 2007 en qualité de directeur des investissements senior dans la division immobilier. Il a été nommé CIO intérimaire en juin 2013 et CIO permanent à compter de septembre 2014. Le communiqué rappelle qu’ Eliopoulos s’est concentré sur la réduction des gestionnaires externes de Calpers. Ainsi le nombre de gestionnaires immobiliers externes partenaires est passé de 90 à 15 et celui des gestionnaires externes d’environ 400 en 2007 à environ 140 aujourd’hui. En conséquence, aujourd’hui plus de 70% des actifs de CalPERS sont gérés en interne. Eliopoulos a également mis fin au programme de fonds spéculatifs chez CalPERS en 2014, ce qui a permis d'économiser des frais importants pour le fonds de pension.

The large German asset management firms, which offer at least 25 retail funds on the German market, now rank among the best in the German market, according to the most recent rankings by the agency Scope. The agency rates about 5,900 UCITS funds licensed for sale on the German market, managed by 313 asset management firms. Last year, only one German asset management firm, Deka, made it into the top 10, in 10th place. This year, four are in the top 10, to the detriment of the big international names in asset management.Deka takes sixth place, while Metzler rises from 32nd place to second, alongside Investec, which, like it, has 14 funds out of 25 which score the highest “A” and “B” ratings. The other two names in the top 10 are Union Investment, in 7th place, and Allianz Global Investors, in 10th place. The Austrian firm Kepler-Fonds tops the rankings, with 62% of its funds rated top.However, five top players in international asset management have dropped out of the top 10: Goldman Sachs AM, State Street, Legg Mason, JP Morgan and Invesco. Scope points out that this increased presence of German asset management firms in the top 10 holds more significance as the quantitative rankings tend to favour foreign asset management firms, which generally only offer a small proportion of their funds, the best in their classes, for sale on the German market. The German managers, meanwhile, are evaluated on the basis of all of their product ranges.Among the asset management firms wit less than 25 funds on sale on the German market, Comgest has lost its top place to DNCA Finance, which takes first place in the rankings, and Sparinvest, in second place, just ahead of Comgest.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The US asset management firm Vanguard has launched its sixth ETF in Hong Kong, its first in the city for three years, the specialist website Asia Asset Management reports. The Vanguard Total China Index ETF tracks the FTSE Total China Connect index, which covers 73% of publicly-traded equities on the Asian continent and in the United States. The benchmark index includes Chinese large and midcaps with type A equities listed in China, type H equities listed in Hong Kong, and type N equities listed in New York.

The California Public Employees’ Retirement System today announced that Ted Eliopoulos, CalPERS’ chief investment officer (CIO), is leaving the pension fund in order to relocate to the East Coast to be closer to family. A search for his permanent replacement will begin immediately.Eliopoulos will remain chief investment officer until a new CIO is named and assist in the transition through the end of 2018. As CIO, Eliopoulos managed an investment portfolio of more than $350 billion, comprising both public and private assets, and a team of nearly 400 investment professionals. During his tenure, Eliopoulos implemented the Vision 2020 Strategic Plan, which sought to reduce the complexity of the portfolio, reduce fees, and better manage risk.As CIO and as head of the CalPERS Real Assets program before that, Eliopoulos focused on reducing external managers, ensuring only strategic partnerships were retained. This included reducing the number of external real estate managers from 90 to 15 and external managers from approximately 400 in 2007 to about 140 today. As a result, today more than 70 percent of CalPERS’ assets are managed internally. Eliopoulos also ended the hedge fund program at CalPERS in 2014, saving significant fees for the pension fund.

Øyvind G. Schanke is stepping down as CEO of Skagen. Deputy CEO Tim Warrington has been appointed acting CEO, effective immediately. Skagen’s board has initiated the process to appoint a permanent CEO.Øyvind G. Schanke was appointed CEO of Skagen on 1 February 2017. He joined Skagen from Norges Bank Investment Management (NBIM) where he was the chief investment officer for asset strategies for Norway’s Government Pension Fund Global. Schanke was instrumental in the process leading up to the acquisition of Skagen by Storebrand in October 2017."I was appointed CEO of Skagen with the remit of further developing the company’s long-term strategy at a time when Skagen’s ownership structure was evolving. With Storebrand now in place as a long-term owner, I have agreed with the board that the time is right for a transition of leadership. (…),» commented Øyvind G. Schanke.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Geneva-based asset management firm Quaero Capital yesterday announced that it has moved to new offices in the West End of London, following its recent merger with Tiburon Partners, a specialist in the management of Asian funds. The operation was revealed in early January 2018 (see NewsManagers of 10 January 2018). “This decision is due to the expansion by Quaero Capital after the takeover of Tiburon, whose personnel have moved into the new offices in King Street,” the asset management firm adds in a statement. “They have been joined by Quaero employees already based in London, who, like the Tiburon personnel, had been located in offices nearby.” The enlarged company is already active under the brand Quaero Capital. The united activities represent about EUR2.1bn in assets under management. “In line with the boutique philosophy which they share, the united entity will continue to be 100% owned by its employees and will continue to concentrate on value strategies in actively-managed, concentrated portfolios,” Quaero Capital concludes.