In the third week of June, the stepping up of commercial tensions between the United States and China and the growing likelihood of a quadruple interest rate hike from the US Federal Reserve this year poured cold water on outlooks for growth in the global economy. In this environment, the growing gap already observed last week between inflows to US equity funds and divestment in all other regions of the world accentuated, with a premium for defensive positions, as nearly USD70bn went into monetary funds. US equity funds posted net inflows of USD5.1bn in the week to 20 June, for a seventh week of positive net inflows, according to the weekly Bank of America Merrill Lynch survey, based on data from the global flow monitoring specialist EPFR Global. However, emerging market equity funds have seen net outflows of USD5.1bn, the largest since November 2016. European equity funds are no longer able to reverse the trend of previous weeks, and have seen massive redemptions of USD2.7bn. Investors are cautiously reconstructing positions on Italian equities, but are avoiding French stocks due to questions about reforms and growth. Japanese equity funds, for their part, have seen net outflows of USD1.8bn, meaning that in all geographical regions combined, equity funds have finished the week with net outflows of nearly USD13bn, with outflows both from open funds (-USD12.6bn) and from ETFs (-USD0.4bn). In bonds, the week ended with net outflows of USD5.9bn, the largest of the past 18 weeks. Investment grade rated bonds have seen net outflows of USD2.6bn, the largest since December 2016. It has been a seventh consecutive week of net outflows from high yield bond funds, for USD1.4bn. Emerging market debt funds, for their part, have seen another week of net outflows, this time totaling USD1.7bn.

Xavier Hoche and Muriel Blanchier, co-founders of Altarocca AM, which has recently been acquired by La Financière de l’Echiquier, have left the firm, NewsManagers has learnt. No information could be obtained about the exact circumstances. When contacted, La Financière de l’Echiquier confirmed the reports, and indicated that Anne-Claire Caussun, who had been working at Altarocca AM since 2013, “will ensure the continuity of the investment process and the management philosophy of the Echiquier Altarocca Convertibles fund.” Guillaume Jourdan will assist Daussun as co-manager of the fund, from 1 July. He joined the expert unit in convertibles at LFDE in 2014, and was previously a convertibles manager at Monpensier Finance, from 2009. The convertibles expert unit at LFDE now includes six members.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; }a:link { } The real estate asset management firm LaSalle Investment Management (LaSalle) has announced the acquisition of the Ibis Styles Tokyo Bay hotel in Japan for its LaSalle Asia Opportunity V fund. THe hotel has 216 rooms, on eight floors, and a total area of 6,714 m². The new hotel will open on 2 July, and will be operated by AAPC Japan KK, the Japanese affiliate of the AccorHotels group.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; }a:link { } Last year, inflows were not up to expectations for Rothschild Bank. The Swiss private bank, an affiliate of the French Rothschild & Co group, in 2017 posted net outflows of CHF211m. “This development did not meet our expectations. It is due to two paticular backflows from funds for reasons related to their own financial situations,” Laurent Gagnebin, CEO, explains in a column in Agefi Switzerland. As of the end of December, assets under management were up 3.4%, to a total of CHF12.2bn. This growth is largely due to market performance. Taking Swiss activities managed from the London affiliate of Rothschild & Co into account, assets on the Swiss platform of the group totalled CHF26bn. Inflows came largely from England, Germany and Switzerland. The past fiscal year is deemed satisfactory, to the extent that Rothschild Bank improved its profit margin. The annual result, not stated, was driven upward more by interest rates (+20%) than by management, the core profession at Rothschild Bank. According to the CEO, “2018 has started very well and the year can be expected to end with a more favourable evolution in fund inflows.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; }a:link { } Danone Manifesto Ventures, the venture capital fund from the Danone group, is hoping to invest in 20 to 25 young companies by 2020, the news agency Reuters reports. The fund is targeting sectors ranging from healthy beverages to baby foods to alternative sources of protein and new ways of connecting with conumers who increasingly value local brands and traceability. “Our ambition is to invest in six to seven companies per year, and to have a portfolio that could reach 20 to 25 companies by 2020,” Laurent Marcel, CEO of Danone Manifesto Ventures, tells Reuters. The fund, based in New York and created in 2016, has already invested nearly half of its initial budget of USD150m. It has invested in Michel and Augustin cookies and deserts, Yooji frozen baby foods, Farmer’s Fridge bio snack and salad vending machines, and more recently, Kona Deep, a Hawaiian bottled springwater brand, and coconut milk brand Harmless Harvest.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; }a:link { } There are changes ahead in the investment office at CNP Assurances. Olivier Guigné, currently head of investment strategy and management of listed assets, will soon be appointed as chief investment officer at the insurance company, NewsManagers has learnt from several sources familiar with the matter. When contacted by NewsManagers, CNP Assurances did not wish to comment. Guigné replaces Mikaël Cohen, who had been in the position for over seven years, who has decided to leave the group, as NewsManagers reported in late May (see NewsManagers of 30 May 2018). According to his LinkedIn profile, Guigné joined CNP Assurances in 2009 as head of ALM, and was in February 2013 promoted to become director of investment strategy and management of listed assets. Guigné, a graduate of Supélec, was previosly head of quantitative credit research for the credit risk department at Natixis (2006-2009), head of the structured financing and alternative risk monitoring unit at Ixis Corporate & Investment Bank (2003-2006) and head of currency and ALM liquidity risk monitoring at CDC Ixis (2000-2003).

BlackRock veut prendre une participation de 30% dans l’unité de gestion d’actifs d’Intesa SanPaolo, Eurizon, pour avoir une plus grande influence sur le deuxième gérant de fonds commun d’Italie, rapportait vendredi Reuters de sources proches du dossier. «BlackRock est le candidat naturel pour Eurizon», a indiqué une source à l’agence de presse. «Ils prendront une participation et l’utiliseront comme un cheval de Troie pour se connecter à leur systèmes informatiques et contrôler l’aspect opérationnel de l’affaire.» Selon la source, BlackRock considère cet accord comme une acquisition stratégique et non comme un investissement passif.

Christophe Moulin, responsable de la gestion multi-asset de BNPP AM

Kepler Cheuvreux a annoncé ce 22 juin quatre nouvelles nominations majeures pour accompagner ses ambitions stratégiques à venir : Guillaume Cadiou (photo) au poste de président du directoire, Emmanuel Le Coz au poste de responsable de la transformation digitale, Julia Aliche au poste de responsable risques, contrôle interne et conformité, et, Frédéric Jamin au poste de responsable de la performance.

Xavier Hoche et Muriel Blanchier, cofondateurs d'Altarocca AM, récemment passée dans le giron de La Financière de l'Échiquier, sont partis, a appris NewsManagers. Aucune information n'a pu être obtenue sur les circonstances exactes.

Le fonds Normandie Participations, en partenariat avec la Banque Européenne d’Investissement et le Crédit Agricole, lance un Fonds de Prêt participatif avec une première étape de 20M€ et un objectif court terme d’atteindre 40M€ minimum sous 2 ans, lit-on dans une invitation presse à une conférence prévue pour ce lundi 25 juin. «Ce fonds interviendra utilement dans un environnement économique où la dette est bon marché, mais où les entreprises recherchent à renforcer leurs fonds propres en permanence. Il démontre une fois de plus l’attachement de la Région Normandie au développement de ses entreprises et à l’effet démultiplicateur d’un partenariat public/privé lorsqu’il est animé par des acteurs pragmatiques et manoeuvrants», commente l’invitation. Les signataires du protocole sont : • Hervé Morin, président de la Région Normandie • Ambroise Fayolle, vice-président de la Banque Européenne d’Investissement • Franck Murray, Président de Normandie Participations • Nicolas Denis, directeur général de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Normandie-Seine • Daniel Epron, président de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Normandie • Pascal Voulton, président du directoire Sofimac Régions RR

BlackRock accélère le développement en Europe de sa plateforme de gestion active sur les actions. BlackRock Investment Mangement (UK) Limited a ainsi annoncé, hier, le lancement en Europe de sa gamme « Advantage », dont la version américaine avait été lancée aux Etats-Unis en 2017. Cette nouvelle offre se compose de six fonds, l’un avec une exposition mondiale (Monde) et cinq avec une exposition régionale : Etats-Unis, Europe, Europe hors Royaume-Uni, Marchés émergents et, enfin, Asie hors Japon. « Les quatre premiers fonds sont d’ores et déjà lancés, a expliqué à NewsManagers Raffaele Savi, co-responsable de l’équipe « Systematic Active Equity » chez BlackRock, de passage à Paris. Les fonds axés sur les marchés émergents et l’Asie hors-Japon seront lancés d’ici la fin du mois de juin 2018. » Ces six fonds passent également au crible l’empreinte sociale et environnementale des entreprises dans lesquelles ils investissent.Ces fonds affichent un TER (« Total Expense Ratio » ou total de frais sur encours) compris entre 30 et 60 points de base en fonction de leur exposition. Ainsi, le fonds axé sur les Etats-Unis affiche un TER de 30 points de base tandis que les fonds sur l’Asie hors Japon et les marchés émergents affichent un TER de 50 points de base et 60 points de base respectivement. « Il n’y aucun autre frais additionnel pour le client final », a tenu à préciser Raffaele Savi.Conçus comme des investissements cœur de portefeuille, ces nouveaux fonds sont destinés aux investisseurs qui recherchent une croissance du capital sur le long terme ainsi qu’une performance régulière par rapport aux indices de référence. De fait, ils génèrent entre 1% et 2,5% d’alpha avec une « tracking error » d’environ 2%, affirme le communiqué.Les fonds sont gérés par l’équipe « Systematic Active Equity » de BlackRock, qui compte plus de 80 collaborateurs répartis entre San Francisco et Londres. Concrètement, « nous utilisons de nombreuses technologies innovantes, comme le ‘big data’, l’intelligence artificielle ou encore le ‘machine learning’ pour réaliser une sélection de titres de manière systématique », a expliqué Raffaele Savi. Par ailleurs, afin de prendre des décisions d’investissement éclairées, l’équipe a défini des « signaux d’investissement » à partir de différentes sources d’information : téléconférences d’analystes, trafic internet, images satellites. Toutefois, « les points de vue humains ne sont pas remplacés par ces technologies mais ils sont au contraire améliorés grâce à l’apport de ces mêmes technologies », a observé Raffaele Savi. Résultat : la combinaison de ces signaux permet de créer des portefeuilles qui cherchent des sources de performance solides et différenciées. « Selon les fonds, les portefeuilles comprennent de 200 – 250 valeurs à 500 ou 600 valeurs », a précisé Raffaele Savi. La gamme « Advantage » adopte une approche d’investissement systématique active, entre la gestion indicielle qui se situe au début du spectre d’investissement et la gestion active de forte conviction à l’opposé du spectre. « La demande des clients ne se limite plus à un choix binaire entre solutions d’investissement indicielles d’une part et solutions actives ou génératrices d’alpha de l’autre, a pour sa part noté Bettina Mazzocchi-Mallarmé, nouvelle directrice de la distribution de BlackRock pour la France, la Belgique, le Luxembourg et Monaco. Les fonds ‘Advantage’ viennent renforcer notre capacité à offrir des rendements différenciés à nos clients. »

Janus Henderson Investors a déposé une déclaration d’enregistrement préliminaire auprès de la Securities and Exchange Commission pour la création d’un ETF de MBS (titres adossés à des hypothèques) activement géré.La société de gestion américaine pense que le marché des hypothèques des agences américaines, représentant 6.500 milliards de dollars, soit 28 % de l’indice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond, est actuellement mal desservi par les ETF gérés activement.John Kerschner et Nick Childs co-géreront le Janus Henderson Mortgage-Backed Securities ETF. Le fonds investira, dans des circonstances normales, au moins 80 % de ses actifs nets, voire parfois tout, dans un portefeuille d’instruments hypothécaires, obligataires de diverses maturités, dont au moins 80 % dans des MBS émis par des agences. S’il obtient toutes les autorisations nécessaires, Janus Henderson s’attend à lancer son nouvel ETF autour de septembre 2018.

Le groupe Primonial a signé la Charte de la diversité en entreprise, formalisant ainsi « son engagement en faveur de la diversité culturelle, ethnique et sociale », annonce un communiqué.Le groupe a également signé un accord avec les organisations syndicales sur la Qualité de vie au travail (QVT).Les principaux axes de la démarche « diversité » de Primonial portent actuellement sur l’égalité professionnelle hommes et femmes avec, notamment, une politique parentalité affirmée, ainsi que sur la diversité des profils recrutés (en termes de diplômes, de parcours et d’expérience). Vouée à s’enrichir progressivement, elle comporte aujourd’hui trois natures d’actions : des programmes de formation contre la discrimination, des actions de sensibilisation et des process RH permettant de prendre des décisions objectivées sur toute l’offre de valeurs RH (recrutement, intégration, formation, gestion des carrières…).

Blackstone a annoncé, hier, deux nouveaux recrutements au sein de son pôle de solutions assurantielles Blackstone Insurance Solutions (BIS). De fait, Erich Schram, ancien directeur des investissements de Guggenheim Life and Annuity Company, a rejoint cette entité en qualité de « senior managing director » et responsable de l’origination crédit et du trading (« head of credit origination and trading »). En parallèle, Kevin Relihan, ancien « managing director » au sein du pôle assurantiel de Goldman Sachs Asset Management, intègre BIS en tant que « managing director » et responsable de la gestion des relations avec les clients. Lancé en janvier 2018 avec la nomination de Chris Blunt au poste de directeur général, le pôle BIS fournit aux assureurs l’expertise de Blackstone en matière de gestion de crédits privés et de gestion alternative.

Altaprofits vient d’annoncer la signature d’un partenariat avec Lazard Frères Gestion pour la gestion pilotée «carte blanche» de son plan épargne populaire (PEP) assurance.Cette option de gestion, pilotée par Lazard Frères Gestion est déjà disponible dans d’autres contrats de la gamme Altaprofits depuis le 1er décembre 2008. L’an dernier, ce profil «carte blanche» Lazard Frères Gestion a délivré une performance de 9,17 % nets de frais de gestion (+55,91 % sur 5 ans)."C’est le gestionnaire qui propose le contenu de l’allocation d’actifs, qui préconise les investissements, les désinvestissements et les arbitrages dont la compagnie d’assurance Generali Vie prend connaissance», détaille Altaprofits dans son communiqué.Par ailleurs, la société précise que «tout détenteur d’un contrat Altaprofits PEP, souhaitant déléguer la gestion de l’investissement des plus-values de son contrat sur des supports en unités de compte, peut en bénéficier dès à présent»."Nous allons continuer à nous battre pour l’amélioration d’un contrat qui vaut réellement de l’or pour ses détenteurs et qu’il n’est plus possible de souscrire depuis 15 ans. Nous sommes les seuls sur le marché de l’assurance vie à le défendre à ce point et à l’améliorer sans cesse parce que nous pensons que cela vaut la peine ne serait-ce que dans une perspective de retraite; les personnes, qui ont la chance d’en avoir un, ont tout intérêt à le garder car ils pourront le transformer, sans frais, en rente viagère ou effectuer un retrait partiel ou total exonérés d’impôt», insiste François Leneveu, cofondateur et Président du Directoire d’Altaprofits

Convictions Asset Management renforce son offre avec le lancement d’un fonds de fonds dédié aux actions émergentes, a indiqué ce 21 juin Nicolas Duban, président de la société de gestion, à l’occasion d’un point de presse. Ce nouveau fonds, qui devrait être commercialisé à l’automne, sera exposé entre 90% et 100% et comprendra, à la demande des investisseurs, qu’une seule part en dollar.Parmi les préférences de l’heure sur les émergents, Convictions estime que la Thaïlande est un pays à privilégier, avec une dynamique économique positive et un indice actions diversifié au niveau sectoriel. Cela dit, tempère la société de gestion, une partie des bonnes nouvelles est déjà dans les prix.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) a officiellement dévoilé, ce 21 juin, sa nouvelle gamme d’OPC investissement socialement responsable (ISR), dénommée « Conviction ISR », comme elle l’avait annoncé en avril (lire NewsManagers du 6 avril 2018). Cette nouvelle gamme est composée de 6 fonds et constitue « la première étape de mise en œuvre d’une stratégie de gestion dite de conviction », souligne la société de gestion.LBPAM commercialise également deux nouveaux OPC : un OPC diversifié, baptisé LBPAM ISR Diversifié, et un OPC obligataire crédit (LBPAM ISR Obli Crédit).La gamme « Conviction ISR » comprend 4 fonds ISR de conviction : LBPAM ISR Diversifié, LBPAM ISR Actions Euro (actions européennes), LBPAM ISR Actions Environnement (actions internationales) et, enfin LBPAM ISR Obli Crédit (obligations libellées en euro). La gamme est également constituée de 2 fonds solidaires : LBPAM ISR Actions Solidaire (actions des pays de l’Union européenne) et Libertés et Solidarité. La gamme « Conviction ISR » couvre « les principales classe s d’actifs et profils investisseurs des clients particuliers », souligne LBPAM.

Mandarine Gestion a annoncé ce 21 juin le recrutement de Thierry Le Clercq en tant que gérant senior actions européennes. Fort de plus de 15 ans d’expérience des marchés financiers, développant une approche fondamentale qualitative, il prend la responsabilité du fonds Mandarine Opportunités et de la co-gestion du fonds Mandarine Active. «Ce recrutement s’inscrit dans la nouvelle dynamique de développement de la société Mandarine Gestion, qui vient de fêter ses 10 ans d’existence», souligne un communiqué. « Le recrutement de gérants expérimentés, tels que Thierry Le Clercq, que nous sommes très heureux d’accueillir au sein de notre équipe, vise à accélérer notre croissance sur l’expertise qui a fait le succès de Mandarine Gestion : la gestion actions de conviction, commente Marc Renaud, président directeur général de Mandarine Gestion. Nous sommes convaincus de la pertinence de notre approche, qui passe par une connaissance fine des marchés et des sociétés dans lesquels nous investissons, et qui fait sens pour nos investisseurs. »Thierry Le Clercq, 42 ans, a démarré sa carrière en 1999 chez Exane en tant qu’analyste financier actions françaises Small & Mid cap. En 2001, il rejoint Fideuram Wargny en qualité d’analyste spécialiste du secteur financier. Il est recruté en 2005 par Allianz Global Investors pour assurer le suivi des valeurs européennes, avant d’être promu gérant de portefeuille actions européennes en 2007. Il occupera ce poste pendant 10 ans avant de rejoindre Mandarine Gestion.

La Financière Responsable (LFR) multiple les partenariats. Quelques mois après l’ouverture de son capital à l’assureur espagnol Mapfre, la société de gestion présidée par Olivier Johanet a annoncé, hier, la signature d’un partenariat de distribution avec Olifan Group, groupe de conseils en gestion de patrimoine. « C’est un moment important pour Olifan Group, a déclaré Hein Donders, président de la société, lors d’une conférence de presse. Ce partenariat s’est imposé presque naturellement puisqu’il correspond aux attentes de nos clients. Ces derniers recherchent des produits d’investissements performants mais ils veulent également de plus en plus donner du sens à leurs investissements. L’approche responsable et innovante de La Financière Responsable nous permet de proposer à nos clients une gestion de long terme qui donne du sens à leur épargne. » L’alliance avec LFR, spécialisée depuis sa création en 2008 dans la finance responsable, coulait donc de source. « Nous partageons des valeurs avec Olifan Group et la même attitude en termes de relations avec les clients, a pour sa part souligné Olivier Johanet, président de LFR. La gestion financière de La Financière Responsable s’ouvre ainsi à la clientèle patrimoniale et l’expertise d’Olifan Group est une vraie opportunité pour notre développement. » De fait, alors qu’elle s’était jusque-là fortement développée sur le marché des institutionnels et des professionnels, LFR va donc pouvoir cibler un nouveau segment de clientèle.Concrètement, Olifan Group va désormais pouvoir distribuer deux fonds de LFR, à savoir LFR Euro Développement Durable (170 millions d’euros d’encours) et LFR Actions Solidaires (10 millions d’euros d’encours), « un véhicule à la fois solidaire et ISR », a insisté Stéphane Prévost, directeur général et responsable des gestions chez LFR. Le fonds LFR Actions Solidaires vient d’ailleurs d’obtenir le label Finansol, ont annoncé les dirigeants de La Financière Responsable en marge de cette présentation à la presse. «Cette labellisation fait suite à l’adhésion de La Financière Responsable à l’association Finansol», a précisé la société de gestion.Enfin, un troisième produit, dont la demande d’agrément est en cours, devrait être lancé prochainement et distribué par Olifan Group. Ce produit serait l’équivalent d’un fonds diversifié prudent pouvant aller jusqu’à 50% d’actions et 50% de produits de taux, construit en collaboration avec Mapfre. Mais au-delà de ces produits, Olifan Group réfléchit également à la création d’un nouvelle offre complète de gestion ISR, de type gestion pilotée, que LFR aidera à structurer.Ce partenariat de distribution s’accompagne d’un accord capitalistique via « l’échange d’actions entre les deux sociétés », a indiqué Hein Donders. « Mais les deux sociétés conservent leur totale autonomie, même si nos destins sont liés », a précisé le président d’Olifan Group. Concrètement, chaque société a investi environ 200.000 euros dans son partenaire. Au regard des encours de chacun – 1 milliard d’euros pour Olifan Group et 200 millions d’euros pour La Financière Responsable –, Olifan Group va donc prendre 8% de La Financière Responsable, cette dernière acquérant 1% d’Olifan Group. « L’idée est d’aller au-delà d’un simple partenariat de distribution, a précise Hein Donders. Nous voulons créer de la valeur ensemble pour nos clients et pour nous-mêmes. »Créé en 2014 à la suite de la fusion de plusieurs cabinets de gestion de patrimoine, Olifan Group compte une dizaine d’implantations en France et une à Genève. Le groupe affiche 1 milliard d’euros d’encours gérés, plus de 10.000 clients et une centaine de collaborateurs.

Mercredi 20 juin, Roni Michaly, président directeur général de La Financière Galilée a annoncé la commercialisation de sa gamme de fonds, composée de deux fonds de fonds flexibles monde et un fonds actions innovations, auprès des investisseurs professionnels : sociétés de gestion, banques privées, family offices, CGP et institutionnels. Lancée l’an dernier en incubation auprès de la clientèle privée historique de la société de gestion strasbourgeoise, la gamme de fonds se concentre notamment sur l’expertise en sélection de fonds développée en interne par Roni Michaly et baptisée «Galilée Fund Picking Process». Un processus en 6 étapes (4 quantitatives et 2 qualitatives), chacune éliminatoire, qui permet à l'équipe de gestion de piocher parmi une base de données d’environ 1.300 fonds.Ce processus de sélection alimente notamment les deux fonds de fonds flexibles monde : Galilée Fund Picking Strategy, lancé le 10 juillet 2017 et Global Proactive Portfolio, initialement géré par Lutetia Capital et dont la reprise par la Financière Galilée date du 28 août 2017. La différence entre les deux véhicules tient avant tout dans l’objectif de performance et la gestion des risques puisque le premier a un profil dit «équilibré» (4 sur l'échelle de risque et du rendement du DICI avec un benchmark 35% actions monde 35% obligations monde et 30% monétaire) quand le second a un profil plus «dynamique» (5 sur l'échelle de risque et du rendement du DICI avec un benchmark de 75% actions monde et 25% obligations monde).Outre ces deux fonds de fonds, la société de gestion strasbourgeoise a lancé en mai 2017 un fonds actions européennes multicaps, basé cette fois sur une stratégie de sélection de titres et non de fonds. Baptisé Galilée Innovation Europe, l’OPCVM a adopté une gestion de convictions avec un prisme sur l’innovation (nouveaux produits, recherche et développement, digitalisation, robotique...)"Avec un an de track record et de bons résultats, nous avons décidé de lancer la commercialisation de cette gamme auprès des professionnels, a déclaré Roni Michaly. Nous allons évidemment continuer à développer la clientèle privée mais nous souhaitons désormais nous concentrer sur les professionnels et notamment les CGP et les family offices».Le dirigeant de la Financière Galilée a par ailleurs fait un point sur les actifs sous gestion qui s'élèvent désormais à 78 millions d’euros, soit une augmentation de près de 56 % en seulement deux ans.Toujours côté développement, Roni Michaly a confié à la rédaction sa volonté de développer une offre de gestion sous mandat utilisant la stratégie de sélection de fonds qu’il a mis en place. Cette nouvelle offre pourrait voir le jour dans les mois à venir au travers de partenariat avec des assureurs.

La société de gestion Chahine Capital, spécialisée dans la gestion momentum quantitative, prépare actuellement le lancement d’une nouvelle stratégie flexible. «Nous préparons le lancement d’un fonds flexible dédié à l’Europe avec une couverture modélisée en fonction de la performance du fonds et de l'évolution des marchés», a déclaré ce 21 juin à NewsManagers Michael Sellam, président de Chahine Capital. Un dossier a été déposé auprès de la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) et Michael Sellam espère bien être en mesure de lancer sa nouvelle offre à l’automne.En attendant, il souligne le bon démarrage de son nouveau fonds Digital Stars US Equities, un fonds momentum lancé en octobre dernier investi en actions américaines qui cible un univers d’investissement toutes capitalisations de 2.400 valeurs et qui affiche une surperformance de l’ordre de 4% par rapport à son indice de référence, le S&P 500.Michael Sellam relève que les actifs sous gestion de Chahine Capital ont peu ou prou doublé en l’espace d’un an. Après avoir franchi à l’automne dernier la barre du milliard d’euros, l’encours s'établit actuellement autour de 1,2 à 1,3 milliard d’euros, indique Michael Sellam. La clientèle est basée pour 70% en France mais se développe à l’international, notamment en Italie et en Espagne.

Guggenheim Partners a tenté de réprimer les dissensions internes l’an dernier en promettant 38,2 millions de dollars de bonus et d’attributions d’actions sur le long terme à 27 employés, seulement quelques semaines après être parvenu à un règlement de 30 millions de dollars avec un dirigeant, selon des sources directement impliquées et des documents internes lus par le Financial Times. Ces avantages accordés aux employés soulignent les tensions qui ont touché Guggenheim lorsque Scott Minerd, le directeur des investissements, s’est opposé à son co-fondateur, Mark Walter.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Renta 4 Gestora vient de renforcer ses équipes d’analystes et de gestion avec le recrutement de deux analystes senior, à savoir Luis Golderos et Jaime Vazquez, rapporte le site spécialisé Funds People. Tous deux viennent étoffer l’équipe de gestion actions et de gestion diversifiée de la société. Luis Golderos et Jaime Vazquez sont rattachés à David Cabeza, responsable de l’analyse et gérant de fonds chez Renta 4 Gestora.Luis Golderos est spécialisé dans les secteurs des technologies, de médias et des télécommunications. Jaime Vazquez, quant à lui, couvre essentiellement le secteur industriel.Comptant 7 ans d’expérience professionnelle, Luis Golderos a précédemment travaillé comme analyste chez Seastone Capital Management et McKinsey. Pour sa part, Jaime Vazquez, qui affiche 10 ans de carrière, a évolué comme analyste actions au sein de la société Norbolsa, puis comme analyste senior et « manager » chez Ernst & Young.

La somme est impressionnante et révèle le dynamisme et les besoins de la zone asiatique. Le gestionnaire d’actifs alternatifs The Carlyle Group a en effet annoncé, le 20 juin, avoir bouclé son fonds Carlyle Asia Partners V à hauteur de 6,55 milliards de dollars, dépassant ainsi son objectif initial de 5 milliards de dollars et confirmant des rumeurs de presse (voir Newsmanagers du 24 mai). Ce véhicule a surtout levé 65% de capitaux en plus par rapport à son prédécesseur, le fonds Carlyle Asia Partners IV. Le fonds Carlyle Asia Partners V se concentrera sur des acquisitions et des investissements stratégiques dans un large éventail de secteurs d’activités en Asie-Pacifique.

Après un an en tant que CEO de Danske Private Equity, Michael Nørgaard a décidé de démissionner pour laisser la place à un dirigeant ayant un esprit «plus commercial», rapporte AMWatch. Claus Heinemann lui succèdera.

Le fonds Normandie Participations, en partenariat avec la Banque Européenne d’Investissement et le Crédit Agricole, lance un Fonds de Prêt participatif avec une première étape de 20M€ et un objectif court terme d’atteindre 40M€ minimum sous 2 ans, lit-on dans une invitation presse à une conférence prévue pour ce lundi 25 juin. «Ce fonds interviendra utilement dans un environnement économique où la dette est bon marché, mais où les entreprises recherchent à renforcer leurs fonds propres en permanence. Il démontre une fois de plus l’attachement de la Région Normandie au développement de ses entreprises et à l’effet démultiplicateur d’un partenariat public/privé lorsqu’il est animé par des acteurs pragmatiques et manoeuvrants», commente l’invitation. Les signataires du protocole sont :• Hervé Morin, président de la Région Normandie• Ambroise Fayolle, vice-président de la Banque Européenne d’Investissement• Franck Murray, Président de Normandie Participations• Nicolas Denis, directeur général de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Normandie-Seine• Daniel Epron, président de la Caisse Régionale du Crédit Agricole Normandie• Pascal Voulton, président du directoire Sofimac Régions

EDF Renewables, filiale dédiée aux énergies nouvelles du groupe d’électricité EDF, a annoncé, ce 21 juin, la cession au fonds PGGM Infrastructure, détenu par le fonds de pension néerlandais PGGM, d’une participation de 50% dans plusieurs projets éoliens et solaires aux Etats-Unis. Les projets concernés sont Red Pine Wind, Rock Falls Wind, Switch Station 1 Solar et Switch Station 2 Solar. « La capacité totale du portefeuille de projets est de 588 mégawatts », indique EDF Renewables dans un communiqué. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. A l’issue de l’opération, « EDF Renewables restera impliquée dans les projets en tant que copropriétaire fournissant des services de gestion et fournisseur de services d’exploitation et de maintenance », indique le groupe.

Oxford Properties, la branche immobilière d’OMERS, le régime de retraite à prestations définies des employés municipaux de l’Ontario (Canada), a vendu 49,9 % de son portefeuille français à un fonds conseillé par J.P. Morgan Asset Management, pour un montant de près de 800 millions d’euros. Le portefeuille d’Oxford Properties comprend près de 68 500 mètres carrés de bureaux au cœur de Paris, dans les 9ème, 11ème et 13ème arrondissements."La vente d’une participation sans droit de gestion dans les biens situés au 32 rue Blanche, 92 avenue de France et Paris Bastille permet à Oxford Properties de gagner un partenaire d’investissement stratégique à Paris tout en libérant des capitaux pour de futurs investissements», précise un communiqué.La dernière acquisition d’Oxford Properties en juillet 2017, « Window », un immeuble de bureaux situé à la Défense d’une surface de 44 200 mètres carrés, dont la construction devrait être achevée au mois d’octobre 2018, restera intégralement détenu et géré par Oxford Properties assisté par Hines France. Oxford Properties gère actuellement environ 1,3 milliard d’euros à Paris (incluant Window), et vise à y augmenter ses investissements à près de 2,5 milliards d’euros dans le futur.